Dar kartą patvirtinta: aktyviai valdomi fondai degina pinigus

Publikuota: 2016-03-21
Vladimiro Ivanovo (VŽ) nuotr.
svg svg
Vladimiro Ivanovo (VŽ) nuotr.

JAV įsikūrusios žinomos indeksų sudarytojos „S&P Dow Jones Indices“ atliktas tyrimas dar kartą patvirtino patyrusių investuotojų žinomą tiesą – aktyviai valdomi investiciniai fondai daugeliu atveju nepasiekia užsibrėžtos investicinės grąžos.

„S&P Dow Jones Indices“ atlikto tyrimo išvada skelbia: 86% Europoje siūlomų investicinių fondų, kurie investuoja išsivysčiusiose, besivystančiose šalyse ar JAV rinkoje, ir kurie yra aktyviai valdomai, per pastaruosius 10 metų nepasiekė tokio rezultato, kokį pasiekė fondo pasirinktas lyginamasis indeksas, rašo „Financial Times“.

Kitaip tariant, lėšos, investuotos tiesiog pagal pasirinkto indekso proporcijas, dažniausiai uždirbo daugiau, nei įdarbintos į aktyviai valdomus fondus.

Tarp Nyderlanduose parduodamų aktyviai valdomų fondų tokio rezultato, kokį pasiekė fondo pasirinktas lyginamasis indeksas, per pastaruosius 5 metus nepasiekė 100% visų fondų. Šveicarijoje šis rodiklis siekia 95%, Danijoje – 88%, rodo tyrimas.

„Rodiklis, siekiantis 100%, atrodo iš tiesų šokiruojančiai. Kitų tyrimų autoriai taip pat yra padarę prie panašias išvadas. Mes nesakome, kad aktyviai valdomi fondai mirė, tačiau šių fondų valdytojai turi įrodyti, kad yra prasmė valdyti fondus”, – komentuoja Danielas Ungas, „S&P Dow Jones Indices“ tyrimų vadovas.

„Financial Times“ pažymi, kad „S&P Dow Jones Indices“ tyrimo rezultatai dar labiau paaštrins diskusiją, ar žmonės, investuojantys į aktyviai valdomus fondus, nėra savotiškai apgaudinėjami siekiant tik nuskaičiuoti komisinius mokesčius už fondo valdymą.

Aktyviai valdomi fondai yra investiciniai subjektai, kurių valdytojai patys priima investicinius sprendimus, kuriuos vertybinius popierius pirkti, o kuriuos – parduoti. Valdytojai remiasi savo atlikta analize ir siekia pasiekti geresnį rezultatą, nei rinkos vidurkis.

Kiekvieno investicinio fondo prospekte turi būti nurodytas lyginamasis indeksas, su kurio kintančia reikšme lyginama fondo investicijų portfelio investicijų grąža. Lyginamasis indeksas padeda teisingai įvertinti fondų rezultatus ir valdymo efektyvumą.

Aktyviai valdomi fondai paprastai lyginami su pasyviai valdomais (kitur vadinamais tradiciniais ir indeksiniais) fondais, kurie investuoja tiesiog pagal pasirinkto indekso sudėtį.

Gauk nemokamą RINKŲ savaitraštį į savo el.pašto dėžutę:

Pasirinkite Jus dominančius NEMOKAMUS savaitraščius:













Svarbiausios dienos naujienos trumpai:



 
„Auga group“ pajamos ūgtelėjo trečdaliu

AB „Auga group“ 9 mėn. pardavimo pajamos šiemet sudarė 62,38 mln. Eur ir buvo 33% didesnės nei per tą...

Pramonė
07:11
Geras derlius prisidėjo prie sėkmingos „Linas Agro Group” finansinių metų pradžios

AB „Linas Agro Group” per tris 2020-2021 finansinių metų mėnesius gavo 239 mln. Eur pajamų – 60% daugiau nei...

Pramonė
06:38
Audito įmonės atsakomybė investuotojams gali būti ribojama Verslo tribūna

Lietuvos Aukščiausiais Teismas (toliau – LAT) 2020 m. lapkričio 19 d. priėmė sprendimą , kuriuo atmetė...

Rinkos
2020.11.30
Rinkose – istorinis mėnuo, estai pakūrė FOMO raketą Premium

Neigiama paskutinė prekybos diena pasaulio akcijų biržose nesugadino to, kas pagrindiniams indeksams buvo...

Rinkos
2020.11.30
Bitkoinas pasiekė naujas aukštumas

Pirmadienį didžiausia pagal kapitalizaciją kriptovaliuta keliais doleriais pagerino 2017 m. gruodį pasiektą...

Rinkos
2020.11.30
Šaltiniai: „Salesforce“ perka „Slack‘ą“

JAV programinės įrangos kūrėja „Salesfocre“ ketina įsigyti komunikacijos įrankių kūrėją „Slack“, šaltiniai...

Rinkos
2020.11.30
Sunkiąja technika užtikrintų paskolų platforma pritraukė 200.000 Eur investiciją

Sutelktinio platformą valdanti UAB „HeavyFinance“ pritraukė 200.000 Eur investiciją iš akceleratorius...

Rinkos
2020.11.30
„S&P Global“ artėja prie susitarimo įsigyti „IHS Markit“ už 44 mlrd. USD

JAV finansinės informacijos ir analizės bendrovė  „S&P Global“ artėja prie susitarimo įsigyti tyrimų bendrovę...

Rinkos
2020.11.30
Lietuvos Vyriausybė 3,5 metų pasiskolino už neigiamas palūkanas

Lietuvos Vyriausybė vidaus rinkoje 3 metams ir 7 mėnesiams pasiskolino 60 mln. Eur už vidutines neigiamas...

Rinkos
2020.11.30
Lukas investuoja: ačiū Šiaulių banko vadovams už patarimą Premium 5

Yra labai geras posakis – „put your money where your mouth is“, skirtas pabrėžti, kad geriau už mūsų žodžius...

Lukas investuoja
2020.11.30
Mėnesio sandoris: „Mars“ už sveikų užkandžių gamintoją „Kind“ sumokės 5 mlrd. USD Premium 2

Lapkričio 17 d. „Mars. Inc.“ („Mars“) paskelbė perkanti vieną didžiausių sveikų užkandžių gamintojų „Kind...

Rinkos
2020.11.28
Pasaulinės technologijų milžinės gali sutrikdyti Europos finansų sistemą, perspėja ECB

Pasaulinių technologijų milžinių, tokių kaip „Facebook“, planuojamos kriptovaliutos gali sutrikdyti Europos...

Rinkos
2020.11.27
Biržose – teigiamos nuotaikos, „Swedbank“ vertina „Ignitį“ 25 Eur Premium

Penktadienį akcijos brango, o JAV indeksai taikosi užfiksuoti rekordinį mėnesį, tęsiantis optimizmo dėl...

Rinkos
2020.11.27
Medicinos bankas grynąjį pelną šiemet padidino 22%

Medicinos bankas šiemet per tris ketvirčius uždirbo 3,1 mln. Eur grynojo neaudituoto pelno – 22,4% daugiau...

Rinkos
2020.11.27
E. Muskas tapo antru turtingiausiu žmogumi pasaulyje 3

Elonas Muskas, „Teslos“ ir „SpaceX“ vadovas bei įkūrėjas, aplenkė „Microsoft“ įkūrėją Billą Gatesą ir tapo...

Technologijos
2020.11.27
Latvijos „Citadele“ bankui leista įsigyti „UniCredit Leasing“

Konkurencijos taryba leido Latvijos bankui „Citadele“ įsigyti 100% lizingo ir skolinimo paslaugų bendrovės...

Rinkos
2020.11.27
„Facebook“ planuoja savo kriptovaliutą išleisti 2021 m. pradžioje – FT

JAV socialinių tinklų milžinė „Facebook Inc.“ planuoja savo kriptovaliutą „Libra“ ribotu kiekiu išleisti 2021...

Rinkos
2020.11.27
Konkurencijos taryba „Bitei“ leidžia pirkti „Mezon“, bet yra sąlygų  1

Konkurencijos taryba (KT) penktadienį davė leidimą vykdyti koncentraciją įmonei „Bitė Lietuva“, per bendrovę...

Technologijos
2020.11.27
Lietuvos bankas: kreditavimo rinkoje auga mažųjų ir alternatyvių finansuotojų vaidmuo

Pastaraisiais metais Baltijos šalyse vykęs komercinių bankų susijungimas ir dalies užsienio bankų...

Rinkos
2020.11.27
Ekonomistai susiginčijo dėl „fintech“ eksporto Premium 3

Žygimantas Mauricas, „Luminor“ vyriausiasis ekonomistas, remdamasis Lietuvos banko (LB) duomenimis, skelbia,...

Technologijos
2020.11.27

Verslo žinių pasiūlymai

Šioje svetainėje naudojame slapukus (angl. „cookies“). Jie padeda atpažinti prisijungusius vartotojus, matuoti auditorijos dydį ir naršymo įpročius; taip mes galime keisti svetainę, kad ji būtų jums patogesnė.
Sutinku Valdyti slapukus