Naujas lyderis rinkoje – gynybos sektoriaus akcijos

Nors pastaruoju metu investuotojų bendruomenėje netrūko kalbų apie žaliosios ekonomikos plėtrą, šiandieninė Europos ir viso pasaulio geopolitinė situacija daugelį privertė susimąstyti iš naujo. Gynybos pramonė išgyvena renesansą – augančios karinės išlaidos ir nauji kontraktai stumia šio sektoriaus akcijas į viršų. Nenuostabu – karo pramonė ir tvarumas sunkiai suderinami. Tankai žali tik spalva.

Investuotojai įpratę analizuoti turto klasių grąžos matricą, kurioje kiekvienais metais skirtingos turto klasės keičiasi vietomis – vieni metai priklauso didžiosioms bendrovėms, kiti – mažosioms, o dar kiti – gryniesiems, kurie išvengia rinkų griūties. Bet pastaruoju metu išryškėjo naujas žaidėjas, kurį derėtų įtraukti į tipines matricas – gynybos sektoriaus akcijos.

Daugelis Europos biržų šiandieninį savo augimą grindžia būtent gynybos sektoriaus šuoliu. Pasigirsta ir vis daugiau drąsių pasisakymų apie tai, kad Europos gynybos sektoriaus kompanijos sudarys „Didžiojo septyneto“ dalį. Šiuo metu STOXX 600 nuo metų pradžios pakilo 9%, o gynybos kompanijos vidutiniškai 34%.

Istorija mėgsta kartotis

Geopolitinė įtampa dažniausiai didina investicijas į karines technologijas. Pavyzdžiui, prasidėjus Vidurio Rytų konfliktui 2024 m., „Lockheed Martin“, „RTX“, „Northrop Grumman“ ir kitos panašaus sektoriaus įmonių akcijos šoktelėjo daugiau negu 2%. Dar vienas pavyzdys – „Rheinmetall“ akcijos. Prieš Ukrainos karą jų vertė siekė apie 96 Eur, karui prasidėjus – padvigubėjo, šiuo metu akcijų vertė – beveik 1.000 Eur.

Todėl dabartinė geopolitinė situacija priverčia susimąstyti – ar šis gynybos sektoriaus augimas taps ilgalaike tendencija, ar laikinas burbulas susprogs ir rinka vėl pamažu atsigręš į žaliąją ekonomiką? O gal dominuos saugumo klausimai ir tvarumą teks padėti į stalčių? Tai tik keletas šiuo metu itin svarbių klausimų, vertų rimtos atskiros diskusijos.

Kur ieškoti auksinius kiaušinius dedančios vištos?

Patyrę investuotojai pritars – rinkoje vykstančius pokyčius stebėti ramiau, jei investiciniame portfelyje netrūksta labiausiai nuspėjamų turto klasių. Jos – visų šiuo metu taip ieškomos auksinius kiaušinius dedančios vištos.

Istoriniai duomenys rodo, kad per pastaruosius 15 metų investicijų į nekilnojamąjį turtą (NT) vidutinė metinė grąža siekė 9,4%. Ieškantiems staigaus ir milžiniško augimo gal šie skaičiai ir nepribloškia, bet svarbu atkreipti dėmesį į tai, kad:

REITs (NT investiciniai fondai) per 15 metų turėjo vos 3 neigiamus metus.
Taip pat net 40% šio laikotarpio didžiausią grąžą atnešė investicijos į NT.
REITs vertės svyravimai – vieni mažiausių lyginant su kitomis turto klasėmis.

Tačiau REITs nėra vienintelis pasirinkimas. Nelistinguoti NT fondai – dar viena galimybė investuotojams, siekiantiems stabilios ir prognozuojamos grąžos. Šie fondai gali užtikrinti reguliarias pajamas iš nuomos, suteikdami patikimą alternatyvą svyruojančioms akcijų rinkoms.

Todėl pabaigai – retorinis klausimas. Kokios investicijos patraukliausios jums – ar žadančios pasakiškai greitą ir milžinišką, ar stabilią ir realią grąžą?

Atsakymas – akivaizdus. Tolimesni investavimo pasirinkimai – aiškūs.

Komentaro autorius – Mindaugas Liaudanskas, SBA investicijų valdymo bendrovės „Capitalica Asset Management“ vadovas

Komentarai