Svarbiausi darbai, jei kitąmet planuojate verslo finansavimą

Roges ruošk vasarą, o verslo plėtrą planuok rudenį. Nežinau, ar esate girdėję pastarąją frazę, bet ji gali būti negirdėta ir todėl, kad pasiruošti verslo finansavimui laiko randame tik kasdienių darbų viduryje. Atrodytų, ką reiškia planuoti verslo finansavimą? Surinkti reikiamus dokumentus ir pateikti juos kredito įstaigai. Tačiau tokiu būdu, be atidaus ir laiku atlikto pasiruošimo, pateiktų verslo kreditavimo paraiškų atmetimo rodiklis visada yra aukštas.

Statistika rodo, kad beveik trečdalis smulkaus ir vidutinio verslo pateikiamų paskolų paraiškų Lietuvos bankuose yra atmetama. Europos Sąjungos vidurkis siekia 7%, lyderiauja Austrija su 2%, o tuo tarpu Lietuvoje net 27% finansavimo paraiškų netenkinamos ir tai yra prasčiausias rodiklis visoje ES. Akivaizdu, kad ruošiantis finansavimui, namų darbų turėtų būti ženkliai daugiau ir jie būtinai turėtų būti planuojami. Verslo finansavimui verta pasirengti, o gautas finansavimas suteiktų vertingą ir svarų postūmį verslui.

Finansavimo architektūra neapsiriboja tik finansinių dokumentų surinkimu, paskolos paraiškos užpildymu ir pateikimu bankams ar kitoms kredito įstaigoms. Svarbu žinoti, kokios formos finansavimas labiausiai tinkamas, planuoti finansinius rodiklius, kurie bus reikšmingi kredito įstaigai, kokie plėtros ir verslo planai turėtų būti parengti ir ką svarbu atlikti dar šiais finansiniais metais, kad sekančių metų planai būtų įgyvendinti. Finansinis metų uždarymas turi būti aktualus ne tik dėl rezultatų suskaičiavimo, bet ir dėl sekančių metų tikslų įgyvendinimo.

Aiškūs rezultatai – ambicingesni planai

Jeigu kitų metų planuose numatote plėtrą ir planuojate kreiptis į kredito įstaigas dėl verslo paskolos investicijomis ar apyvartinėms lėšoms – finansinių metų pabaiga yra geriausias laikas tam pasiruošti. Finansinių metų verslo veiklos rezultatai ir finansiniai rodikliai yra vienas iš didžiausią reikšmę turinčių aspektų būsimos paskolos gavimui. Svarbu ir tai, kad įprastai yra vertinami dviejų pastarųjų finansinių metų rezultatai, todėl jeigu finansavimas planuojamas už kelių metų – jam ruoštis verta jau dabar.

Jeigu yra suėjusi prievolė pateikti finansines ataskaitas Registrų centrui, o juridiniams asmenims tai yra gegužės 30-oji diena, kreipdamiesi dėl finansavimo turėtumėte būti jas jau pateikę. Jeigu finansinė atskaitomybė yra audituojama – tai visada bus privalumas kredito įstaigoje, nes pateikiama nepriklausomo auditoriaus išvada objektyviai įvertina įmonėje vedamos apskaitos tikrumą ir suteikia pasitikėjimo kreditą besikreipiančiam verslui.

Svarbiausi finansiniai rodikliai verslo vertinime

Nėra vienos visuotinos taisyklės, pagal kurią vertinamos verslo galimybės gauti finansavimą, tačiau, žinoma, kai kurios iš jų yra universalios ir dažnai pritaikomos. Vienas svarbiausių elementų lieka EBITDA – veiklos pelnas prieš amortizacinius atskaitymus. EBITDA apibūdina komercinės veiklos rezultatą ir dažnu atveju yra investicinės paskolos grąžinimo šaltinis. Šis rodiklis ne tik rodo verslo pajėgumą grąžinti paskolą, bet ir tampa verslo vertinimo atskaitos tašku, kai tarpusavyje lyginamos tame pačiame sektoriuje veikiančios įmonės. Norint gauti geriausią finansavimo aptarnavimo kainą, priimtinas finansinės skolos ir EBITDA santykis neturėtų viršyti 3 kartų, o daugiau negu 7 kartus siekiantis santykis rodo aukštą finansinę riziką ir gauti finansavimą gali būti ypač sudėtinga.

Planuojama metinė įmonės EBITDA turėtų viršyti per metus mokėtinų finansinių įsipareigojimų ir palūkanų sumą, tačiau reikėtų būti atidiems su verslo rezultatų prognozėmis, nes kredito įstaiga vertins veiklos prognozes, remdamasi praėjusių laikotarpių finansiniais duomenimis.

Kitas reikšmingas rodiklis – nuosavo kapitalo rodiklis, kuris apibūdina verslo savininkų nuosavų ir skolintų lėšų santykį. Nuosavo kapitalo lygis kredito įstaigai rodo, kokią finansinę riziką yra linkę prisiimti įmonės akcininkai vykdydami verslą, o aukšta šio rodiklio reikšmė ne tik užtikrina paskolos suteikimą, bet ir lemia palankesnes palūkanas. Siekiant geriausios finansavimo kainos, šis rodiklis neturėtų būti mažesnis nei 30% – tokiu atveju vertinama, kad verslo savininkai prisiima atsakingą finansinę riziką. Minimali riba gauti finansavimą – teigiamas nuosavo kapitalo rodiklis, tačiau finansavimo kaina, šiuo atveju, jau gali būti neracionali ir siekti 12-15% metinių palūkanų, o kredito užtikrinimui bus būtina pateikti ir užstatą.

Planuojant kitų metų biudžetą ir finansavimo apimtis, prasminga įsivertinti, ar finansinės skolos ir EBITDA santykis bei nuosavo kapitalo ir turto santykis, įvertinus papildomą finansavimą, bus priimtiname lygyje. Svarbu ir objektyviai numatyti ar EBITDA dydžio pakaks investicinės paskolos grąžinimui bei palūkanoms dengti. EBITDA rodikliui galite daryti įtaką perkeldami sąnaudas į ateinančius laikotarpius ar pripažindami pajamomis ilgalaikių projektų einamaisiais metais atliktus darbus ar suteiktas paslaugas. Nuosavo kapitalo rodikliui pagerinti yra keletas būdų, tarkime, apmokėti tiekėjų sąskaitas anksčiau laiko ar atlikti turto perkainojimą suformuojant perkainojimo rezervą. Jei šiuos namų darbus atliksite iš anksto – bazinis pasiruošimas finansavimui jau bus įveiktas.

Žinoma, finansiniai rodikliai nėra galutinis argumentas verslo finansavimo suteikimui. Jį lemia ir naudos gavėjo ar verslo vadovų charakteris bei požiūris į savo veiklą, verslo plano objektyvumas, galimybės pateikti užstatą. Todėl verta atminti, kad visais atvejais reikėtų pasiruošti piniginių srautų prognozę, rinkos ir konkurentų analizę, įsivertinti galimas verslo vykdymo rizikas bei jų sprendimo scenarijus. Toks planas nebūtinai turi užimti daugybę puslapių bei prilygti akademiniam darbui, o pakanka konkrečiai ir koncentruotai pateikti esminę informaciją.

Skirtingų verslo sektorių specifika

Dažnas atvejis, kai finansavimo ieškantys verslai vertinami ne tik generalizuotai pagal bendrinius finansinius kriterijus, bet skirtinguose verslo sektoriuose ar skirtingiems finansavimo įrankiams nustatomi ir skirtingi vertinimo aspektai.

Tarkime, nekilnojamo turto nuomos verslui leistinas finansinės skolos ir EBITDA santykis galėtų siekti ir iki 7-10 kartų. Didmenine ir mažmenine prekyba užsiimančių įmonių priimtinas nuosavo kapitalo rodiklio reikalavimas, dėl jų veiklos specifikos, yra mažesnis negu kitų sričių kompanijų. Nekilnojamojo turto vystymo finansavimo projektuose labiau vertinamas konkretus vystomas verslo projektas bei jo finansinės prognozės nei verslo praėjusių laikotarpių finansinė informacija. O štai suteikiant paskolą apyvartinėms lėšoms, papildomai vertinama ar paskolos lėšomis nebus finansuojama daugiau nei 70% viso įmonės apyvartinio kapitalo.

Skirtingi bei specifiniai vertinimo kriterijai taikomi ir kitų sričių įmonėms, todėl visada verta pasidomėti savo veiklos vertinimo ypatumais bei pasitarti su verslo finansavimo architektais dėl konkrečių vertinimo kriterijų.

Įsivertinę praėjusių metų finansinius duomenis, tinkamai atsižvelgę į būtiniausius rodiklius, pasirengę verslo planą ir apsvarstę savo veiklos sektoriaus ypatumus, galite būti labiau užtikrinti dėl galimybių gauti verslo finansavimą. Geriausiai apie verslo plėtrą, jo augimą ir potencialų finansavimą pradėti galvoti jau dabar, o gavus finansavimą – būti pilnai pasiruošus būsimam verslo proveržiui.

Komentaro autorius – Paulius Jauga, verslo finansavimo ekspertas, WESOLUT vienas iš įkūrėjų