Baltijos šalių verslui – 260 mln. Eur rizikos kapitalo injekcija

Publikuota: 2015-11-15
Juditos Grigelytės (VŽ) nuotr.
Juditos Grigelytės (VŽ) nuotr.
„Verslo žinios“

Lietuvos ir kitų Baltijos šalių įmonės turėtų suklusti – investicijų taikinių aktyviai pradeda ieškoti naujai iškepti šimtamilijonines lėšas valdantys privataus ir rizikos kapitalo fondai, kurie savo investicijų portfelius nori papildyti iki 90 įmonių. Ši iniciatyva galimybių atveria ir regiono investicijų valdytojams.

Rizikos kapitalas yra verslo finansavimo forma, kai lėšos investuojamos į biržoje nekotiruojamas, dažnai dar jaunas įmones, kurios turi perspektyvių verslo idėjų, tačiau neturi pakankamai lėšų joms įgyvendinti. Tai įmonės, kurios turi viziją, kaip augti, tačiau dėl vienų ar kitų priežasčių negali ar nenori naudotis bankų ir kitomis verslo finansavimo formomis.

Lėšos, kurias investavo privataus kapitalo ir rizikos fondai, daugeliui pasaulyje dabar gerai žinomų technologijų ir inovacijų įmonių tapo pirmine paspirtimi augti.

Tačiau Lietuvoje, kaip ir kitose Baltijos šalyse, iki pat 2012 m. rizikos kapitalo rinkos buvo labai mažos, fragmentuotos ir nepatrauklios tarptautiniams investuotojams, o didžioji dalis verslo finansavimo rėmėsi vien tik bankų paskolomis.

Todėl Lietuva, Latvija, Estija kartu su Europos investicijų fondu (EIF) šią padėtį ėmėsi taisyti 2012 m. rugsėjį ir įkūrė Baltijos inovacijų fondą (BIF), kurio tikslas – investuoti į Baltijos šalyse veikiančius privataus kapitalo ir rizikos kapitalo fondus, taip skatinti mažų ir vidutinių įmonių augimą. Savo ruožtu šie fondai jau tiesiogiai investuoja į pačias įmones.

Pradiniame etape EIF į BIF investavo 40 mln. Eur, o kiekvienos šalies nacionalinė agentūra – Lietuvos UAB „Investicijų ir verslo garantijos“ (INVEGA), Latvijos garantijų agentūra ir Estijos „KredEx“ – po 20 mln. Eur. Baltijos šalys į BIF investavo panaudojusios grįžusias ES struktūrinės paramos lėšas iš anksčiau sėkmingai įgyvendintų įmonių paramos projektų.

Šių metų liepą pradinė 100 mln. Eur lėšų suma buvo padidinta iki 130 mln. Eur.

Keturi fondai

Praėjus trejiems metams nuo BIF veiklos pradžios, jau galima skaičiuoti pirmuosius viščiukus.

Šiandien BIF jau yra investavęs 55 mln. Eur į tris Baltijos šalių privataus ir rizikos kapitalo fondus – „BPM Mezzanine Fund“, „BaltCap Private Equity Fund II“ ir „Livonia Partners Fund I“.

BIF taip pat yra patvirtinęs įsipareigojimą investuoti dar 20–25 mln. Eur į ketvirtąjį fondą „Karma Ventures Fund“, kuris turėtų pradėti veiklą iki kitų metų pradžios, kai tik baigs investuotojų iš šalies paiešką.

infogr.am::infogram_0_bifpatvirtinti-15

Pirmųjų trijų fondų bendras investuojamas kapitalas yra 221,5 mln. Eur, o „Karma Ventures Fund“ prie šios sumos dar turėtų pridėti 40–50 mln. Eur.

Kitaip tariant, BIF investuota suma padidėjo 3,5 karto, nes šie fondai turėjo pritraukti investicijų ir iš privačių institucinių investuotojų.

Dar yra pinigų

BIF dar turi nepaskirstęs 40–50 mln. Eur lėšų, kurios atiteks dar bent 2–3 Baltijos šalių investicijų valdytojams.

BIF atstovai teigia, kad kviečia visus Baltijos šalyse veikiančius investicijų valdytojus teikti investavimo pasiūlymus šioms lėšoms gauti ir investuoti.

„Svarbu, kad privataus ar rizikos kapitalo fondo valdytojas turėtų strategiją investuoti į įmones Baltijos šalyse. Kitaip tariant, pretendentų investavimo pasiūlymai turi atitikti BIF investavimo strategijos kriterijus“, – sako Jūratė Aželionytė, EIF atstovė Lietuvoje.

Pasak jos, investicijų valdytojas, gavęs lėšų iš BIF, bent 50% jų turės investuoti į Baltijos šalyse veikiančias įmones.

„Svarbu žinoti, kad BIF investicijų dalis privataus ar rizikos kapitalo fonde negali viršyti 49%, likusios lėšos turi būti privačių investuotojų pinigai. Be to, BIF gali bendrai investuoti su užsienio valstybėse veikiančiu investuotoju, jeigu pastarasis nori investuoti į Baltijos valstybėse veikiančias įmones“, – sako p. Aželionytė.

Pretendentai

Kas iš investicijų šiuo metu pretenduoja į likusias lėšas, nėra skelbiama, tačiau rinkoje linksniuojami bent keli pretendentai. Tarp jų yra Lietuvos investicijų valdymo įmonė „LitCapital“, taip pat viena Estijos investicijų bendrovė.

VŽ žiniomis, Estijos rizikos kapitalo fondas „Polar Ventures“ neseniai buvo gavęs EIF palaiminimą kurti fondą, tačiau jam nepavyko užsitikrinti investuotojų iš šalies lėšų ir planai pradėti veiklą buvo atidėti.

Nuo 2012 m. BIF iš viso jau yra sulaukęs daugiau nei 40-ies paraiškų gauti lėšų iš investicijų valdytojų, tačiau galutinai patvirtinti buvo tik keturi investicijų valdytojai.

Pradeda investuoti

Šiandien iš keturių patvirtintų fondų realiai investuoti pradėjo tik vienas – „BaltCap Private Equity Fund II“.

Šis fondas dar pernai 15 mln. Eur investavo į atliekų tvarkymo bendrovės „Ecoservice“ kontrolinį akcijų paketą, o šiemet už 3,5 mln. Eur papildomai įsigijo likusias akcijas.

Fondas už neskelbiamą sumą šiais metais taip pat įsigijo Baltijos šalyse ir Lenkijoje nekilnojamojo turto valdymo paslaugas teikiančią bendrovę „BPT Real Estate AS“.

Inga Miliauskienė, Lietuvos rizikos ir privataus kapitalo asociacijos direktorė, sako, kad BIF patvirtinti fondai iki šiol daugiausia pritraukė reikiamų lėšų iš trečiųjų šalių.

„O dabar prasideda svarbiausias ir įdomiausias etapas – fondai ieškos įsigijimams tinkamų taikinių ir investuos. Galima prognozuoti, kad kiekvienas iš fondų atliks po 10–15 investicijų, taigi, privataus ar rizikos kapitalo injekciją iki 2021 m. gaus 60–90 įmonių iš Baltijos šalių“, – komentuoja Inga Miliauskienė, Lietuvos rizikos ir privataus kapitalo asociacijos direktorė.

Pasak jos, kreiptis į fondus dėl kapitalo injekcijos gali ir pačios įmonės, jei tik jos mano, kad atitinka fondo investavimo strategiją.

„Jau dabar sulaukiame paklausimų iš verslininkų, įmonių, ar fondai nenorėtų investuoti. Gal ir norėtų, bet kiekvienas fondas turi savo investavimo strategiją, ja ir turėtų pasidomėti verslininkai prieš teikdami pasiūlymus dėl investavimo“, – sako p. Miliauskienė.

infogr.am::infogram_0_skaiciainurod-270

Renkasi Liuksemburgą

Mantas Petkevičius, įmonių įsigijimuose dalyvaujančios advokatų kontoros SORAINEN privataus kapitalo praktikos vadovas, sako, kad BIF neabejotinai yra sėkmingiausia visų trijų Baltijos šalių ekonominio bendradarbiavimo iniciatyva.

„Keturi jau patvirtinti fondai į Baltijos šalių įmones per 5–7 metus investuos daugiau kaip 260 mln. Eur. Šie fondai pritraukė ir privačių investuotojų lėšų, tad bendra fondų kapitalo suma net 3,5 karto viršija BIF investuotas lėšas“, – kalba p. Petkevičius.

Tiesa, jis pabrėžia, kad kol kas tik vienas iš patvirtintų fondų – „Livonia Partners Fund I“ – registruotas mūsų regione – Latvijoje.

„Kiti trys fondai įsteigti Liuksemburge, tačiau jau irgi pripažįsta, kad galvoja tolesnius fondus registruoti Baltijos šalyse“, – sako p. Petkevičius.

Straipsnis lapkričio 3 d. publikuotas dienraštyje „Verslo žinios“ ir „VŽ Premium“.

Rašyti komentarą

Rašyti komentarą

Gauk nemokamą RINKŲ savaitraštį į savo el.pašto dėžutę:

Pasirinkite Jus dominančius NEMOKAMUS savaitraščius:















Svarbiausios dienos naujienos trumpai:



 
Vasiliauskas: ECB keis palūkanas ne anksčiau 2019-ųjų rudens

Europos Centrinis Bankas (ECB) šiemet, kaip ir planuota, turėtų užbaigti euro sistemos kiekybinio skatinimo,...

Rinkose – trapi stabilizacija

Akcijos Baltijos biržose daugiausiai brango, vietos investuotojams reaguojant į nuotaikas pasaulio rinkose.

Rinkos
17:39
Aktyviausių M&A patarėjų regione reitinge – ir lietuviški vardai

Aktyviausiai įmonių susijungimų ir įsigijimų (angl. mergers & acquisitions, M&A) srityje šiemet Vidurio ir...

Rinkos
16:03
Vyriausybė beveik 5 metams pasiskolino už 0,504%

Lietuvos Vyriausybė vidaus rinkoje 4 metams ir 10 mėnesių pasiskolino 20 mln. Eur už vidutines 0,504%...

Rinkos
13:42
SEB investuotojams: dar šiek tiek augsime

Praeitą savaitę įvykęs didžiausias nuo vasario akcijų išpardavimas natūraliai kelia klausimų, ar jau ateina...

Rinkos
12:33
Kinijos akcijų rinka – žemiausiame nuo 2014 m. taške

Kinijos akcijų indeksas „Shanghai Composite“ nusirito iki žemiausio lygio nuo 2014 m. lapkričio.

Rinkos
11:48
Perspėja: brangių energetinių išteklių laikai sugrįžo 3

Paryžiuje įsikūrusi Tarptautinė energetikos asociacija (TEA) teigia, kad yra susirūpinusi dėl dramatiškai...

Rinkos
2018.10.13
„INVL Asset Management“ fondo milžino pirmoji investicija – medicinos klinikų verslas 1

Investicijų valdymo „INVL Asset Management“ privataus kapitalo investicinis fondas „INVL Baltic Sea Growth...

Rinkos
2018.10.12
Atšokimas įvyko – atsigavimo banga užliejo biržas Premium 1

Po itin įtemptos savaitės į savaitgalį investuotojai žengia pozityvesnėmis nuotaikomis – Azijoje...

Rinkos
2018.10.12
„Luminor“ obligacijų rinkoje pasiskolino 350 mln. Eur už 1,6039% 8

„Luminor“ bankas išsiplatino 350 mln. Eur 3 metų trukmės neužtikrintų obligacijų emisiją su 1,603913%...

Rinkos
2018.10.12
Prekybos karą kol kas laimi Kinija 11

Jei JAV ir Kinijos prekybos karas iš tiesų vyksta, tai bent jau pirmąjį mūšį kol kas akivaizdžiai laimi...

Rinkos
2018.10.12
JAV akcijoms atšokti nepavyko 10

Po smarkaus išsipardavimo trečiadienį, ketvirtadienį nuosmukis JAV akcijų rinkoje prasitęsė. Išsipardavimas...

Rinkos
2018.10.12
Siūlo susilaikyti nuo vienadienių išvadų dėl akcijų kritimo Premium 9

Baltijos biržos dėl likvidumo stokos ir dydžio akcijų indeksai krito smarkiau nei Europoje. Panikuojantiems...

Rinkos
2018.10.11
FAANG akcijoms spaudimas tęsiasi 1

Išvakarėse stiprų išpardavimą patyrusių populiariausių JAV technologijų akcijų laukia dar įtempta diena.

Rinkos
2018.10.11
Buvęs „Danske Bank“ verslo bankininkystės vadovas prisijungė prie „Redgate Capital“

Dinas Petrikas, buvęs „Danske Bank“ Verslo bankininkystės Lietuvoje vadovas, prisijungė prie Estijos...

Rinkos
2018.10.11
Kriptovaliutų rinkoje aptarinėjami „banginių“ judesiai 1

Ketvirtadienis įtempta diena buvo ne tik investuotojams į akcijas, bet ir į kriptovaliutas.

Rinkos
2018.10.11
Ne visi analitikai Lietuvoje pasiduoda panikai: įžvelgia korekcijos naudą Premium 1

Pasaulio akcijų rinkose ūžiant korekcijai, ne visi investicijų valdytojai pasiduoda panikai – vieni kalba,...

Rinkos
2018.10.11
Siekiama uždrausti vekselius pasiskolinusiems vartojimui Premium

Seime kelią skinasi pataisos, kuriomis siekiama uždrausti vekselių naudojimą vartojimo kreditavimo srityse.

Rinkos
2018.10.11
„BaltCap“ perka kogeneracinę elektrinę Latvijoje

Privačių ir rizikos kapitalo fondų valdytojos „BaltCap“ fondas „BaltCap Infrastructure Fund“ iš Latvijos...

Energetika
2018.10.11
FED tikrai neišprotėjo, sako analitikai 2

Donaldui Trumpui, JAV prezidentui, trečiadienį sukritikavus JAV Federalinį rezervų banką (FED) dėl pernelyg...

Rinkos
2018.10.11

Verslo žinių pasiūlymai

Šioje svetainėje naudojame slapukus (angl. „cookies“). Jie padeda atpažinti prisijungusius vartotojus, matuoti auditorijos dydį ir naršymo įpročius; taip mes galime keisti svetainę, kad ji būtų jums patogesnė.
Sutinku Plačiau