„Rimi“ perka „Iki“: sandorio užkulisiai

Publikuota: 2016-12-23
Juditos Grigelytės (VŽ) nuotr.
svg svg
Juditos Grigelytės (VŽ) nuotr.

Švedijos bendrovei „ICA Gruppen“ penktadienį paskelbus apie UAB „Palink“, valdančios prekybos tinklą „Iki“, įsigijimą, analitikai svarsto, kad prekybos tinklas buvo įsigytas palyginti pigiai, o biržoje naujiena buvo įvertinta „ICA Gruppen“ akcijų prieaugiu.

Šiandien paskelbta, kad UAB „Rimi Lietuva“, priklausanti „ICA Gruppen“, pasirašė susitarimą įsigyti „Palink“. Sandorį dar turi patvirtinti konkurenciją reguliuojančios institucijos. Patvirtinimą tikimasi gauti ne vėliau nei 2017 m. ketvirtąjį ketvirtį.

Paskelbta, kad sandorio vertė – 213 mln. Eur, tačiau reikia turėti omenyje, kad tai yra kaina, kuria sandoryje buvo įvertinta „Palink“ (angl. enterprise value), o realiai pinigų sandoryje gali „suvaikščioti“ mažiau arba daugiau. Prie galutinės sandorio vertės bus pridėta „Palink“ turimų grynųjų pinigų vertė ir eliminuotos finansinės skolos.

„Creditinfo“ pateikiamais Registrų centro duomenimis, 2015 m. pabaigoje bendrovės skolos kredito įstaigoms siekė 24,25 mln. Eur, o grynieji pinigai – 11,25 mln. Eur.

Nemokami naujienlaiškiai į savo el. pašto dėžutę:













Svarbiausios dienos naujienos trumpai:



 

VŽ žiniomis, „ICA Gruppen“ ir aljanso „Coopernic“, kuriam priklauso „Palink“, derybos dėl galimo sandorio vyko maždaug vienerius metus.

„ICA Gruppen“ skelbia, kad už „Palink“ bus mokama apie 6,1 metinio pelno prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą bei amortizaciją (EBITDA).

Palyginimui, VŽ anksčiau kalbinti finansų ekspertai teigė, kad už „Palink“ gali būti paklota apie 10 EBITDA, o konkurentai svarstė, kad kaina gali sudaryti net iki 15 EBITDA. Pati „ICA Gruppen“ Stokholmo biržoje yra vertinama maždaug 10 metinių pelnų.

„Vertinant pagal 2015 m. rezultatus, už „Palink“ mokami 7 EBITDA, o pagal paskutinių 12 mėn. rodiklius – 6 EBITDA. Toks mažas „Palink“ įvertinimas sandoryje kiek nustebino – akivaizdu, kad sandoris sudaromas mokant žemesnę kainų intervalo, apie kurį buvo galima diskutuoti, dalį. Tai stebina žinant, kad iš sinergijos pirkėjas tikisi gausi apie 0,5 EBITDA finansinės naudos“, – komentuoja Mindaugas Matulaitis, DNB banko Įmonių finansų direktorius.

Pasak jo, mažą „Palink“ įvertinimą galėjo nulemti tai, aljansui „Coopernic“ Lietuva nėra prioritetinė rinka, rinka yra maža ir nelabai auganti.

„Be to, yra tokie faktoriai, kaip „Lidl“ atėjimas, ir neaiškumas dėl alkoholio prekybos ateities Lietuvoje. Panašu, kad didesnis alkoholio prekybos ribojimas yra politikų darbotvarkėje ir tai neprideda patrauklumo mažmenininkams“, – sako p. Matulaitis.

Nebuvo konkurso

Svarstoma, kad mažesnę kainą galėjo nulemti ir tai, kad rinkoje nebuvo vykdomas aktyvus „Palink“ pardavimo konkursas.

Neoficialiomis žiniomis, sandorį inicijavo „ICA Gruppen“, o ne „Coopernic“. Aljansas neturėjo išorinių finansinių konsultantų, kurie konsultuotų dėl sandorio.

„Kai nėra konkurso, nėra ir konkurencijos tarp pirkėjų. Stipri konkurencija tarp potencialių pirkėjų sandorio vertę galėtų padidinti 1-2 EBITDA“, – sako p. Matulaitis. 

Pirkėjui šiame sandoryje atstovavo Švedijos „SEB Corporate Finance“ ir Lietuvos „Summa Advisers“ (finansiniai patarėjai) bei Švedijos „Gernandt & Danielsson“ ir Lietuvos „Valiunas Ellex“ (teisiniai patarėjai). UAB „Palink“ sandoryje atstovavo Lietuvos advokatų kontora „Sorainen“.

Paskelbus žinią apie įsigijimą, „ICA Gruppen“ akcijos šiandien brango – 11.37 val. Lietuvos lauku Stokholmo biržoje buvo pabrangusios kiek daugiau nei 1%.

Analitikai pažymi, jog „ICA Gruppen“ akcijų brangimas taip pat signalizuoja, kad verslas buvo įsigytas už patrauklią kainą, nes paprastai tų bendrovių, kurios paskelbia apie įsigijimą, akcijos biržoje krenta.

VŽ lapkričio 25 d. pirmosios paskelbė, kad Švedijos bendrovė „ICA Gruppen“ domisi galimybe įsigyti Lietuvos įmonę „Palink“, valdančią prekybos tinklą „Iki“ ir analizuoja galimus pokyčius prekybos tinklų rinkoje ir pasekmes tiekėjams po sandorio. Tą pačią dieną švedai šią žinią patvirtino oficialiai.

„Palink“ priklauso Europos prekybos tinklų aljansui „Coopernic“. Jis buvo suformuotas dar 2005 m., bet apie jį viešai paskelbta 2006 m. vasarį. Aljanso iniciatorė buvo Prancūzijos mažmenininkė „E.Leclerc“, kuri šiuo metu aljansui priklauso kartu su belgų „Colruyt“, italų „Conad“, šveicarų „Coop Switzerland“ ir vokiečių „Rewe Group“. Pernai bendros aljanso narių pajamos sudarė 125 mlrd. Eur.

„Iki“ savininkės akcijas šiuo metu valdo būtent „Rewe Group“, „CoopSwitzerland“, „Colruyt Group“, „Unilec“, „Conad“ ir UAB „BaltischesHaus“. Pastarąją bendrovę valdo „Iki“ prekybos tinklo įkūrėjai broliai Ortizai. Jie savają dalį taip pat parduos. Tiesa, „Baltisches Haus“ turi nemažai NT, kuris nuomojamas „Iki“. Šį turtą Ortizai pasilieka.

„ICA Gruppen“ yra dar 1938 m. įkurta Švedijos mažmeninės prekybos grupė, kuriai taip pat priklauso bankas, NT verslas ir vaistinių tinklas. Švedijoje tinklui priklauso daugiau nei 1.300 parduotuvių, o Baltijos šalyse – daugiau nei 260 (iš jų daugiau nei 50 Lietuvoje). 

infogr.am::42e078d4-a919-4d64-9acb-1edcf84354be

Registrų centro duomenimis, 2015 m. „Palink“ pardavimo pajamos siekė 596,7 mln. Eur ir, palyginti su 2014 m., kai apyvarta sudarė 597,5 Eur, liko beveik nepakitusios (–0,1%). Pelnas prieš mokesčius šiuo laikotarpiu paaugo nuo 7,2 mln. iki 10,9 mln. Eur.

Bendrovės „Rimi Lietuva“ pajamos pernai sudarė 288,3 mln. Eur – 15,7% daugiau, nei 2014-aisiais, kai jos sudarė 249,2 mln. Eur. Įmonės pelnas šiuo periodu susitraukė maždaug perpus, nuo 1,09 mln. iki 0,435 mln. Eur.

Pasirinkite jus dominančias įmones ir temas – asmeniniu naujienlaiškiu informuosime iškart, kai jos bus minimos „Verslo žiniose“, „Sodros“, Registrų centro ir kt. šaltiniuose.

„InMedica“ įsigijo J. Pauliuko šeimos kliniką Panevėžyje 1

Privataus kapitalo medicinos įstaigų tinklą valdanti bendrovė „InMedica“ įsigijo J. Pauliuko šeimos kliniką...

Rinkos
2022.05.24
Milakniai ir „Orion“ pardavė „Alna Business“ grupę 7

Baltijos šalyse veikianti Latvijos verslo procesų skaitmenizavimo bendrovė „Digital Mind AS“ įsigijo 100%...

Rinkos
2022.05.23
„City Service“ pardavė verslą Rusijoje Premium

Pastatų priežiūros grupė „City Service“ patvirtino radusi pirkėją verslo daliai Rusijoje, kuri 2021 m.

Statyba ir NT
2022.05.23
Prancūzų kapitalo „Rosbank“ parduotas Kremliui artimam oligarchui

Prancūzijos bankininkystės milžinas „Societe Generale“ pranešė užbaigęs savo antrinio banko Rusijoje...

Rinkos
2022.05.19
Baigtas „Inservis“ sandoris, „Civinity“ portfelį Vilniuje augino 50%

Trečiadienį verslininkų Deivido Jackos ir Domo Dargio valdoma pastatų priežiūros įmonių grupė ir turto...

Statyba ir NT
2022.05.19
„Vičiūnai Group“ informuoja, kad verslu Kaliningrade susidomėjo 30 įmonių 6

Audito kompanija EY („Ernst & Young”), vadovaujanti „Vičiūnai Group“ verslo Rusijoje pardavimo procesui,...

Pramonė
2022.05.18
„Twitter“ sieks užsitikrinti 44 mlrd. USD įsigijimo kainą

Po Elono Musko pastabų apie galimai mažesnę „Twitter“ įsigijimo kainą, bendrovė pareiškė ketinanti siekti,...

Rinkos
2022.05.17
„Philip Morris“ derasi dėl „Swedish Match“ įsigijimo

Tabako milžinė „Philip Morris International“ derasi dėl Švedijos „Swedish Match“ įsigijimo, pirmadienį...

Rinkos
2022.05.10
Mėnesio sandoris: „Groupe Bruxelles Lambert“ už 1,6 mlrd. Eur perka „Affidea B.V.“ Premium 3

„Groupe Bruxelles Lambert“ (GBL), Belgijos investicijų bendrovė, balandžio mėnesį pasirašė sveikatos...

Rinkos
2022.05.08
„Stellantis“ perka BMW ir „Mercedes“ dalijimosi automobiliais verslą

JAV ir Europos automobilių gamintoja „Stellantis“ antradienį pareiškė sutikusi įsigyti Vokietijos automobilių...

Rinkos
2022.05.03
Lietuviškasis „MailerLite“ už 84 mln. Eur parduotas Lenkijos bendrovei 4

Lietuvių įkurtą naujienlaiškių siuntimo platformą „MailerLite“ už 84 mln. Eur įsigijo Lenkijos debesų...

Inovacijos
2022.04.28
„Litagros“ grupė įsigijo žemės ūkio bendrovę „Noragra“

Viena didžiausių žemės ūkio verslo grupių „Litagra“, gavusi Konkurencijos tarybos leidimą, užbaigė Šakių...

Pramonė
2022.04.27
WSJ: „Twitter“ iš naujo nagrinėja E. Musko pasiūlymą dėl perėmimo

„Twitter“ iš naujo nagrinėja Elono Musko pasiūlymą dėl perėmimo, o diskusijos tarp dviejų stovyklų sekmadienį...

Rinkos
2022.04.25
Finansų analitikas E. Petrulis: tokių bombelių kaip „Netflix“ technologijų sektoriuje dar gali būti Premium

Finansų rinkos per daug užbėga įvykiams už akių, dėliodamos lūkesčius dėl centrinių bankų palūkanų kėlimo.

Rinkos
2022.04.22
Pirmasis ketvirtis sandorių rinkoje: atsitraukę užsienio investuotojai ir sukalbamesni pardavėjai Premium

Karas įnešė trumpalaikį sutrikimą Baltijos šalių sandorių rinkoje, kuri sugebėjo išlaikyti aukštą aktyvumo...

Rinkos
2022.04.20
Investicinių sandorių rezultatai neįspūdingi, bet lūkesčiai dar į dugną negrimzta Premium

Pirmąjį ketvirtį sudarytų investicinių komercinio nekilnojamojo turto (NT) sandorių apimtis ekspertams...

Statyba ir NT
2022.04.19
Prognozuoja mažesnį JAV korporacijų pelningumą, E. Muskas turi planą B dėl „Twitter“ Premium

Penktadienį pagrindinės Vakarų biržos neveikė, o naujienų srautą pagyvino Elono Musko planų išpirkti...

Rinkos
2022.04.15
E. Muskas ketina įsigyti „Twitter“

Elonas Muskas siekia įgyti pilną socialinio tinklo „Twitter“ kontrolę – apie tai jis informavo JAV Vertybinių...

Inovacijos
2022.04.14
Taktinę akcijų apsipirkimo progą mato truputį vėliau Premium

Prognozes pranokstančią infliaciją ir pirmuosius duomenis iš JAV korporacijų rezultatų skelbimo sezono...

Rinkos
2022.04.13
D. Matijošaitis: normaliomis sąlygomis už įmonę būtų sumokėta viena kaina, dabar – 100 mln. Eur mažiau Premium 103

Dainius Matijošaitis, „Vičiūnų grupės“ valdybos narys, apie delsimą uždaryti Kaliningrado srityje veikiančią...

Pramonė
2022.04.13

Verslo žinių pasiūlymai

Šioje svetainėje naudojame slapukus (angl. „cookies“). Jie padeda atpažinti prisijungusius vartotojus, matuoti auditorijos dydį ir naršymo įpročius; taip mes galime keisti svetainę, kad ji būtų jums patogesnė.
Valdyti Sutinku