Nebegalite prekiauti JAV ETF fondais? Jūs toks ne vienas

Publikuota: 2018-01-17
Saulius Lenauskas. Juditos Grigelytės (VŽ) nuotr.
Saulius Lenauskas. Juditos Grigelytės (VŽ) nuotr.
FMĮ „Myriad Capital“ direktorius

Drįsčiau spėti, kad vienas dažniausių klausimų, kuriuos nuo metų pradžios girdi Lietuvos finansų makleriai iš savo klientų, yra „kodėl aš negaliu prekiauti JAV ETF fondais“? Na, o antras klausimas greičiausiai būna „ką patartumėte daryti“?

Būtent su tuo kasdien tenka susidurti ir man. Priežastis gana paprasta – įsigaliojęs vienas naujas reglamentas (Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas Nr. 1286/2014) uždraudė Europos finansų tarpininkams sudaryti galimybę neprofesionaliems investuotojams prekiauti tam tikromis finansų priemonėmis, kurios neturi parengto pagrindinės informacijos dokumentos (angl. key information document, KID).

Po šiuo radaru būtent ir pakliuvo ETF fondai. Europos ETF fondai, be abejo, KID dokumentą stropiai parengė, todėl prekiauti jais sėkmingai galima ir toliau, o štai daugelis JAV ETF fondų paprasčiausiai „pamiršo“ savo klientus iš Europos. Įdomiausia tai, kad KID dokumento parengimas tikrai neturėtų pareikalauti itin daug resursų ar išlaidų. Tai viso labo kelių puslapių dokumentas, nusakantis produkto rizikos lygį ir kitas charakteristikas. Kad ir kaip būtų gaila, bet JAV ETF fondai dažnai yra likvidesni nei Europos ETF, jų mažesni mokesčiai, o ir pasirinkimas - įvairesnis.

Kokias gi alternatyvas galėtų rinktis šiuo atveju eilinis Lietuvos neprofesionalusis investuotojas?

Tikriausiai bene paprasčiausia ir greičiausia išeitis būtų atsidaryti investicinę sąskaitą pas užsienio finansų tarpininką, kuriam negalioja šis Europos reglamentas. Iš praktinės darbo patirties su užsienio tarpininkais galiu pasakyti, kad būtent taip ir yra. Mūsų partneris Danijos „Saxo Bank“ prekybą daugeliu JAV ETF fondų uždraudė, o štai JAV partneris „Interactive Brokers“ teigia, kad kol kas planų uždrausti šiuos instrumentus Europos investuotojams neturi. Tad jei jaučiatės turintys pakankamai žinių ir patirties savarankiškai įvertinti atitinkamo instrumento rizikos laipsnį ir kitas technines charakteristikas, tam tikrų išeičių yra. Visgi sutinku, jog savarankiškai atsidaryti sąskaitą ir bendrauti su užsienio tarpininkais gali būti patrauklu ne kiekvienam.

Dar viena alternatyva būtų prekiauti ne pačiais ETF fondais, bet susitarimais dėl šių fondų kainų skirtumo (angl. Contracts for difference). Čia jau net nereiktų dairytis už Atlanto – visi Europos finansų tarpininkai, siūlantys prekybą CFD instrumentu, turės būti parengę KID dokumentą. Visgi pats CFD yra rizikinga priemonė, naudojanti finansinį svertą. Taigi ji tiks tikrai ne kiekvienam, o už naudojimąsi šiuo svertiniu instrumentu dar teks mokėti ir palūkanas.

Iš kolegų taip pat tenka girdėti pasiūlymų priežiūros institucijoms pateikti savo poziciją ir išaiškinimą, kaip reiktų interpretuoti tam tikras reglamento nuostatas. Be abejo, dialogas visuomet yra būtinas ir pridėtų daug aiškumo, nes visiems ši tvarka yra nauja. Visgi norėtųsi tikėti, kad ir patys ETF fondų konstruotojai parodys iniciatyvą bei, bendradarbiaudami su fondų platintojais, parengs KID dokumentus.

Egzistuoja dar viena teorinė išeitis aktyviems ir patyrusiems investuotojams, kurie turi neprofesionalaus investuotojo statusą. Jie galėtų siekti tapti pripažintais profesionaliaisiais investuotojais, kuriems KID dokumentas nėra būtinas. Tiesa, tokiu atveju jiems nebūtų taikomos apsaugos priemonės, taikomos neprofesionaliems investuotojams. Be to, reikia tenkinti bent du iš trijų reikalavimų: ne mažiau kaip 1 metus dirbti finansų sektoriuje, investicinis portfelis turėtų viršyti 500.000 Eur ir/ar nuolat sudarinėti didelius sandorius (pvz., viršijančius 30.000 Eur). Taigi, eilinio smulkaus investuotojo ši alternatyva nežavi.

Gaila, kad geri norai reguliuoti rinką kartais atsisuka kitu kampu ir investuotojai netenka svarbių instrumentų. Diversifikacija yra investicijų pagrindas, o būtent tai ir suteikia daugelis ETF fondų.

Saulius Lenauskas yra UAB FMĮ „Myriad capital“ direktorius

Autoriaus nuomonė nebūtinai sutampa su redakcijos pozicija.
Rašyti komentarą

Rašyti komentarą

Gauk nemokamą RINKŲ savaitraštį į savo el.pašto dėžutę:

Pasirinkite Jus dominančius NEMOKAMUS savaitraščius:















Svarbiausios dienos naujienos trumpai:



 
Investicijos į paskolas su NT užstatu: perspėja dėl rizikų 1

Lietuvoje daugėjant NT sutelktinio investavimo platformų, investuotojai į šią sritį neria neretai...

Rinkos
10:48
Bankinę licenciją gavęs „Revolut“ apie žygį į bankų kiemą: mes juos apdėsime 9

Specializuoto banko licenciją Lietuvos banko teikimu gavęs JK finansinių paslaugų startuolis „Revolut“...

Rinkos
10:04
„Revolut“ tampa banku 19

JK finansinių paslaugų startuoliui „Revolut“ Lietuvos banko teikimu išduotos specializuoto banko ir...

Rinkos
08:01
„East Capital“ tikriausiai pardavė valdytas „Utenos trikotažo“ akcijas

Švedijos investicijų bendrovė „East Capital Asset Management“ tikriausiai pardavė turėtas koncerno SBA...

Rinkos
2018.12.12
Apyvartą išpūtė stambūs sandoriai Premium 1

Europos biržose trečiadienį toliau išsilaikė pagerėjusios nuotaikos, o Baltijos biržose sulaukta stambesnių...

Rinkos
2018.12.12
Palygino, kas pigiau – IPO ar sutelktinio finansavimo kampanija Premium 2

Nedidelei Lietuvos įmonei pritraukti kapitalą per sutelktinio finansavimo platformą yra pigiau, nei vykdant...

Rinkos
2018.12.12
„Orion Securities“ derasi dėl banko įsigijimo 7

Lietuvos finansų įmonė „Orion Securities“ derasi dėl vieno Vakarų Europos banko įsigijimo.

Rinkos
2018.12.12
SEB investuotojams: recesijos tikimybė – maža 18

Pasaulis gal ir pasiekė ekonomikos ir įmonių pajamų augimo tempo piką, tačiau recesijos tikimybė išlieka maža.

Rinkos
2018.12.12
Investavimas: kur dingo Kalėdų senelio akcijų ralis Premium 1

Daugeliui investuotojų 2018-ieji sugadino ne vieną nervų ląstelę, tad tradiciniu laikomas Kalėdų senelio...

Rinkos
2018.12.12
Buvęs VMI vadovas: 2019-ieji gali tapti STO metais 11

2018 metai nebuvo tie, kai vertybinių popierių požymių turinčių kriptovaliutų leidimas (angl. security token...

Rinkos
2018.12.12
Rinkose pasitaisė nuotaikos, Baltijoje atsigavo apyvartos Premium

Į metų pabaigą portfelius peržiūrintys ar mokesčius optimizuojantys rinkos dalyviai suaktyvino prekybą...

Rinkos
2018.12.11
Bankuose – pirmieji indėlių palūkanų kilimo daigai 14

Vienas didžiausių šalies komercinių bankų „Luminor“ neseniai kilstelėjo palūkanas už indėlius eurais.

Rinkos
2018.12.11
„Vilniaus prekyba“ ketina įsigyti mokėjimų įmonę „Sollo“

Verslininko Nerijaus Numavičiaus valdoma viena didžiausių Lietuvoje verslo grupių „Vilniaus prekyba“ už...

Europos „fintech“ startuoliai eina užkariauti Azijos Premium

Europos finansinių technologijų („fintech“) startuoliai žengia į Rytus ir meta iššūkį tradiciniams Azijos...

Rinkos
2018.12.11
Panevėžio statybos trestas įsteigė naują įmonę

AB Panevėžio statybos trestas (PST) gruodžio pradžioje įsteigė antrinę UAB „Hustal“, kuri koncentruosis į...

Statyba ir NT
2018.12.11
Britų „Inchcape“ kreipėsi į Konkurencijos tarybą leidimo įsigyti „Krasta Auto“ 3

Jungtinės Karalystės automobilių prekybos ir remonto grupė „Inchcape“, Lietuvoje turinti antrinę įmonę...

Rinkos
2018.12.11
27 tūkst. standartų gali sukurti 1,5 proc. BVP Rėmėjo turinys 3

Jeigu jums yra tekę nusivežti į JAV savo plaukų džiovintuvą ar barzdaskutę ir bandyti juos įjungti, turbūt...

Verslo aplinka
2018.12.11
Baltijos rinkose akcijas judino vietinės aktualijos Premium

Baltijos akcijų rinkose „Tallink“ akcijos pirmadienį pigo išsikvėpus lūkesčiams dėl pakvitavimų, o „Grindeks“...

Rinkos
2018.12.10
Pranešimai dėl „Brexit“ sutarties smukdo svarą iki 18 mėnesių žemumų

Svaras sterlingų pirmadienį pastebimai pinga po pranešimų, kad JK premjerė atšauks parlamente numatytą...

Rinkos
2018.12.10
Lukas investuoja: kiek aš bijau ir kiek noriu 44

Jau susiradau priemonę ir būdą, kaip investuosiu, ir, jau besiruošiant nerti į rinkas, prisiminiau, kad dar...

Lukas investuoja
2018.12.10

Verslo žinių pasiūlymai

Šioje svetainėje naudojame slapukus (angl. „cookies“). Jie padeda atpažinti prisijungusius vartotojus, matuoti auditorijos dydį ir naršymo įpročius; taip mes galime keisti svetainę, kad ji būtų jums patogesnė.
Sutinku Plačiau