Lukas investuoja: kartą gyvenime pasitaikanti proga arba didžiausia kvailystė

Išpardavimas, nuolaidos. Turiu silpnybę nuolaidoms. O kas jų neturi? Raudonai spindėjo minus 20% ir viliojo. Rėkte rėkė – pirk, o staigus nukainojimas, kaip telefoninis sukčius, spaudė, kad veikti reikia čia ir dabar, svarstymams nėra laiko. O jeigu daugiau tokių progų nepasitaikys?

Sprendimą priėmiau tikriausiai per kokias 2 minutes. Ir penktadienį nupirkau akcijų už paskutinius likusius grynuosius portfelyje.

Impulsyviai įsigijęs investiciją pasmerkiau save dviem didelėms problemoms:

Pirma, šitaip įsigijus akcijų, teks kovoti su dažna investuotojų psichologine bėda – confirmation bias. Net nežinau, kaip elegantiškai lietuviškai išsiverčia – gal patvirtinimo šališkumas ar patvirtinimo nuokrypis? Tai polinkis priimti informaciją, kuri patvirtintų įsitikinimus, ir ignoruoti informaciją, kuri tam prieštarauja. Taip ypač nutinka tada, kai pirma atlieki veiksmą ir paskui pradedi analizuoti, ar tikrai deramai pasielgei.

Antra, kai be nuodugnių svarstymų ir aiškiai suformuluotų priežasčių bei prielaidų nusiperki akciją, sunku susigaudyti, kada ją parduoti. Tebūnie, pabrango 10%. Jau parduoti? O jeigu 20% – jau parduoti? O jeigu 50%? O jeigu 50% nukrito? Parduoti lengviau, kai žinai, kodėl nusipirkai. Jeigu įsigijimą lėmusios priežastys ir prielaidos nebegalioja, parduoti. Jeigu tezė tebegalioja, laikai toliau, kad ir kas su akcijos kaina benutiktų. O kai tezės neturi arba ji aiškiai nesuformuluota?

Pagrindinė priežastis, kodėl susiviliojau staigiai įsigyti šią akciją – kokybiškas daiktas už labai gerą kainą. Ne koks shitcoinas, kuriam atpigimas 20% yra normali nepastovumo būsena.

Taigi ta akcija, kurią impulsyviai nusipirkau penktadienį, nukritus kainai apie 20%, yra Danijos verslo pažiba ir farmacijos gigantė „Novo Nordisk“.

Manau, kad rinkose pastaruoju metu siautė kone euforinės nuotaikos, o jos paskatina žmones elgtis perdėm rizikingai arba tiesiog daryti nesąmones. Kai kyla išsipardavimas, manau, irgi yra perreaguojama į kitą pusę, kai nugarma ne tik visokie shitcoinai, bet ir geri daiktai. Manau, kad tai buvo viena iš priežasčių, sustiprinusių „Novo Nordisk“ akcijos griūtį, nors svarbios naujienos, žinoma, suvaidino pagrindinį vaidmenį.

Kompanija, kuri žinoma kaip viena iš dviejų pagrindinių žaidėjų vaistų nuo nutukimo srityje, kuria įpėdinį savo garsiam flagmanui „Wegovy“. Tas vaistas vadinasi „CagriSema“.

Penktadienį paaiškėjo „CagriSema“ vėlyvosios stadijos bandymų rezultatai, kurie parodė, kad vaistas padeda pacientams numesti 22,7% svorio. Gi „Novo Nordisk“ tikėjosi ir prognozavo, kad efektas bus 25%.

Ir dėl tokio menko skirtumo reikėjo nurėžti daugiau kaip 100 mlrd. USD nuo kapitalizacijos ir sunaikinti visą kainos prieaugį nuo pat praėjusių metų vasaros?

Žinoma, prastoji šios naujienos pusė yra ne tiek ir ne tik tai, kad eksperimentinis vaistas atsiliko per 2,3 procentinio punkto nuo tikslo.

Bėda ta, kad pagrindinio konkurento, amerikiečių „Eli Lilly“ vaistas nuo nutukimo „Zepbound“ padeda numesti 23% svorio. Taigi naujasis „Novo Nordisk“ vaistas neturės konkurencinio pranašumo.

Taip, tai rimtas smūgis kompanijai, ji gali prarasti savo, kaip pionierės pozicijas „Eli Lilly“ ir kitiems farmacininkams, bandantiems patekti į sparčiai augančią ir didelio potencialo vaistų nuo nutukimo rinką, bet ar dėl to reikėjo nukainoti farmacijos milžinės akcijas net 20%? Jau savaitgalį mačiau rašinių solidžioje vakarų finansų žiniasklaidoje, kad, supranti, gal jau „Novo Nordisk“ laukia „Nokia“ likimas.

Kai „Novo Nordisk“ garmėjo žemyn, šios naujienos kėlė „Eli Lilly“ akcijas į viršų. Po penktadienio  Danijos farmacininkė kainuoja beveik 28 metinius pelnus, o amerikiečių konkurentė – 83. Ar toks skirtumas pagrįstas?

Ar nežymiai nuo tikslo atsilikę eksperimentinio vaisto bandymų rezultatai jau yra pasaulio pabaiga ir „Novo Nordisk“ jau išmesta iš vaistų nuo nutukimo rinkos?

Neraukdamas visiškai nieko apie farmaciją, dabar turėsiu gražaus darbelio išsiaiškinanti šios rinkos funkcionavimo ypatumus. Jeigu suprantat farmaciją geriau, parašykite, prašau, komentaruose – geras tai buvo sprendimas ar prastas?

Pridedu „Novo Nordisk“ akcijų įsigijimo pavedimo kopiją. 

Kaip matote, išleidau 888 Eur, įskaitant 11 Eur komisą, perkant per „Swedbank“. Kad būtų paprasčiau vesti portfelio apskaitą, įsigijau akcijas eurais, Vokietijos biržoje.

Kaip sakiau pradžioje, „Novo Nordisk“ akcijoms išleidau paskutinius pinigus. Iki šiol portfelyje buvo daugiau kaip 2.000 Eur. Tai kur dar daugiau kaip 1.000 Eur?

Jau išleisti, nes praėjusią savaitę atlikau dar vieną investiciją, apie kurią kviečiu skaityti po savaitės. Tai – dar vienas pirkinys iš karštos turto klasės Lietuvoje.