Mėnesio sandoris: didžiausia investicija į programinės įrangos verslą

Sandorio metu įsigyta 43,82% įmonės kapitalo, kurio vertė, atsižvelgiant į bendrą verslo vertę, yra daugiau nei 2 mlrd. Eur. Dėl savo išskirtinės struktūros bei dydžio įsigijimas apdovanotas metų sandorio titulu gruodžio mėnesį vykusių kasmetinių „Mergermarket European M&A Awards“ metu.

Niujorko akcijų biržos sąrašuose esančiai investicinių fondų valdytojai KKR po septynerių metų nusprendus išeiti iš pirmaujančio Šiaurės šalyse programinės įrangos mažam ir vidutiniam verslui gamintojo „Visma“ nuosavybės, juos pakeitė kitas finansinis investuotojas - privataus kapitalo fondai, „Cinven“, ICG, „Monntagu“ ir GIC su „HGCapital“ priešakyje pasidalino KKR turėtą akcijų paketą kartu su ilgamete „Visma“ vadovų komanda. Tiesą sakant, tai jau ketvirtas kartas iš eilės, kai „Visma“ atitenka privataus kapitalo investuotojams.

Išskirtinė patirtis sektoriuje bei veržli ilgametė vadovų komanda – privataus kapitalo dėmesio garantija. Dar 2002 „HGCapital“ technologijų, žiniasklaidos bei telekomunikacijų (žinomo kaip TMT) sektoriaus komanda identifikavo valdžios reguliuojamą, prenumeratos principu veikiantį programinės įrangos subsektorių kaip patrauklų investicijoms. Nuo tada privataus kapitalo fondas įvykdė 37 investicijas bei daugiau nei 200 papildomų įsigijimų sektoriuje, tapdamas aktyviausiu Europos TMT investuotoju per pastaruosius 15 metų.

Pirmą kartą į „Visma“ „HGCapital“ investavo dar 2006 m., vykstant įmonės delistingavimo iš vertybinių popierių biržos procesui. Skatindami kompanijos augimą bei stebėdami puikų vadovų komandos darbą, po aštuonerių metų „HGCapital“ pakartotinai investavo ir iki pat 2017 m. sandorio buvo atsakingi už 31,3% „Visma“ akcijų.

Nuosekli „Visma“ veiklos plėtra tiek organiškai, tiek augant įsigijimais, pastebima nuo pat pirmojo „HGCapital“ įsigijimo 2006 metais. Tai atsispindi ir įspūdinguose finansiniuose rezultatuose. Laikotarpio vidutinis metinių pajamų augimo koeficientas (angl. CAGR) siekia 17%, o reikšmingai paaugusios veiklos maržos prisidėjo prie 23% vidutinio metinio EBITDA rodiklio augimo.

Patyrusi „Visma“ vadovų komanda, jau 11 metų trunkančiu investiciniu laikotarpiu vadovaujama generalinio direktoriaus Oysterio Moano, „HGCapital“ analitikų buvo įvardinama kaip turinti stiprią plėtros bei naujų produktų plėtojimo viziją, puikiai atitinkančią „HGCapital“ prioritetus. Anot „HGCapital“ TMT sektoriaus investicinės komandos vadovo Nico Humphrieso, ilgametis abipusis pasitikėjimas bei bendra vizija toliau tęsiant sėkmingą „Visma“ plėtrą, yra vienas pagrindinių veiksnių, lėmusių „HGCapital“ sprendimą padidinti valdomo kapitalo dydį bei tapti pagrindiniu „Visma“ akcininku.

Sandorio reikšmė Lietuvai

Tiek „HGCapital“ atstovai, tiek „Visma“ vadovas užsimena, jog sandorio metu pritrauktos investicijos bus naudojamos kompanijos pozicijos stiprinimui Šiaurės šalių rinkose bei tolimesnei plėtrai Vidurio ir Rytų Europoje. Viena pagrindinių „Visma“ plėtros strategijų ir toliau išlieka jau funkcionuojančių konkurencingų verslų įsigijimai, taip perimant profesionalius darbuotojus bei jau aptarnaujamus klientus.

Pirmąjį žingsnį Baltijos šalyse „Visma“ žengė 2011 metais atidarydama savo padalinį Lietuvoje. Per šešerius veiklos metus mūsų šalyje programinės įrangos gigantui dirbančių profesionalų skaičius išaugo iki daugiau nei dviejų šimtų. Tuo tarpu Latvijos rinką įmonė pasiekė 2014 metais, įsigydama vieną pirmaujančių IT kompanijų FMS. Šiuo metu Baltijos šalių regione „Visma“ įdarbina kone pusę tūkstančio darbuotojų.

„HGCapital“ vairuotas didžiausias iki šiol Europoje vykęs įsigijimas programinės įrangos sprendimų rinkoje, tikėtina, gali turėti tiesioginės įtakos mūsų regionui ar net šaliai. Šiuo metu rinkoje sparčiai auganti debesijos kompiuterijos paklausa, kaip pažymi „Visma“ atstovai, atveria papildomas galimybes kompanijos augimui. Tai galėtų lemti organišką jau įsteigtų padalinių Lietuvoje ir regione augimą. O sandorio metu pritrauktos papildomos investicijos, strategiškai numatytos plėtrai įsigijimais galėtų būti nukreiptos konkurencingų verslų pirkimui, taip siekiant įgauti stipresnes pozicijas pažįstamose rinkoje, bei atverti duris plėtrai Vidurio bei Rytų Europos šalyse. Belieka tikėtis, jog po šio „Mergermarket European M&A Awards“ 2017 metų sandoriu pripažinto įsigijimo jau greitai išgirsime apie konsolidaciją mūsų regiono specializuotos programinės įrangos kūrimo rinkoje.

Ieva Zabielskaitė yra Lietuvos finansų patarėjų įmonės „Summa Advisers“ analitikė