Žaliausias sezonas rinkose tik prasideda: nepainiokime su Kalėdų senelio raliu

Publikuota: 2019-11-17
Vitalijus Šostak, finansų patarėjų UAB „Genus Family Office“ investicijų strategas. Juditos Grigelytės (VŽ) nuotr.
Vitalijus Šostak, finansų patarėjų UAB „Genus Family Office“ investicijų strategas. Juditos Grigelytės (VŽ) nuotr.
šeimos biuro „Genus Family Office“ investicijų strategas

Sezoniškumas dažniausiai nugali bet kokias baimes – „Brexit“, recesijos ar prekybos karo. Šiuo metu kaip tik įžengiame į laikotarpį, kuris statistiškai yra itin palankus finansų rinkoms.

Visiems yra žinomas sezoniškumo efektas, kai vasaros mėnesiais (nuo gegužės iki spalio) akcijų rinkose matome daugiausiai pakritimų.

Yra įvairių nuomonių apie tai, ar apsimoka mažinti investicijų riziką vasaros-rudens metu. Vieną vertus, šis sezoniškumo efektas yra pastovus, jis yra užfiksuotas akademiniuose tyrimuose įvairiose šalyse ir per įvairius istorinius laikotarpius.

Kita vertus, vasaros mėnesiais akcijų rinkos vidutiniškai vis dėl to brangsta.

Tačiau vienareikšmiškai galima teigti, jog žiemos mėnesiai (nuo lapkričio iki balandžio) akcijų rinkoms yra daug palankesni.

Šis skirtumas yra stebėtinai didelis. Remiantis banko „Bank of America“ skaičiavimais, žiemos mėnesiais JAV akcijų indekso grąža (metine išraiška) istoriškai buvo 1,7 karto didesnė, nei vasaros mėnesiais, žiemą akcijos dažniau brango ir patirdavo švelnesnes korekcijas.

[infogram id="8d1ab9d3-bada-4d80-b435-f850aec5587a" prefix="QN5" format="interactive" title="Rinkos ralis ziema"]

Kitaip tariant, tai reiškia, jog per ilgą laikotarpį (nuo 1928 m.) JAV akcijų indeksas žiemos mėnesiais uždirbo net 86% bendros grąžos!

Beje, nepainiokime žiemos sezoniškumo efekto su „Kalėdų senelio raliu“. Pastarasis yra tiesiog gerai skambantis reklaminis šūkis su tikslu parduoti daugiau investavimo priemonių prieš metų pabaigą. Statistiškai, Kalėdų senelio ralis neturi pagrindo, t.y. svyravimai nuo lapkričio pabaigos iki gruodžio aukščiausio taško nėra statistiškai reikšmingi, tai tėra triukšmas duomenyse.

Reikia pabrėžti, jog mums sezoniškumas savaime nėra signalas investavimo sprendimams priimti. Nors jis veikia ilgesniu laikotarpiu, praktikoje reguliariai pasitaiko reikšmingos „išimtys“, t.y. blogi žiemos mėnesiai (pvz., 2015-2016 m.) ar itin pelningos vasaros (pvz., 2017 m.). Nepaisant to, svarbu prisiminti ir galimai išnaudoti šį efektą, juk istoriškai būtent žiemos mėnesiai yra „derliaus metas“ rinkose. 

Įžvalgos autorius Vitalijus Šostak yra Lietuvos finansų patarėjų UAB „Genus Family Office“ investicijų strategas

Autoriaus nuomonė nebūtinai sutampa su redakcijos pozicija.

Gauk nemokamą RINKŲ savaitraštį į savo el.pašto dėžutę:

Pasirinkite Jus dominančius NEMOKAMUS savaitraščius:













Svarbiausios dienos naujienos trumpai:



 
Rašyti komentarą 0
Pozityvūs ženklai: investuotojų pasitikėjimas Vokietijoje – geriausias per 4 metus

Tarp JAV ir Kinijos pasiektos prekybos paliaubos paskatino Vokietijos investuotojų pasitikėjimą, kuris išaugo...

Rinkos
2020.01.21
Išlieka mįslinga paklausa „Grigeo“ akcijoms Premium 1

Baltijos biržoje toliau aktyviai prekiaujama taršos skandalo ištiktos „Grigeo“ akcijomis. Pasaulyje akcijos...

Rinkos
2020.01.21
Sutelktinio investavimo į NT platforma pritraukė 180.000 Eur investiciją

Lietuvių įsteigta sutelktinio investavimo į NT platforma „EvoEstate“, kuri veikia kaip kitų NT platformų...

Rinkos
2020.01.21
„Profitus“ rezultatai: nuostoliai augo 2, bet pajamos pašoko 6 kartus 2

Lietuvos NT sutelktinio finansavimo platforma „Profitus“ pernai patyrė 415.000 Eur nuostolių – 2,1...

Rinkos
2020.01.21
Aiškėja būsimas „Revolut“ investuotojas ir įvertinimas Premium 2

Jungtinės Karalystės internetinis bankas „Revolut“, turintis lietuvišką banko licenciją, per šiuo metu...

Rinkos
2020.01.21
Kinijoje plintantis virusas nerimą pasėjo ir finansų rinkose

Akcijų kainos Azijoje, ypač vartojimo prekių, avialinijų, pastebimai krenta antradienį, plintant nerimui dėl...

Verslo aplinka
2020.01.21
ETF fondai: vienas geriausių pasirinkimų periodiniam investavimui Premium 5

Milžinišku greičiu tarp pasaulio ir Lietuvos investuotojų populiarėjantys biržoje prekiaujami fondai yra...

Rinkos
2020.01.21
Perkantys „Grigeo“ akcijų – vis optimistiškesni Premium 2

Investuojantys į „Grigeo“ akcijas pradeda matyti vis daugiau vilties, kad taršos skandalas apsiribos kelių...

Rinkos
2020.01.20
TVF mato pasaulio ekonomikos stabilizacijos ženklus

Tarptautinis valiutos fondas (TVF) prastina pasaulio ekonomikos augimo prognozes, tačiau kartu įžvelgia...

Rinkos
2020.01.20
Analitikai jau regi 2 trln. USD „Apple“ kapitalizaciją

JAV technologijų milžinė „Apple“, kuri jau dabar yra didžiausia JAV įmonė pagal savo rinkos vertę...

Rinkos
2020.01.20
Abejotini „forex“ brokeriai per Lietuvos įmones išsigrynina investuotojų pinigus Premium

Abejotinos reputacijos valiutų prekybos („forex“) brokerių įmonės iš egzotiškų jurisdikcijų Lietuvą atranda...

Rinkos
2020.01.20
Ateities investicijoms renkuosi „Swedbank“ Premium 5

Sprendimas Baltijos biržoje toliau investuoti tik per „Swedbank“ buvo akivaizdus. Tai būtent taip ir darau.

Lukas investuoja
2020.01.20
Vyriausybė beveik 10 metų pasiskolino už 0,35%

Lietuvos vyriausybė vidaus rinkoje 9 metams ir 7 mėnesiams pasiskolino 25 mln. Eur už vidutines 0,35%...

Rinkos
2020.01.20
Bankai nebenori tarpininkauti valstybėms leidžiant obligacijas

Didieji pasaulio bankai mažina savo talkininkavimo apimtis ES valstybėms leidžiant obligacijas.

Rinkos
2020.01.20
„Snoras“ Šveicarijoje iš „Julius Baer“ siekia prisiteisti 335 mln. Eur  1

Bankrutavęs „Snoro“ bankas Šveicarijos teismuose siekia prisiteisti 335,2 mln. Eur iš šios...

Finansai
2020.01.20
Prokurorai pratęs ar nugesins „Grigeo“ akcijų ralį, pasaulio biržose – rekordai Premium

Investuotojai nekreipia dėmesio į taršos skandalą ir toliau graibsto „Grigo“ akcijas, kurių šuolį pristabdė...

Rinkos
2020.01.17
Stabdoma prekyba „Grigeo“ akcijomis

Baltijos biržoje stabdoma prekyba „Grigeo“ akcijomis, prokurorams popietę planuojat paskelbti informaciją,...

Rinkos
2020.01.17
Kas būna po itin stiprių metų akcijose

Kaip žinome, 2019 m. buvo itin stiprūs metai finansiniam turtui, nes buvo atstatytas užpernai patirtas...

Rinkos
2020.01.17
D. Šulnis: trumpuoju laikotarpiu iš II pakopos valdymo neuždirbame Premium

Nors lietuviai pagal investavimo mastą tebėra Europos uodegoje, turtėjanti šalies visuomenė vis labiau...

Rinkos
2020.01.17
Investuotojai toliau stato už „Grigeo“ atsigavimą Premium

Baltijos biržoje laikosi optimizmas, o jo priešakyje – „Grigeo“ akcijos. JAV biržose toliau gerinami rekordai.

Rinkos
2020.01.16

Verslo žinių pasiūlymai

Šioje svetainėje naudojame slapukus (angl. „cookies“). Jie padeda atpažinti prisijungusius vartotojus, matuoti auditorijos dydį ir naršymo įpročius; taip mes galime keisti svetainę, kad ji būtų jums patogesnė.
Sutinku Plačiau