Baltijos birža: įvardino „Ignitis grupės“ pranašumą prieš „Enefit Green“

„OMX Baltic Benchmark“ indeksas antradienį mažėjo 0,02%. Vilniuje akcijos brango 0,02%, Rygoje jos pigo 0,53%, Taline – brango 0,08%.

Trečiadienį Baltijos reguliuojamoje rinkoje buvo sudaryti 3.768 sandoriai, apyvarta siekė 1,62 mln. Eur.

Investuotojų dėmesį labiausiai traukė flagmanai: Šiaulių banko, „LHV Group“, „Ignitis grupės“ ir „Enefit Green“ akcijos.

Pastarosios akcijų už 282.000 Eur buvo perleista vienu tiesioginiu sandoriu, iš viso apyvarta siekė 505.928 Eur. Akcija brango 0,93%, iki 2,828 Eur.

Kitos minėtos akcijos didelių kainos pokyčių nedemonstravo. „Ignitis grupės“ akcija pigo, nepaisydama pozityvių analitikų atsiliepimų apie įmonės rezultatus ir perspektyvas.

„Ignitis grupės“ rezultatai

Dar dvi „Ignitis grupės“ akciją stebinčios kompanijos atnaujino įmonės įverčius po anksčiau itin pozityviai analitikų nušviestų rezultatų.

„Ignitis“ sėkmę lemia integruotas verslo modelis ir Kruonio hidroakumuliacinė elektrinė“, – teigia „Swedbank“ apžvalgininkai.

Bendrovės koreguotas EBITDA rezultatas buvo 2,4% mažesnis, nei „Swedbank“ įvertis.

Tai reiškia, kad bendrovė geba „struktūrizuoti vidaus elektros energijos pirkimo sutartis“, o Kruonio HAE pagalba – balansuoti elektros energijos gamybą ir užsitikrinti patrauklesnes elektros energijos kainas.

Tai ją skiria nuo kitos listinguojamos energetikos flagmanės, jau minėtos „Enefit Green“.

„Apskaičiavome, kad trečiąjį ketvirtį elektros energijos ir dujų pirkimai „Žaliųjų pajėgumų“ segmente per metus krito 13%. Tai rodo, kad „Ignitis“ gali pasiekti greitą elektros energijos gamybos augimą (+31% per metus šiuo laikotarpiu), nesusidurdamas su augimo kliūtimis, kokias patyrė „Enefit Green“, – teigia banko analitikai.

Jie pažymi, kad pagrindinis „Ignitis“ konkurentas Estijoje turi problemų „dėl nuolat mažesnės nei planuota elektros energijos gamybos“. Dėl to jam tenka daugiau elektros pirkti rinkoje, siekiant įvykdyti sutartinius įsipareigojimus. Jį taip pat slegia padidėjusios atsinaujinančios elektros kainos nuolaidos.

„Swedbank“ didina savo 2024 m. pakoreguotą EBITDA prognozę nuo 480 mln. Eur iki 500 mln. Eur.

„Mūsų ilgesnio laikotarpio koreguotas EBITDA iš esmės išlieka nepakitęs. Taip pat išlaikome mūsų tikslinę kainą – 33 Eur už akciją.

Tai reiškia 8x 2024 m. prognozuojamo koreguoto EBITDA ir 1 akcijos buhalterinę vertę.

„Dabartinė akcijų kaina reiškia, kad 2024 m. dividendų grąža būtų apie 7% (apie 1,30 Eur už akciją). Pakartojame savo rekomendaciją „Pirkti“, – teigiama apžvalgoje.

Galėtų viršyti savo prognozę

„Norne Research“ analitikai pažymi, kad bendrovės pajamos viršijo jų lūkesčius 11%. EBITDA buvo 12% didesnė, nei jų lūkestis. Grupė neišpildė pagamintos elektros lūkesčio (pagamino 0,58 TWh, kai tikėtasi 0,69 TWh).

Nors bendrovė ir padidino savo visų metų koreguoto EBITDA rezultato prognozę iki 480–500 mln. Eur, analitikai tikisi daugiau.

„Matome didelę tikimybę, kad numatomas rezultatas bus viršytas“, – teigia jie.

Jie tikisi, kad koreguotas EBITDA 2024 m. sieks 534 mln. Eur.

„Atsižvelgdami į geresnę nei tikėtasi 2024 m. 3 ketvirčio ataskaitą, padidinome 2024 m. EBITDA įverčius. Tačiau mūsų 2025–26 m. prognozės iš esmės nesikeičia, nes elektros energijos kainų ateities sandorių kainos, palyginti su ankstesne ataskaita, yra panašios“, – teigia analitikai.

„Didiname įvertį iki 25–39 Eur už akciją ir pažymime patrauklų dividendinį pajamingumą su tvirtomis galimybėmis augimui“, – konstatuoja „Norne Research“.