Pasaulio biržos: po D. Trumpo pergalės – rekordai JAV ir nerimas Europoje

JAV akcijų indeksas S&P 500 trečiadienio prekybos sesijos pradžioje kilo į naujas aukštumas, šoktelėdamas daugiau kaip 2%. Technologijų akcijų gausus NASDAQ kilo 2,4% – irgi į visų laikų aukštumas. Rekordines aukštuymas pasiekė ir 3,3% pašokęs „Doe Jones Industrial Average“ indeksas. 

Į rekordines aukštumas kylantys minėti JAV akcijų indeksas pokyčiais nublanksta prieš mažos kapitalizacijos kompanijų indeksą „Russell 2000“, kuris atspindi ypatingą optimizmą dėl šių kompanijų ateities. Sesijos pradžioje „Russell 2000“ šoktelėjo beveik 5%.

Smulkesni verslai, tikimasi, ypač išloš iš D. Trumpo žadamų mažesnių mokesčių ir prekybinių barjerų, kuriais vietinius verslus žadama saugoti nuo įvežtinės produkcijos.

D. Trumpo pergalei dar tik aiškėjant, trečiadienio rytą akcijų rinkose buvo stebima optimistinė prekyba, JAV dolerio brangimas, bitkoino rekordas, krentantys obligacijų pajamingumai.

Sulig pirma optimistiška prekybos diena po rinkimų baigties išaiškėjimo svarstoma dėl ralio tęstinumo.

Tolesnio ralio perspektyvas įtariau vertinti verčia aukšti JAV akcijų įverčiai. Be to, trečiadienio rezultatas išpildo iki rinkimų rinkose atliktus statymus už D. Trumpo pergalę, kai ligšioliniai rinkų lūkesčiai baigėsi faktu. 

Kita vertus, tikėtis tolesnio ralio JAV akcijų biržose skatina tai, kad nemažai investuotojų ir jų lėšų priešrinkiminiu laikotarpiu sėdėjo rinkų šalikelėje ir laukė aiškumo. Jam trečiadienį atsiradus, pirkėjai esą turėjo būti paskatinti sugrįžti į akcijas.

Prastos žinios Europai?

Dienos pradžioje teigiamos nuotaikos fiksuotos ir Europos biržose, tačiau popiet pagrindiniai Europos akcijų indeksai pakeitė kryptį ir sesiją baigia raudonoje teritorijoje. Regioninis indeksas STOXX 600 paniro po vandeniu 0,36%, Vokietijos DAX krito 1%, Prancūzijos CAC smuko 0,53%, nors šių indeksai dar dienos pradžioje buvo pakilę apie 1%. 

D. Trumpo sugrįžimas į Baltuosius rūmus žada aukštus prekybinius tarifus, kurie gali būti prasta žinia ne tik Kinijai, tačiau ir kitiems stambiems prekybos partneriams, įskaitant Europą.

Aukštesni tarifai gali neigiamai paveikti Europos ekonomikų augimą, bent toks yra „Nomura“ analitikų požiūris, kuris argumentuojamas galimu Europos Komisijos atsaku, kas vestų prie aukštesnės infliacijos euro zonoje. Kad absorbuotų aukštesnius kaštus, kai kurie verslai gali būti priversti mažinti personalo skaičių su implikacijomis darbo rinkai euro zonoje.

Tačiau Europos rinkoms kur kas didesnis poveikis gali būti ne JAV tarifai Europai, tačiau muitai Kinijai. JAV ir Kinijos prekybiniuose karuose nukenčia ir Europos rinkos. Kaip rodo prekybinis konfliktas tarp JAV ir Kinijos 2018–2019 m. Europos akcijos atpigo vidutiniškai po 7% per tris prekybinio karo tarp JAV ir Kinijos eskalacijos etapus.

„Nuo Kinijos priklausomi cikliniai sektoriai, tokie kaip žaliavų ir ne pirmo būtinumo prekių, vidutiniškai krito po daugiau kaip 10%. Todėl vertiname potencialią prekybinio konflikto eskalaciją kaip neigiamą riziką Europos akcijoms“, – naujoje analizėje klientams, kurią gavo VŽ, vertina Šveicarijos banko UBS analitikai.

Azijos biržos

Kinija ruošiasi galimiems didelio masto prekybiniams tarifams, kuriuos pritaikyti turėtų į Baltuosius rūmus sugrįžęs D. Trumpas. Respublikonų kandidatas yra pasisakęs už 60% tarifus prekėms, importuojamoms iš Kinijos, o kiniški automobiliai, kurie patenka į JAV per Meksiką, turėtų būti apmokestinti 100% tarifais. Apie pastarųjų pritaikymą užsiminta ir tų šalių atžvilgiu, kurios siekia atsisakyti dolerio tarptautiniuose atsiskaitymuose.

Kol kas trečiadienio rytą Lietuvos laiku, JAV dar tik aiškėjant D. Trumpo pergalei, Azijos biržų indeksai judėjo skirtingomis kryptimis. Japonijos jenai stipriai, iki 154,4, atpigus JAV dolerio atžvilgiu, Japonijos akcijų indeksas „Nikkei 225“ šoktelėjo 2,6%.

Kinijai laukiant prekybos tarifų, Honkongo biržos indeksas „Hang Seng“ smuko 2,23%, Šanchajuje akcijų kainos beveik nepakito.

Sektoriai ir pavienės akcijos

Bendrai JAV akcijas kelia optimizmas, kad D. Trumpo sugrįžimas į Baltuosius rūmus lems mažesnius mokesčius, dereguliaciją daugelyje sričių, didesnes vyriausybės išlaidas. 

Tiesa, poveikis atskiriems verslo sektoriams pirmą dieną skiriasi. 

Kaip skelbta, labiausiai D. Trumpo pergalę švenčia JAV bankų investuotojai. Čia sektoriaus didžiųjų vardų akcijų kainos trečiadienį šoktelėjo dviženkle išraiška, kaip antai „Goldman Sachs“, kurio akcijų kaina pašoko beveik 13%, ar „JPMorgan“ su beveik 10% prieaugiu. 

Nors dėl sustiprėjusio JAV dolerio dar nežymiai pinga nafta, sektoriaus kompanijų akcijų kainos irgi kyla po 2–3%. 

Kilimu džiaugiasi ir gynybos sektoriaus kompanijos dėl didesnių išlaidų šiai sričiai pažadų. 

Skaudžiai į D. Trumpo pergalę reaguoja atsinaujinančios energetikos sektorius, jo investuotojams laukiant, kad naujasis prezidentas pirmosiomis darbo dienomis imsis atšaukinėti demokratų iniciatyvas dėl investicijų į atsinaujinančios energetikos projektus ir skatins gausesnę naftos gavybą. 

Tarp pavienių kompanijų išsiskiria „Trump Media & Technology Group Corp.“ (DJT) akcijos. Kompanija valdo socialinės žiniasklaidos platformą „Truth Social“, ir pastaruoju metu buvo populiarus būdams rinkos dalyvių statymams už prezidento rinkimų baigtį.

D. Trumpo palaikytojo Elono Musko vadovaujama elektromobilių kompanija „Tesla“ pasileido į ralį sulig aiškėjančia D. Trumpo pergale. 

Aukštesnės palūkanos

Trečiadienį akcijoms brangstant, obligacijų kainos krito – kilo jų pajamingumai. JAV 10 m. trukmės iždo popierių pajamingumas šoktelėjo išsyk 15 bazinių punktų, iki 4,47%.

Šoktelėję pajamingumai atspindi rinkų dalyvių lūkesčius, kad FED gali laukti sunki kova su infliacija ir atitinkamai lėčiau mažėsiančios arba ir nemažėsiančios palūkanos, mat D. Trumpo pažadai ir idėjos yra infliaciniai.  

Jau kitą dieną po rinkimų baigties, ketvirtadienį, FED skelbs sprendimą dėl palūkanų, kurios, neabejojama, bus sumažintos dar 25 baziniais punktais, iki 4,5–4,75%. Tačiau rinkų kalkuliacijos dėl vėlesnių FED posėdžių sprendimų per pastarąją parą pastebimai pasikeitė. Rinkos vis dar tikisi, kad gruodį FED sumažins palūkanas dar 25 baziniais punktais, tačiau tokios prognozė tapo kiek atsargesnės.

Po pastarosios paros manoma, kad kitų metų pirmoje pusėje FED gali palūkanas nukirpti dar dukart po 25 bazinius punktus, iki 3,75–4% rėžio, ir tai būsią viskas 2025 m., rodo „CME Group“ duomenys.

Valiutos, žaliavos

Vieną ryškiausių pokyčių rinkose trečiadienio ryte demonstravęs JAV doleris vakarop išlaiko sutvirtėjusias pozicijas. Pirkti JAV dolerį buvo vienas ryškiausių statymų už D. Trumpo pergalę. 

Trečiadienio pavakarę Eur/USD kursas buvo nukritęs 1,8%, iki 1,0732. Euras JAV dolerio atžvilgiu tapo pigiausias nuo birželio mėnesio. 

Bitkoinas bando išsilaikyti netoli pasiektų visų laikų aukštumų ties 75.000 USD. Kriptovaliutų rinkos dalyvius masina D. Trumpo palankus požiūris į šio sektoriaus reguliavimą. 

Dar sparčiau už bitkoiną pastarąją parą brango JAV didžiausios kriptivaliutų keityklos „Coinbase“ akcijos. 

Trečiadienį sustiprėjęs JAV doleris turėjo įtakos daugybės žaliavų kainų pokyčiams. 

JAV dolerio rangimu pirmiausiai aiškinamas ir naftos pigimas dienos pradžioje, kuris vakarop išsisėmė, nafta pradėjo brangti. Viena vertus, planai aktyviau pumpuoti JAV naftą gali būti neigiama tendencija šios žaliavos kainai. Be to, prekybiniai tarifai gali pakenkti pasauliniam ekonomikos augimui ir taip neigiamai atsiliepti energetinių išteklių paklausai. 

Kita vertus, naftos kainas gali teigiamai paveikti prie D. Trumpo galimos naujo sankcijas naftos eksportuotojams Iranui ir Venesuelai. 

Nuo rekordinių aukštumų garma aukso kainos. Paaiškėjus JAV prezidento rinkimų rezultatams, sumažėjo politinio neaiškumo, kuris skatino klasikinių saugumo priebėgų paklausą. Be to, auksą neigiamai veikia stiprėjantis JAV doleris ir šoktelėję obligacijų pajamingumai, kurių augimą lemia baimės dėl infliaciją galinčių padidinti D. Trumpo iniciatyvų.