ESG pricipai, aktualūs naujos kartos verslo finansavimui

Reklama publikuota: 2022-10-06
Antanas Sagatauskas, „Swedbank“ Verslo klientų tarnybos vadovas.
svg svg
Antanas Sagatauskas, „Swedbank“ Verslo klientų tarnybos vadovas.

Dar neseniai tvarūs sprendimai buvo laikomi papildomu žingsniu versle, pridedančiu įvaizdžio taškų. Šiandien įmonės, ignoruojančios tvarumo principus, jau rizikuoja reputacija ir net veiklos rezultatais. Be ES ir atskirų valstybių jau taikomų reikalavimų ir vartotojų palankumo, vis didesne tvarumo paskata verslui tampa ir finansų rinkoje vykstantys procesai. Pasiruošimo jiems atidėti nereikėtų, nes tai taps pagrindu ne tik verslo konkurencingumui bei atsparumui, bet ir kapitalo prieinamumui.

2021 m. pabaigoje bendra tvarios finansų rinkos vertė pasaulyje perkopė 4 trln. USD. O vien per praėjusius metus tvaraus ar su tvarumu susieto skolinimosi apimtys nustebino visus, nes pasiekė daugiau nei 1,6 trln. USD, rodo „BloombergNEF“ duomenys. Tarp aktualiausių tvaraus finansavimo instrumentų – žaliosios obligacijos ir su tvarumu susietos paskolos (angl. SLL – Sustainability Linked Loan), pernai sudariusios didžiąją dalį bendros finansavimo vertės. Šiemet per pirmą pusmetį abi šios priemonės sugeneravo 530 mlrd. USD. Šalia jų verslui ir toliau aktyviai teikiamos ir žaliosios paskolos, skatinančios investuoti į tvarumo projektus. 

Su tvarumu susietos paskolos – sąlyginai naujas, tačiau rinką keičiantis įrankis, vis patrauklesnis užtikrinant atsakingą ir tvarų finansavimą. Kertinė šių paskolų kriterijų dedamoji – aplinkos apsaugos, socialinės atsakomybės ir valdysenos (angl. environmental, social and governance, ESG) rodikliai. Nuo CO2 emisijų skaičiavimo, energijos ar kitų resursų sunaudojimo iki darbuotojų įvairovės užtikrinimo ar lyčių lygybės valdybose – tikslų verslas gali kelti daug ir įvairių. Tačiau susiejant paskolą su rodikliais, svarbu juos patikimai matuoti ir gebėti pademonstruoti progresą. 

Ne abstraktūs siekiai, o kriterijais paremti tikslai 

Palyginkime šias paskolas, pavyzdžiui, su žaliosiomis paskolomis. Žaliosiomis paskolomis gali būti finansuojamas konkrečių įmonės veiklų įgyvendinimas, kuris prisidės prie įmonės tvarumo didinimo. Tokia paskola yra suteikiama su konkrečia paskirtimi. Pavyzdžiui,  įmonės autoparko papildymas elektromobiliais, energetiškai efektyvių pastatų statybos, atsinaujinančios energijos projektai, taršos mažinimas ir kontrolė.  Su tvarumu susietos paskolos – tai finansavimas, kurį įmonė gali naudoti savo kasdienėje veikloje, net ir apyvartinėms lėšoms, tačiau jo sąlygos yra susiejamos su tvarios veiklos rodikliais ir pasiektu pokyčiu. 

Nemokami naujienlaiškiai į savo el. pašto dėžutę:













Svarbiausios dienos naujienos trumpai:



 

Pavyzdžiui, „Volvo“, dar praėjusių metų pradžioje užsitikrinusi 1,3 mlrd. EUR tvaraus finansavimo liniją, įsipareigojo iki 2025 m. 40% sumažinti savo gaminamų automobilių CO2 emisiją ir pasiekti, kad kas antras bendrovės parduotas automobilis būtų varomas elektra.

Turkijos komercinis bankas „Akbank TAS“ šių metų balandį gavo 660 mln. USD paskolą, kurios kaina buvo susieta su keliais konkrečiais rodikliais – iš atsinaujinančių šaltinių gautos energijos kiekiu ir plastikinių banko mokėjimo kortelių pakeitimu į tvaresnes.

Šių metų sausį „Telefonica SA“ gautą paskolą taip pat susiejo su įsipareigojimais sumažinti CO2 išmetimą ir įtraukti daugiau moterų į vadovaujančias pozicijas. O rugpjūtį „Rubis Terminal Infra SAS“ suteikiant sindikuotą paskolą infrastruktūrai, tarp bendrovės tikslų numatyta riboti ne tik išmetamo CO2, bet ir kitų atliekų kiekius bei mažinti nelaimingų atsitikimų darbe statistiką. Pastarieji pavydžiai rodo dėmesį ne tik aplinkosaugai, bet ir socialinės atsakomybės ar valdysenos principams, įtraukiant tokius tikslus į paskolos kainodaros vertinimo kriterijus.

Rodikliai – ir sutarimo klausimas

Kaip rodo praktika, su tvarumu susieta paskola gali būti susieta su bendru įmonės ESG reitingu arba konkrečiais tvarumo rodikliais. Jie gali būti gana įvairus, jei abi šalys susitaria dėl tikslų. Ir tai – svarbi proceso dalis. Nors politiniu lygmeniu vis dar jaučiamas ESG kriterijų neapibrėžtumas ir universalių ESG atskaitomybės standartų stoka, su tvarumu susietas finansavimas remiasi į pačios įmonės išsikeltus tvarumo tikslus. Ypatingai svarbus yra šių tikslų aiškumas bei galimybė juos išmatuoti ir pademonstruoti progresą.

Iš esmės finansuotojas su klientu sutaria, kokių veiksmų jis imsis, kad ateityje jo verslas taptų tvaresnis. Jei įmonė pasiekia šiuos tikslus, ji gauna geresnes finansavimo sąlygas, o jei tų tikslų pasiekti nepavyksta – finansavimo kaina gali išaugti. Tai paskatina įmonę siekti konkrečių ir pamatuojamų tvarumo tikslų, mažina ir žaliojo smegenų plovimo (greenwashing) atvejų riziką, taip pat skatina verslą laikytis pažadų ir aiškiai skaičiuoti, kokie pokyčiai veikloje vyksta. Dar vienas svarbus momentas– rodikliai turi apimti tas poveikio sritis, kurios įmonės veiklos kontekste yra reikšmingos.

Neatidėti namų darbų skatins ir bankai

Stebint naujų finansinių instrumentų įsitvirtinimą, tampa akivaizdu: ateities finansavimas bus neatsiejamas nuo ESG principų. O tai reiškia tam tikrus namų darbus, kurių jau nereikėtų atidėti. Įmonės turi būti pasirengusios išgryninti reikšmingiausias savo tvarumo sritis ir atitinkamus rodiklius, taip pat priemones bei metodus, kaip šie rodikliai bus matuojami. Tam reikės tvarumo strategijos, indikatorių, ir rimto strateginio darbo su poveikio sritimis. Galiausiai – ir tvarumo ataskaitos su audituotais duomenimis.

Taip, bus sakančių, kad dabartinio ekonominio neapibrėžtumo sąlygomis yra kitų iššūkių, kurie verti didesnio dėmesio. Tačiau nepamirškime, kad ES Žaliojo susitarimo tikslų ir ES Taksonomijos įgyvendinimo niekas neatideda. Tvarumo rodikliai tampa integralia bendro įmonės paveikslo dalimi, kurios svarba nuolat auga.  Įmonei „žalėjant“, ji gali tikėtis ne tik pagerinti savo reputaciją, padidinti patrauklumą ne tik vartotojų akyse, bet ir užsitikrinti geresnį priėjimą prie bankų finansavimo.

Pavyzdžiui, „Swedbank“ yra išsikėlęs tikslą iki 2050 m. tapti klimatui neutraliu banku, t.y. sumažinti emisijas iki nulio. Čia svarbus momentas yra tas, kad didžioji dalis bankų sugeneruojamų emisijų yra netiesioginės – jos susidaro finansavimo ir investavimo portfeliuose. Dėl šios priežasties geresniais tvarumo parametrais pasižymintys finansavimo sandoriai bankų yra vertinami palankiau. Todėl tvarumo namų darbai tikrai yra svarbūs ir jų reikėtų per daug neatidėlioti. 

Pasirinkite jus dominančias įmones ir temas – asmeniniu naujienlaiškiu informuosime iškart, kai jos bus minimos „Verslo žiniose“, „Sodros“, Registrų centro ir kt. šaltiniuose.

Rašyti komentarą 0
ESG pricipai, aktualūs naujos kartos verslo finansavimui Verslo tribūna

Dar neseniai tvarūs sprendimai buvo laikomi papildomu žingsniu versle, pridedančiu įvaizdžio taškų. Šiandien...

„Swedbank“ Lietuvoje vadovė I. Skisaker: kodėl tvarumas negali nugulti į antrą planą? Verslo tribūna

Energetikos krizė, rekordinė infliacija ir nuogąstavimai dėl galimos recesijos skatina verslus ir vyriausybes...

Tvaresnis verslas – galimybė išryškinti Lietuvos regioninį pranašumą Verslo tribūna

Iki šiol verslo tvarumą neretai buvo priimta laikyti savotiška įvaizdžio dalimi, kuri galėjo padėti pelnyti...

Kokia šios vasaros karščių kaina? Verslo tribūna

Dėl milžiniškos sausros ir karščių Europą ir toliau niokoja gaisrai ? skaičiuojama, kad šiemet jau išdegė...

Ar įmonėms jau apsimoka investuoti į elektromobilių parką? Verslo tribūna

Naujovės neretai priimamos atsargiai ir gali būti apipintos įvairiais mitais. Ne išimtis ir elektromobiliai –...

Lygybė ir įvairovė darbo vietoje: argumentų „už“ reikia vis rečiau Verslo tribūna

Lyčių lygybė, darbuotojų įvairovė, efektyvus darbo ir asmeninio gyvenimo derinimas – kiekvienoje darbo...

Verslas ieško būdų užfiksuoti elektros kainą ? investuoja į saulės elektrines Verslo tribūna

Smarkiai išaugus energetinių išteklių kainoms pasaulyje, vis daugiau įmonių ieško būdų, kaip sumažinti...

Verslo žinių pasiūlymai

Šioje svetainėje naudojame slapukus (angl. „cookies“). Jie padeda atpažinti prisijungusius vartotojus, matuoti auditorijos dydį ir naršymo įpročius; taip mes galime keisti svetainę, kad ji būtų jums patogesnė.
Valdyti Sutinku