Pensijų fondai ar investiciniai fondai – ką rinktis?

Ekspertai sako, kad savarankiškas investavimas – kur kas geresnė alternatyva pensijų fondams nei lėšas tiesiog išleisti, bet net ir investicijos į ETF ar profesionaliai valdomus investicinius fondus reikalauja žinių, laiko ir disciplinos. Taip pat svarbu kritiškai vertinti nerealios grąžos pažadus, kuriuos socialiniuose tinkluose dažniausiai dalina sukčiai.

Pasak „Artea Asset Management“ fondų valdytojo Arvydo Jacikevičiaus, fondų pasirinkimas priklauso nuo žmogaus finansinės situacijos, žinių, drausmės ir laiko.

„Artea“ grupės įmonė „Artea Asset Management“ Lietuvoje valdo II pakopos pensijų fondus. Tačiau bendrovė kartu yra didžiausia pagal valdomą turtą III pakopos pensijų fondų valdytoja – Lietuvos banko duomenimis, gyventojai jai yra patikėję apie 40 proc. visų III pakopos pensijų fonduose kaupiamų lėšų. Be to, bendrovė yra ir didžiausia pagal turtą investicinių fondų valdytoja – šiuo metu investuotojams rinktis iš 5 investicinių fondų ir subfondų. 

Pavyzdžiui, per pastaruosius 12 mėn. „Artea Europos ir Baltijos obligacijų subfondas“ investuotojams sugeneravo 4 proc., „Artea alternatyviųjų investicijų fondas III“ ir „Artea Emerging Markets Ex-Dictatorship Bond subfondas“ – maždaug 6 proc., o „Artea Baltijos fondas“ – net 29 proc. grąžą (2025 m. gruodžio 19 d. duomenimis).

„Dėl II pakopos pensijų fondų investuotojams nekyla jokių rūpesčių nei įmokas mokėti, nei rinktis fondą – rekomenduojama tiesiog tapti pagal amžių tinkamo pensijų fondo dalyviu – fondas įprastai priskiriamas automatiškai. III pakopoje jau galima rinktis – didesnės ar mažesnės rizikos akcijų, obligacijų ar mišrius fondus.

Na, o investavimui į kitus investicinius fondus reikėtų pasiruošti – tai kažkuo panašu į naudoto automobilio pirkimą – efektyvu, yra istorija, bet reikia skirti laiko apžiūrai ir priežiūrai: patikrinti silpnąsias ir stipriąsias vietas, istoriją, įvertinti rizikas, pasidomėti, į ką investuojama.

Tai atsakingas kelias – tam reikia ryžto, laiko ir gebėjimo reguliariai prižiūrėti savo investicijų portfelį“, – aiškina fondų valdytojas.

Reguliarumo svarba investuojant

Arvydas Jacikevičius akcentuoja, kad pradėjus investuoti savarankiškai, ypatingai svarbu nepamiršti kelių taisyklių.

Pirmoji – reguliarumas. Ilgalaikiams tikslams investuoti reikia nuosekliai: tiek rinkoms kylant, tiek krentant. II pakopoje tuo rūpintis nereikia, o investuojant savarankiškai – disciplinos laikytis turi pats žmogus.

Per ilgą laikotarpį reguliarus investavimas leidžia sumažinti rinkos svyravimų įtaką portfelio augimui ir uždirbti bent vidutinę rinkos grąžą. Investuotojai, kurie, pavyzdžiui, pristabdo įmokas kritimo metu, neretai praranda didžiausią potencialų prieaugį, sukuriamą rinkoms atšokus.

Kitas itin svarbus aspektas – diversifikavimas. II pakopoje pensijų fonduose tuo rūpinasi profesionalūs valdytojai: portfeliai sudaromi iš tūkstančių skirtingų vertybinių popierių visame pasaulyje.

„Jei žmogus nuperka pasaulio akcijas sekantį ETF, jis prisiima pasaulio akcijų rinkos riziką ir tikėtiną grąžą. Tuo tarpu investuojant į aktyviai valdomą fondą, valdytojas savo sprendimais riziką gali tiek didinti, tiek mažinti – ir ne visada sprendimai pasiteisina“, – sako bendrovės „Artea Asset Management“ fondų valdytojas.

Anot jo, klaidinga manyti, kad vieno ar dviejų fondų įsigijimas jau reiškia pakankamą diversifikaciją.

„Jei reikėtų investuoti į fondus, tikriausiai apie 80 proc. lėšų nukreipčiau į plačiai diversifikuotus ETF su mažais mokesčiais, o likusius 20 proc. lėšų – į vieną ar du aktyviai valdomus fondus, kurie man patinka: pagal sektorių, regioną, istorinę grąžą ar fondo valdytojų komandą. Bet fondų būtų ne vienas ir ne du“, – sako A. Jacikevičius.

Mokesčių reikšmė investuojant

Investuojant savarankiškai būtina įvertinti ir komisinius bei valstybei mokamus mokesčius, nes jie gali turėti didelės įtakos galutinei sukauptai sumai, pastebi Vaidotas Rūkas, „Artea“ banko grupės turto valdymo įmonės „Artea Asset Management“ vadovas.

Investuojant į tradicinius fondus, gali būti patiriami ne tik valdymo, bet ir sandorių, vertybinių popierių saugojimo mokesčiai, ypač mažoms, periodinėms investicijoms.

Ekspertai pažymi, kad ETF paprastai yra pigesni dėl jų struktūros (jie tik seka indeksą, o ne siekia jį „apžaisti”), tačiau investuojant reguliariai mažomis sumomis, labai svarbu įvertinti ir pirkimo/pardavimo mokesčius – net keli eurai gali reikšmingai paveikti ilgalaikę grąžą.

Ne grąža, o pasirinkimas pagal save

Apibendrinant, sprendimas tarp pensijų fondų ir savarankiško investavimo į ETF ar investicinius fondus priklauso nuo kiekvieno gyventojo finansinės situacijos, žinių, laiko ir gebėjimo laikytis ilgalaikės investavimo disciplinos. 

II pakopos pensijų fondai užtikrina paprastumą ir nuoseklumą, o III pakopos bei investiciniai fondai suteikia daugiau pasirinkimo ir lankstumo, tačiau kartu reikalauja aktyvesnio įsitraukimo. 

Ekspertai pabrėžia, kad prieš priimant sprendimą svarbu įvertinti ne tik potencialią grąžą, bet ir rizikas, mokesčius bei ilgalaikius tikslus – būtent šių veiksnių visuma lemia sėkmingą kaupimą ateičiai.

Svarbu: Fondus valdo UAB „Artea Asset Management“. Investicinių fondų praeities rezultatai parodo tik veiklos rezultatus už buvusį laikotarpį. Praeities rezultatai negarantuoja ateities rezultatų. Jei anksčiau investicijų grąža buvo teigiama, ji nebūtinai tokia bus ateityje.  Valdymo įmonė negarantuoja investicijų pelningumo. Kaupimas pensijų fonduose yra susijęs su investavimo rizika, o tai reiškia, kad investicijų vertė gali ir kilti, ir kristi. Prieš priimdami sprendimą investuoti, turite patys ar padedami investicijų konsultantų įvertinti pasirinkto fondo investavimo strategiją, taikomus mokesčius, visas su investavimu susijusias rizikas bei atidžiai perskaityti fondo Taisykles, Prospektą ir Pagrindinės informacijos investuotojams dokumentą.

Visa išdėstyta informacija yra reklaminio pobūdžio ir negali būti interpretuojama kaip rekomendacija, pasiūlymas ar kvietimas investuoti UAB „Artea Asset Management“ valdomuose fonduose. Pateikiama informacija negali būti jokio vėliau sudaryto sandorio pagrindas. Nors šios reklaminio pobūdžio informacijos turinys yra pagrįstas šaltiniais, kurie yra laikomi patikimais, UAB „Artea Asset Management“ nėra atsakinga už šios informacijos netikslumus, pasikeitimus, taip pat ir nuostolius, kurių gali atsirasti, kai investicijos grindžiamos šia informacija.