JAV biržose pozityvumas išblėso

• Teigiamos nuotaikos JAV biržose tęsiasi, palaikomos D. Trumpo muitų išimčių ir stiprių bankų rezultatų.
• Europos biržas kelia automobilių gamintojų akcijos.
• Naftos kainą slegia prastėjančios ekonominės perspektyvos ir paklausos prognozė.

JAV indeksai neteko prieaugių

Antradienį Europos biržos prekybą dar užbaigė pakilia nata (STOXX 600 +1,63%, DAX +1,43%, CAC +0,86%), tačiau JAV biržose teigiamas impulsas, paskatintas D. Trumpo muitų išimčių išvakarėse, nebeišsilaikė. 

Likus pusvalandžiui iki sesijos pabaigos, S&P 500 laviravo tarp teigiamų ir neigiamų pokyčio reikšmių, „Dow Jones Industrial Average“ paniro po vandeniu 0,12%, NASDAQ prieaugis tebuvo simbolinis. 

Akcijų blaškymasis atspindi sunkumus, su kuriais susiduria investuotojai, bandydami susigaudyti prieštaringose žiniose apie JAV skelbiamus muitus, jų išimtis. 

D. Trumpas, kuris praėjusią savaitę kalbėjo apie Kinijos siekį derėtis, šįkart pats ragino šalį susisiekti ir pradėti derybas. 

Jamie Dimonas, banko „JPMorgan“ vadovas, įspėjo, kad D. Trumpo pradėtas prekybos karas gali ištrinti JAV patikimumą, ir paragino JAV prezidentą pradėti derybas su Kinija. 

Prekybinės įtampos kelia klausimų dėl JAV statuso, kaip saugumo užuovėjos, kurioje galioja įstatymo viršenybė, klestėjimas, ekonominė ir karinė galia.

„Visam tam šis neapibrėžtumas kelia iššūkių. Teks nuolatos skaityti apie tai, kol, tikėkimės, šie muitai ir prekybos karai aprims, ir žmonės galės pasakyti, kad aš galiu pasikliauti Amerika“, – sakė didžiausio JAV banko prezidentas interviu „Financial Times“.  Interviu jis paragino Baltųjų rūmų administraciją nelaukti dar metų ir pradėti pokalbius, kad ir „rytoj“. 

Tuo metu prekybiniuose santykiuose su ES irgi nežinia. Kaip atskleidė Marošas Šefčovičius, ES prekybos komisaras, po susitikimo su JAV prekybos atstovų delegacija, D. Trumop komanda nesugebėjo įvardinti, ko nori iš derybų dėl prekybos. 

Mažinama naftos paklausos prognozė

Antradienio pavakarę JAV doleris buvo kiek atsigavęs, Eur/USD kursas siekė 1,1304. Finansų rinkų dalyviai laukia ketvirtadienio ECB posėdžio, po kurio, neabejojama, palūkanos bus sumažintos 25 baziniais punktais. Apylygiai rinkoje vertinamos perspektyvos, kad birželį ECB dar sumažins palūkanas. 

Lūkesčius dėl ECB palūkanų atspindinčios EURIBOR palūkanos kiek stabtelėjo mažėti ir laikosi ties žemiausiu lygiu per pustrečių metų. Lietuvos namų ūkiams ir verslams aktualiausios 6 mėnesių EURIBOR siekia 2,212%. 

Kriptovaliutų rinkoje ryte stebėtas nedrąsus pozityvumas išblėso, bitkoino kainai nepavyksta išsilaikyti virš 85.000 USD kartelės (84.985 USD). 

Nors JAV doleris nežymiai atsigavo, aukso paklausa išlieka prekybinių ir geopolitinių įtampų fone. Tai leidžia aukso kainai išlikti arti rekordinių aukštumų. 

Nafta pinga, žaliavų rinkos dalyviams vertinant Tarptautinės energetikos agentūros (IEA) pablogintą naftos paklausos prognozę šiems metams. Pasaulinė naftos paklausos augimo prognozė sumažinta 300.000 barelių per dieną, dabar tikimasi, kad šiemet naftos paklausa teaugs 730.000 barelių per dieną. 

„Prognozės pabloginimą lėmė prastėjančios pasaulio ekonomikos perspektyvos, balandį staiga paaštrėjus prekybinėms įtampoms“, – nurodo IEA, kurios prognozes įdėmiai seka naftos rinkos dalyviai. 

Obligacijų stabilizacija

JAV iždo popierių pajamingumas antradienį pernelyg nekito, indikuodamas šiokią tokią stabilizaciją. JAV 10 m. trukmės iždo popierių pajamingumas laikosi ties 4,35%. Praėjusiomis savaitėmis šoktelėję JAV obligacijų pajamingumai, kai 10 m. trukmės popierių pajamingumas pakilo iki 4,55% buvo nerimo šaltinis Baltųjų rūmų administracijai, veikiausiai paskatinęs D. Trumpą pritaikyti muitų pauzes ir išimtis. 

Stebėdami JAV obligacijų pajamingumus, rinkos dalyviai žiūri ir į JAV dolerio kursą. Praėjusią savaitę JAV obligacijų pajamigumai augo, o JAV doleris krito į 3 metų žemumas. Paprastai JAV doleris pasižymėdavo stipriu ryšiu su pajamingumais, tačiau po praėjusios savaitės įvykių šis ryšys yra silpniausias per 3 metus. 

Tai signalizuoja bendrą investuotojų nepasitikėjimą JAV aktyvais. 

„Atotrūkis tarp dolerio, pajamingumų ir tradicinių rizikos klasių yra stulbinantis ir vis labiau primena streso epizodus praeityje“, – Jensas Naervigas Pedersenas, „Danske Bank“ analitikas, rašo ataskaitoje klientams, kurią cituoja „Bloomberg“. 

Kitur obligacijų pajamingumai irgi pernelyg nekito. Vokietijos vyriausybės 10 m. trukmės obligacijų pajamingumas siekė 2,54%. 

Pavienės akcijos

Tarp atskirų kompanijų be JAV bankų išsiskiria ir HPE („Hewlett Packard Enterprise“, kurios akcijų kaina šoktelėjo kone 6%. Teigiamą reakciją sukėlė žinia, kad daugiau kaip 1,5 mlrd. USD paketą įsigijo žinomo investuotojo aktyvisto Paulo Singerio investicijų įmonė „Elliot Investment Management“. Akcijos brangsta dėl lūkesčių, kad „Elliot Investment Management“ paskatins imtis veiksmų didinti akcininkų vertei. Šiuo metu duomenų centrų įranga besiverčiančios HPE akcijos yra atpigusios kone ketvirtadaliu. 

Savo ruožtu tarp didžiausios kapitalizacijos kompanijų daugiausiai fiksuojamos teigiamos nuotaikos. 

JAV akcijos brangsta, stipri Europos biržų prekybos sesijos pabaiga

Antradienį prekyba JAV biržose prasidėjo pozityviai. Pagrindiniai akcijų indeksai buvo pakilę po daugiau kaip 0,5%, pratęsdami teigiamas nuotaikas į trečią sesiją iš eilės. 

Be lūkesčius kurstančių D. Trumpo muitų išimčių invesutotojus teigiamai nuteikia didžiųjų JAV bankų skelbiami pirmo ketvirčio rezultatai. 

Šįkart lūkesčius pranoko „Citigroup“. Palyginti su laikotarpiu prieš metus, „Citigroup“ pelnas augo 21%, iki 4,1 mlrd. USD, arba 1,96 USD akcijai. Analitikai tikėjosi 1,85 USD akcijai. 

Pajamos augo 3%, iki 21,6 mlrd. USD, pranokdamos prognozes dėl 21,29 mlrd. USD. 

Po rezultatų banko akcijų kaina šoktelėjo daugiau kaip 3%, sušvelnindama apie 10% šiemet siekusį pigimą. 

Daugiau kaip 4% pašoko „Bank of America“ akcijų kaina po paskelbtų lūkesčius taip pat viršijusių rezultatų. 

Pirmo ketvirčio pelnas, palyginti su laikotarpiu prieš metus, augo 11%, iki 7,4 mlrd. USD, arba 0,9 USD akcijai, ir pranoko lūkesčius dėl 0,82 USD akcijai. Pajamos augo 5,9%, iki 27,51 mlrd. USD ir pranoko prognozes dėl 26,99 mlrd. USD. 

Antroje dienos pusėje Europos biržose sustiprėjo brangimas, palaikomas teigiamų nuotaikų iš automobilių pramonės sektoriaus. Čia investuotojai džiaugiasi laikinomis JAV muitų išimtimis importuojamiems automobiliams ir detalėms. Stipriai atrodo „Stellantis“ akcijos, kurių kaina į popietę šoktelėjo daugiau kaip 6%. 

Didžiausias pesimizmas per kone 30 metų

Investuotojų nuotaikos dėl ekonomikos perspektyvų yra prasčiausios per tris dešimtmečius, rodo balandžio 4–10 d. „Bank of America“ atlikta kasmėnesinė didžiausių fondų valdytojų apklausa. 

82% respondentų numato, kad pasaulio ekonomika susilpnės. 42% tikisi recesijos, daugiausiai nuo 2023 m. vasaros. 

Pesimizmas fondų valdytojų portfeliuose ypač pasireiškia neigiamu požiūriu į JAV akcijas. Šio regiono akcijų alokacija fondų portfeliuose balandį buvo 36% žemiau neutralios (angl. underweight), kai dar vasarį buvo 17% didesnė už neutralią (angl. overweight). JAV alokacijos sumažėjimas 53 procentiniais punktais yra stipriausias istorijoje. Rekordiniais tempais JAV akcijų svoris portfeliuose mažėjo ir praėjusį mėnesį. 

Investicijų valdytojai taip pat neigiamai vertina JAV dolerio perspektyvas. 61% tikisi tolesnio JAV dolerio pigimo per ateinančius 12 mėnesių. Tai yra gausiausiai nuo 2006 m. 

Tradicinėje apklausoje fondų valdytojai įvertina, koks statymas rinkose jau sutraukė pernelyg daug rinkos dalyvių (angl. most crowded trade). Šįkart tokiu pripažintas statymas už tolesnį aukso brangimą. 

Vokietijos investuotojų pasitikėjimas krito

ZEW instituto skaičiuojamas Vokietijos investuotojų lūkesčių indeksas balandį krito nuo 51,6 punkto iki minus 14 punktų. Analitikai tikėjosi mažėjimo iki minus 10 punktų. 

Vokietijos verslo nuotaikoms pakenkė D. Trumpo skelbiami muitai. 

„Chaotiški JAV prekybos politikos pokyčiai stipriai prislėgė lūkesčius Vokietijoje. Tai ne tik apie pasekmes pasaulio prekybai dėl paskelbtų atsakomųjų muitų, bet ir apie poakyčių dinamiką, kuri milžiniškai padidino pasaulinį neapibrėžtumą“ apklausos rezultatus įvertino Achimas Wambachas, ZEW instituto prezidentas. 

Tiesa, esamos situacijos vertinimas kiek pagerėjo, esamos situacijos vertinimo indeksas, palyginti su kovo mėnesiu, padidėjo nuo minus 87,6 punkto iki minus 81,2 punkto.

Brangsta automobilių gamintojų akcijos

Europos akcijų indeksai prekybos pradžioje kyla aukštyn. Investuotojų pozityvumą skatina lūkesčiai, kad išgąsdinęs rinkas tarifais, Donaldas Trumpas linkęs būti lankstesnis dėl muitų taikymo. 

Indeksus Europoje kelia brangstančios automobilių gamintojų akcijos. Reakciją rinkoje lemia D. Trumpo svarstymai pritaikyti laikinas muitų išimtis automobiliams ir automobilių dalims, taip siekiant pagelbėti kompanijoms pereiti prie gamybos JAV. 

Prekybos pradžioje BMW akcijos brango beveik 3%, „Porsche Automobil Holding“ – 1,7%, „Volkswagen“ – 2,4%, „Mercedes“ – daugiau kaip 3%. 

Prancūzijos autopramonės milžinės „Valeo“ akcijų kaina šoktelėjo beveik 4%. 

Doleris ties 3 metų žemumomis

Valiutų rinkoje JAV doleriui nepavyksta atsigauti iš 3 metų žemumų. Eur/USD kursas laikosi ties 1,1332. Investuotojai laukia ketvirtadienio ECB pinigų politikos sprendimo, kuriuo, beveik neabejojama, palūkanos bus sumažintos 25 baziniais punktais. Rinkų dalyviai labiau orientuosis į ECB komentarus dėl galimo JAV muitų poveikio.

Kriptovaliutų rinkoje laikosi atsargiai teigiamos nuotaikos, bitkoinas brangsta beveik 1%, iki 85.540 USD.

Silpnas JAV doleris ir išliekančios įtampos padeda auksui išsilaikyti arti rekordinių aukštumų. 

Nevienareikšmės nuotaikos biržose

Antradienio rytą Azijos biržose akcijų indeksai judėjo skirtingomis kryptimis. Japonijos „Nikkei 225“ kilo 0,84%, Honkongo akcijų indeksas „Hang Seng“ smuktelėjo 0,13%, Šanchajuje akcijos bendrai smuktelėjo 0,02%. 

Ateities sandoriai indikuoja, kad Europos biržos turėtų atsidaryti indeksams nerodant aiškios krypties. 

Investuotojai toliau vertina Donaldo Trumpo paskelbtas muitų išimtis į JAV importuojamiems telefonams ir mikroprocesoriams. 

„Nors trumpuoju laikotarpiu kintamumas, tikėtina, išliks, manome, kad technologijų akcijų atsigavimas turėtų tęstis kartu su platesnio masto JAV akcijų raliu, taisantis naujienų srautui“, – apžvalgoje klientams, atsiųstoje „Verslo žinioms“, komentuoja Markas Haefele, „UBS Global Wealth Management“ vyriausiasis investicijų valdytojas. 

JAV akcijų ateities sandoriai rytą indikuoja, kad antradienio prekybos pradžia už Atlanto bus nežymiai neigiama.