Nebegalite prekiauti JAV ETF fondais? Jūs toks ne vienas

Publikuota: 2018-01-17
Saulius Lenauskas. Juditos Grigelytės (VŽ) nuotr.
Saulius Lenauskas. Juditos Grigelytės (VŽ) nuotr.
FMĮ „Myriad Capital“ direktorius

Drįsčiau spėti, kad vienas dažniausių klausimų, kuriuos nuo metų pradžios girdi Lietuvos finansų makleriai iš savo klientų, yra „kodėl aš negaliu prekiauti JAV ETF fondais“? Na, o antras klausimas greičiausiai būna „ką patartumėte daryti“?

Būtent su tuo kasdien tenka susidurti ir man. Priežastis gana paprasta – įsigaliojęs vienas naujas reglamentas (Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas Nr. 1286/2014) uždraudė Europos finansų tarpininkams sudaryti galimybę neprofesionaliems investuotojams prekiauti tam tikromis finansų priemonėmis, kurios neturi parengto pagrindinės informacijos dokumentos (angl. key information document, KID).

Po šiuo radaru būtent ir pakliuvo ETF fondai. Europos ETF fondai, be abejo, KID dokumentą stropiai parengė, todėl prekiauti jais sėkmingai galima ir toliau, o štai daugelis JAV ETF fondų paprasčiausiai „pamiršo“ savo klientus iš Europos. Įdomiausia tai, kad KID dokumento parengimas tikrai neturėtų pareikalauti itin daug resursų ar išlaidų. Tai viso labo kelių puslapių dokumentas, nusakantis produkto rizikos lygį ir kitas charakteristikas. Kad ir kaip būtų gaila, bet JAV ETF fondai dažnai yra likvidesni nei Europos ETF, jų mažesni mokesčiai, o ir pasirinkimas - įvairesnis.

Kokias gi alternatyvas galėtų rinktis šiuo atveju eilinis Lietuvos neprofesionalusis investuotojas?

Tikriausiai bene paprasčiausia ir greičiausia išeitis būtų atsidaryti investicinę sąskaitą pas užsienio finansų tarpininką, kuriam negalioja šis Europos reglamentas. Iš praktinės darbo patirties su užsienio tarpininkais galiu pasakyti, kad būtent taip ir yra. Mūsų partneris Danijos „Saxo Bank“ prekybą daugeliu JAV ETF fondų uždraudė, o štai JAV partneris „Interactive Brokers“ teigia, kad kol kas planų uždrausti šiuos instrumentus Europos investuotojams neturi. Tad jei jaučiatės turintys pakankamai žinių ir patirties savarankiškai įvertinti atitinkamo instrumento rizikos laipsnį ir kitas technines charakteristikas, tam tikrų išeičių yra. Visgi sutinku, jog savarankiškai atsidaryti sąskaitą ir bendrauti su užsienio tarpininkais gali būti patrauklu ne kiekvienam.

Dar viena alternatyva būtų prekiauti ne pačiais ETF fondais, bet susitarimais dėl šių fondų kainų skirtumo (angl. Contracts for difference). Čia jau net nereiktų dairytis už Atlanto – visi Europos finansų tarpininkai, siūlantys prekybą CFD instrumentu, turės būti parengę KID dokumentą. Visgi pats CFD yra rizikinga priemonė, naudojanti finansinį svertą. Taigi ji tiks tikrai ne kiekvienam, o už naudojimąsi šiuo svertiniu instrumentu dar teks mokėti ir palūkanas.

Iš kolegų taip pat tenka girdėti pasiūlymų priežiūros institucijoms pateikti savo poziciją ir išaiškinimą, kaip reiktų interpretuoti tam tikras reglamento nuostatas. Be abejo, dialogas visuomet yra būtinas ir pridėtų daug aiškumo, nes visiems ši tvarka yra nauja. Visgi norėtųsi tikėti, kad ir patys ETF fondų konstruotojai parodys iniciatyvą bei, bendradarbiaudami su fondų platintojais, parengs KID dokumentus.

Egzistuoja dar viena teorinė išeitis aktyviems ir patyrusiems investuotojams, kurie turi neprofesionalaus investuotojo statusą. Jie galėtų siekti tapti pripažintais profesionaliaisiais investuotojais, kuriems KID dokumentas nėra būtinas. Tiesa, tokiu atveju jiems nebūtų taikomos apsaugos priemonės, taikomos neprofesionaliems investuotojams. Be to, reikia tenkinti bent du iš trijų reikalavimų: ne mažiau kaip 1 metus dirbti finansų sektoriuje, investicinis portfelis turėtų viršyti 500.000 Eur ir/ar nuolat sudarinėti didelius sandorius (pvz., viršijančius 30.000 Eur). Taigi, eilinio smulkaus investuotojo ši alternatyva nežavi.

Gaila, kad geri norai reguliuoti rinką kartais atsisuka kitu kampu ir investuotojai netenka svarbių instrumentų. Diversifikacija yra investicijų pagrindas, o būtent tai ir suteikia daugelis ETF fondų.

Saulius Lenauskas yra UAB FMĮ „Myriad capital“ direktorius

Autoriaus nuomonė nebūtinai sutampa su redakcijos pozicija.
Žinote, ką norite žinoti?
Užsisakykite personalizuotą naujienlaiškį.
Rašyti komentarą

Rašyti komentarą

Rezultatų sezonas įsibėgėja, Šiaulių banko dividendai pirmadienį Premium 2

Pasaulio rinkose investuotojų dėmesys apsistojo ties bendrovių skelbiamais 1 ketvirčio rezultatais. Vietos...

Rinkos
2019.04.23
„Monzo“ gali mesti iššūkį „Revolut“ ir N26 8

Vokietijos internetinis bankas N26 ir Jungtinės Karalystės finansinių technologijų startuolis „Revolut“ gali...

Rinkos
2019.04.23
„Tesla“ pelno tikslą sieja su savaldžiais taksi elektromobiliais

Elonas Muskas, JAV elektromobilių gamintojo „Tesla“ vadovas, davė pirmą bent kiek konkretesnę užuominą, kada...

Rinkos
2019.04.23
Vyriausybė pusseptintų metų pasiskolino už 0,651%

Lietuvos Vyriausybė vidaus rinkoje 6 metams ir 7 mėnesiams pasiskolino 20 mln. Eur už vidutines 0,651%...

Rinkos
2019.04.23
ECB dėl pinigų politikos spręsti rinksis Vilniuje 4

Birželio 5-6 d. Vilniuje įvyks Europos Centrinio Banko (ECB) valdančiosios tarybos išvažiuojamasis posėdis.

Rinkos
2019.04.23
Mėnesio sandoris: „Telia“ konkurento stiprėjimas Skandinavijoje

Norvegijos telekomunikacijų bendrovė „Telenor“ dar balandžio pradžioje pranešė apie susitarimą už 1,5 mlrd.

Rinkos
2019.04.23
Dar du neobankai Lietuvoje: nuo nemokamų sąskaitų iki mokėjimo kortelių Premium

Lietuvos gyventojams savo paslaugas labai to nereklamuodami pradėjo teikti dar du internetiniai bankai –...

Rinkos
2019.04.23
Lukas investuoja: imuosi lietuviškos „Teslos“ Premium 17

Nusižiūrėjau „Auga Group“ akcijas. Prieš apmėtydami tuo, kas po ranka papuola, pirma išklausykite.

Lukas investuoja
2019.04.23
Naftos kainą šokdina JAV griežtinamos sankcijos Iranui 2

Naftos kaina pirmadienį šoktelėjo iki beveik 6 mėnesių aukštumų, JAV nusprendus panaikinti visas išimtis...

Rinkos
2019.04.22
Saugaus užutėkio investavimo strategija 3

Kai viskas einasi gerai, nesinori galvoti apie tai, kad visą laiką gerai būti negali. Visi žinome faktą, kad...

Rinkos
2019.04.21
Sutelktinis NT projektų finansavimas: meteorai ar naujos žvaigždės? 6

Tiek Lietuvoje, tiek pasaulyje pagrindiniai nekilnojamojo turto (NT) projektų finansavimo šaltiniai vis dar...

Verslo klasė
2019.04.21
Finansinė laisvė: jos siekiančių daugėja ir Lietuvoje 47

Ar nebūtų puiku, jei galėtume visą dėmesį koncentruoti į tai, kaip pinigus išleisti, o ne į tai, kaip juos...

Rinkos
2019.04.20
„Auga Group“ – valdymo pokyčiai, prisijungia ir D. Misiūnas 17

Ekologinės ūkininkystės „Auga Group“ akcininkų susirinkimui siūlo tvirtinti pokyčius valdyboje, atsisakyti...

Rinkos
2019.04.19
Kreiva investuotojų akis: akcijos pašoko 56.000% vien dėl pavadinimų sąskambio 5

JAV veikiančios bendrovės „Zoom Technologies“ akcijos biržoje per pastarąsias 30 dienų pakilo 56.000%.

Rinkos
2019.04.19
PST vadovas – apie konkurencinę aplinką, statybininkų kultūrą Premium 8

Dalius Gesevičius, vienos stambiausių šalies statybos bendrovių Panevėžio statybos trestas (PST) vadovas,...

Statyba ir NT
2019.04.19
Pirma diena biržoje: „Pinterest“ +28%, „Zoom“ +72% 1

JAV nuotraukų dalijimosi tinklo „Pinterest“ akcijos pirmąją prekybos biržoje dieną – ketvirtadienį –...

Rinkos
2019.04.19
JAV korporacijos siunčia nerimo ženklus Premium

JAV biržos kompanijos, laukiama, pademonstruos pirmąjį per 3 metus pelnų nuosmukį ir recesiją.

Rinkos
2019.04.19
Biržos prieš Velykas susikoncentravo į pozityvą

Vakarų Europos akcijų biržose investuotojai ketvirtadienį nusprendė, kad prieš Velykas reikia...

Rinkos
2019.04.18
Jakeliūnas ruošiasi vizitui į Švediją: aiškinsis dėl „Vilibor“ 23

Seimo Biudžeto ir finansų komiteto (BFK) pirmininkas Stasys Jakeliūnas planuoja vizitą į Švediją, kurioje...

Rinkos
2019.04.18
Vis dar pervedimų viduramžiai: pavedimai tarp bankų keliaus iki 5 dienų 20

Per Šv. Velykas pateikti mokėjimai tarp didžiųjų šalies bankų nebus vykdomi, todėl šiandien po 16 val.

Rinkos
2019.04.18

Verslo žinių pasiūlymai

Šioje svetainėje naudojame slapukus (angl. „cookies“). Jie padeda atpažinti prisijungusius vartotojus, matuoti auditorijos dydį ir naršymo įpročius; taip mes galime keisti svetainę, kad ji būtų jums patogesnė.
Sutinku Plačiau