Bankų pelningumas ir ekonomika

Publikuota: 2016-08-10
Povilas Stankevičius, DNB Rinkų tarnybos analitikas. Vladimiro Ivanovo (VŽ) nuotr.
svg svg
Povilas Stankevičius, DNB Rinkų tarnybos analitikas. Vladimiro Ivanovo (VŽ) nuotr.
 

Europos bankų testavimo nepalankiomis sąlygomis rezultatai parodė, kad dauguma finansų sektoriaus dalyvių iš pirmo žvilgsnio kelia mažiau rizikos Europos ekonomikos tvarumui. Vis dėlto žemumose besilaikančios bankų akcijų kainos daug optimizmo neįkvepia – Europos finansų sektorių vis dar slegia nemažai problemų. Griežtas reguliavimas ir žemos palūkanų normos mažina bankų pelningumą. Itin lėto ekonomikos vystymosi aplinkoje, bankams neturint didesnės paskatos skolinti pinigus, Europos ekonomika praranda kredito augimą – reikšmingą plėtros šaltinį.

Nors Europos bankininkystės institucijos atliktas stabilumo vertinimas neatskleidė naujų pavojų, finansų sektoriaus rizikos išlieka. Atliktas testavimas vertina, kaip bankai gali atsilaikyti prieš tradicinius krizės scenarijus: vartotojų paniką, finansų rinkų kritimą, palūkanų normų šuolį ar sąstingį pinigų biržose. Per 2008 m. krizę visa tai įvyko vienu metu. Pagal testų rezultatus, Europos finansų sistema yra geriau kapitalizuota, tad daug tvirčiau atlaikytų panašią krizę. Vis dėlto testų sudarytojai neatsižvelgė į naują, netradicinį scenarijų: kaip jau dabar krentančio pelningumo susilpnintas bankinis sektorius atlaikytų dar mažesnes palūkanų normas.

Šiais metais bankams sekasi prastai – Euro STOXX bankų akcijų indeksas nuo metų pradžios yra nukritęs net 32 %. Investuotojai, matydami pelno nuosmukius ketvirtinėse ataskaitose, netrykšta noru portfeliuose laikyti bankų akcijas. Žemos palūkanų normos stipriai apriboja uždarbius iš tradicinės skolinimo veiklos. Vis griežtėjantys reguliaciniai reikalavimai neleidžia bankams prisiimti perdaug rizikos ir taip pat sumažina galimybę generuoti pajamas. Finansų rinkos laukia dar didesnio pinigų politikos stimulo iš ECB, kuris dar labiau sumažins palūkanas visoje Europoje. Todėl bankų pelningumo atsigavimo teks laukti dar ilgai.

Skolinti pinigus šiuo metu yra nepatrauklu: mažos palūkanos neatperka rizikos, kad pinigai gali būti negrąžinti. Bankai laukia, kada palūkanos atsigaus ir skolinti vėl apsimokės, o norint išsaugoti pelningumą svarstomas net indėlių apmokestinimas. Iš tiesų, nors paskolų privačiam sektoriui augimas euro zonoje pastaruoju metu šiek tiek atsigavo, jis vis dar yra daug mažesnis už prieškrizinį lygį. Taip iki galo neišnaudojant skolinimosi galimybių itin sulėtėjęs ekonomikos augimas praranda dar vieną plėtros variklį.

Darosi akivaizdu, kad centrinių bankų pinigų politika skatina ekonomiką tik iki tam tikros ribos, o jos efektyvumas mažėja. ECB, laikydamas neigiamas palūkanų normas, siekia, kad euro zonos gyventojai imtų daugiau paskolų ir jomis finansuotų visus savo poreikius, taip didindami ekonomikos augimą. Deja, per mažos palūkanos, priešingai, stabdo paskolų išdavimą. Todėl kyla klausimas, ar centriniai bankai pasiryš dar ekstremalesnei politikai – „pinigams iš sraigtasparnių“. Nors tokia politika atrodo neįtikima, dar prieš kelerius metus ekonomikos vadovėliuose buvo akcentuojama, jog dabar visame pasaulyje išplitusios neigiamos palūkanų normos yra absoliučiai neįmanomas reiškinys.

Autoriaus nuomonė nebūtinai sutampa su redakcijos pozicija.

Gauk nemokamą FINANSŲ IR APSKAITOS savaitraštį į savo el.pašto dėžutę:

Pasirinkite Jus dominančius NEMOKAMUS savaitraščius:













Svarbiausios dienos naujienos trumpai:



 
„Fintech“ bendrovė „Nikulipe“ Lietuvoje planuoja samdyti 50 darbuotojų Premium

Pernai kovą Lietuvoje elektroninių pinigų licenciją gavusi bendrovė „Nikulipe“ per dvejus metus šalyje ketina...

Inovacijos
2021.04.09
Startuolis „Guru Pay“: ieškoti investuotojų buvo klaida – geriau dirbti vieniems Premium 2

Finansinių technologijų („fintech“) versle, pasiūlius pinigų pervedimo paslaugas, atrodytų, apsieiti be...

Gazelė
2021.04.09
Lietuvos bankas valstybei sumokėjo 16,6 mln. Eur pelno

Lietuvos bankas (LB) iš 2020 metų pelno į valstybės biudžetą ketvirtadienį pervedė 16,6 mln. Eur.

Finansai
2021.04.08
Pandemija pakoregavo „Luminor“ veiklą: bankas atsisako beveik 9% būstinės ploto Premium 1

Bankas „Luminor“ šiemet apie 9% sumažino savo nuomojamą plotą biurų komplekse „Quadrum“ Vilniaus centre.

Statyba ir NT
2021.04.08
Ch. Lagarde: ilgesnio laikotarpio rizikos euro zonoje mažėja 

Koronaviruso pandemija ateinančius mėnesius išliks stabdžiu euro zonos augimui, tačiau ilgesnio laikotarpio...

Rinkos
2021.04.08
„PayRay“ pasirašė dvi sutartis su EIF dėl smulkaus verslo finansavimo

Bankas „PayRay“ ir Europos investicijų fondas (EIF) pasirašė du garantijų susitarimus iš Europos garantijų...

Rinkos
2021.04.06
K. Grinaveckas tapo „Finpro“ partneriu 1

Prie alternatyvaus finansuotojo „Finpro“ jungiasi ilgametę patirtį bankiniame sektoriuje turintis Kęstutis...

Vadyba
2021.04.06
Interviu su V. Vasiliausku: šįkart išlindome per adatos skylutę  Premium 8

Vitas Vasiliauskas, kadenciją baigiantis Lietuvos banko valdybos pirmininkas, interviu „Verslo žinioms“...

Finansai
2021.04.02
„Revolut“ plečia komandą Lietuvoje ir dar 6 šalyse 17

Pasaulinė finansų platforma „Revolut“, turinti 15 milijonų klientų visame pasaulyje ir daugiau nei 300.000 iš...

Vadyba
2021.04.02
„Allianz“ ateina į Lietuvą: papildomas rūpestėlis prie dominančios Lenkijos rinkos Premium

Dideli žaidėjai mėgsta žaisti dideliais žemėlapiais, kalba VŽ pašnekovai apie 2,7 mlrd. Eur apimties sandorį,...

Rinkos
2021.03.29
2,7 mlrd. Eur sandoris: „Aviva“ parduoda verslus Lietuvoje ir Lenkijoje „Allianz“ grupei  4

„Aviva“ grupė sutiko parduoti savo įmones Lenkijoje ir Lietuvoje didžiausiam Vokietijos ir vienam didžiausių...

Rinkos
2021.03.26
Kandidatas į LB vadovus žada didinti konkurenciją bankų sektoriuje 4

Seimui pateiktas prezidento Gitano Nausėdos siūlymas į Lietuvos banko (LB) valdybos pirmininkus penkerių metų...

Verslo aplinka
2021.03.25
Bankų pelnas pernai traukėsi 16%, tačiau dėl to kalti ne rinkos naujokai  Premium

Lietuvoje veikiančių bankų pelnas 2020 m. smuko 16%, iki 280 mln. Eur. Tai nulėmė per pandemiją neįdarbintos...

Finansai
2021.03.24
„Revolut“ prašo bankinės licencijos JAV, pasiūlė verslo paslaugas

Pasaulinės plėtros aspiracijų turintis JK „fintech“ „Revolut“ kreipėsi dėl bankinės licencijos JAV.

Rinkos
2021.03.22
Finansų rinkoje žada puoselėti inovacijas ir tvarumą 1

Lietuvos bankas, planuodamas finansų rinkos reguliavimo naujoves, šiemet daugiausia dėmesio numato skirti su...

Finansai
2021.03.22
Europos bankai raginami išvalyti portfelius nuo įmonių zombių  1

Pagrindinė Europos bankų sektoriaus priežiūros institucija įspėja ruoštis nepalankiam pandemijos efektui, kai...

Rinkos
2021.03.22
Lietuvoje – Jungtinės Karalystės neobankas 1

Lietuvoje steigiasi Jungtinės Karalystės neobankas „Regent FE“. Tai bankas, veikiantis tik internete ir...

Finansai
2021.03.22
„Revolut“ nusitaikė į laisvai samdomus specialistus

„Revolut“ stiprina verslas-verslui paslaugas. Bendrovė šio segmento klientams neseniai pristatė naujų...

Inovacijos
2021.03.20
Japonijos bankas išlaikė neigiamą palūkanų normą 

Japonijos bankas penktadienį išlaikė neigiamą palūkanų normą ir šiek tiek pakoregavo savo pinigų politiką,...

Rinkos
2021.03.19
Anglijos centrinis bankas kurso nekeičia

Anglijos centrinis bankas (BoE) ketvirtadienį pranešė nekeičiantis skolinimosi kainos ir patikino...

Rinkos
2021.03.18

Verslo žinių pasiūlymai

Šioje svetainėje naudojame slapukus (angl. „cookies“). Jie padeda atpažinti prisijungusius vartotojus, matuoti auditorijos dydį ir naršymo įpročius; taip mes galime keisti svetainę, kad ji būtų jums patogesnė.
Valdyti Sutinku