Mėnesio sandoris: Japonijos „SoftBank“ priverstas įsigyti „WeWork“

Publikuota: 2019-10-27
Issei Kato („Reuters“ / „Scanpix“) nuotr.
Issei Kato („Reuters“ / „Scanpix“) nuotr.
 

Japonijos finansų ir technologijų konglomeratas „SoftBank Group“ šią savaitę perėmė neseniai vieną labiausiai laukiamų šiemet IPO sustabdžiusią ir itin sunkioje finansinėje duobėje atsidūrusią JAV bendradarbystės paslaugų tiekėją „We Group“, rinkoje veikiančią su „WeWork“ prekės ženklu.

„SoftBank“ už 3 mlrd. USD įsigys „WeWork“ akcijų iš esamų akcininkų, dar 1,5 mlrd. USD sumokės vykdydama ankstesnius įsipareigojimus įsigyti akcijų ir dar paskolins 5 mlrd. USD.

Po sandorio „SoftBank“ valdys daugiau nei 80% „WeWork“ akcijų, tačiau, kaip pažymima pranešime, neturės kontrolinio balsų skaičiaus.  

Nuo – iki

Dar rugsėjo pradžioje „WeWork“ planavo maždaug 3 mlrd. USD dydžio viešąją akcijų emisiją (IPO), po kurios įmonės vertė turėjo siekti maždaug 47 mlrd. USD. Tačiau jau tuomet „WeWork“ iš vidaus krėtė investuotojų tarpusavio nepasitikėjimo ir abejonių dėl bendrovės įkūrėjo Adamo Neumanno veikimo būdų bei sąžiningumo drebulys.

„SoftBank“ jau maždaug metus buvo didžiausias investuotojas, turintis du savo atstovus valdyboje ir didžiausios būsimosios naujos emisijos dalies pirkėjas.

Rugsėjo viduryje bendrovės valdyba apribojo A. Neumanno teises praktiškai vienasmeniškai priimti sprendimus ir sumažino jo valdomų balsų skaičių perpus – nuo 20 iki 10 balsų valdomai akcijai. Taip pat patvirtintas vadovo atleidimo mechanizmas.

Prieš tai A. Neumannas buvo priverstas grąžinti beveik 6 mln. USD vertės akcijas, kuriomis „WeWork“ su juo atsiskaitė už „We“ prekės ženklų liniją.

Rugsėjo 24 d. paskelbta, kad A. Neumannas traukiasi iš bendrovės vadovo posto. Jo vietą pasidalino du direktoriai – Artie Minsonas ir Sebastianas Gunninghamas. Pastarieji pradėjo karštligišką išlaidų karpymo ir sąnaudų mažinimo kampaniją – atleido apie 20 aukščiausių vadovų, susijusių su A.N eumannu, pranešė, kad trys bendrovės, kurias „WeWork“ buvo įsigijusi už daugiau nei 500 mln. USD, bus parduodamos, o įmonės įsteigta „WeGrow“ pradinė mokykla – uždaryta, pasibaigus mokslo metams. 60 mln. USD vertės privatų lėktuvą „Gulfstream“ taip pat žadėta parduoti.

Vėliau paskelbta, kad „WeWork“ IPO atšaukiamas.  

„Duokit pinigų“

Daugiau nei 500 biurų, skirtų bendradarbystei, visame pasaulyje valdanti „WeWork“ pirmąjį šių metų pusmetį patyrė 904 mln. USD nuostolių, tačiau madingų startuolių pasaulyje nuostoliai nieko, įskaitant investuotojus, nestebina.

Ir čia nutiko kai kas netikėto – besirengiant IPO išlindo sisteminės „WeWork“ bėdos – nepamatuotos išlaidos, keisti investiciniai projektai, didžiulės premijos vadovams, chaotiška buhalterija ir mokėjimai kitoms A. Neumanno įmonėms.

Manyta, kad IPO išspręs pinigų stygiaus problemas, tačiau paaiškėjo, kad, sustabdžius emisiją, „WeWork“ tiesiog neišgyvens iki šių metų pabaigos. „SoftBank“ su savo beveik neišsemiamais resursais tapo savotišku jaunikiu iš reikalo.

Tačiau nereikia manyti, kad „WeWork“ istorija baigsis nelabai linksmomis vedybomis – verslo bendruomenės kritikos strėlės šiuo metu sminga tiek į „WeWork“, tiek į „SoftBank“, kurio atstovai daugiau nei metus dirbo bendrovės valdyboje ir nieko blogo nematė.

Investuotojai ir analitikai pagrįstai kritikuoja susiformavusią madingų startuolių ir artimų jų santykių su rizikos kapitalo fondais praktiką, startuolių vertės ir rizikos nustatymo metodikas bei informacijos atskleidimo procedūras. Taip pat svarstoma, kokiais būdais galima būtų pažaboti įkūrėjų, tokių kaip A. Neumannas, beveik absoliučią valdžią jų įmonėse, siekiant apsaugoti darbuotojų ir investuotojų interesus.

Aišku tiek, kad „WeWork“ skandalas skaudžiai kirto labai populiariam bendradarbystės erdvių verslo reputacijai, todėl lėšoms imliam verslui bus gerokai sunkiau susitarti su investuotojais bei bankais.

Reikšmė Lietuvai

Reikšmė Lietuvai galėtų būti dvejopa: siauresne konkretaus verslo prasme ir vertinant suteiktas nemokamas, tačiau sandorio dalyviams brangiai kainavusias, pamokas.

Tiesioginės įtakos „WeWork“ skandalas Lietuvai neturi, nes Lietuvoje „WeWork“ paslaugų neteikia.

Kita vertus, bendradarbystės erdvės Lietuvoje labai sparčiai populiarėja ir tokie bendradarbystės erdvių nuomotojai, kaip „Workland“, „Work‘Inn“, „UMA Workspace“ ar RISE, išgyvena pakilimą.  

Tikėtina, kad „WeWork“ drama gali kiek atvėsinti potencialių investuotojų entuziazmą, o bendradarbystės erdvių bendrovėms teks įrodyti, kad jų verslo modelis yra tvarus ir turintis perspektyvų plėtotis.

Pamokos Lietuvai

Pirma, „startuolis“ yra toks pat rimtas verslas, kaip ir visi kiti, kuriame turi būti tinkamai sutvarkyta apskaita, rizikų valdymas, informacijos atskleidimo procedūros ir kiti neatsiejami verslo kontrolės mechanizmai.

Priešingai daugelio jaunų talentų nuomonei, užauginti „vienaragį“ neužtenka vien tik geros idėjos ir pritrauktų fondo lėšų tolesnei sėkmingai verslo sėkmei užtikrinti. Reikalingas nuolatinis atsakingumas ir atskaitingumas, nes reputacija kuriama metais, o sugadinama per kartą.

Antra, geležinė senolių taisyklė galioja ir šiandien:  „Neperšokęs griovio, nesakyk „op!”.

Tai reiškia, kad kol nėra visiško aiškumo (auditorių ataskaitų, kitų konsultantų išvadų), nederėtų viešai komunikuoti planų, ypač tokio jautraus dalyko, kaip viešasis akcijų platinimas atveju.

Taip pat, prieš priimant strateginius sprendimus, turi būti tikras, kad pavyks suvaldyti riziką ir pasekmes.

Tai svarbu suvokti, nes net ir įpareigojančios sutartys neapsaugo nuo klaidų ir nuostolių. „Auga Group“ turėjo sumokėti baudą dėl netesybų, atsisakius pirkti „Arginta Engineering“, o „Grigeo“ – dėl netesybų atsisakius planų kartu su „INVL Asset Management“ valdomo privataus kapitalo fondo įmone „BSGF Salvus“ investuoti į kartono gamybos projektą.

Straipsnio autorius Dr. Artūras Gegužis yra Lietuvos finansų patarėjų įmonės „Summa Advisers“ partneris

Gauk nemokamą RINKŲ savaitraštį į savo el.pašto dėžutę:

Pasirinkite Jus dominančius NEMOKAMUS savaitraščius:













Svarbiausios dienos naujienos trumpai:



 
Rašyti komentarą 0
Konkurencijos taryba leido įsigyti verslo centrą Vilniuje „Quadrum“

Konkurencijos taryba Vokietijos įmonių grupės „Deka Group“ įmonei „Deka Immobilien Investment GmbH“ leido...

Statyba ir NT
2019.11.12
Molėtuose parduotas pastatas, kuriame įsikūrusi „Maxima“

Norvegijos kapitalo nekilnojamojo turto (NT) investicijų bendrovės EECP įmonė Molėtuose įsigijo parduotuvę,...

Statyba ir NT
2019.11.11
Parduotas pirmasis Vilniaus A klasės verslo centras 1

Pasikeitė verslo centro Goštauto g. 40 savininkas.

Statyba ir NT
2019.11.08
Prie „Telios“ jungiamas buvęs „Lintel“ Premium 1

„Telia Lietuva“ ir jos antrinė akcinė bendrovė vidinis paslaugų centras „Telia Customer Service LT“ (TCS) –...

Paslaugos
2019.11.08
Sklinda gandai dėl „Xerox“ ir HP jungtuvių

JAV kopijavimo ir spausdinimo aparatų milžinė „Xerox“ nori įsigyti JAV spausdintuvų gamintoją HP.

Rinkos
2019.11.06
Analitikai: „Pieno žvaigždžių“ akcijos vertos iki 1,44 Eur, įmonė gali tapti konsoliduotoja Premium 1

Antros pagal pajamas Lietuvos pieno perdirbimo įmonės „Pieno žvaigždės“ akcijos yra vertos iki 57% daugiau,...

Rinkos
2019.11.06
„Ikea“ ir H&M didina rizikos kapitalo investicijas

Du pasauliniai mažmeninės prekybos milžinai bendrovės „Ikea“ ir „Hennes & Mauritz“ (H&M) didina savo rizikos...

Rinkos
2019.11.06
„Mergermarket“ savininkas seka „Bloomberg“ įkūrėjo keliu

Italijos verslininko ir buvusio obligacijų prekybininko Andrea Pignataro įkurta įmonė „Ion Group“ pamažu...

Rinkos
2019.11.05
M&A rinkai 2019-ieji yra 4-ti geriausi istorijoje

Nuo šių metų pradžios bendra pasaulyje paskelbtų įmonių susijungimų-įsigijimų (angl. mergers & acquisitions,...

Rinkos
2019.11.05
„Capitalia“ ambicijos rizikos kapitalo sektoriuje – investuoti į 5-7 įmones Premium

Baltijos šalių nebankinio finansavimo įmonė „Capitalia“ vis aktyviau pradeda veikti ir kaip rizikos bei...

Rinkos
2019.11.04
„Google“ už 2,1 mlrd. USD įsigijo „Fitbit“

JAV technologijų gigantė „Google“ įsigijo išmaniųjų apyrankių gamintoją „Fitbit“ už 2,1 mlrd. USD. Taip...

Technologijos
2019.11.01
„Fortinet” įsigijo kibernetinio saugumo startuolį „enSilo“

JAV kibernetinio saugumo kompanija „Fortinet", kurios sprendimai bei įranga (fizinės ugniasienės ir kt.) gana...

Technologijos
2019.10.31
„Fiat Chrysler“ ir PSA tariasi dėl susijungimo

Italijos–JAV automobilių koncernas „Fiat Chrysler“ (FCA) ir „Peugeot“ savininkė PSA nagrinėja galimybes...

Rinkos
2019.10.30
„Livonia Partners“ įsigijo Estijos stiklo apdirbimo bendrovę

Baltijos šalyse veikiantis privataus kapitalo fondas „Livonia Partners“ įsigijo Estijos stiklo apdirbėją...

Rinkos
2019.10.29
„INVL Baltic Sea Growth Fund“ įsigytų „Montuotojo“ akcijų vertė –  17,7 mln. Eur Premium

Didžiausio Baltijos šalyse privataus kapitalo investicijų fondo „INVL Baltic Sea Growth Fund“, kurį...

Rinkos
2019.10.29
Rezgasi prabangios jungtuvės: „Tiffany & Co.“ akcijos pašoko 33%

JAV juvelyrikos milžinės „Tiffany & Co.“ akcijos priešprekybėje sesijoje JAV „Nasdaq“ biržoje pašoko 33%...

Rinkos
2019.10.28
Lietuviškam faktoringo startuoliui – 20 mln. Eur injekcija iš Pietų Korėjos Premium

Lietuviško kapitalo nebankinio finansavimo bendrovei „SME Finance“, kurios pagrindinė specializacija –...

Rinkos
2019.10.28
Mėnesio sandoris: Japonijos „SoftBank“ priverstas įsigyti „WeWork“

Japonijos finansų ir technologijų konglomeratas „SoftBank Group“ šią savaitę perėmė neseniai vieną labiausiai...

Rinkos
2019.10.27
N. Storonskis pardavė dalį „Revolut“ akcijų, tarp pirkėjų – buvęs „Uber“ vadovas 3

Jungtinės Karalystės finansinių technologijų startuolio „Revolut“ vienas iš įkūrėjų Nikolajus Storonskis...

Rinkos
2019.10.23
„Softbank“ gelbėja „WeWork“ – įlies milijardus dolerių, valdys 80% akcijų

Japonijos investicijų bendrovė „Softbank“ į finansinėje duobėje atsidūrusią JAV bendradarbystės erdvių įmonę...

Rinkos
2019.10.23

Verslo žinių pasiūlymai

Šioje svetainėje naudojame slapukus (angl. „cookies“). Jie padeda atpažinti prisijungusius vartotojus, matuoti auditorijos dydį ir naršymo įpročius; taip mes galime keisti svetainę, kad ji būtų jums patogesnė.
Sutinku Plačiau