Ar verta lošti akcijų kazino koronaviruso krizės situacijoje

Publikuota: 2020-03-26
Justinas Jazepčikas, privatus investuotojas, „Investologija.lt“ tinklaraštininkas. Juditos Grigelytės (VŽ) nuotr.
svg svg
Justinas Jazepčikas, privatus investuotojas, „Investologija.lt“ tinklaraštininkas. Juditos Grigelytės (VŽ) nuotr.
Investuotojas, tinklapio „Investologija.lt“ įkūrėjas

Jau antrą savaitę slepiuosi nuo COVID-19. Trūksta ryšio su žmonėmis ir bendraminčiais, tad nusprendžiau pasidalinti patirtimi ir nuomone, kuri šiuo „neaišku, ko tikėtis“ laikotarpiu galbūt nukreips investuotojus tinkama linkme.

Pradėsiu nuo tų, kurie investavimu susidomėjo tik dabar, galvodami lengvai uždirbti iš COVID-19 sąlygotos akcijų rinkos griūties.

Idėja parašyti straipsnį kilo sulaukus vieno bičiulio skambučio. Draugas, niekada nesidomėjęs investavimu, sugalvojo pasiskolinti pinigų tam, kad investuotų į perpus atpigusias skrydžių bendrovės „Lufthansa“ akcijas. Jo planas buvo paprastas: nusipirkus atpigusių akcijų, palaukti, kol visi baigs panikuoti ir akcijų kaina grįš į buvusį lygį, o tada „Lufthansa“ akcijas parduoti dvigubai brangiau nei pirko.

Bandymas pasipelnyti iš krentančių akcijų nėra naujiena. Pats tokias klaidas dariau, pavyzdžiui, 2009–2010 m., kai supirkinėjau pingančias Ūkio banko akcijas. Galiausiai viskas baigėsi banko bankrotu. Panašių idėjų išgirstu kiekvieną kartą, kai tik žiniasklaida pradeda kalbėti apie drastiškus finansų rinkų svyravimus.

Dolerio ir naftos atvejai

Kitas pavyzdys. 2015 m. JAV doleriui pabrangus 30% euro atžvilgiu, draugas sugalvojo imti paskolą būstui JAV doleriais (USD), nes manė, kad USD / Eur greitai grįš į tą patį kainos lygį ir paskola 30% nuvertės. Praėjo 5 metai, o Eur / USD kursas stipriai nepasikeitė, skirtumas tik tas, kad palūkanos už USD paskolas buvo žymiai didesnės.

Arba 2014 m., naftos kainai nukritus nuo 114 USD iki 52 USD už barelį, atsirado susidomėjimas nafta. Daug kas galvojo, kad gal nafta pabrangs iki buvusio lygio ir lengvai uždirbsime daugiau nei 100% pelną – juk nafta negali būti tokia pigi. Kitais metais nafta atpigo iki 36 USD už barelį, o šiuo metu kainuoja vos 22 USD.

Prisiminkite, prieš ką žaidžiate

Jeigu susidomėjote investavimu tikėdamiesi lengvai pasipelnyti iš COVID-19 sąlygoto kainų smukimo, turiu jums vieną patarimą – nedarykite to. Negalvokite, kad esate protingesni už visus kitus.

Dėl pelno jūs konkuruojate su milijardus valdančiais instituciniais investuotojais (fondais, bankais), kitais profesionalais, turinčiais keliasdešimties metų patirtį, taip pat automatizuotais prekybos algoritmais, analitikų komandomis, greičiausiai net ir tos pačios „Lufthansa“ generalinio direktoriaus telefono numerį turinčiais ir lengvai jį pasiekti galinčiais investuotojais. Galbūt reikalai iš tiesų nėra tokie blogi, kaip atrodo iš šono. Bet naujoko šansai laimėti prieš šiuos profesionalus yra tokie patys, kaip man įkrauti į krepšį per Joną Valančiūną.

Ką sako mokslas

Tiems, kuriems vis dar knibžda mintis išmėginti laimę akcijų biržoje ir mano asmeninė patirtis neįtikina, pateiksiu keletą investuotojų elgseną nagrinėjančių mokslininkų atrastų dalykų.

Mokslininkai C. Geczy ir M. Samonovas, išanalizavę akcijų istoriją nuo 1801 iki 2012 m., nustatė, kad 10 mėnesių pigusios akcijos vienuoliktą mėnesį atpigdavo vidutiniškai dar 0,16%. Tai – tik viena iš daugelio studijų, parodančių, kad pigusios akcijos turi tendenciją toliau pigti. Niekada neinvestuokite tik todėl, kad, jūsų nuomone, vertybiniai popieriai daugiau atpigti negali. Pigti vertybiniai popieriai gali tol, kol jų kaina taps 0,00. Įmonei bankrutavus, vertybiniai popieriai taps beverčiais.

Kitas JAV banko „JP Morgan Chase“ iniciatyva atliktas tyrimas atskleidė, kad per 34 metų periodą 40% akcijų, nuvertėjusių daugiau nei 70%, nebeatkilo iki ankstesnių aukštumų.

2010 m. Graikijos ekonomikos krizės metu mano kolega nusprendė įsigyti Graikijos banko „National Bank of Greece“ akcijų tik todėl, kad jos buvo nuvertėjusios 95% ir atrodė, jog daugiau pigti tiesiog negali. Tačiau nuo to momento šio banko akcijos nuvertėjo dar 99%.

Šveicarijos franko šuolis

Jeigu šių pavyzdžių nepakako įtikinti atsisakyti lengvo uždarbio finansų rinkose idėjos, pateiksiu dar vieną pavyzdį, kuo gali baigtis spekuliatyvūs finansiniai sprendimai žaidžiant su skolintais pinigais.

2007 metais dalis „Nordea“ banko (po susijungimo su DNB veikiančio kaip „Luminor“) klientų dėl mažų palūkanų paskolas būstui ėmė Šveicarijos frankais (CHF), neįvertinę valiutos rizikos (reikia paminėti, kad pats „Nordea“ reklamavo tokius kreditus kaip saugius ir skatino tokį skolinimąsi). Dėl Eur / CHF vertės pokyčių, būsto skola eurais išaugo 56%. Kitaip tariant, 100.000 Eur paskola virto 156.000 Eur paskola.

Neabejoju, kad tokie skolos pokyčiai turėjo ir vis dar turi didelę įtaką skolininkų gyvenimo kokybei. Kai kurie turėjo 10 metų mokėti įmokas bankui vien tam, kad padengtų šį Eur / CHF kainų pokytį – 10 metų buvo skirta blogam finansiniam sprendimui ištaisyti. Šis pavyzdys gerai iliustruoja, kokios didelės finansinės pasekmės galimos investuojant skolintais pinigais.  

Pabaigai

Susiviliojusieji lengvo ir greito uždarbio idėja turi suprasti, kad finansų rinkose pelnas ateina kartu su patirtimi ir žiniomis, o ne lengvabūdiškais sprendimais. 

Niekas nežino, kuria linkme pasuks rinkos. Nežinau ir aš. Galbūt dabar išties geriausias laikas investuoti. Galbūt tos pačios „Lufthansos“ akcijos po kelių mėnesių bus brangesnės nei vasarį.

Nenoriu būti tas, kurį visą gyvenimą keiksite atkalbėjus investuoti į akcijas. Tiesiog noriu, kad suprastumėte, jog akcijų biržoje niekas nėra garantuotas: akcijos gali niekada nebepakilti iki buvusių aukštumų, įmonės gali bankrutuoti, o jų akcijos tapti bevertėmis. Valdant riziką ir pasitelkus laiko patikrintą investavimo strategiją, ilgainiui galima tikėtis pasipelnyti iš esamos suirutės, tačiau ieškantys greitų pinigų anksčiau ar vėliau tampa grobiu profesionalams – praranda dalį arba visus savo pinigus. Jeigu į akcijų rinką žengiate tikėdamiesi greito pelno, bent jau prieš atlikdami tokią spekuliaciją pagalvokite, kas bus blogiausiu atveju.

Įžvalgos autorius Justinas Jazepčikas yra privatus investuotojas, „Investologija.lt“ tinklaraštininkas

Autoriaus nuomonė nebūtinai sutampa su redakcijos pozicija.

Gauk nemokamą RINKŲ savaitraštį į savo el.pašto dėžutę:

Pasirinkite Jus dominančius NEMOKAMUS savaitraščius:













Svarbiausios dienos naujienos trumpai:



 
Rašyti komentarą 0
Akcijų rodikliai šiuo metu gali sudaryti pigumo iliuziją Premium

Biržos bendrovėms ir analitikams nesugebant įvertinti COVID–19 pandemijos masto ateities rezultatams,...

Rinkos
13:53
Mėnesio sandoris: 1 mlrd. USD vertės logistikos įmonės įsigijimas

JAV prekybininkas „Costco“ kovo 18 d. pranešė už 1 mlrd. USD perkantis logistikos bendrovę „Innovel...

Rinkos
12:43
Smunkant rinkoms, analitikai karpo akcijų vertinimus Premium

Europos biržose investuotojams vertinant į rekordinį lygį smunkantį verslo aktyvumą, slegiančios nuotaikos...

Rinkos
2020.04.03
Koronavirusas labiausiai kirto per jauniausių pensijų fondų klientų santaupas Premium 1

II pakopos pensijų fondų (PF) valdomo turto vertė kovo pabaigoje, palyginus su metų pradžia, sumažėjo 13%,...

Finansai
2020.04.03
Nafta tęsia ralį prieš suplanuotą išgavėjų susitikimą 7

Daugiau kaip 20% išvakarėse pabrangusi nafta nusipurtė trumpo kainos pasikoregavimo ir toliau tęsia ralį,...

Rinkos
2020.04.03
Prognozuoja ralį zlotui, rublio stiprėjimą Premium 2

Pastaruoju metu itin nukentėjusiems Lenkijos zlotui ir Rusijos rubliui prognozuojamos teigiamos tendencijos.

Rinkos
2020.04.03
„Aprangai“ šiemet prognozuoja 5 mln. Eur nuostolius, bet tiki, kad likvidumo bėdų išvengs Premium

Koncerno „MG Baltic“ kontroliuojama didžiausia Baltijos šalių drabužių mažmeninės prekybos įmonė „Apranga“...

Rinkos
2020.04.03
Pasaulinė M&A rinka susitraukė 39%

Pasaulyje pirmąjį šių metų ketvirtį paskelbta apie 563 mlrd. USD vertės įmonių įsigijimų ir susijungimų...

Rinkos
2020.04.03
Pradedamos supirkti ESO ir „Ignitis gamybos“ akcijos

Valstybės valdoma energetikos grupė „Ignitis grupė“ penktadienį pradeda supirkti iš biržos delistinguojamų...

Rinkos
2020.04.03
Jeigu tik istorija galėtų būti mokytoja 1

O ji rodo, kad geriausias metas investicijoms buvo tada, kai vyravo visiškas pesimizmas, panika, trumpalaikės...

Rinkos
2020.04.03
Rusija neigia susitarusi su Saudo Arabija dėl naftos gavybos mažinimo 

Rusijos energetikos ministras pareiškė, jog jo šalis jokių susitarimų su Saudo Arabija dėl naftos gavybos...

Rinkos
2020.04.02
20% brangstanti nafta nuplovė 10 mln. naujų bedarbių keliamas negandas Premium 7

Akcijų kainos ketvirtadienį kyla, nors nuo namų ūkių vartojimo itin priklausomoje JAV ekonomikoje užfiksuotas...

Rinkos
2020.04.02
„Starbucks“ konkurentės Kinijoje akcijos dėl finansinio skandalo nučiuožė 81%

Kinijos kavinių tinklo „Luckin Coffee“ akcijas Niujorko NASDAQ biržoje ketvirtadienį sudrebino 81% akcijų...

Rinkos
2020.04.02
ECB atideda pinigų politikos strategijos peržiūros terminą iki 2021 metų

Europos centrinis bankas (ECB) nusprendė savo pinigų politikos strategijos peržiūros terminą atidėti iki 2021...

Rinkos
2020.04.02
Estija privačiam pensijų kaupimu ruošiasi padaryti tai, ko nepataria fondų valdytojai 1

Estijoje kelią pamažu stumiasi vyriausybės iniciatyva šiuo sudėtingu ekonomikai laikotarpiu laikinai stabdyti...

Rinkos
2020.04.02
JAV naujų bedarbių per savaitę – 6,6 mln. 1

Ekonomistai ir vėl nepataikė bandydami atspėti COVID–19 žalos mastą JAV darbo rinkai, kurioje — naujas...

Rinkos
2020.04.02
„Groa Capital“ fondas įsigijo parduotuvę Vilniuje 1

Industrinio nekilnojamojo turto (NT) plėtros bendrovė „Sirin Development“ ir UAB „NI Plėtra“ investiciniam...

Statyba ir NT
2020.04.02
Banguojančiose finansų rinkose matyti ir šviesioji „juodosios gulbės“ pusė 5

Šiemet į pasaulio finansų rinkas įsisukus „juodajai gulbei“, jos tapo panašios į audringai banguojančią jūrą.

Rinkos
2020.04.02
Naftos kainos šoktelėjo 10% 1

Naftos kainos ketvirtadienio rytą pasileido į 10% ralį, susidėjus porai palankių veiksnių.

Rinkos
2020.04.02
Interviu su „East Capital“ patarėja: krizės – puikus laikas užsidirbti Premium

Pasaulį šiuo metu krečia sveikatos krizė, kuri antrąjį–trečiąjį šių metų ketvirčius virs į ekonominę, tačiau...

Rinkos
2020.04.02

Verslo žinių pasiūlymai

Šioje svetainėje naudojame slapukus (angl. „cookies“). Jie padeda atpažinti prisijungusius vartotojus, matuoti auditorijos dydį ir naršymo įpročius; taip mes galime keisti svetainę, kad ji būtų jums patogesnė.
Sutinku Valdyti slapukus