Volstritas kalba: D. Trumpas galėtų sugriauti NATO, tad kodėl ne finansų sistemą?

Mike‘as Wilsonas

Mike‘as Wilsonas, „Morgan Stanley“ vyriausiasis investicijų valdytojas (CIO), teigia, kad JAV 10 metų Iždo obligacijų pajamingumai pasiekė lygį, rodantį, kad investuotojams derėtų sutelkti investicijas konkretesnėse JAV akcijų rinkos dalyse.

„Gruodį mes nusprendėme, kad 4-4,5% yra puikus rėžis akcijų įverčiams, darant prielaidą, kad augimas ir pelnai išliks toje pačioje trajektorijoje. Mes matome 4,5% kaip kertinį lygį akcijų įverčiams“, – teigė jis banko tinklalaidėje „Thoughts on the Market“.

Aptariami pajamingumai šią savaitę pasiekė 4,574%, tiesa, penktadienio prekybos pradžioje buvo kiek atlėgę iki 4,499%.

„Dabar pelnai yra pagrindinis grąžos variklis ir taip bus numatomoje ateityje“, – teigė jis.

Dėl to bankas dėl to teikia prioritetą kokybiškų didelės kapitalizacijos bendrovių akcijoms.

Taip pat – labiau mėgsta programinės įrangos, o ne puslaidininkių įmonių akcijas, paslaugų, o ne prekių segmentą. Gynybinei investavimo strategijai jis veikiau renkasi komunalinių paslaugų bendroves, o ne NT fondus ar sveikatos apsaugos akcijas.

Jimas Bianco

Jimas Bianco yra „Bianco Research“ įkūrėjas ir rinkų veteranas. Jis šią savaitę savo klientus pakvietė į Donaldo Trumpo, JAV prezidento, kurortą „Mar-A-Lago“ Palm Byče, Floridoje, aptarti galimo JAV skolos restruktūrizavimo.

Kaip 1985 m. Plaza susitarimas ir, dar anksčiau, 1944 Bretton Woods susitarimas, formavę šiuolaikinę finansų sistemą, „Mar-A-Lago“ susitarimo pavadinimas modeliuojamas pagal kurortą, kuriame būtų sudarytas.

„Mar-A-Lago“ susitarimas nėra kažkas apčiuopiamo, tai veikiau konceptas, – internetu transliuotame vebinare sakė pats J. Bianco. – Tai yra planas perdaryti dalį finansų sistemos.“

Didelė dalis aptartų idėjų kilo iš Stepheno Mirano, D. Trumpo kandidato į vyriausiuosius patarėjus ekonomikai, minčių, kaip reformuoti pasaulinę prekybos sistemą, ištaisant ekonominį disbalansą, nulemtą „nuolat pervertinto JAV dolerio“.

Pats J. Bianco teigia, kad tai tik diskusijos ir vargu, ar jos į ką nors kada nors pavirs. Tačiau tarp aptartų idėjų – suverenaus turto fondo sukūrimas, o iš radikalesnių – dalies JAV skolos popierių pakeitimas 100 metų nekeičiamomis nulio procentų obligacijomis.

„Vertinkite rimtai, bet ne pažodžiui, – teigia J. Bianco apie radikaliuosius pasiūlymus. – Jei D. Trumpas yra pasirengęs išdraskyti NATO, kodėl jis nebūtų pasiruošęs išdraskyti finansų sistemos?“

Scottas Rubneris

Socttas Rubneris, „Goldman Sachs“ pasaulio rinkų skyriaus vykdomasis direktorius ir taktinio investavimo specialistas, teigia laukiantis S&P 500 indekso korekcijos.

„Pinigų srautų dinamika nuo pirmadienio keisis radikaliai ir aš laukiu korekcijos“, – teigė jis antradienį klientams išplatintoje apžvalgoje.

Mažmeninių investuotojų generuojama akcijų paklausa, manoma, sulėtės artėjant mokesčių mokėjimo sezonui kovą. Pensijų fondų lėšų srautai taip pat gali išsekti dėl sezoniškumo – sausis ir vasaris įprastai yra aktyviausi mėnesiai dėl vykstančių turto realokacijų, o kovą viskas aprimsta.

Investuotojų, sekančių rinkos tendencijas, nusiteikimas taip pat leidžia įsikvėpti meškiškomis nuotaikomis. Per ateinantį mėnesį jie turėtų parduoti apie 61 mlrd. USD vertės JAV akcijų, jei rinkos suks žemyn. Palyginti, jei akcijos brangs, jie pirks akcijų už 10 mlrd. USD.

Pasirinkimo sandorių rinkoje padėtis krypsta ta pačia linkme – penktadienį turėtų baigti galioti didelė dalis sandorių, iki šiol neleidusių rinkoms smukti žemyn.

„Citigroup“

Su tokiu vertinimu sutinka „Citigroup“ analitikai, manantys, kad S&P 500 indekso augimas pasiekė piką.

JAV prezidento Donaldo Trumpo politikos kontekste 4,5% šiųmetis akcijų rinkos augimas gali būti „geriausia, ką gausime“.

Rinka mano, kad naujosios JAV prezidento administracijos vykdys verslui draugišką politiką.

„Mes su tuo nesiginčijame, bet taip pat manome, kad susijęs trikdžių poveikis įmonių vertinimui dar nėra įskaičiuotas“, – teigia „Citigroup“.

„Visų metų prognozėse pokyčių nematome, bet įžvelgiame kiek daugiau artimo ir vidutinio laikotarpio rizikų“, – teigia jie.

Analitikai pernai teisingai numatė rinkos augimą, šiemet jie prognozuoja, kad S&P 500 metus užbaigs ties 6.500 punktų – apie 7% aukščiau, nei buvo penktadienį.

„Bank of America“

„Bank of America“ atlikta pasaulio fondų valdytojų apklausa antradienį parodė, kad investuotojai yra itin pozityviai nusiteikę akcijų atžvilgiu.

Grynųjų atsargos yra mažiausios nuo 2010 m., 34% apklaustųjų tikisi, kad akcijos šiemet pasirodys geriausiai iš visų turto klasių.

„Investuotojai stato už (angl. long) akcijas ir prieš (angl. short) visa kita“, – komentuoja Michaelas Harnettas, banko vyriausiasis strategas.

Buliško nusiteikimo indikatorius, vertinantis kelis apklausos aspektus, padidėjo nuo 6,1 iki 6,4, tiesa, jis išlieka žemesnis, nei „burbuliuojantis“ lygis 2024 m. balandį.

89% apklaustųjų mano, kad JAV akcijos yra pervertintos, tai didžiausia dalis bent jau nuo 2001 m. balandžio. Investuotojai noriai nukreipia turtą į Europą, „Euro Stoxx“ indeksas, manoma, šiemet pasirodys geriau, nei JAV „Nasdaq 100“.

Taip pat iki septynerių mėnesių aukštumų išaugo dalis investuotojų, per ateinančius metus JAV laukiančių stagfliacijos – mažesnio, nei įprasta, ekonomikos augimo ir didesnės, nei įprasta, infliacijos.