„Rimi“ perka „Iki“: sandorio užkulisiai

Publikuota: 2016-12-23
Juditos Grigelytės (VŽ) nuotr.
Juditos Grigelytės (VŽ) nuotr.

Švedijos bendrovei „ICA Gruppen“ penktadienį paskelbus apie UAB „Palink“, valdančios prekybos tinklą „Iki“, įsigijimą, analitikai svarsto, kad prekybos tinklas buvo įsigytas palyginti pigiai, o biržoje naujiena buvo įvertinta „ICA Gruppen“ akcijų prieaugiu.

Šiandien paskelbta, kad UAB „Rimi Lietuva“, priklausanti „ICA Gruppen“, pasirašė susitarimą įsigyti „Palink“. Sandorį dar turi patvirtinti konkurenciją reguliuojančios institucijos. Patvirtinimą tikimasi gauti ne vėliau nei 2017 m. ketvirtąjį ketvirtį.

Paskelbta, kad sandorio vertė – 213 mln. Eur, tačiau reikia turėti omenyje, kad tai yra kaina, kuria sandoryje buvo įvertinta „Palink“ (angl. enterprise value), o realiai pinigų sandoryje gali „suvaikščioti“ mažiau arba daugiau. Prie galutinės sandorio vertės bus pridėta „Palink“ turimų grynųjų pinigų vertė ir eliminuotos finansinės skolos.

„Creditinfo“ pateikiamais Registrų centro duomenimis, 2015 m. pabaigoje bendrovės skolos kredito įstaigoms siekė 24,25 mln. Eur, o grynieji pinigai – 11,25 mln. Eur.

VŽ žiniomis, „ICA Gruppen“ ir aljanso „Coopernic“, kuriam priklauso „Palink“, derybos dėl galimo sandorio vyko maždaug vienerius metus.

„ICA Gruppen“ skelbia, kad už „Palink“ bus mokama apie 6,1 metinio pelno prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą bei amortizaciją (EBITDA).

Palyginimui, VŽ anksčiau kalbinti finansų ekspertai teigė, kad už „Palink“ gali būti paklota apie 10 EBITDA, o konkurentai svarstė, kad kaina gali sudaryti net iki 15 EBITDA. Pati „ICA Gruppen“ Stokholmo biržoje yra vertinama maždaug 10 metinių pelnų.

„Vertinant pagal 2015 m. rezultatus, už „Palink“ mokami 7 EBITDA, o pagal paskutinių 12 mėn. rodiklius – 6 EBITDA. Toks mažas „Palink“ įvertinimas sandoryje kiek nustebino – akivaizdu, kad sandoris sudaromas mokant žemesnę kainų intervalo, apie kurį buvo galima diskutuoti, dalį. Tai stebina žinant, kad iš sinergijos pirkėjas tikisi gausi apie 0,5 EBITDA finansinės naudos“, – komentuoja Mindaugas Matulaitis, DNB banko Įmonių finansų direktorius.

Pasak jo, mažą „Palink“ įvertinimą galėjo nulemti tai, aljansui „Coopernic“ Lietuva nėra prioritetinė rinka, rinka yra maža ir nelabai auganti.

„Be to, yra tokie faktoriai, kaip „Lidl“ atėjimas, ir neaiškumas dėl alkoholio prekybos ateities Lietuvoje. Panašu, kad didesnis alkoholio prekybos ribojimas yra politikų darbotvarkėje ir tai neprideda patrauklumo mažmenininkams“, – sako p. Matulaitis.

Nebuvo konkurso

Svarstoma, kad mažesnę kainą galėjo nulemti ir tai, kad rinkoje nebuvo vykdomas aktyvus „Palink“ pardavimo konkursas.

Neoficialiomis žiniomis, sandorį inicijavo „ICA Gruppen“, o ne „Coopernic“. Aljansas neturėjo išorinių finansinių konsultantų, kurie konsultuotų dėl sandorio.

„Kai nėra konkurso, nėra ir konkurencijos tarp pirkėjų. Stipri konkurencija tarp potencialių pirkėjų sandorio vertę galėtų padidinti 1-2 EBITDA“, – sako p. Matulaitis. 

Pirkėjui šiame sandoryje atstovavo Švedijos „SEB Corporate Finance“ ir Lietuvos „Summa Advisers“ (finansiniai patarėjai) bei Švedijos „Gernandt & Danielsson“ ir Lietuvos „Valiunas Ellex“ (teisiniai patarėjai). UAB „Palink“ sandoryje atstovavo Lietuvos advokatų kontora „Sorainen“.

Paskelbus žinią apie įsigijimą, „ICA Gruppen“ akcijos šiandien brango – 11.37 val. Lietuvos lauku Stokholmo biržoje buvo pabrangusios kiek daugiau nei 1%.

Analitikai pažymi, jog „ICA Gruppen“ akcijų brangimas taip pat signalizuoja, kad verslas buvo įsigytas už patrauklią kainą, nes paprastai tų bendrovių, kurios paskelbia apie įsigijimą, akcijos biržoje krenta.

VŽ lapkričio 25 d. pirmosios paskelbė, kad Švedijos bendrovė „ICA Gruppen“ domisi galimybe įsigyti Lietuvos įmonę „Palink“, valdančią prekybos tinklą „Iki“ ir analizuoja galimus pokyčius prekybos tinklų rinkoje ir pasekmes tiekėjams po sandorio. Tą pačią dieną švedai šią žinią patvirtino oficialiai.

„Palink“ priklauso Europos prekybos tinklų aljansui „Coopernic“. Jis buvo suformuotas dar 2005 m., bet apie jį viešai paskelbta 2006 m. vasarį. Aljanso iniciatorė buvo Prancūzijos mažmenininkė „E.Leclerc“, kuri šiuo metu aljansui priklauso kartu su belgų „Colruyt“, italų „Conad“, šveicarų „Coop Switzerland“ ir vokiečių „Rewe Group“. Pernai bendros aljanso narių pajamos sudarė 125 mlrd. Eur.

„Iki“ savininkės akcijas šiuo metu valdo būtent „Rewe Group“, „CoopSwitzerland“, „Colruyt Group“, „Unilec“, „Conad“ ir UAB „BaltischesHaus“. Pastarąją bendrovę valdo „Iki“ prekybos tinklo įkūrėjai broliai Ortizai. Jie savają dalį taip pat parduos. Tiesa, „Baltisches Haus“ turi nemažai NT, kuris nuomojamas „Iki“. Šį turtą Ortizai pasilieka.

„ICA Gruppen“ yra dar 1938 m. įkurta Švedijos mažmeninės prekybos grupė, kuriai taip pat priklauso bankas, NT verslas ir vaistinių tinklas. Švedijoje tinklui priklauso daugiau nei 1.300 parduotuvių, o Baltijos šalyse – daugiau nei 260 (iš jų daugiau nei 50 Lietuvoje). 

infogr.am::42e078d4-a919-4d64-9acb-1edcf84354be

Registrų centro duomenimis, 2015 m. „Palink“ pardavimo pajamos siekė 596,7 mln. Eur ir, palyginti su 2014 m., kai apyvarta sudarė 597,5 Eur, liko beveik nepakitusios (–0,1%). Pelnas prieš mokesčius šiuo laikotarpiu paaugo nuo 7,2 mln. iki 10,9 mln. Eur.

Bendrovės „Rimi Lietuva“ pajamos pernai sudarė 288,3 mln. Eur – 15,7% daugiau, nei 2014-aisiais, kai jos sudarė 249,2 mln. Eur. Įmonės pelnas šiuo periodu susitraukė maždaug perpus, nuo 1,09 mln. iki 0,435 mln. Eur.

Rašyti komentarą

Rašyti komentarą

Gauk nemokamą RINKŲ savaitraštį į savo el.pašto dėžutę:

Pasirinkite Jus dominančius NEMOKAMUS savaitraščius:















Svarbiausios dienos naujienos trumpai:



 
„Akropolis Group“ dairosi pirkinių užsienyje 3

Prekybos centrų valdytoja UAB „Akropolis Group“ plėtros galimybių užsienyje ieško ir per įsigijimus.

Dėl „Deutsche Bank“ ir „Commerzbank“ jungtuvių darbo netektų 30.000 žmonių

Jeigu Vokietijos „Deutsche Bank“ ir „Commerzbank“ derybos dėl jungtuvių būtų sėkmingos, 30.000 darbuotojų...

Vadyba
2019.03.18
Pranešimas apie 43 mlrd. USD sandorį „Worldpay“ akcijas šokdina 13% 1

Pasaulinės mokėjimų bendrovės „Worldpay“ akcijos Niujorko akcijų biržoje priešprekybinėje sesijoje jau...

Rinkos
2019.03.18
Mokėjimų milžinės „Visa“ perkamas „fintech“ kuriasi Lietuvoje 8

Jungtinės Karalystės (JK) tarptautinių mokėjimų bendrovė „Earthport“, kurią perka JAV mokėjimų kortelių...

Rinkos
2019.03.18
„Deutsche bank“ ir „Commerzbank“ derėsis dėl susijungimo

Du didžiausi Vokietijos bankai „Deutsche Bank“ ir „Commerzbank“ surengs oficialias derybas dėl susijungimo.

Rinkos
2019.03.18
Baltijos šalių fondas investavo į bankrutavusią Suomijos bendrovę

Baltijos šalyse veikiančio privataus kapitalo fondo „Livonia Partners“ šiemet įsigytas Estijos langų...

Rinkos
2019.03.16
„airBaltic“ – vis dar ant prekystalio 13

Didžiausios Baltijos šalyse skrydžių bendrovės „airBaltic“ pardavimas privatiems investuotojams kol kas...

Rinkos
2019.03.15
Norkus: gandų apie parduodamus verslus pilna 2

Situacija Lietuvos ir kitų Baltijos šalių įmonių įsigijimų-susijungimų (angl. mergers and acquisitions, M&A)...

Rinkos
2019.03.14
Lietuviams neleido tapti parkavimo paslaugų monopolistais Estijoje

Estijos Konkurencijos departamentas sustabdė sandorį, kuriuo parkavimo paslaugų bendrovė „Citypark“ norėjo...

Paslaugos
2019.03.13
„Narvesen“ valdytoja baigė „Caffeine“ tinklo įsigijimą  4

Norvegijos bendrovė „Reitan Convenience“, Lietuvoje valdanti spaudos leidinių ir smulkių prekių prekybos...

Rinkos
2019.03.07
Milijardiniam „Luminor“ sandoriui – grėsmė įstrigti dėl „Nordea“ skandalo Premium 11

Didžiausias praeitais metais Baltijos šalyse paskelbtas sandoris, kuriuo JAV privataus kapitalo investicijų...

Rinkos
2019.03.07
Australų „regtech“ įmonė investavo į „fintech“ bendrovę Lietuvoje 5

Australijos bendrovė „iSignthis“, kotiruojama Australijos ir Frankfurto biržose, investavo Lietuvoje...

Rinkos
2019.03.07
„Grab“ jau verta 14 mlrd. USD 5

Pietryčių Azijos pavėžėjimo paslaugų bendrovė „Grab“ pritraukė 1,46 mlrd. USD investiciją iš Japonijos banko...

Rinkos
2019.03.06
„APL Restaurants“ prašo Konkurencijos tarybos leidimo įsigyti „Ozo boulingą“

Restoranų tinklą „O‘Leary‘s“ valdanti Estijos „APL Restaurants“ prašo Konkurencijos tarybos leidimo įsigyti...

Paslaugos
2019.03.01
„NT Valdos“ pastatus Vilniaus Naujamiestyje pardavė už 5,8 mln. Eur 1

„Lietuvos energijos“ grupės įmonei „NT Valdos“ priklausančio nekilnojamojo turto (NT) aukcione parduotas...

Statyba ir NT
2019.02.28
Užbaigtas verslo centro „Duetto II“ Vilniuje įsigijimo sandoris 1

Nekilnojamojo turto (NT) investicinis fondas „Baltic Horizon Fund“ užbaigė Vilniaus Viršuliškėse esančio...

Statyba ir NT
2019.02.28
VŽ ieško potencialių vienaragių Lietuvoje: pretendentų – ne vienas Premium 11

Lietuvos startuoliams stebint Estijoje kaip grybai po lietaus dygstančius vienaragius, investicijų...

Rinkos
2019.02.27
„Trafi“ subrendo naujai investicijų dozei 3

Vienas perspektyviausių Lietuvos startuolių „Trafi“, vystantis transporto informacijos mobiliąsias...

Rinkos
2019.02.26
„Luminor“ genėja padalinių tinklą: Lietuvoje iš 29 liks 17 9

Naujo investuotojo efektyvinamas „Luminor“ bankas Baltijos šalyse paskelbė padalinių tinklo mažinimo...

Rinkos
2019.02.25

Verslo žinių pasiūlymai

Šioje svetainėje naudojame slapukus (angl. „cookies“). Jie padeda atpažinti prisijungusius vartotojus, matuoti auditorijos dydį ir naršymo įpročius; taip mes galime keisti svetainę, kad ji būtų jums patogesnė.
Sutinku Plačiau