Išsigelbėjimas akcijų rinkų audrose – investicijos į NT
Iš pirmo žvilgsnio gali pasirodyti, kad šios savaitės akcijų rinkos turbulencijos primena jau anksčiau matytas jos reakcijas į reikšmingus geopolitinius įvykius. Pavyzdžiui, 2022 m. Rusijai pradėjus karą Ukrainoje, augant palūkanų normoms bei infliacijai, „S&P 500“ indeksas nukrito beveik 20%.
Šįkart situacija – panaši, bet kitokia. Pandemijos ar 2008 m. finansinės griūties fone krizės turėjo aiškų kontekstą. Šiandieninė įtampa atrodo sintetinė – sukelta geopolitinės įtampos ir protekcionistinių JAV sprendimų staigiai padidinti tarifus užsienio šalims. Šiuo metu, kol vyksta derybos, importas iš visų užsienio šalių, išskyrus Kiniją, apmokestinamas 10% muitu. Tai – rimtas signalas investuotojams, skatinantis susimąstyti, kokią strategiją reikėtų pasirinkti dar labiau diversifikuojant savo investicinį portfelį.
Tai, kad šiuo metu – tinkamiausias laikas peržiūrėti savo investicijas, rodo ir VIX indeksas, dažnai vadinamas „baimės matuokliu“. Šiomis dienomis jis buvo pakilęs iki daugiau 50 bazinių vienetų. Palyginimui – COVID–19 pandemijos metu jis siekė 66 bazinių vienetų vertę, per 2008 m. krizę – apie 80. Vadinasi, šiuo metu investuotojų nuotaikos artėja prie tokių, kurios vyravo net ir didžiosios finansų krizės metu.
Taip pat, svarbu suprasti, kad šiandien įvykęs akcijų rinkos šuolis į viršų nereiškia, kad savo portfelio visapusiškumu rūpintis jau nebereikia. Priešingai – diversifikuoti būtina. Rinka, vertinant naujausias žinias, kol kas turi 90 dienų atsikvėpti nuo tarifų baimės ir diversifikuotis. Jei ryt ar poryt D. Trumpas pareikš kitaip – gali turėti mažiau arba daugiau. Niekas nežino, kas mūsų gali laukti artimiausiu metu. Todėl laimės tie, kurie bus tinkamai pasiruošę visoms galimoms situacijoms.
Šiandienos rinkos – nepastovios, todėl stabilumą užtikrinti galintis „inkaras“ – būtinas. Šiuo metu juo tampa investicijos į nekilnojamąjį turtą (NT).
Kodėl NT išlieka patikimas?
Investuotojai nuo seno vertina NT kaip saugią investiciją. Ypatingai – Lietuvoje. Ir ne be reikalo. Komercinio NT fondai istoriškai generavo aukštesnes grąžas nei akcijos. Atitinkamai, jei žvelgtume į 1973–2023 m. laikotarpį, komercinis NT generavo apie 9–12% grąžą, „S&P 500“ – maždaug 10,2%.
Aukštesnė nei akcijų rinka grąža – ne vienintelis investicijų į komercinį NT privalumas. Stabilumas – priežastis, kodėl turbūt nerasite nė vieno profesionalaus ir ilguoju laikotarpiu sėkmingo investuotojo, kurio investiciniame portfelyje nebūtų investicijų į komercinio NT fondus.
Investicijos į stabilią grąžą užtikrinti galinčias turto klases, pavyzdžiui, komercinio NT fondus – būtinos. Ypatingai šiandieniniame kontekste, kai akcijų rinkos nuosmukis ir kilimas yra daugiausia nulemtas JAV taikomų naujų tarifų importui iš užsienio šalių, o rinkos pokyčiai keičiasi dažniau ir labiau nei įprasta.
Nelistinguoti NT fondai veikia kaip „inkaras“ dažnai neramiose akcijų rinkose, nes jie neturi koreliacijos su rinkos impulsais, nuotaikomis ir neracionalia masine elgsena. Negana to, šių investicijų fundamentas – verslų nuomos pajamos – mažiau elastingos pokyčiams rinkose. Taip pat – dauguma NT fondų išmoka dividendus. Tai reiškia, kad investuotojai gauna ne tik ilgalaikę vertės augimo perspektyvą, bet ir nuolatines pajamas.
Žinoma, padeda ir tai, kad statybinės medžiagos į Lietuvą ir kitas Europos šalis dažniausiai atkeliauja iš Azijos ar Europos valstybių. Dėl šios priežasties NT sektorius nėra pirmasis, pajaučiantis globalių tarifų pasekmes.
Kas toliau?
Priimant investicinius sprendimus, kurie atneštų naudą ilguoju laikotarpiu, svarbu pernelyg stipriai nereaguoti į trumpalaikius pokyčius rinkoje. Niekas negali pasakyti, kaip rinkos elgsis rytoj. Todėl vertėtų nepasiduoti greitus sprendimus siūlantiems investavimo „ekspertams“, o žvelgti į tai, kokią grąžą jūsų investicijos gali atnešti ilguoju laikotarpiu.
Tam, kad pastarosios būtų atsparesnės rinkų svyravimams, taisyklė išlieka ta pati – diversifikuokite savo investicinį portfelį. Jei to dar nepadarėte, papildykite jį turto klasėmis, kurios jau daugybę metų generuoja stabilią grąžą arba bent yra linkusios į atsparumą krizių metu. Taip per tokius kaip šiandien matome amerikietiškus rinkų kalnelius bus lengviau važiuoti ne tik finansiškai, bet ir emociškai.
Komentaro autorius – Mindaugas Liaudanskas, SBA grupės investicijų valdymo bendrovės „Capitalica Asset Management“ vadovas
