Pasaulio biržos: didžiausias fondas įspėja būti atsargesniems

Prekyba pasaulio biržos trečiadienį prasidėjo daugiausiai teigiamomis nuotaikomis Azijoje, kur Honkongo biržos indeksas „Hang Seng“ kilo 1,27%, Šanchajuje akcijos bendrai brango 0,52%. 

Tuo metu Japonijos „Nikkei 225“ smuko 0,8%. Tiesa, Japonijoje stebėtas įspūdingiausias akcijų biržos debiutas. Japonijos metro operatorės „Tokyo Metro“ akcijos pirmą prekybos sesiją užbaigė pabrangusios 45%. Kompanija per IPO pritraukė 348,6 mlrd. JPY (2,1 mlrd. Eur) lėšų. Tai buvo didžiausias IPO Japonijoje nuo 2018 m. 

Europos biržose nebuvo matyti aiškios krypties, sesijos pabaigoje regioninis indeksas STOXX 600 buvo smuktelėjęs 0,08%. Vokietijos DAX buvo beveik nepakitęs, Prancūzijos CAC smuko 0,2%. 

Prekyba JAV biržose prasidėjo indeksams krentant trečią dieną iš eilės. Tai ilgiausia pigimo serija nuo rugsėjo pradžios. 

Investuotojus neramina sparčiai kylantys obligacijų pajamingumai. JAV 10 m. trukmės iždo popierių pajamingumas šoktelėjo dar daugiau kaip 4 baziniais punktais, iki 4,25%, aukščiausio lygio nuo liepos. 

Kylantis pajamingumas atspindi besikeičiančius investuotojų lūkesčius dėl palūkanų. Atsparus JAV ekonomikos augimas, tvirta darbo rinka, baimės dėl JAV biudžeto deficito po rinkimų, kursto lūkesčius, kad FED palūkanas mažins lėčiau, nei tikėtasi. 

„Taigi dabar laikas būti truputį atsargesniems, ir manau, kad didesnės yra akcijų rinkų kritimo, nei kilimo rizikos“, – Trondas Grande, Norvegijos valstybinio naftos fondo Generalinio direktoriaus pavaduotojas, sakė interviu CNBC. 

Vienas didžiausių pasaulio investuotojų, 1,8 trln. USD dydžio, Norvegijos naftos fondas, investuoja šalies naftos pajamas ateities kartoms. 

„Mes pradėjome su 70% akcijose ir 30% obligacijose, paprastai su tokiomis alokacijomis mus pamatysite bet kokioje rinkos situacijoje. Vis tik dabar reikia būti realistais“, sakė T. Grande.  

Trečią šių metų ketvirtį Norvegijos gerovės fondas sugeneravo 4,4% grąžą, kas atitinka 835 mlrd. NOK (76,1 mlrd. USD). Daugiausiai grąžą fondui sunešė akcijų rinkos.

„Mūsų valdomas fondas per praėjusius 5 m. savo dydžiu padvigubėjo. Mūsų akcijų portfelis atnešė daugiau kaip 100%. Taigi, manau, laikas būti truputį atsargesniems“, – konstatuoja vienas valdytojų. 

Tuo metu, kai obligacijų rinkas neramina lėčiau mažėsiančių FED palūkanų perspektyva, stiprėja lūkesčiai, kad kitas ECB palūkanų mažinimo žingsnis gali būti išsyk 50 bazinių punktų dydžio. 

Apsikeitimo sandoriai dabar rodo maždaug 45% tikimybę, kad per paskutinį šių metų ECB posėdį palūkanų normos bus sumažintos puse procentinio punkto, priešingai nei praėjusią savaitę, kai buvo tikimasi, kad normos mažės tik ketvirčiu punkto.  

Perkainojimas dėl didesnio pinigų politikos švelninimo euro zonoje suaktyvėjo po to, kai trečiadienį „Reuters“ pranešė, kad ECB pradeda svarstyti, ar palūkanų normos turėtų būti sumažintos žemiau neutralios ribos, t. y. iki ribos, kai jos skatina ekonomiką. Infliacija jau yra mažesnė už ECB 2% tikslą, o didžiausia euro zonos ekonomika Vokietija išgyvena recesiją.

Lūkesčius dėl ECB palūkanų atspindinčios EURIBOR palūkanos toliau mažėja. 6 mėnesių EURIBOR nusileido iki 2,954%, žemiausio lygio nuo 2023 m. sausio. 

Pavienės akcijos

Tarp atskirų kompanijų trečiadienį išsiskyrė užkandinių tinklas „McDonald's“, kurio akcijų kaina krito daugiau kaip 7%. Neigiama reakcija rinkoje kilo po to, kai JAV maisto saugos institucija pranešė, kad bakterijos E.coli protrūkis, dėl kurio vienas žmogus mirė, o dar 10 pateko į ligoninę, kilo dėl „McDonald's“ produkto. 

Valiutos, žaliavos

Lūkesčiai dėl agresyvesnio ECB palūkanų mažinimo ir lėtesnio FED mažinimo smukdo Eur/USD kursą į 3 mėnesių žemumas. Trečiadienio pavakarę kursas buvo smuktelėjęs iki 1,0773.

Aukso kaina smuktelėjo nuo rekordinių aukštumų, kylant obligacijų pajamingumams ir stiprėjant JAV doleriui. Tiesa, klasikinės saugumo priebėgos kaina gal palaikyti rinkų poreikis apsisaugoti nuo geopolitinių įtampų ir JAV prezidento rinkimų neapibrėžtumo. 

Naftos kainos trečiadienį nerodo aiškios krypties.