„Rimi“ perka „Iki“: sandorio užkulisiai

Publikuota: 2016-12-23
Juditos Grigelytės (VŽ) nuotr.
Juditos Grigelytės (VŽ) nuotr.

Švedijos bendrovei „ICA Gruppen“ penktadienį paskelbus apie UAB „Palink“, valdančios prekybos tinklą „Iki“, įsigijimą, analitikai svarsto, kad prekybos tinklas buvo įsigytas palyginti pigiai, o biržoje naujiena buvo įvertinta „ICA Gruppen“ akcijų prieaugiu.

Šiandien paskelbta, kad UAB „Rimi Lietuva“, priklausanti „ICA Gruppen“, pasirašė susitarimą įsigyti „Palink“. Sandorį dar turi patvirtinti konkurenciją reguliuojančios institucijos. Patvirtinimą tikimasi gauti ne vėliau nei 2017 m. ketvirtąjį ketvirtį.

Paskelbta, kad sandorio vertė – 213 mln. Eur, tačiau reikia turėti omenyje, kad tai yra kaina, kuria sandoryje buvo įvertinta „Palink“ (angl. enterprise value), o realiai pinigų sandoryje gali „suvaikščioti“ mažiau arba daugiau. Prie galutinės sandorio vertės bus pridėta „Palink“ turimų grynųjų pinigų vertė ir eliminuotos finansinės skolos.

„Creditinfo“ pateikiamais Registrų centro duomenimis, 2015 m. pabaigoje bendrovės skolos kredito įstaigoms siekė 24,25 mln. Eur, o grynieji pinigai – 11,25 mln. Eur.

VŽ žiniomis, „ICA Gruppen“ ir aljanso „Coopernic“, kuriam priklauso „Palink“, derybos dėl galimo sandorio vyko maždaug vienerius metus.

„ICA Gruppen“ skelbia, kad už „Palink“ bus mokama apie 6,1 metinio pelno prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą bei amortizaciją (EBITDA).

Palyginimui, VŽ anksčiau kalbinti finansų ekspertai teigė, kad už „Palink“ gali būti paklota apie 10 EBITDA, o konkurentai svarstė, kad kaina gali sudaryti net iki 15 EBITDA. Pati „ICA Gruppen“ Stokholmo biržoje yra vertinama maždaug 10 metinių pelnų.

„Vertinant pagal 2015 m. rezultatus, už „Palink“ mokami 7 EBITDA, o pagal paskutinių 12 mėn. rodiklius – 6 EBITDA. Toks mažas „Palink“ įvertinimas sandoryje kiek nustebino – akivaizdu, kad sandoris sudaromas mokant žemesnę kainų intervalo, apie kurį buvo galima diskutuoti, dalį. Tai stebina žinant, kad iš sinergijos pirkėjas tikisi gausi apie 0,5 EBITDA finansinės naudos“, – komentuoja Mindaugas Matulaitis, DNB banko Įmonių finansų direktorius.

Pasak jo, mažą „Palink“ įvertinimą galėjo nulemti tai, aljansui „Coopernic“ Lietuva nėra prioritetinė rinka, rinka yra maža ir nelabai auganti.

„Be to, yra tokie faktoriai, kaip „Lidl“ atėjimas, ir neaiškumas dėl alkoholio prekybos ateities Lietuvoje. Panašu, kad didesnis alkoholio prekybos ribojimas yra politikų darbotvarkėje ir tai neprideda patrauklumo mažmenininkams“, – sako p. Matulaitis.

Nebuvo konkurso

Svarstoma, kad mažesnę kainą galėjo nulemti ir tai, kad rinkoje nebuvo vykdomas aktyvus „Palink“ pardavimo konkursas.

Neoficialiomis žiniomis, sandorį inicijavo „ICA Gruppen“, o ne „Coopernic“. Aljansas neturėjo išorinių finansinių konsultantų, kurie konsultuotų dėl sandorio.

„Kai nėra konkurso, nėra ir konkurencijos tarp pirkėjų. Stipri konkurencija tarp potencialių pirkėjų sandorio vertę galėtų padidinti 1-2 EBITDA“, – sako p. Matulaitis. 

Pirkėjui šiame sandoryje atstovavo Švedijos „SEB Corporate Finance“ ir Lietuvos „Summa Advisers“ (finansiniai patarėjai) bei Švedijos „Gernandt & Danielsson“ ir Lietuvos „Valiunas Ellex“ (teisiniai patarėjai). UAB „Palink“ sandoryje atstovavo Lietuvos advokatų kontora „Sorainen“.

Paskelbus žinią apie įsigijimą, „ICA Gruppen“ akcijos šiandien brango – 11.37 val. Lietuvos lauku Stokholmo biržoje buvo pabrangusios kiek daugiau nei 1%.

Analitikai pažymi, jog „ICA Gruppen“ akcijų brangimas taip pat signalizuoja, kad verslas buvo įsigytas už patrauklią kainą, nes paprastai tų bendrovių, kurios paskelbia apie įsigijimą, akcijos biržoje krenta.

VŽ lapkričio 25 d. pirmosios paskelbė, kad Švedijos bendrovė „ICA Gruppen“ domisi galimybe įsigyti Lietuvos įmonę „Palink“, valdančią prekybos tinklą „Iki“ ir analizuoja galimus pokyčius prekybos tinklų rinkoje ir pasekmes tiekėjams po sandorio. Tą pačią dieną švedai šią žinią patvirtino oficialiai.

„Palink“ priklauso Europos prekybos tinklų aljansui „Coopernic“. Jis buvo suformuotas dar 2005 m., bet apie jį viešai paskelbta 2006 m. vasarį. Aljanso iniciatorė buvo Prancūzijos mažmenininkė „E.Leclerc“, kuri šiuo metu aljansui priklauso kartu su belgų „Colruyt“, italų „Conad“, šveicarų „Coop Switzerland“ ir vokiečių „Rewe Group“. Pernai bendros aljanso narių pajamos sudarė 125 mlrd. Eur.

„Iki“ savininkės akcijas šiuo metu valdo būtent „Rewe Group“, „CoopSwitzerland“, „Colruyt Group“, „Unilec“, „Conad“ ir UAB „BaltischesHaus“. Pastarąją bendrovę valdo „Iki“ prekybos tinklo įkūrėjai broliai Ortizai. Jie savają dalį taip pat parduos. Tiesa, „Baltisches Haus“ turi nemažai NT, kuris nuomojamas „Iki“. Šį turtą Ortizai pasilieka.

„ICA Gruppen“ yra dar 1938 m. įkurta Švedijos mažmeninės prekybos grupė, kuriai taip pat priklauso bankas, NT verslas ir vaistinių tinklas. Švedijoje tinklui priklauso daugiau nei 1.300 parduotuvių, o Baltijos šalyse – daugiau nei 260 (iš jų daugiau nei 50 Lietuvoje). 

infogr.am::42e078d4-a919-4d64-9acb-1edcf84354be

Registrų centro duomenimis, 2015 m. „Palink“ pardavimo pajamos siekė 596,7 mln. Eur ir, palyginti su 2014 m., kai apyvarta sudarė 597,5 Eur, liko beveik nepakitusios (–0,1%). Pelnas prieš mokesčius šiuo laikotarpiu paaugo nuo 7,2 mln. iki 10,9 mln. Eur.

Bendrovės „Rimi Lietuva“ pajamos pernai sudarė 288,3 mln. Eur – 15,7% daugiau, nei 2014-aisiais, kai jos sudarė 249,2 mln. Eur. Įmonės pelnas šiuo periodu susitraukė maždaug perpus, nuo 1,09 mln. iki 0,435 mln. Eur.

Rašyti komentarą

Rašyti komentarą

Gauk nemokamą RINKŲ savaitraštį į savo el.pašto dėžutę:

Pasirinkite Jus dominančius NEMOKAMUS savaitraščius:















Svarbiausios dienos naujienos trumpai:



 
„Shire“ atmetė 60 mlrd. USD įsigijimo pasiūlymą

Japonijos kompanija „Takeda“ pasiūlytė įsigyti Jungtinės Karalystės biotechnologijų gigantę „Shire“ už 60...

Technologijos
2018.04.19
IT sektoriaus mažyliai: užaugs, bus suvalgyti ar mirs Premium

Pasaulinės rinkos konsolidavimo tendencijos neaplenks ir išsibarsčiusio Lietuvos informacinių technologijų...

Technologijos
2018.04.19
Keserauskas: sandorio patikėtinio pateikta informacija buvo tikrinama 2

„Rimi“ ir „Iki“ 17 parduotuvių pardavimą prižiūrėjęs patikėtinis UAB „Porta Finance“ Konkurencijos tarybai...

Rinkos
2018.04.18
Oficialu: „Maxima grupė“ tapo pagrindine „Stokrotkos“ savininke 4

„Maxima grupė“ sėkmingai užbaigė Lenkijos bendrovės „Emperia Holding S.A.“, valdančios mažmeninės prekybos...

Keserauskas: „Rimi“ ir „Iki“ turi galimybę kreiptis iš naujo 1

Toks „Rimi“ ir „Iki“ sandoris, kuris buvo planuotas, nebeįvyks. Tačiau bendrovėms niekas netrukdo planuoti...

Žlugo „Rimi“ ir „Iki“ sandoris, savininkai – nustebinti 26

Konkurencijos taryba neleis mažmeninės prekybos UAB „Rimi Lietuva“ už 213 mln. Eur įsigyti konkurentės UAB...

Vėžio gydymo padalinys už 2,4 mlrd. USD keliauja iš britų į prancūzų rankas

Jungtinės Karalystės farmacijos milžinė „Shire“ parduoda vėžio gydymui skirtų vaistų padalinį už 2,4 mlrd.

Technologijos
2018.04.17
„INVL Technology“ įsigytą įmonę po 2 mėnesių pardavė 370.000 Eur brangiau Premium 3

Investicijų į informacinių technologijų verslus bendrovė „INVL Technology“ 2017 m. pabaigoje atliko jai...

Technologijos
2018.04.16
Uspaskichų agrofirmai ieškoma naujų savininkų Premium 1

Vienai didžiausių Lietuvos mėsos perdirbimo įmonių Krekenavos agrofirmai, kurią valdo Uspaskichų šeimos...

Rinkos
2018.04.16
DFDS už 950 mln. Eur perka Turkijos laivybos bendrovę „U.N. Ro-Ro“ 1

Danijos laivybos ir logistikos grupė DFDS už 950 mln. Eur įsigijo „U.N. Ro-Ro“, Turkijos laivų operatorių.

Transportas
2018.04.13
Naują investiciją pritraukusios „SpaceX“ vertė pakilo iki 25 mlrd. USD

JAV verslininko Elono Musko kosmoso technologijų kompanija „SpaceX“ pritraukė 507 mln. USD finansinę...

Technologijos
2018.04.13
Žiniasklaida: į „Revolut“ investuoja rusų milijardieriaus įmonė 16

Jungtinės Karalystės technologijų startuolis „Revolut“, siekiantis tapti banku Lietuvoje, netrukus turėtų...

Rinkos
2018.04.13
Žlugę Lietuvos verslų pardavimai: priežastys ir 300 mln. Eur vertės pamokos Premium 3

Lietuvos įsigijimų rinkoje kraują pernai varinėjo optimizmo variklis, tačiau rinka būtų buvusi dar...

Rinkos
2018.04.13
Bręsta bent 10 mlrd. USD e. prekybos sandoris

JAV mažmeninės prekybos gigantė „Walmart“ planuoja įsigyti Indijos e. komercijos kompanijos „Flipkart“...

Technologijos
2018.04.12
„Maxima grupė“ įsigis 93,7% „Stokrotkos“ akcijų 17

Lenkijos vertybinių popierių biržoje pasiūlymą parduoti akcijas „Maxima grupei“ priėmė 93,7% „Emperia Holding...

Rinkos
2018.04.12
„Uber“ perka dviračių dalijimosi įmonę

JAV pavėžėjimo gigantė „Uber“ įsigyja dviračių dalijimosi bendrovę „Jump“. Sandorio suma neatskleidžiama,...

Technologijos
2018.04.10
„Glencore“ atšaukia sandorį su Deripaska 10

Didžiausia pasaulyje žaliavų prekybos įmonė Šveicarijoje įsikūrusi „Glencore“ pradėjo mažinti savo ryšius su...

Rinkos
2018.04.10
„Novartis“ perka „AveXis“ už 8,7 mlrd. USD

Šveicarijos „Novartis“ už 8,7 mlrd. USD ketina įsigyti JAV, Ilinojuje, įkurtą biotechnologijų bendrovę...

Rinkos
2018.04.09
„Bitė“ užbaigė įsigijimo sandorį Latvijoje 3

Telekomunikacijų bendrovė „Bitė Latvija“ užbaigė Latvijos technologijų bendrovės „Stream Networks“ ir jos...

Technologijos
2018.04.09
Lenkijos autobusų „Solaris“ gamintoja – ant prekystalio

Vilniaus miestui 150 „Solaris“ autobusų ir 41 troleibusą turinčiai pagaminti Lenkijos bendrovei ieškoma...

Transportas
2018.04.07

Verslo žinių pasiūlymai

Siekdami pagerinti Jūsų naršymo kokybę, statistiniais ir rinkodaros tikslais šioje svetainėje naudojame slapukus (angl. „cookies“), kuriuos galite bet kada atšaukti.
Sutinku Plačiau