Stambiausi valdytojai dvigubino investicijas į nelistinguojamą turtą

Dešimt didžiausių pasaulio fondų, kurie atskleidžia duomenis apie turimas nebiržines pozicijas, nelistinguojamo turto proporciją portfeliuose nuo praėjusios pasaulinės finansų krizės padidino vidutiniškai dvigubai, iki vidutiniškai ketvirtadalio portfelių dalies, rodo „Bloomberg“ atlikta fondų portfelių analizė, apėmusi tokius valdytojus kaip Japonijos, Norvegijos, Nyderlandų, Abu Dabio ar Kinijos gerovės fondai. Beje, Kinijos gerovės fondo nebiržinių investicijų alokacijos pokytis buvo ryškiausias – kone nuo nulio 2008 m. iki beveik pusės portfelio.

Tokie nelistinguojami turtai kaip privatus kapitalas, privati skola, NT, infrastruktūros ar rizikos draudimo fondai, kaip alternatyvios turto klasės, portfeliams suteikia papildomos diversifikacijos ir, bent jau kol kas, iš dalies apsaugojo minimų valdytojų portfelius nuo stipraus nuosmukio pastaraisiais metais, kai listinguojamų akcijų ir obligacijų kainos patyrė stiprų nuosmukį.

„Daugiau įvairių investicijų, kurios kinta skirtingai, portfelyje gali suteikti stiprios grąžos, kai tradicinės turto klasės neatneša teigiamo rezultato“, – „Bloomberg“ komentuoja Kim Bowater, „Frontier Advisors“ direktorė.

Tiesa, nelistinguojamų turtų įvertis paaiškėja įvykus transakcijoms, todėl jų vertės pokyčius sudėtinga vertinti kasdien, kaip biržinių investicijų.