Dar kartą patvirtinta: aktyviai valdomi fondai degina pinigus

Publikuota: 2016-03-21
Vladimiro Ivanovo (VŽ) nuotr.
Vladimiro Ivanovo (VŽ) nuotr.

JAV įsikūrusios žinomos indeksų sudarytojos „S&P Dow Jones Indices“ atliktas tyrimas dar kartą patvirtino patyrusių investuotojų žinomą tiesą – aktyviai valdomi investiciniai fondai daugeliu atveju nepasiekia užsibrėžtos investicinės grąžos.

„S&P Dow Jones Indices“ atlikto tyrimo išvada skelbia: 86% Europoje siūlomų investicinių fondų, kurie investuoja išsivysčiusiose, besivystančiose šalyse ar JAV rinkoje, ir kurie yra aktyviai valdomai, per pastaruosius 10 metų nepasiekė tokio rezultato, kokį pasiekė fondo pasirinktas lyginamasis indeksas, rašo „Financial Times“.

Kitaip tariant, lėšos, investuotos tiesiog pagal pasirinkto indekso proporcijas, dažniausiai uždirbo daugiau, nei įdarbintos į aktyviai valdomus fondus.

Tarp Nyderlanduose parduodamų aktyviai valdomų fondų tokio rezultato, kokį pasiekė fondo pasirinktas lyginamasis indeksas, per pastaruosius 5 metus nepasiekė 100% visų fondų. Šveicarijoje šis rodiklis siekia 95%, Danijoje – 88%, rodo tyrimas.

„Rodiklis, siekiantis 100%, atrodo iš tiesų šokiruojančiai. Kitų tyrimų autoriai taip pat yra padarę prie panašias išvadas. Mes nesakome, kad aktyviai valdomi fondai mirė, tačiau šių fondų valdytojai turi įrodyti, kad yra prasmė valdyti fondus”, – komentuoja Danielas Ungas, „S&P Dow Jones Indices“ tyrimų vadovas.

„Financial Times“ pažymi, kad „S&P Dow Jones Indices“ tyrimo rezultatai dar labiau paaštrins diskusiją, ar žmonės, investuojantys į aktyviai valdomus fondus, nėra savotiškai apgaudinėjami siekiant tik nuskaičiuoti komisinius mokesčius už fondo valdymą.

Aktyviai valdomi fondai yra investiciniai subjektai, kurių valdytojai patys priima investicinius sprendimus, kuriuos vertybinius popierius pirkti, o kuriuos – parduoti. Valdytojai remiasi savo atlikta analize ir siekia pasiekti geresnį rezultatą, nei rinkos vidurkis.

Kiekvieno investicinio fondo prospekte turi būti nurodytas lyginamasis indeksas, su kurio kintančia reikšme lyginama fondo investicijų portfelio investicijų grąža. Lyginamasis indeksas padeda teisingai įvertinti fondų rezultatus ir valdymo efektyvumą.

Aktyviai valdomi fondai paprastai lyginami su pasyviai valdomais (kitur vadinamais tradiciniais ir indeksiniais) fondais, kurie investuoja tiesiog pagal pasirinkto indekso sudėtį.

Gauk nemokamą RINKŲ savaitraštį į savo el.pašto dėžutę:

Pasirinkite Jus dominančius NEMOKAMUS savaitraščius:













Svarbiausios dienos naujienos trumpai:



 
Rašyti komentarą

Rašyti komentarą

Kodėl aš toliau tikiu FIRE 16

Pastaruoju metu nemažai diskutuota, ar FIRE (Financial Independence, Retire Early) judėjimas turi prasmę...

Rinkos
2019.09.22
Rinkas kelia lūkesčiai dėl JAV ir Kinijos prekybinių santykių 5

Pasaulio rinkose taisėsi rizikos fonas, o Amerika vėl taikosi į rekordus, tęsiantis svarbiam JAV ir Kinijos...

Rinkos
2019.09.20
„Bankera“ pasiūlė paskolas su kriptovaliutų įkeitimu 26

Lietuvių įkurta bendrovė „Bankera“ pradeda dalinti paskolas su kriptovaliutų įkeitimu.

Rinkos
2019.09.20
Interviu su ERPB atstovu: nuo Šiaulių banko iki neužsibuvimo Baltijos šalyse Premium 4

Europos rekonstrukcijos ir plėtros bankas (ERPB), Lietuvoje jau investavęs kone 1 mlrd. Eur, pribrendo...

Rinkos
2019.09.20
„Revolut” pristatė akcijų prekybą standartinių ir „Premium“ planų naudotojams 29

Jungtinės Karalystės finansinių technologijų startuolis „Revolut“ pristatė galimybę prekiauti...

Rinkos
2019.09.20
Centrinių bankų pastiprintos rinkos kyla; kiek verta „Apranga“ Premium 2

Investuotojai išlaikė teigiamą nusiteikimą akcijų rinkose, didiesiems centriniams bankams palaikant lūkesčius...

Rinkos
2019.09.19
EBPO regi lėčiausią ekonomikos augimą nuo krizės laikų 6

Ekonominio bendradarbiavimo ir plėtros organizacija (EBPO) reikšmingai nukirpo pasaulio ekonomikos augimo...

Rinkos
2019.09.19
Vienas lauke: Norvegijos centrinis bankas kelia palūkanas, krona stiprėja 12

Norvegijos centinis bankas, priešingai pasaulinėms centrinių bankų politikos tendencijoms, pakėlė palūkanų...

Rinkos
2019.09.19
Rinkose atsivėrė pigių pinigų proga: pasinaudoti galėtų ir Lietuva Premium 1

Finansų rinkos sudarė sąlygas valstybėms, taip pat Lietuvai, pigiai pasiskolintais pinigais imtis...

Rinkos
2019.09.19
„Mediapark“ toliau superka mažas įmones, meta iššūkį NFQ ir „Telesoftui“ Premium 12

Povilo Redko ir UAB „Entra holdings“ (anksčiau „Civitta Holdings“) valdoma informacinių technologijų (IT)...

Technologijos
2019.09.19
FED eina toliau: antras palūkanų nurėžimas per 2 mėnesius 13

JAV Federalinis rezervų bankas (FED) pademonstravo, kad yra nusiteikęs toliau stimuliuoti didžiausią pasaulio...

Rinkos
2019.09.18
„Žemaitijos pienas“ už 1,9 mln. Eur perėmė „Baltijos mineralinių vandenų“ kontrolę 1

„Žemaitijos pienas“ baigė sandorį dėl „Baltijos mineralinių vandenų“ įsigijimo – perpirkta 100% bendrovės...

Pramonė
2019.09.18
Europos rinkose nuotaikos buvo atsargios

Europos akcijų rinkose investuotojams aktyvesnių veiksmų nesiimant, Baltijos kapitalo rinkoje naujų prekybos...

Rinkos
2019.09.18
„Vilnius factoring company“ taps „PayRay“

Faktoringo paslaugų bendrovė „Vilnius factoring company“, teikianti paslaugas smulkiojo ir vidutinio verslo...

Rinkos
2019.09.18
„Goopal Pay“ keičia pavadinimą į CBI 1

Kinijos kapitalo finansinių technologijų (fintech) įmonė „Goopal Pay“, kurios akcininkė yra Honkongo biržoje...

Rinkos
2019.09.18
Lietuvos sandorių rinka: laukia gerų metų, nors Europoje jau atoslūgis Premium 2

Lietuvos įsigijimų rinkos siunčiami signalai apie augantį sandorių skaičių rinkoje vertinami įvairiai – kai...

Rinkos
2019.09.18
Lietuva nebeturi teisių į „AirBaltic“ – įmonė grąžino 20 mln. Eur „Snorui“ 4

Latvijos skrydžių bendrovė „AirBaltic“ grąžino 19,5 mln. Eur kreditą Lietuvos nacionalizuotam bankui „Snoras“.

Rinkos
2019.09.18
Naftos brangimas išsisemia 6

Pirmadienį fiksuotas didžiausias istorijoje naftos brangimas, kurį buvo sukėlę išpuoliai prieš naftos gavybos...

Rinkos
2019.09.18
„Avia Solutions Group“ toliau ruošiasi biržai, svarsto apie obligacijas 6

Lietuvos aviacijos paslaugų grupė „Avia Solutions Group“ vykdo pasiruošimą žengimui į Honkongo biržą, tačiau...

Rinkos
2019.09.18
Tabako milžinų jungtuvės: nežinia, ar apsimoka Premium

Apie galimą susijungimą prakalbusios „Philip Mo­r­ris“ ir „Altria“ galėtų su­kur­ti tabako pramonės...

Pramonė
2019.09.18

Verslo žinių pasiūlymai

Šioje svetainėje naudojame slapukus (angl. „cookies“). Jie padeda atpažinti prisijungusius vartotojus, matuoti auditorijos dydį ir naršymo įpročius; taip mes galime keisti svetainę, kad ji būtų jums patogesnė.
Sutinku Plačiau