Juščius lyginasi su startuoliais, atsiriboja nuo tradicinių vertinimo daugiklių

Publikuota: 2018-07-13
Atnaujinta 2018-07-13 15:21
Kęstutis Juščius, „Auga Group“ valdybos pirmininkas. Ryčio Galadausko (VŽ) nuotr.
Kęstutis Juščius, „Auga Group“ valdybos pirmininkas. Ryčio Galadausko (VŽ) nuotr.

Akcijų platinimą (SPO) atliekančios ekologinio ūkininkavimo „Auga Group“ vadovas Kęstutis Juščius potencialiems investuotojams bendrovę pristato ne tik kaip perspektyvią ekologinio ūkininkavimo bendrovę, bet ir kaip startuolį.

„Mes nesame normali bendrovė. Tai, ką mes darome – nėra normalios bendrovės požymis. Mes darome dalykus, kurie ateityje pakeis dalykus pasaulyje, labai svarbius“, – penktadienį vykusiame susitikime su investuotojais kalbėjo vadovas. Taip jis replikavo į bendrovės vertinimą įprastiniais daugikliais.

Ponas Juščius pabrėžė bendrovės išskirtinumą. Pristatydamas investuotojams bendrovės augimo istoriją ir planus, p. Juščius piktinosi užduodamais klausimais apie bendrovės santykinius rodiklius.

„Esame viena iš didžiausių ekologinio ūkininkavimo bendrovių Europoje. Vieninteliai Europoje, kurie valdo 38.000 hektarų gamybinio ploto, ir kurie gaminame produktus ir pristatome į prekybos tinklus. Tokio dydžio bendrovės, kuri gamintų produktus galutiniam vartotojui, Europoje nežinome. Esame Europos numeris vienas, esame praktiškai šioks toks startuolis, kuris daro dalykus, kurių anksčiau nebuvo, einame į teritorijas, kuriose niekas nėra buvęs, – sakė p. Juščius. – Tačiau esame kitoks startuolis, labiau realus startuolis. Mes uždirbame pinigus jau dabar, turime teigiamus piniginius srautus, todėl kartais pasidaro pikta, kai klausia, ko koks jūsų P/E, koks debt/EBITDA, koks jūsų EV“.

Per SPO akcijos siūlomos po 0,45–0,5 Eur. Kaip VŽ kalbinti analitikai vertino, už akcijas prašoma nemažai. Akcijos kainos ir pelno akcijai santykis P/E ties intervalo viduriu siektų apie 18, EV/EBITDA – apie 10.

Įmonės vadovas susilaikė nuo konkretaus įvardinimo, kokią įmonės kapitalo grąžą mato.

„Mes stengiamės investuoti tik į tuos dalykus, kurie būtini. Mes nenorime dėti daug kapitalo į turtą, kad kuo daugiau jo tektų didesnę grąžą teikiančiai veiklai“, – sakė p. Juščius. – Maksimalus planuojamų investicinių projektų atsipirkimo periodas yra iki 6 metų.“

Investuotojams per SPO Vilniaus ir Varšuvos biržose yra siūloma iki 40.000.000 naujai išleidžiamų ir iki 20.000.000 esamų akcijų, kurias parduoda „Baltic Champs Group“, valdantis 88,13%. Pačiu geriausiu šiai bendrovei atveju siūlymo apimtis pasiektų 30 mln. Eur, arba kiek daugiau nei pusiau pavykęs „Novaturo“ IPO, kai tepritraukta 22,1 mln. Eur.

Pagal prašomą kainą bendrovė įvertinama 84,3–93,7 mln. Eur, sėkmingo SPO atveju – 102,34–113,7 mln. Eur.

Beje, dar prieš porą metų Kęstutis Jusčius, pagrindinis bendrovės akcininkas, nuosavybę konsolidavo išpirkdamas kitų akcininkų akcijas brangiau, nei jos dabar platinamos biržoje.

„Vretola Holdins Limited“, UAB „Eastern Agro Holdings“ ir „Harberin Enterprises Limited“ priklaususios „Auga group“ akcijos nupirktos po 0,631 Eur už akciją, o „Volemer Holdings Limited“ bei akcininkams Domantui Savičiui, Mariui Žutautui ir Vladui Bagavičiui už „Auga group“ akciją pagal opciono sutartis sumokėta po 0,588 Eur. Su verslininku Gediminu Žiemeliu siejamos Kipro įmonės „Volemer Holdings Limited“, „Vretola Holdings Limited“ valdė atitinkamai 15,89% ir 14,68% „Auga Group“ akcijų.

„Tam skirta per 40 mln. Eur, lėšas pasiskolinant iš bankų. Idėja buvo, pardavus Rusijos verslus, atsiskaityti su bankais ir kada nors grąžinti į rinką akcijas, kuris išpirkome iš buvusių akcininkų. Ir dabar visa tai vyksta. Grąžiname į rinką akcijas tam, kad pakeistume tuos investuotojus, kurie buvo, instituciniais investuotojais, kuriems patiks „Augos“ istorija“, – sako p. Juščius.

Per SPO mažmeniniai investuotojai gali teikti pavedimus už maksimalią kainą. Tiesa, Vilniaus biržoje šios akcijos, ryte kainavusios po 0,492 Eur, sesijai vakarop einant pabrango iki lygiai 0,5 Eur.

VŽ kalbinti analitikai sako, kad „Auga Group“ SPO pavykti gali tik tuo atveju, jei jame sudalyvaus instituciniai investuotojai, iš mažmeninių investuotojų nesitikima, nes platinimo kaina nesiskiria nuo esančios biržoje.

„Auga Group“ vadovas skundžiasi, kad siekiamas pritraukti naujo kapitalo dydis, 20 mln. Eur, sukelia dvejopų problemų.

„Europoje toks siūlymas yra tas pats, kas nieko. Investuotojai sako, jūs maži, tegalime tik nuo 300 mln. Eur investuoti. Ateikite, kai bus 300 mln. Eur, jūsų story – super good. O surinkti tiek pinigų iš Lietuvos investuotojų yra labai daug“, – pirmųjų SPO investuotojų žvalgytuves apibūdina p. Juščius.

Prie 40 mln. naujai išleidžiamų akcijų esamos p. Juščiaus 20 mln akcijų siūlomos ir dėl siekio padidinti likvidumą. Šiuo metu laisvai cirkuliuoja 6,04% „Auga Group“ akcijų.

Požiūris į veiklą

„Auga Group“ perėjus į p. Juščiaus rankas, bendrovė pardavė tą valdomą žemę, kurios nedirbo, pritraukusi lėšų bendrovė irgi neketina pirkti žemės.

„Mums nereikalingas turtas, kuris generuoja 2,5% grąžą – tiek Lietuvoje generuoja žemė, kaip turtas. Turime generuoti grąžą iš tos veiklos, kurią labiausiai išmanome. Žemės gabalą gali nusipirkti bet kas, tai kokia mano pridėtinė vertė, jeigu kiekvienas gali tai padaryti“, – motyvavo p. Juščius.

Kalbėdamas apie „dalykus, kurie ateityje pakeis dalykus pasaulyje, labai svarbius“, p. Juščius brėžia viziją, kad bendrovė „padarys švarų maistą prieinamą visiems žmonėms“.

„Nes diegiamos technologijos yra iš ateities, o ne iš tradicijų. Dabar ekologijos įsivaizdavimas siejamas su tradicija, ūkininku guminiais batais ir šiaudine skrybėle, – sako p. Juščius. – Mes nesukursime lazerinių technologijų pjauti grūdams, bet panaudosime viso pasaulio technologijas, kad naujas ūkininkavimas modelis veiktų. Ir traktoriai važiuos Lietuvoje pirmieji su karvių dujomis švariomis“.

Jis tikino, kad jei investuotojai prisidės, po 4 metų bus matomi „didžiuliai pokyčiai“.

„Ne tai, kad mes valgysime morką, sriubą ar pieną ekologišką, mes turėsime Lietuvoje padarę tokį daiktą, kurio nėra niekur pasaulyje“, – publikai sakė p. Juščius.

Kadangi bendrovės prioritetas yra plėtra, dividendų nežadama, kaip nurodoma prospekte, „nėra jokios garantijos dėl dividendų mokėjimo Emitento akcininkams“. Tiesa, bendrovė „neatmeta galimybės mokėti dividendus ateityje“, atsižvelgdama į finansinę būklę, kapitalo poreikį. Tokie mokami dividendai gali sudaryti 25 – 50% konkrečiais finansiniais metais uždirbto grynojo pelno, nurodoma prospekte.

„Nesiūlau jums kokių nors nepamatuotų lūkesčių, kad turėsime po 350% augimą kiekvienais metais, tačiau jau pasižiūrėkime į tai, ką mes padarėme nuo atėjimo į rinką 2014 m. – man atėjus, akcijos kainos svertinis vidurkis buvo 0,19 Eur, šiandien sėdime su 0,5 Eur metų svertiniu vidurkiu. Taigi investuotojai smulkieji jau galėjo uždirbti per 4 metus dukart, – sako p. Juščius. – Turime žiauriai gerų idėjų, jos gali tapti realybe, bet be pinigų to nepadarysi. Šiandien norime savo idėjoms pritraukti kapitalą“.

Įmonė eksportuoja per 80% produkcijos, anot vadovo, produktai keliauja „nuo Japonijos iki Izraelio ir JK“.

„Auga Group“ SPO vyksta praėjus dešimtmečiui po IPO, pirminio viešo akcijų siūlymo. Tąkart sudalyvavimas tuometinės „Agrowill Group“ IPO investuotojams buvo nesėkmingas. Po platinimo kuriam laikui pabrangusios akcijos per ateinančius metus atpigo daugiau kaip 90%. 2009 m. pabaigoje sekė restruktūrizacija.

„Tai – viena iš sėkmės istorijų, kaip restruktūrizuojama įmonė atsiskaito su kreditoriais pilnai“, – šiandien kalba p. Juščius.

[infogram id="cb5ae38c-2693-4d7d-9c65-a56949260ddf" prefix="Hey" format="interactive" title="Auga Group"]

Rašyti komentarą

Rašyti komentarą

Gauk nemokamą RINKŲ savaitraštį į savo el.pašto dėžutę:

Pasirinkite Jus dominančius NEMOKAMUS savaitraščius:















Svarbiausios dienos naujienos trumpai:



 
„Auga Group“ prašo pratęsti SPO, tarp investuotojų gali atsirasti ERPB 4

Atostogaujantiems investuotojams nespėjus susipažinti su žiniomis apie susitarimą su Europos rekonstrukcijos...

Rinkos
10:11
Stocks Climb as Yuan Losses Ease; Dollar Declines: Markets Wrap

Stocks in Asia reversed losses and the yuan recovered its drop amid signs of intervention from Chinese...

09:39
„Maxima“ Lenkijoje sujungia dvi įmones 3

„Maxima grupė“ į prekybos tinklą „Stokrotka“, kurį valdo nuo šių metų pavasario, integruos 2012 m. įsigytą...

Biržoje – rezultatų iššaukti „Olainfarm“ akcijų viražai Premium

Pasyviose Baltijos biržose ketvirtadienį aktyviausiai prekiauta pardavimų statistiką paskelbusios Latvijos...

Rinkos
2018.07.19
Bankams ruošiamas naujas finansavimosi būdas

Lietuvos komerciniai bankai galbūt jau kitąmet galės turėti visiškai naują finansavimo šaltinį.

Rinkos
2018.07.19
„Danske Bank“ nori išpirkti kaltę: pasiruošęs aukoti 230 mln. USD 12

Didžiausias Danijos bankas „Danske Bank“, įsivėlęs į bene didžiausią nuo banko įkūrimo 1871 m. skandalą, savo...

Rinkos
2018.07.19
Lietuva su kitomis šalimis bando išjudinti užmarinuotą ES projektą

Lietuva kartu su 7-iomis ES šalimis bando išjudinti jau ne vienerius metus įšaldytą europinį projektą –...

Rinkos
2018.07.19
Pajamoms iš NT ir akcijų didesnis pajamų mokesčio tarifas bus taikomas nuo 150.000 Eur Premium 5

Pajamos, kurios nepriskiriamos darbo užmokesčiui, individualios veiklos pajamoms ar dividendams, nuo kitų...

Finansai
2018.07.19
„Savy“ žmonės žengia į neišžvalgytą kriptovaliutomis įkeistų paskolų rinką Premium 8

Lietuvių kuriama finansinių paslaugų kompanija „Hodl Finance“ imasi teikti paskolas, įkeistas...

Rinkos
2018.07.19
Lietuvos tapsmas besivystančia šalimi – sunkiai pasiekiama svajonė Premium 11

Lietuva pagal savo kapitalo rinką vis dar rikiuojasi šalia tokių šalių kaip Nigerija ar Bangladešas, nors...

Rinkos
2018.07.19
„Danske Bank“ akcijoms seniai nebuvo taip blogai 8

Didžiausio Danijos banko „Danske Bank“, įsipainiojusio į galimo pinigų plovimo per Baltijos šalis skandalą,...

Rinkos
2018.07.18
Per „Revolut“ galimai plauti pinigai 7

Lietuviškos bankinės licencijos siekiantis Jungtinės Karalystės finansų startuolis „Revolut“ informavo britų...

Rinkos
2018.07.18
Brangsta akcijos ir bitkoinas 8

Daugelis akcijų Baltijos biržose trečiadienį pigo, užtat Europos biržose nuotaikos buvo neblogos kiek aprimus...

Rinkos
2018.07.18
JAV bankai prisuka pinigų kranelius komerciniam NT finansuoti 7

JAV bankai atsargiau vertina komercinio nekilnojamojo turto (NT) perspektyvas, todėl mažina išduodamų paskolų...

Statyba ir NT
2018.07.18
„Ecoservice“ įgijo „Marijampolės švaros“ kontrolę

Atliekų tvarkymo bendrovė „Ecoservice“ įsigijo 66,31% komunalinių paslaugų, antrinių žaliavų bei aplinkos...

Bankai atsisako klientų, o pakilęs spiečius ieško naujo avilio Premium 5

Latvijos, Estijos, Kipro ir daugelio kitų Europos Sąjungos šalių bankai atsisako senųjų klientų, jeigu šie...

Finansai
2018.07.18
Baltijos biržų sausroje sirpsta „Grigeo“ rekordas

Baltijos biržose išlieka vasariškas pasyvumas, kurio fone „Grigeo“ akcijos nusitaikė į rekordą. Vakarų rinkos...

Rinkos
2018.07.17
6 investuotojai išpirko „SME Finance“ obligacijas

Didžiausia Baltijos šalyse smulkaus ir vidutinio verslo nebankinio finansavimo įmonė „SME Finance“ pritraukė...

Rinkos
2018.07.17
„Maxima Grupei“ „Standard & Poor's“ suteikė BB+ kredito reitingą 10

Obligacijų platinimą planuojančiai mažmeninės prekybos „Maxima Grupei“ reitingų agentūra „Standard & Poor's“...

Rinkos
2018.07.17
SEB grynojo pelno uždirbo 29% daugiau 12

SEB grupė Lietuvoje pirmąjį šių metų pusmetį uždirbo 51,6 mln. Eur, arba 29% daugiau grynojo pelno nei prieš...

Rinkos
2018.07.17

Verslo žinių pasiūlymai

Šioje svetainėje naudojame slapukus (angl. „cookies“). Jie padeda atpažinti prisijungusius vartotojus, matuoti auditorijos dydį ir naršymo įpročius; taip mes galime keisti svetainę, kad ji būtų jums patogesnė.
Sutinku Plačiau