Nebegalite prekiauti JAV ETF fondais? Jūs toks ne vienas

Publikuota: 2018-01-17
Saulius Lenauskas. Juditos Grigelytės (VŽ) nuotr.
Saulius Lenauskas. Juditos Grigelytės (VŽ) nuotr.
FMĮ „Myriad Capital“ direktorius

Drįsčiau spėti, kad vienas dažniausių klausimų, kuriuos nuo metų pradžios girdi Lietuvos finansų makleriai iš savo klientų, yra „kodėl aš negaliu prekiauti JAV ETF fondais“? Na, o antras klausimas greičiausiai būna „ką patartumėte daryti“?

Būtent su tuo kasdien tenka susidurti ir man. Priežastis gana paprasta – įsigaliojęs vienas naujas reglamentas (Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas Nr. 1286/2014) uždraudė Europos finansų tarpininkams sudaryti galimybę neprofesionaliems investuotojams prekiauti tam tikromis finansų priemonėmis, kurios neturi parengto pagrindinės informacijos dokumentos (angl. key information document, KID).

Po šiuo radaru būtent ir pakliuvo ETF fondai. Europos ETF fondai, be abejo, KID dokumentą stropiai parengė, todėl prekiauti jais sėkmingai galima ir toliau, o štai daugelis JAV ETF fondų paprasčiausiai „pamiršo“ savo klientus iš Europos. Įdomiausia tai, kad KID dokumento parengimas tikrai neturėtų pareikalauti itin daug resursų ar išlaidų. Tai viso labo kelių puslapių dokumentas, nusakantis produkto rizikos lygį ir kitas charakteristikas. Kad ir kaip būtų gaila, bet JAV ETF fondai dažnai yra likvidesni nei Europos ETF, jų mažesni mokesčiai, o ir pasirinkimas - įvairesnis.

Kokias gi alternatyvas galėtų rinktis šiuo atveju eilinis Lietuvos neprofesionalusis investuotojas?

Tikriausiai bene paprasčiausia ir greičiausia išeitis būtų atsidaryti investicinę sąskaitą pas užsienio finansų tarpininką, kuriam negalioja šis Europos reglamentas. Iš praktinės darbo patirties su užsienio tarpininkais galiu pasakyti, kad būtent taip ir yra. Mūsų partneris Danijos „Saxo Bank“ prekybą daugeliu JAV ETF fondų uždraudė, o štai JAV partneris „Interactive Brokers“ teigia, kad kol kas planų uždrausti šiuos instrumentus Europos investuotojams neturi. Tad jei jaučiatės turintys pakankamai žinių ir patirties savarankiškai įvertinti atitinkamo instrumento rizikos laipsnį ir kitas technines charakteristikas, tam tikrų išeičių yra. Visgi sutinku, jog savarankiškai atsidaryti sąskaitą ir bendrauti su užsienio tarpininkais gali būti patrauklu ne kiekvienam.

Dar viena alternatyva būtų prekiauti ne pačiais ETF fondais, bet susitarimais dėl šių fondų kainų skirtumo (angl. Contracts for difference). Čia jau net nereiktų dairytis už Atlanto – visi Europos finansų tarpininkai, siūlantys prekybą CFD instrumentu, turės būti parengę KID dokumentą. Visgi pats CFD yra rizikinga priemonė, naudojanti finansinį svertą. Taigi ji tiks tikrai ne kiekvienam, o už naudojimąsi šiuo svertiniu instrumentu dar teks mokėti ir palūkanas.

Iš kolegų taip pat tenka girdėti pasiūlymų priežiūros institucijoms pateikti savo poziciją ir išaiškinimą, kaip reiktų interpretuoti tam tikras reglamento nuostatas. Be abejo, dialogas visuomet yra būtinas ir pridėtų daug aiškumo, nes visiems ši tvarka yra nauja. Visgi norėtųsi tikėti, kad ir patys ETF fondų konstruotojai parodys iniciatyvą bei, bendradarbiaudami su fondų platintojais, parengs KID dokumentus.

Egzistuoja dar viena teorinė išeitis aktyviems ir patyrusiems investuotojams, kurie turi neprofesionalaus investuotojo statusą. Jie galėtų siekti tapti pripažintais profesionaliaisiais investuotojais, kuriems KID dokumentas nėra būtinas. Tiesa, tokiu atveju jiems nebūtų taikomos apsaugos priemonės, taikomos neprofesionaliems investuotojams. Be to, reikia tenkinti bent du iš trijų reikalavimų: ne mažiau kaip 1 metus dirbti finansų sektoriuje, investicinis portfelis turėtų viršyti 500.000 Eur ir/ar nuolat sudarinėti didelius sandorius (pvz., viršijančius 30.000 Eur). Taigi, eilinio smulkaus investuotojo ši alternatyva nežavi.

Gaila, kad geri norai reguliuoti rinką kartais atsisuka kitu kampu ir investuotojai netenka svarbių instrumentų. Diversifikacija yra investicijų pagrindas, o būtent tai ir suteikia daugelis ETF fondų.

Saulius Lenauskas yra UAB FMĮ „Myriad capital“ direktorius

Autoriaus nuomonė nebūtinai sutampa su redakcijos pozicija.
Rašyti komentarą

Rašyti komentarą

Gauk nemokamą RINKŲ savaitraštį į savo el.pašto dėžutę:

Pasirinkite Jus dominančius NEMOKAMUS savaitraščius:















Svarbiausios dienos naujienos trumpai:



 
„Silvano“ akcijos priviliojo nuolaidų medžiotojų Premium

Baltijos biržose „Silvano“ akcijas pirmadienį drebino dviženklis techninių priežasčių sukeltas pigimas,...

Rinkos
17:23
Nauja NT investicijų įmonė – su patyrusia finansų pasaulio plejada valdyboje

Startuoja nauja investicijų į nekilnojamąjį turtą valdymo įmonė „Kenova asset management“. Informuotiesiems...

Rinkos
17:15
Vyriausybė beveik 9 metams pasiskolino už 1,098%

Lietuvos Vyriausybė vidaus rinkoje 8 metams ir kiek daugiau kaip 9 mėnesiams pasiskolino 15 mln. Eur už...

Rinkos
13:04
Ant prekystalio – dvi pelningai veikiančios Tauragės įmonės 7

Savivaldybei priklausančių UAB „Dunokai“ (56,14%) ir Tauragės butų ūkio (100%) akcijos, kurių bendra pradinė...

Rinkos
11:38
JAV sugalvojo, kaip kiek atpiginti naftą 11

Jungtinės Valstijos, kurių prezidentas Donaldas Trumpas ne kartą spaudė naftą eksportuojančias šalis...

Rinkos
11:15
„Novaturas“ birželį pardavimus didino 26%

Birželį kelionių organizatoriaus pardavimai siekė  21,7 mln. Eur ir buvo 26% didesni nei 2017 m. birželio...

Rinkos
10:11
Asia Stocks Decline Amid Mixed China Economic Data: Markets Wrap

Asian stocks fell as mixed economic data in China failed to allay concern about the world’s second largest...

09:38
Kinijos prekybos perviršis su JAV kaitina prekybos karo liepsną Premium 2

Kinijos prekybos perviršis su JAV birželį pasiekė rekordą, o bendras šalies eksportas išliko solidus, tokie...

Investuotojos ašaros banko ir rinkos prievaizdo nesugraudino 12

Lietuvos bankas atmetė Lietuvos investuotojos T.K. reikalavimą bankui „Swedbank“ grąžinti 62.540 Eur, kuriuos...

Rinkos
2018.07.15
„Big Mac“ indeksas: kiek nuvertintas euras 5

„Big Mac“ indeksas, kitaip dar vadinamas tiesiog Mėsainio indeksu, rodo, kad euro zonos bendroji valiuta JAV...

Rinkos
2018.07.14
Statistikos išvakarėse investuotojams prisireikė „Novaturo“

Pastarosiomis dienomis po truputį kėlę kainą, rinkos dalyviai penktadienį jau šlavė „Novaturo“ akcijas.

Rinkos
2018.07.13
Nesibylinėję dėl neįsigaliojusių „Snoro“ akcijų ir obligacijų išmokas gaus paskutiniai 19

Valstybės įmonė „Indėlių ir investicijų draudimas“ prašymų išmokėti jiems priklausančias draudimines išmokas...

Rinkos
2018.07.13
Juščius lyginasi su startuoliais, atsiriboja nuo tradicinių vertinimo daugiklių 17

Akcijų platinimą (SPO) atliekančios ekologinio ūkininkavimo „Auga Group“ vadovas Kęstutis Juščius...

Rinkos
2018.07.13
„Rokiškio sūris“ ir „East Capital“ toliau neslepia tarpusavio antipatijų

Vienos didžiausių pieno perdirbimo įmonių „Rokiškio sūris“ ir Baltijos šalyse aktyviai investuojančios...

Rinkos
2018.07.13
„Linas Agro Group“ darbuotojus motyvuos akcijomis 3

„Linas Agro Group“ (LAG) pasirašė su grupės darbuotojais opcionų sutartis. Darbuotojams opcionai pelningi...

Rinkos
2018.07.13
Stocks Halt Four-Week Slide in Asia; Pound Drops: Markets Wrap

Asian stocks are set for the first weekly advance in five as trade tensions appeared to ease after China...

2018.07.13
Ieškome obligacijų investuoti: siūloma grąža – iki 10% Premium 7

Lietuvos bankai siūlo platų obligacijų investavimui sąrašą, kuriame galima rinktis iš skolos vertybinių...

Rinkos
2018.07.13
Pieno milteliai: kaina šoktelėjo, bet nėra signalų, kad rinka atsigauna Premium 2

Balandžio pabaigoje pieno miltelių kainos kiek pakilo, tačiau gamintojai sutinka: nėra priežasčių tikėtis,...

Agroverslas
2018.07.13
Talino biržos įmonės pažėrė naujienų Premium

Investuotojai Baltijos biržose ketvirtadienį turėjo ką veikti – „virškino“ bendrovių „Tallinna Sadam“,...

Rinkos
2018.07.12
Parduota didžiausia Lietuvos transporto infrastruktūros projektavimo grupė  13

Transporto infrastruktūros projektavimo UAB „Kelprojektas“ ir jos valdomas antrines įmones iš didžiausio...

Statyba ir NT
2018.07.12

Verslo žinių pasiūlymai

Šioje svetainėje naudojame slapukus (angl. „cookies“). Jie padeda atpažinti prisijungusius vartotojus, matuoti auditorijos dydį ir naršymo įpročius; taip mes galime keisti svetainę, kad ji būtų jums patogesnė.
Sutinku Plačiau