Juščius lyginasi su startuoliais, atsiriboja nuo tradicinių vertinimo daugiklių

Publikuota: 2018-07-13
Atnaujinta 2018-07-13 15:21
Kęstutis Juščius, „Auga Group“ valdybos pirmininkas. Ryčio Galadausko (VŽ) nuotr.
Kęstutis Juščius, „Auga Group“ valdybos pirmininkas. Ryčio Galadausko (VŽ) nuotr.

Akcijų platinimą (SPO) atliekančios ekologinio ūkininkavimo „Auga Group“ vadovas Kęstutis Juščius potencialiems investuotojams bendrovę pristato ne tik kaip perspektyvią ekologinio ūkininkavimo bendrovę, bet ir kaip startuolį.

„Mes nesame normali bendrovė. Tai, ką mes darome – nėra normalios bendrovės požymis. Mes darome dalykus, kurie ateityje pakeis dalykus pasaulyje, labai svarbius“, – penktadienį vykusiame susitikime su investuotojais kalbėjo vadovas. Taip jis replikavo į bendrovės vertinimą įprastiniais daugikliais.

Ponas Juščius pabrėžė bendrovės išskirtinumą. Pristatydamas investuotojams bendrovės augimo istoriją ir planus, p. Juščius piktinosi užduodamais klausimais apie bendrovės santykinius rodiklius.

„Esame viena iš didžiausių ekologinio ūkininkavimo bendrovių Europoje. Vieninteliai Europoje, kurie valdo 38.000 hektarų gamybinio ploto, ir kurie gaminame produktus ir pristatome į prekybos tinklus. Tokio dydžio bendrovės, kuri gamintų produktus galutiniam vartotojui, Europoje nežinome. Esame Europos numeris vienas, esame praktiškai šioks toks startuolis, kuris daro dalykus, kurių anksčiau nebuvo, einame į teritorijas, kuriose niekas nėra buvęs, – sakė p. Juščius. – Tačiau esame kitoks startuolis, labiau realus startuolis. Mes uždirbame pinigus jau dabar, turime teigiamus piniginius srautus, todėl kartais pasidaro pikta, kai klausia, ko koks jūsų P/E, koks debt/EBITDA, koks jūsų EV“.

Per SPO akcijos siūlomos po 0,45–0,5 Eur. Kaip VŽ kalbinti analitikai vertino, už akcijas prašoma nemažai. Akcijos kainos ir pelno akcijai santykis P/E ties intervalo viduriu siektų apie 18, EV/EBITDA – apie 10.

Įmonės vadovas susilaikė nuo konkretaus įvardinimo, kokią įmonės kapitalo grąžą mato.

„Mes stengiamės investuoti tik į tuos dalykus, kurie būtini. Mes nenorime dėti daug kapitalo į turtą, kad kuo daugiau jo tektų didesnę grąžą teikiančiai veiklai“, – sakė p. Juščius. – Maksimalus planuojamų investicinių projektų atsipirkimo periodas yra iki 6 metų.“

Investuotojams per SPO Vilniaus ir Varšuvos biržose yra siūloma iki 40.000.000 naujai išleidžiamų ir iki 20.000.000 esamų akcijų, kurias parduoda „Baltic Champs Group“, valdantis 88,13%. Pačiu geriausiu šiai bendrovei atveju siūlymo apimtis pasiektų 30 mln. Eur, arba kiek daugiau nei pusiau pavykęs „Novaturo“ IPO, kai tepritraukta 22,1 mln. Eur.

Pagal prašomą kainą bendrovė įvertinama 84,3–93,7 mln. Eur, sėkmingo SPO atveju – 102,34–113,7 mln. Eur.

Beje, dar prieš porą metų Kęstutis Jusčius, pagrindinis bendrovės akcininkas, nuosavybę konsolidavo išpirkdamas kitų akcininkų akcijas brangiau, nei jos dabar platinamos biržoje.

„Vretola Holdins Limited“, UAB „Eastern Agro Holdings“ ir „Harberin Enterprises Limited“ priklaususios „Auga group“ akcijos nupirktos po 0,631 Eur už akciją, o „Volemer Holdings Limited“ bei akcininkams Domantui Savičiui, Mariui Žutautui ir Vladui Bagavičiui už „Auga group“ akciją pagal opciono sutartis sumokėta po 0,588 Eur. Su verslininku Gediminu Žiemeliu siejamos Kipro įmonės „Volemer Holdings Limited“, „Vretola Holdings Limited“ valdė atitinkamai 15,89% ir 14,68% „Auga Group“ akcijų.

„Tam skirta per 40 mln. Eur, lėšas pasiskolinant iš bankų. Idėja buvo, pardavus Rusijos verslus, atsiskaityti su bankais ir kada nors grąžinti į rinką akcijas, kuris išpirkome iš buvusių akcininkų. Ir dabar visa tai vyksta. Grąžiname į rinką akcijas tam, kad pakeistume tuos investuotojus, kurie buvo, instituciniais investuotojais, kuriems patiks „Augos“ istorija“, – sako p. Juščius.

Per SPO mažmeniniai investuotojai gali teikti pavedimus už maksimalią kainą. Tiesa, Vilniaus biržoje šios akcijos, ryte kainavusios po 0,492 Eur, sesijai vakarop einant pabrango iki lygiai 0,5 Eur.

VŽ kalbinti analitikai sako, kad „Auga Group“ SPO pavykti gali tik tuo atveju, jei jame sudalyvaus instituciniai investuotojai, iš mažmeninių investuotojų nesitikima, nes platinimo kaina nesiskiria nuo esančios biržoje.

„Auga Group“ vadovas skundžiasi, kad siekiamas pritraukti naujo kapitalo dydis, 20 mln. Eur, sukelia dvejopų problemų.

„Europoje toks siūlymas yra tas pats, kas nieko. Investuotojai sako, jūs maži, tegalime tik nuo 300 mln. Eur investuoti. Ateikite, kai bus 300 mln. Eur, jūsų story – super good. O surinkti tiek pinigų iš Lietuvos investuotojų yra labai daug“, – pirmųjų SPO investuotojų žvalgytuves apibūdina p. Juščius.

Prie 40 mln. naujai išleidžiamų akcijų esamos p. Juščiaus 20 mln akcijų siūlomos ir dėl siekio padidinti likvidumą. Šiuo metu laisvai cirkuliuoja 6,04% „Auga Group“ akcijų.

Požiūris į veiklą

„Auga Group“ perėjus į p. Juščiaus rankas, bendrovė pardavė tą valdomą žemę, kurios nedirbo, pritraukusi lėšų bendrovė irgi neketina pirkti žemės.

„Mums nereikalingas turtas, kuris generuoja 2,5% grąžą – tiek Lietuvoje generuoja žemė, kaip turtas. Turime generuoti grąžą iš tos veiklos, kurią labiausiai išmanome. Žemės gabalą gali nusipirkti bet kas, tai kokia mano pridėtinė vertė, jeigu kiekvienas gali tai padaryti“, – motyvavo p. Juščius.

Kalbėdamas apie „dalykus, kurie ateityje pakeis dalykus pasaulyje, labai svarbius“, p. Juščius brėžia viziją, kad bendrovė „padarys švarų maistą prieinamą visiems žmonėms“.

„Nes diegiamos technologijos yra iš ateities, o ne iš tradicijų. Dabar ekologijos įsivaizdavimas siejamas su tradicija, ūkininku guminiais batais ir šiaudine skrybėle, – sako p. Juščius. – Mes nesukursime lazerinių technologijų pjauti grūdams, bet panaudosime viso pasaulio technologijas, kad naujas ūkininkavimas modelis veiktų. Ir traktoriai važiuos Lietuvoje pirmieji su karvių dujomis švariomis“.

Jis tikino, kad jei investuotojai prisidės, po 4 metų bus matomi „didžiuliai pokyčiai“.

„Ne tai, kad mes valgysime morką, sriubą ar pieną ekologišką, mes turėsime Lietuvoje padarę tokį daiktą, kurio nėra niekur pasaulyje“, – publikai sakė p. Juščius.

Kadangi bendrovės prioritetas yra plėtra, dividendų nežadama, kaip nurodoma prospekte, „nėra jokios garantijos dėl dividendų mokėjimo Emitento akcininkams“. Tiesa, bendrovė „neatmeta galimybės mokėti dividendus ateityje“, atsižvelgdama į finansinę būklę, kapitalo poreikį. Tokie mokami dividendai gali sudaryti 25 – 50% konkrečiais finansiniais metais uždirbto grynojo pelno, nurodoma prospekte.

„Nesiūlau jums kokių nors nepamatuotų lūkesčių, kad turėsime po 350% augimą kiekvienais metais, tačiau jau pasižiūrėkime į tai, ką mes padarėme nuo atėjimo į rinką 2014 m. – man atėjus, akcijos kainos svertinis vidurkis buvo 0,19 Eur, šiandien sėdime su 0,5 Eur metų svertiniu vidurkiu. Taigi investuotojai smulkieji jau galėjo uždirbti per 4 metus dukart, – sako p. Juščius. – Turime žiauriai gerų idėjų, jos gali tapti realybe, bet be pinigų to nepadarysi. Šiandien norime savo idėjoms pritraukti kapitalą“.

Įmonė eksportuoja per 80% produkcijos, anot vadovo, produktai keliauja „nuo Japonijos iki Izraelio ir JK“.

„Auga Group“ SPO vyksta praėjus dešimtmečiui po IPO, pirminio viešo akcijų siūlymo. Tąkart sudalyvavimas tuometinės „Agrowill Group“ IPO investuotojams buvo nesėkmingas. Po platinimo kuriam laikui pabrangusios akcijos per ateinančius metus atpigo daugiau kaip 90%. 2009 m. pabaigoje sekė restruktūrizacija.

„Tai – viena iš sėkmės istorijų, kaip restruktūrizuojama įmonė atsiskaito su kreditoriais pilnai“, – šiandien kalba p. Juščius.

[infogram id="cb5ae38c-2693-4d7d-9c65-a56949260ddf" prefix="Hey" format="interactive" title="Auga Group"]

Rašyti komentarą

Rašyti komentarą

Gauk nemokamą RINKŲ savaitraštį į savo el.pašto dėžutę:

Pasirinkite Jus dominančius NEMOKAMUS savaitraščius:















Svarbiausios dienos naujienos trumpai:



 
Į Kopenhagos biržą ateina marihuanos gamintoja

Danijos „StenoCare“ spalį planuoja platinti akcijas Kopenhagos biržoje – pirmoji Europoje kanapių produktų...

Pramonė
13:47
„Apollona“ nubausta už neteisėtas paskolų dalybas

Lietuvos banko (LB) Priežiūros tarnyba bendrovei „Apollona“ skyrė 40.000 Eur baudą už tai, kad ji neteisėtai...

„Danske Bank” skandalas raibuliuoja toliau 2

„Danske Bank” vadovams išpažinus nuodėmes, pinigų plovimo skandalas neblėsta – daugėja banko galimai...

Rinkos
11:27
Į Lietuvą ketina žengti Lenkijos „fintech“ bankas 1

Į Lietuvą ketina žengti Lenkijos skaitmeninis bankas, kuriam vadovauja buvę vieno didžiausių Lenkijos...

Finansai
10:50
Asian Stocks Slip With U.S. Futures on Trade Woes: Markets Wrap

Stocks in Hong Kong fell with U.S. equity futures and the Australian dollar after China called off planned...

Rinkos
09:43
„Nasdaq“: kapitalo rinkų ateitis – dirbtinis intelektas ir blokų grandinės Premium

Į VŽ technologijų sektoriaus lyderių dešimtuką patekęs „Nasdaq“ Technologijų ir verslo kompetencijų centras...

Lietuvos gyventojai taupo, bet sudarinėti ilgalaikius planus pritingi 5

Didžioji dalis Lietuvos gyventojų planuoja ir savo pajamas ir išlaidas, tačiau savo ir šeimos finansinius...

Rinkos
2018.09.23
„Comcast“ už „Sky“ pasiūlė 34 mlrd. Eur – daugiau nei Murdochas 2

JAV kabelinės televizijos gigantė „Comcast“ šeštadienį nurungė Ruperto Murdocho „Twenty-First Century Fox“...

Rinkodara
2018.09.23
Iš „Teslos“ toliau bėga vadovai 14

Penktadienį pasklido žinia, kad dar vienas JAV elektromobilių gamintojos „Tesla“ viceprezidentas palieka...

Vadyba
2018.09.22
„Auga Group“ vadovas: ekologiškas maistas nėra prabangos prekė 10

Kęstutis Juščius, „Auga Group“ valdybos pirmininkas, įsitikinęs, kad gamintojams atėjo puikus laikas...

Agroverslas
2018.09.22
Baltijos biržose – „Klaipėdos naftos“, „Rokiškio sūrio“ aktyvi prekyba Premium

Vasarišką penktadienį Baltijos biržose naujienos išjudino „Klaipėdos naftos“ akcijas, dalis „Rokiškio sūrio“...

Rinkos
2018.09.21
„Bankeros“ vadovui Karalevičiui ir jo vadovaujamai įmonei – 1,2 mln. Eur baudų 34

Lietuvos bankas nubaudė kriptovaliutų keityklos „Spectro Coin“ ir kriptovaliutų banko „Bankera“ vieną iš...

Rinkos
2018.09.21
Kriptovaliutų kainos penktadienį „žaliuoja“ 3

Kriptovaliutų rinkoje penktadienį buvo juntamas pagyvėjimas.

Rinkos
2018.09.21
„Uber“ nori įsigyti maisto pristatymo kompaniją „Deliveroo“

JAV pavėžėjimo platformos „Uber“ operatorė užmezgė pokalbius dėl JK maisto pristatymo į namus kompanijos...

Rinkos
2018.09.21
Interviu su vienu „Blackstone“ vadovų: ką su „Luminor“ darys amerikiečiai Premium

JAV privataus kapitalo fondų milžinė „Blackstone“, perkant Baltijos šalių „Luminor“ banką, nesibaimina...

Rinkos
2018.09.21
ESO sukirto rankomis su „Lietuvos dujų tiekimu“ dėl verslo dalies pardavimo 3

AB „Energijos skirstymo operatorius“ (ESO) sudarė verslo dalies pirkimo – pardavimo sandorį, kuriuo nuo 2018...

Energetika
2018.09.21
Šiaulių banko vadovas: „Luminor“ sandoris mums yra gera naujiena Premium

Dabartinė padėtis bankų sektoriuje leidžia Šiaulių bankui augti neprisiimant didesnės rizikos, o „Luminor“...

Rinkos
2018.09.21
Asia Stocks Build on Rally; Hong Kong Dollar Jumps: Markets Wrap

Stocks in Asia are set to cap the strongest two-week rally since February as investors take in evidence that...

2018.09.21
Marihuanos akcijų bumas: brangsta iki 90% per dieną 10

Pasaulyje išsisemiant kriptovaliutų bumui, greito uždarbio ieškantys investuotojai surado naują arkliuką – su...

Rinkos
2018.09.20
„Kreedex“ nebegali teikti su NT susijusių paskolų 3

Nuo ketvirtadienio UAB „Kreedex“ nebeturi teisės teikti su nekilnojamuoju turtu (NT) susijusių paskolų – už...

Rinkos
2018.09.20

Verslo žinių pasiūlymai

Šioje svetainėje naudojame slapukus (angl. „cookies“). Jie padeda atpažinti prisijungusius vartotojus, matuoti auditorijos dydį ir naršymo įpročius; taip mes galime keisti svetainę, kad ji būtų jums patogesnė.
Sutinku Plačiau