Žaliausias sezonas rinkose tik prasideda: nepainiokime su Kalėdų senelio raliu

Publikuota: 2019-11-17
Vitalijus Šostak, finansų patarėjų UAB „Genus Family Office“ investicijų strategas. Juditos Grigelytės (VŽ) nuotr.
Vitalijus Šostak, finansų patarėjų UAB „Genus Family Office“ investicijų strategas. Juditos Grigelytės (VŽ) nuotr.
šeimos biuro „Genus Family Office“ investicijų strategas

Sezoniškumas dažniausiai nugali bet kokias baimes – „Brexit“, recesijos ar prekybos karo. Šiuo metu kaip tik įžengiame į laikotarpį, kuris statistiškai yra itin palankus finansų rinkoms.

Visiems yra žinomas sezoniškumo efektas, kai vasaros mėnesiais (nuo gegužės iki spalio) akcijų rinkose matome daugiausiai pakritimų.

Yra įvairių nuomonių apie tai, ar apsimoka mažinti investicijų riziką vasaros-rudens metu. Vieną vertus, šis sezoniškumo efektas yra pastovus, jis yra užfiksuotas akademiniuose tyrimuose įvairiose šalyse ir per įvairius istorinius laikotarpius.

Kita vertus, vasaros mėnesiais akcijų rinkos vidutiniškai vis dėl to brangsta.

Tačiau vienareikšmiškai galima teigti, jog žiemos mėnesiai (nuo lapkričio iki balandžio) akcijų rinkoms yra daug palankesni.

Šis skirtumas yra stebėtinai didelis. Remiantis banko „Bank of America“ skaičiavimais, žiemos mėnesiais JAV akcijų indekso grąža (metine išraiška) istoriškai buvo 1,7 karto didesnė, nei vasaros mėnesiais, žiemą akcijos dažniau brango ir patirdavo švelnesnes korekcijas.

[infogram id="8d1ab9d3-bada-4d80-b435-f850aec5587a" prefix="QN5" format="interactive" title="Rinkos ralis ziema"]

Kitaip tariant, tai reiškia, jog per ilgą laikotarpį (nuo 1928 m.) JAV akcijų indeksas žiemos mėnesiais uždirbo net 86% bendros grąžos!

Beje, nepainiokime žiemos sezoniškumo efekto su „Kalėdų senelio raliu“. Pastarasis yra tiesiog gerai skambantis reklaminis šūkis su tikslu parduoti daugiau investavimo priemonių prieš metų pabaigą. Statistiškai, Kalėdų senelio ralis neturi pagrindo, t.y. svyravimai nuo lapkričio pabaigos iki gruodžio aukščiausio taško nėra statistiškai reikšmingi, tai tėra triukšmas duomenyse.

Reikia pabrėžti, jog mums sezoniškumas savaime nėra signalas investavimo sprendimams priimti. Nors jis veikia ilgesniu laikotarpiu, praktikoje reguliariai pasitaiko reikšmingos „išimtys“, t.y. blogi žiemos mėnesiai (pvz., 2015-2016 m.) ar itin pelningos vasaros (pvz., 2017 m.). Nepaisant to, svarbu prisiminti ir galimai išnaudoti šį efektą, juk istoriškai būtent žiemos mėnesiai yra „derliaus metas“ rinkose. 

Įžvalgos autorius Vitalijus Šostak yra Lietuvos finansų patarėjų UAB „Genus Family Office“ investicijų strategas

Autoriaus nuomonė nebūtinai sutampa su redakcijos pozicija.

Gauk nemokamą RINKŲ savaitraštį į savo el.pašto dėžutę:

Pasirinkite Jus dominančius NEMOKAMUS savaitraščius:













Svarbiausios dienos naujienos trumpai:



 
Rašyti komentarą 0
Prisijungusi medelyną apželdinimo įmonė planuoja tolesnę plėtrą Verslo tribūna

Jungiasi didelių dekoratyvinių medžių bei krūmų privačioms ir visuomeninėms teritorijoms didmenininkas UAB...

Rinkos
06:00
PPP Lietuvoje įgauna pagreitį, bet persekioja verslo baubas Premium

Lietuvoje pastaruoju metu gimsta stambių infrastruktūros projektų, kurie gali tapti įdomūs ne tik vietos, bet...

Meno aukcionai rodo sveikos rinkos požymius Premium

Gruodžio 5 ir 6 d. Vilniuje vyko du meno kūrinių aukcionai, leidę pasitikrinti, kur link krypsta antrinė meno...

Laisvalaikis
2019.12.09
Mirė buvęs FED vadovas P. Volckeris

Eidamas 93-uosius mirė buvęs FED vadovas Paulas Volckeris, praneša Vakarų finansų žiniasklaida.

Rinkos
2019.12.09
Biržoje „Swedbank“ ėjimu bus patenkinti ne visi Premium

Šiaulių banko akcijų atoslūgis Vilniaus biržoje siunčia signalą banko valdybai. Vakarų biržose po augimo...

Rinkos
2019.12.09
Lietuvoje veikiančio „fintech“ startuolio apyvarta artėja prie 1 mlrd. Eur 1

Pernai veiklą pradėjusios Lietuvos finansinių paslaugų teikėjos UAB „ConnectPay“ klientų finansinių operacijų...

Rinkos
2019.12.09
Vyriausybė daugiau kaip 2 metams pasiskolino už minus 0,057%  

Lietuvos vyriausybė vidaus rinkoje 2 metams ir 3 mėnesiams pasiskolino 30 mln. Eur už vidutines neigiamas...

Rinkos
2019.12.09
Į Graikiją vilioja ne tik saulė, bet ir galimybė išsimokėti gyvenimo uždarbį Premium

Šalys siūlo neapmokestinti verslininkų tarptautinių pajamų, jeigu jie sumokės nemenką fiksuotą mokesčio sumą...

Finansai
2019.12.09
„Swedbank“ Lietuvoje paleidžia nemokamą prekybą baltiškomis akcijomis 2

„Swedbank“ planuoja nuo 2020 m. vasario 1 d. privatiems klientams pasiūlyti nemokamą prekybą Baltijos šalių...

Rinkos
2019.12.09
„Swedbank“ grupę palieka dar dvi aukštos vadovės, bus vertinama banko kultūra 4

Galimo pinigų plovimo per Baltijos šalis skandale atsidūrusį Švedijos banką „Swedbank“ palieka Baltijos šalių...

Rinkos
2019.12.09
Investavimas į NT paskolas su antrine hipoteka 8

Lietuvos ir užsienio sutelktinio finansavimo NT platformose vis dažniau tenka pamatyti antrinę hipoteką...

Rinkos
2019.12.08
„Ericsson“ sutiko su 1 mlrd. USD bauda kyšininkavimo byloje 2

Švedijos telekomunikacijų kompanija „Ericsson“ sumokės per 1 mlrd. USD  baudų ir taip užbaigs JAV institucijų...

Rinkos
2019.12.07
OPEC ir partnerės susitarė mažinti naftos gavybą 500.000 barelių per parą 1

Penktadienį įvyko Naftą eksportuojančių valstybių organizacijos (OPEC) ir jos sąjungininkių, įskaitant...

Pramonė
2019.12.06
Ant „Augos Group“ obligacijų galimai užkibo „stambi žuvis“ Premium

Penktadienį investuotojai apleido Baltijos akcijų biržą, tačiau intrigą kėlė naujienos iš vietos įmonių...

Rinkos
2019.12.06
„Revolut“ žengia pirmuosius žingsnius į pensijų kaupimo rinką 3

Jungtinės Karalystės startuolis „Revolut“, turintis lietuvišką bankinę licenciją, žengia pirmuosius žingsnius...

Rinkos
2019.12.06
Vokietijos pramonės susitraukimas – didžiausias per 10 metų

Vokietijos pramonės sektoriaus gamybos apimtis spalį krito tempu, nematytu nuo 2009 m.

Rinkos
2019.12.06
Estijos AML startuolis pritraukė 2 mln. USD investiciją 1

Estijos vardui skambant bankų pinigų plovimo skandaluose Europoje, šios šalies pinigų plovimo prevencijos...

Rinkos
2019.12.06
Istorinis IPO tempia visą rinką

Naftos gigantės „Saudi Aramco“ įgyvendintas pirminis viešas akcijų siūlymas (IPO), per kurį pritraukta 25,6...

Rinkos
2019.12.06
LB imasi investicinio draudimo teikėjų – reikalaus skaidrumo dėl mokesčių

Lietuvoje veikiantys investicinio gyvybės draudimo teikėjai turės teikti daugiau duomenų apie savo taikomus...

Rinkos
2019.12.06
Lietuvos atsakas į pinigų plovimo skandalus – užkardymo centras Premium 4

Lietuva į Europoje ir Baltijos šalyse skambančius pinigų plovimo skandalus atsakys stiprindama pinigų plovimo...

Rinkos
2019.12.06

Verslo žinių pasiūlymai

Šioje svetainėje naudojame slapukus (angl. „cookies“). Jie padeda atpažinti prisijungusius vartotojus, matuoti auditorijos dydį ir naršymo įpročius; taip mes galime keisti svetainę, kad ji būtų jums patogesnė.
Sutinku Plačiau