Baltijos birža: stambus užsakymas pakylėjo į rekordines aukštumas

Bandras Baltijos biržos indeksas „OMX Baltic Benchmark“ nepakito. 

Ketvirtadienį geresnės nuotaikos fiksuotos Taline nei Vilniuje. 

Per 3 akcijų prekyvietes 3.019 sandorių perleista akcijų už iš viso 1,28 mln. Eur. 

Ketvirtadienį pozityviai vyko prekyba didžiausių Talino biržos bendrovių akcijomis, o vietinės rinkos žvaigžde tapo statybų sektoriaus atstovė „Merko Ehitus“ su didžiausiu sandorių kiekiu, prekybos apyvarta ir kainos šuoliu, po kurio bendrovė pamušė akcijos kainos rekordą. 

Optimistinę reakciją sukėlė popiet sesijos metu bendrovės paskelbtas pranešimas apie stambų užsakymą. 

Bendrovių aljansas, kuriame yra „Merko Ehitus“, laimėjo geležinkelio vėžės „Rail Baltica“ ruožo nuo Talino iki Pernu projektavimo ir statybos darbų viešojo pirkimo konkurse. „Raiul Baltic Estonia“ tikisi, kad ruožo projektavimas ir statybos atsieis 394 mln. Eur. 

Be „Merko Ehitus“ aljanse dirba „GRK Eesti“, „GRK Suomi“, „NGE Contracting“, „Sweco Finland“, „Sweco Sverige“, TSO SAS.

Bendrovių vertinimai

Energetikės „Ignitis grupė“ akcijas vertinti pradėjo austrų banko „Erste Group“ analitikai, inauguracinėje analizėje nustatę 28,4 Eur tikslinę kainą ir rekomendaciją „pirkti“ šias akcijas.

„Erste Group“ inicijuotas akcijų sekimas dar labiau sustiprins mūsų analitinės stebėsenos aprėptį ir padidins matomumą tarp investuotojų“, – mano Jonas Rimavičius, grupės finansų vadovas.

Minimi analitikai išskiria palankią veiklos aplinką su dideliu deficitu pasižyminčia Baltijos elektros rinka, kurioje suvartojimas siekia 27 TWh, o gamyba – 18 TWh, bei sparčiai augančia atsinaujinančių energetikos šaltinių generacija dėl stiprių vėjų. 

„Pagal mūsų modelius numatomos mažėsiančios elektros kainos gali nusverti sparčiai augančią gamybą, tačiau vis tiek numatome, kad 2024–2029 m. laikotarpiu EBIRTDA vidutinis metinis augimas sieks 5,5%, – teigia austrų analitikai. – Nepaisant intensyvių investicijų į pajėgumų didinimą, bendrovė pasižadėjusi mokėti patrauklius dividendus siekiant kelti juos po 3% kasmet, kas suponuoja 6,7–7,1% pajamingumą pagal esamą kainą“.  

Austrų analitikų analizės bus rengiamos emitentės užsakymu. 

Ketvirtadienį „Ignitis grupės“ akcijų vertinimą atnaujino remiamas analizes rengiantys analitikai iš „Enlight Research“. 

Palyginti su gruodžio analize, tikslinė kaina optimistiškuoju scenarijumi sumažinta nuo 33,79 Eur iki 33,17 Eur. Baziniu scenarijumi – nuo 28,16 Eur iki 28,03 Eur, pesimistiškuoju scenarijumi padidinta nuo 24,13 Eur iki 24,88 Eur. 

Neseniai bendrovės skelbti rezultatai pranoko minimų analitikų prognozes. 

„Enlight Research“ tikisi, kad bendrovė sugebės viršyti ir 2025 m. prognozes. Ignitis grupė“, kurios pernykštis 528 mln. Eur EBITDA pranoko bendrovės 480–500 mln. Eur prognozę, šiemet tikisi 500–540 mln. Eur koreguoto EBITDA. 

Analitikai iš „Enlight Research“ numato, kad bendrovė uždirbs 549 mln. Eur EBITDA. 

„Mūsų numatomas rezultatų viršijimas susidarys daugiausiai dėl naujų žaliosios generacijos pajėgumų, aukštesnės tinkų segmento reguliacinio turto bazės, vidutinių svertinių kapitalo kaštų ir papildomo pelno potencialo iš rezervinių pajėgumų segmento, įvykus Baltijos šalių sinchronizacijai su žemynine Europa“, – argumentuoja „Enlight Research“. 

„Enlight Research“ taip pat atnaujino Šiaulių banko akcijų vertinimą.  Jame tikslinė kaina pesimistiškuoju scenarijumi padidinta nuo 0,8 Eur iki 0,94 Eur, baziniu – nuo 0,98 Eur iki 1,11 Eur, pesimistiškuoju – nuo 1,16 Eur iki 1,29 Eur. 

Analizėje, kurioje praėjusieji metai apibūdinami kaip „epiniai“ su kapitalo optimizavimo ir investuotojams palankių politikų veiksmais, pastebimai, kad akcija kainuoja apie vieną buhalterinę vertę, todėl esą yra potencialo tolesniam kilimui. 

„Vertinimas vis dar nereiklus. Prognozuojamas 2025 m. akcijos kainos ir buhalterinės vertės santykis 1,08x, kas prilygsta 37% nuolaidai nuo LHV su 1,72x. Atsižvelgiant į 2025 m. prognozuojamą 13,7% kapitalo grąžą, teisingas Šiaulių banko akcijos kainos ir buhalterinės vertės santykis galėtų būti 1,25x pagal mūsų diskontuotų pinigų srautų metodą. Tai suponuoja 1,11 Eur kainą ir 16% kilimo potencialą“, – teigia „Enlight Research“. 

Analitikai prognozuoja, kad mažėjant EURIBOR, Šiaulių banko grynoji paskolų marža šiemet mažės 0,98 procentinio punkto. 

Bendrovių naujienos

Estų bankai aktyviai platina obligacijas. „Coop Pank“ po prekybos pranešė apie išleistą 250 mln. Eur apimties obligacijų dalį iš 750 mln. Eur 4 m. trukmės padengtųjų obligacijų emisijos. Obligacijos su 3,125% kuponu išleistos su 3,147% pajamingumu, kuris prigysta 68 bazinių punktų premijai virš apsikeitimo sandorių kainos. 

Išleidžiant pirmą dalį Europos institucinių investuotojų paklausa pasiūlą viršijo 4,7 karto. 

Išleidžiamos obligacijos yra padengtos Estijoje išduotais būsto kreditais. 

Obligacijos bus palistinguotos Airijos biržoje. 

Kitas estiško kapitalo bankas „Bigbank“ įgyvendinta neviešą pirmo papildomo kapitalo obligacijų (AT1) siūlymą. Siekiama pritraukti suma nenurodoma, investuotojams siūlomos 9% palūkanos. Obligacijas be trukmės emitentas turi teisę išpirkti po 5 m.  

Išvakarėse apie perimtas „Marijampolės pieno konservų“ ir „Lukšių pieninės“ skolas pranešusios Vilkyškių pieninės vadovas kalba apie minimų bendrovių potencialą ir galimybes sustiprinti emitentės konkurencingumą.