Dalis finansų inžinerijos neatlaikė panikos finansų rinkose

Publikuota: 2018-02-09
Brendan Mcdermid („Reuters“/„Scanpix“) nuotr.
Brendan Mcdermid („Reuters“/„Scanpix“) nuotr.

Pasaulio finansų rinkas sudrebinusi panika privertė prie nenutrūkstamo augimo įpratusius investuotojus prisiminti svyravimų keliamą riziką. Daliai sudėtingų finansinių instrumentų panikos proveržis lėmė liūdną baigtį, todėl finansų specialistai įspėja domėtis, į kokius instrumentus investuojama.

Prieš praėjusį penktadienį, kai JAV rinkoje pasimatė didžiausios nuo praėjusios krizės panikos užuomazgos, VIX indeksas, atspindintis kintamumą JAV rinkoje, ir dar vadinamas baimės indeksu, buvo kone 5 metų žemumose. Šią savaitę prasidėjus panikai, VIX indeksas šoktelėjo bene daugiausiai per visą savo istoriją, vertinant dienos pokytį, 115,6%.

VIX indeksas iki tol žemumose laikėsi dėl rinkos dalyvių įsitikinimo, kad ramybė rinkose tęsis, o akcijos – tik brangs. Dėl tokio įsitikinimo buvo populiarus statymas už kintamumo mažėjimą (angl. short volatility). Tam tikslui naudoti išvestiniai instrumentai, atvirkščiai atkartojantys VIX indekso pokyčius. Toks ėjimas buvo taip paplitęs, kad fondų valdytojų apklausose buvo vertinamas kaip prekybinis ėjimas, kurio atžvilgiu rinkos dalyviai užsiėmę perdėtai kraštutinę poziciją (angl. most crowded trade).

VIX šuolis į viršų, atvirkščiai šį indeksą atkartojančių priemonių vertė – į dugną. Kai kuriems su VIX susietiems instrumentams tai buvo pragaištinga. Banko „Credit Suisse“ sukurtas „Velocity Shares Daily Inverse VIX Short-Term ETN“, arba sutrumpintai XIV, nugarmėjo žemyn 90%. Galiausiai bankas paskelbė, kad šis fondas nuo vasario 20 d. uždaromas. Pasigirdo svarstymų, ar toks likimas nelauks ir kitų ETN priemonių, atvirkščiai atkartojančių VIX indekso svyravimus.

Tęsinys po grafiku

[infogram id="a03acb69-6d1e-4bd3-b0b2-ac7554346a7b" prefix="ulX" format="interactive" title=""]

Panika rinkose savo ruožtu privertė investuotojus ne tik priminti rizikas, tačiau ir būtinybę įsigilinti į ETF fondų ir kitų išvestinių finansinių priemonių sukonstravimą.

„Tik paprasti ETF fondai yra nesudėtingos priemonės, o tie, kurie seka labiau egzotiškus indeksus, dažniausiai ir prasčiau atkartoja indeksą, ir kartu turi specifinių niuansų. Be to, čia yra ETN (exchange traded note – VŽ), o ne ETF, t.y. skolos vertybinis popierius, taigi investuotojas prisiima ir kredito riziką. Jei žlugtų tokį fondą sukūrusi įmonė, investuotojas iš esmės stotųsi į kreditorių eilę“, – komentuoja Saulius Lenauskas, FMĮ „Myriad capital“ direktorius.

Rašyti komentarą

Rašyti komentarą

Gauk nemokamą RINKŲ savaitraštį į savo el.pašto dėžutę:

Pasirinkite Jus dominančius NEMOKAMUS savaitraščius:















Svarbiausios dienos naujienos trumpai:



 
Temos:
Lietuva pirks SkGD terminalą 1

Seimas antradienį pritarė įstatymų pakeitimams, kuriais AB „Klaipėdos nafta“ įpareigojama refinansuoti...

Energetika
10:51
„Tesonet“ ir „Helis LT“ sandoris: sutapo vertybės, todėl įsigijo Premium

Kibernetinio saugumo sprendimų grupė „Tesonet“ tęsia plėtrą Lietuvoje. Ji įsigijo 100% Kauno startuolio...

„Tesonet“ įsigijo „Helis LT“ ir žengia į Kauną

Kibernetinio saugumo sprendimų grupė „Tesonet“ tęsia plėtrą Lietuvoje. Ji įsigijo 100% Kauno startuolio...

Investicijoms į startuolius – naujas iki 50 mln. Eur vertės kapšas 1

Lietuvos ir kitų Baltijos šalių technologijų startuoliai turės dar vieną potencialų lėšų šaltinį.

Rinkos
10:10
SBA didina „Utenos trikotažo“ akcijų dalį 1

Pagrindinis AB „Utenos trikotažas“ akcininkas  SBA grupė padidino savo valdomą akcijų dalį bendrovėje...

Pramonė
09:27
Baltijos biržos: metų apžvalga ir investavimo idėjos 2019-iesiems Premium

Baltijos akcijų biržų šiemet neaplenkė pasaulio rinkose praūžusi korekcija, nors iki meškų rinkos dar toli, o...

Rinkos
08:59
Rinkose Kalėdų senio atvykimo kryptimi tebegirdėti meškos 3

Reikšmingą įvykių prasme savaitę pasaulio rinkos pradėjo tebesitęsiančiu išsipardavimu.

Rinkos
2018.12.17
Lukas investuoja: Gerai, tai pradedam 27

Po paskutinio savo rašinio sulaukiau ir piktų komentarų, kad kone durnių volioju ir niekur neketinu dėti savo...

Lukas investuoja
2018.12.17
Lietuvoje kuriasi dar vienas specializuotas bankas 9

Lietuvos banko teikimu Europos centrinis bankas Lietuvos įmonei „European Merchant“ išdavė specializuoto...

Rinkos
2018.12.17
„Verslo angelų fondas II“ investuos su lenkais Premium

Veiklą pradeda „Verslo angelų fondas II“. Arvydas Strumskis, jo vadovas ir partneris, VŽ sako, kad jau...

Technologijos
2018.12.17
N. Mačiulis apie palūkanų fiksavimą: tokią dovaną verta pasiimti Premium 10

Įmonėms vertėtų pagalvoti apie paskolų palūkanų fiksavimą 10-iai metų ar ilgesniam laikotarpiui, nes šiuo...

Finansai
2018.12.17
Mėnesio sandoris: KKR už 6,2 mlrd. Eur perka „Magneti Marelli“ 2

Automobilių koncernas „Fiat Chrysler Automobiles“ susitarė už 6,2 mlrd. Eur parduoti automobilių komponentų...

Rinkos
2018.12.15
Kinijos duomenys išgąsdino investuotojus 12

Vakarų Europos, o kartu ir Baltijos šalių, biržos penktadienį paniro į neigiamas nuotaikas, kurias paskatino...

Rinkos
2018.12.14
„TransferGo“ pritraukė 17,5 mln. USD 6

Lietuvių piniginių perlaidų startuolis „TransferGo“ užbaigė B serijos investicijų pritraukimo etapą ir...

Rinkos
2018.12.14
Investuotojams tepardavė 0,8% siūlytų „INVL Baltic Real Estate“ akcijų 3

Turto valdymo grupė „Invalda INVL“ investuotojams pardavė 22.465 investicijų į NT bendrovės „INVL Baltic Real...

Rinkos
2018.12.14
Lietuvos banko vadovas: būsto paskolos brangsta sparčiau nei Švedijoje 18

Centrinis bankas pastebėjo būsto paskolų maržų didėjimą Lietuvoje, kuris yra net spartesnis nei Švedijoje, ir...

Rinkos
2018.12.14
V. Vasiliauskas pakomentavo istorinį ECB sprendimą 11

Europos centrinis bankas (ECB), ketvirtadienį paskelbęs apie ekonomikos skatinimo pabaigą, padarė iš tiesų...

Rinkos
2018.12.14
„Paskolų klubas“ per „Seedrs“ pritraukė 216.000 Eur

Lietuvos bendrovė „NEO Finance“, valdanti tarpusavio skolinimo platformą „Paskolų klubas”, per lėšų...

Rinkos
2018.12.14
I.Laursas: didelės grąžos turėtų būti prieinamos visiems Premium 14

Žmonių gebėjimas kurti vertę, pasak investuotojo Iljos Laurso, rizikos kapitalo fondo „Nextury Ventures“...

Finansai
2018.12.14
Savivaldybė parduodamų Šiaulių banko akcijų kainą nustatys aukcione 5

Šiaulių miesto savivaldybei priklausančios Šiaulių banko akcijos bus parduodamos aukciono būdu, o ne už...

Rinkos
2018.12.13

Verslo žinių pasiūlymai

Šioje svetainėje naudojame slapukus (angl. „cookies“). Jie padeda atpažinti prisijungusius vartotojus, matuoti auditorijos dydį ir naršymo įpročius; taip mes galime keisti svetainę, kad ji būtų jums patogesnė.
Sutinku Plačiau