Juščius lyginasi su startuoliais, atsiriboja nuo tradicinių vertinimo daugiklių

Publikuota: 2018-07-13
Kęstutis Juščius, „Auga Group“ valdybos pirmininkas. Ryčio Galadausko (VŽ) nuotr.
Kęstutis Juščius, „Auga Group“ valdybos pirmininkas. Ryčio Galadausko (VŽ) nuotr.

Akcijų platinimą (SPO) atliekančios ekologinio ūkininkavimo „Auga Group“ vadovas Kęstutis Juščius potencialiems investuotojams bendrovę pristato ne tik kaip perspektyvią ekologinio ūkininkavimo bendrovę, bet ir kaip startuolį.

„Mes nesame normali bendrovė. Tai, ką mes darome – nėra normalios bendrovės požymis. Mes darome dalykus, kurie ateityje pakeis dalykus pasaulyje, labai svarbius“, – penktadienį vykusiame susitikime su investuotojais kalbėjo vadovas. Taip jis replikavo į bendrovės vertinimą įprastiniais daugikliais.

Ponas Juščius pabrėžė bendrovės išskirtinumą. Pristatydamas investuotojams bendrovės augimo istoriją ir planus, p. Juščius piktinosi užduodamais klausimais apie bendrovės santykinius rodiklius.

„Esame viena iš didžiausių ekologinio ūkininkavimo bendrovių Europoje. Vieninteliai Europoje, kurie valdo 38.000 hektarų gamybinio ploto, ir kurie gaminame produktus ir pristatome į prekybos tinklus. Tokio dydžio bendrovės, kuri gamintų produktus galutiniam vartotojui, Europoje nežinome. Esame Europos numeris vienas, esame praktiškai šioks toks startuolis, kuris daro dalykus, kurių anksčiau nebuvo, einame į teritorijas, kuriose niekas nėra buvęs, – sakė p. Juščius. – Tačiau esame kitoks startuolis, labiau realus startuolis. Mes uždirbame pinigus jau dabar, turime teigiamus piniginius srautus, todėl kartais pasidaro pikta, kai klausia, ko koks jūsų P/E, koks debt/EBITDA, koks jūsų EV“.

Per SPO akcijos siūlomos po 0,45–0,5 Eur. Kaip VŽ kalbinti analitikai vertino, už akcijas prašoma nemažai. Akcijos kainos ir pelno akcijai santykis P/E ties intervalo viduriu siektų apie 18, EV/EBITDA – apie 10.

Įmonės vadovas susilaikė nuo konkretaus įvardinimo, kokią įmonės kapitalo grąžą mato.

„Mes stengiamės investuoti tik į tuos dalykus, kurie būtini. Mes nenorime dėti daug kapitalo į turtą, kad kuo daugiau jo tektų didesnę grąžą teikiančiai veiklai“, – sakė p. Juščius. – Maksimalus planuojamų investicinių projektų atsipirkimo periodas yra iki 6 metų.“

Investuotojams per SPO Vilniaus ir Varšuvos biržose yra siūloma iki 40.000.000 naujai išleidžiamų ir iki 20.000.000 esamų akcijų, kurias parduoda „Baltic Champs Group“, valdantis 88,13%. Pačiu geriausiu šiai bendrovei atveju siūlymo apimtis pasiektų 30 mln. Eur, arba kiek daugiau nei pusiau pavykęs „Novaturo“ IPO, kai tepritraukta 22,1 mln. Eur.

Pagal prašomą kainą bendrovė įvertinama 84,3–93,7 mln. Eur, sėkmingo SPO atveju – 102,34–113,7 mln. Eur.

Beje, dar prieš porą metų Kęstutis Jusčius, pagrindinis bendrovės akcininkas, nuosavybę konsolidavo išpirkdamas kitų akcininkų akcijas brangiau, nei jos dabar platinamos biržoje.

„Vretola Holdins Limited“, UAB „Eastern Agro Holdings“ ir „Harberin Enterprises Limited“ priklaususios „Auga group“ akcijos nupirktos po 0,631 Eur už akciją, o „Volemer Holdings Limited“ bei akcininkams Domantui Savičiui, Mariui Žutautui ir Vladui Bagavičiui už „Auga group“ akciją pagal opciono sutartis sumokėta po 0,588 Eur. Su verslininku Gediminu Žiemeliu siejamos Kipro įmonės „Volemer Holdings Limited“, „Vretola Holdings Limited“ valdė atitinkamai 15,89% ir 14,68% „Auga Group“ akcijų.

„Tam skirta per 40 mln. Eur, lėšas pasiskolinant iš bankų. Idėja buvo, pardavus Rusijos verslus, atsiskaityti su bankais ir kada nors grąžinti į rinką akcijas, kuris išpirkome iš buvusių akcininkų. Ir dabar visa tai vyksta. Grąžiname į rinką akcijas tam, kad pakeistume tuos investuotojus, kurie buvo, instituciniais investuotojais, kuriems patiks „Augos“ istorija“, – sako p. Juščius.

Per SPO mažmeniniai investuotojai gali teikti pavedimus už maksimalią kainą. Tiesa, Vilniaus biržoje šios akcijos, ryte kainavusios po 0,492 Eur, sesijai vakarop einant pabrango iki lygiai 0,5 Eur.

VŽ kalbinti analitikai sako, kad „Auga Group“ SPO pavykti gali tik tuo atveju, jei jame sudalyvaus instituciniai investuotojai, iš mažmeninių investuotojų nesitikima, nes platinimo kaina nesiskiria nuo esančios biržoje.

„Auga Group“ vadovas skundžiasi, kad siekiamas pritraukti naujo kapitalo dydis, 20 mln. Eur, sukelia dvejopų problemų.

„Europoje toks siūlymas yra tas pats, kas nieko. Investuotojai sako, jūs maži, tegalime tik nuo 300 mln. Eur investuoti. Ateikite, kai bus 300 mln. Eur, jūsų story – super good. O surinkti tiek pinigų iš Lietuvos investuotojų yra labai daug“, – pirmųjų SPO investuotojų žvalgytuves apibūdina p. Juščius.

Prie 40 mln. naujai išleidžiamų akcijų esamos p. Juščiaus 20 mln akcijų siūlomos ir dėl siekio padidinti likvidumą. Šiuo metu laisvai cirkuliuoja 6,04% „Auga Group“ akcijų.

Požiūris į veiklą

„Auga Group“ perėjus į p. Juščiaus rankas, bendrovė pardavė tą valdomą žemę, kurios nedirbo, pritraukusi lėšų bendrovė irgi neketina pirkti žemės.

„Mums nereikalingas turtas, kuris generuoja 2,5% grąžą – tiek Lietuvoje generuoja žemė, kaip turtas. Turime generuoti grąžą iš tos veiklos, kurią labiausiai išmanome. Žemės gabalą gali nusipirkti bet kas, tai kokia mano pridėtinė vertė, jeigu kiekvienas gali tai padaryti“, – motyvavo p. Juščius.

Kalbėdamas apie „dalykus, kurie ateityje pakeis dalykus pasaulyje, labai svarbius“, p. Juščius brėžia viziją, kad bendrovė „padarys švarų maistą prieinamą visiems žmonėms“.

„Nes diegiamos technologijos yra iš ateities, o ne iš tradicijų. Dabar ekologijos įsivaizdavimas siejamas su tradicija, ūkininku guminiais batais ir šiaudine skrybėle, – sako p. Juščius. – Mes nesukursime lazerinių technologijų pjauti grūdams, bet panaudosime viso pasaulio technologijas, kad naujas ūkininkavimas modelis veiktų. Ir traktoriai važiuos Lietuvoje pirmieji su karvių dujomis švariomis“.

Jis tikino, kad jei investuotojai prisidės, po 4 metų bus matomi „didžiuliai pokyčiai“.

„Ne tai, kad mes valgysime morką, sriubą ar pieną ekologišką, mes turėsime Lietuvoje padarę tokį daiktą, kurio nėra niekur pasaulyje“, – publikai sakė p. Juščius.

Kadangi bendrovės prioritetas yra plėtra, dividendų nežadama, kaip nurodoma prospekte, „nėra jokios garantijos dėl dividendų mokėjimo Emitento akcininkams“. Tiesa, bendrovė „neatmeta galimybės mokėti dividendus ateityje“, atsižvelgdama į finansinę būklę, kapitalo poreikį. Tokie mokami dividendai gali sudaryti 25 – 50% konkrečiais finansiniais metais uždirbto grynojo pelno, nurodoma prospekte.

„Nesiūlau jums kokių nors nepamatuotų lūkesčių, kad turėsime po 350% augimą kiekvienais metais, tačiau jau pasižiūrėkime į tai, ką mes padarėme nuo atėjimo į rinką 2014 m. – man atėjus, akcijos kainos svertinis vidurkis buvo 0,19 Eur, šiandien sėdime su 0,5 Eur metų svertiniu vidurkiu. Taigi investuotojai smulkieji jau galėjo uždirbti per 4 metus dukart, – sako p. Juščius. – Turime žiauriai gerų idėjų, jos gali tapti realybe, bet be pinigų to nepadarysi. Šiandien norime savo idėjoms pritraukti kapitalą“.

Įmonė eksportuoja per 80% produkcijos, anot vadovo, produktai keliauja „nuo Japonijos iki Izraelio ir JK“.

„Auga Group“ SPO vyksta praėjus dešimtmečiui po IPO, pirminio viešo akcijų siūlymo. Tąkart sudalyvavimas tuometinės „Agrowill Group“ IPO investuotojams buvo nesėkmingas. Po platinimo kuriam laikui pabrangusios akcijos per ateinančius metus atpigo daugiau kaip 90%. 2009 m. pabaigoje sekė restruktūrizacija.

„Tai – viena iš sėkmės istorijų, kaip restruktūrizuojama įmonė atsiskaito su kreditoriais pilnai“, – šiandien kalba p. Juščius.

[infogram id="cb5ae38c-2693-4d7d-9c65-a56949260ddf" prefix="Hey" format="interactive" title="Auga Group"]

Gauk nemokamą RINKŲ savaitraštį į savo el.pašto dėžutę:

Pasirinkite Jus dominančius NEMOKAMUS savaitraščius:













Svarbiausios dienos naujienos trumpai:



 
Rašyti komentarą

Rašyti komentarą

Savininkus pakeitęs „Autokurtas“ svarbiausiais klientais mato ne vežėjus Premium

Akcininkus pakeitusi vieną didžiausių šalyje sunkiojo transporto remonto tinklų valdanti bendrovė...

„Ignitis grupės“ planuose – galimas naujas IPO 1

Dėl planų išbraukti iš biržos ESO ir „Ignitis gamybos“ akcijas su smulkiaisiais akcininkais į konfliktą...

Rinkos
2019.11.13
Po „Igničio“ naujienų investuotojai vengė elgtis „ant karštųjų“ Premium

Investuotojai į energetikos kompanijų akcijas pirmą prekybos dieną po naujienų laikėsi rimties biržoje.

Rinkos
2019.11.13
Dėl pensijų reformos Estijos ekonomika gali sulaukti trumpalaikio impulso

Kitais metais Estijos ekonomikos augimas turėtų sulėtėti iki 2%, nuo 3,2% šiemet, naujausioje apžvalgoje...

Rinkos
2019.11.13
„Ignitis grupė“ elgiasi teisingai (bet yra papildomų sąlygų) 12

Pastarąsias dienas netyla triukšmas dėl „Ignitis“ grupės planų įgyvendinti savanoriškus oficialius AB...

Rinkos
2019.11.13
Smulkieji kyla į kovą prieš „Ignitis grupę“ 2

Po energetikos įmonių „Ignitis grupės“ paskelbtų planų patraukti ESO ir „Ignitis gamybos“ akcijas iš Vilniaus...

Rinkos
2019.11.13
Tyrimas: 44% gyventojų paveikė bankų skyrių mažėjimo problema

Daugiau nei 40% Lietuvos gyventojų bent kartą per metus apsilanko banko skyriuje ir beveik pusę gyventojų...

Rinkos
2019.11.13
Kaip Baltijos šalis vertina bendradarbystės milžinė „WeWork“ Premium

Viena didžiausių bendradarbystės centrų kompanijų „WeWork“ stebi Baltijos šalių biurų rinkos progresą ir...

Statyba ir NT
2019.11.13
„Tesla“ pasirinko vietą savo „Gigafactory“ statybai Europoje 4

JAV elektromobilių gamybos milžinė „Tesla“ nusprendė, kad savo gamyklą Europoje statys Berlyne.

Rinkos
2019.11.13
„Starbucks“ į Baltijos šalis galėtų atvesti „Tallink“, teigia analitikai

Estijos keltų operatorė „Tallink Grupp“, į Baltijos šalis atvedanti greitojo maisto restoranų tinklą „Burger...

Rinkos
2019.11.13
„AUGA group“ kuria unikalų tvaraus verslo modelį Verslo tribūna 1

2015 m. nusprendusi nuo tradicinio žemės ūkio pereiti prie ekologinio, „AUGA group“ iš esmės transformavosi:...

Rinkos
2019.11.13
Į šipulius sumaltas pasitikėjimas 16

„Ignitis grupės“ planai išbraukti savo valdomų akcinių bendrovių akcijas iš akcijų biržos smogia ne tik...

Rinkos
2019.11.13
Europos biržose nuotaikos pakilios

Investuotojai Baltijos biržose antradienį turėjo progą įvertinti naujausią bendrovės „LHV Group“ statistiką.

Rinkos
2019.11.12
Rinkos vertinimai: „Ignitis“ atjungė korporatyvinės valdysenos principus ir kapitalo rinkos plėtrą   Premium 6

Smulkieji akcininkai, investicijų valdytojai ir rinkos specialistai skaičiuoja, kad dėl „Ignitis grupės“...

Rinkos
2019.11.12
Konkurencijos taryba leido įsigyti verslo centrą Vilniuje „Quadrum“

Konkurencijos taryba Vokietijos įmonių grupės „Deka Group“ įmonei „Deka Immobilien Investment GmbH“ leido...

Statyba ir NT
2019.11.12
D. Misiūnas pasipiktino „Ignitis grupės“ žingsniu prieš biržą

Lietuvos energetikos milžinės „Ignitis grupė“ ketinimai delistinguoti savo antrines įmones „Ignitis gamyba“...

Rinkos
2019.11.12
Birža: „Ignitis grupė“ eina prieš ERPB rekomendacijas 1

Lietuvos energetikos milžinė „Ignitis grupė“, ketinanti išbraukti AB „Ignitis gamyba“ (IG) ir AB Energijos...

Rinkos
2019.11.12
Buvęs FED vadovas: centriniams bankams nėra tikslo leisti savo kriptovaliutų

Buvęs JAV Federalinio rezervų banko (FED) vadovas Alanas Greenspanas sako, kad pasaulio centriniams bankams...

Rinkos
2019.11.12
Prognozuoja euro stiprėjimą: po 2 metų bus 9% stipresnis, nei dabar

Euras kitų metų pabaigoje JAV dolerio atžvilgiu turėtų būti 6%, o 2021 m. pabaigoje – 9% aukštesniame lygyje,...

Rinkos
2019.11.12
Kas tie „perliukai“, 2019 m. labiausiai pašokdinę JAV, Europos ir Baltijos akcijas Premium

Pagrindinės akcijų rinkos šiemet palyginti dosniai apdovanojo investuotojus. Bedžiūgaujant dėl prieaugių,...

Rinkos
2019.11.12

Verslo žinių pasiūlymai

Šioje svetainėje naudojame slapukus (angl. „cookies“). Jie padeda atpažinti prisijungusius vartotojus, matuoti auditorijos dydį ir naršymo įpročius; taip mes galime keisti svetainę, kad ji būtų jums patogesnė.
Sutinku Plačiau