Fiasko: „Citadele“ atšaukia IPO

Publikuota: 2015-11-11
Atnaujinta 2015-11-11 17:21
Juditos Grigelytės (VŽ) nuotr.
Juditos Grigelytės (VŽ) nuotr.
„Verslo žinios“

Latvijos banko „Citadele“ vykdytas viešas pirminis akcijų siūlymas (angl. Initial public offering, IPO), per kurį planuota pritraukti 115 mln. Eur, patyrė nesėkmę.

Bankas pranešė, kad „dėl susiklosčiusių nepalankių rinkos sąlygų ir papildomų strateginių finansavimo galimybių“ IPO nuspręsta atidėti.

„Nors ir buvo teigiamas susidomėjimas iš institucinių ir smulkių investuotojų pusės, rinkos situacija naujiems rinkos dalyviams šiuo metu yra nepalanki. Per šį laikotarpį taip pat atsirado papildomų potencialių strateginių finansavimo galimybių”, – rašoma „Citadele“ pranešime spaudai.

Tačiau pranešime nepatikslinama, kas tos „papildomos finansavimo galimybės“.

„Citadele“ teigia, kad IPO rengimas pasitarnavo bent jau kaip efektyvi rinkodaros priemonė ir bankui, ir Baltijos šalių regiono kapitalo rinkai. Skelbiama, kad banko planai tapti lyderiaujančiu banku Latvijoje, Lietuvoje ir Estijoje toliau išlieka.

Kiekvienam paraišką pateikusiam investuotojui visos lėšos bus grąžintos iki 2015 m. lapkričio 12 d.

Atsiliepė ir Šiaulių bankui

„Citadele“ akcijos per IPO pagal santykinius rodiklius buvo parduodamos kur kas brangiau, nei rinkoje kainuoja Šiaulių banko akcijos, todėl dėl šio IPO pastaruoju metu buvo stebėtas spartus Šiaulių banko akcijų brangimas.

Iš karto po žinios apie IPO nesėkmę per kelias minutes Šiaulių banko akcijos „Nasdaq Vilniaus“ biržoje nuvertėjo daugiau nei 4%.

Analitikai vertino, kad pagal siūlymo kainą „Citadele“ akcijų kainos ir buhalterinės vertės santykis (P/B rodiklis) sudaro nuo 0,9 iki maždaug 1,5. Skandinavijos bankų P/B rodiklis vidutiniškai svyruoja apie 1,4, o Šiaulių banko P/B rodiklis – vos 0,7.

Atidėjimas ir komunikavimas

Ženklų, kad IPO gali nepavykti, jau buvo.

„Citadele“ IPO turėjo baigtis lapkričio 3 d., tačiau pasibaigus investuotojų paraiškų priėmimo terminui buvo pranešta, kad jis pratęsiamas iki lapkričio 13 d. Paraiškų rinkimas prasidėjo spalio 23 d.

„Jau tada buvo galima nujausti, kad IPO nepavyks. Termino pratęsimas tebuvo šiaudo griebimasis“, – kalba Dalius Gerulaitis, FMĮ „Orion Securities“ finansų makleris.

Jis daro prielaidą, kad IPO nepavyko, nes IPO metu ir prieš jį nebuvo tinkamai dirbama su instituciniais investuotojais, kurie turėjo išpirkti didžiąją emisijos dalį.

„Prieš IPO turėjo būti vykdyta investuotojų apklausa, per kurią turėjo būti išsiaiškinta, kas ir kiek maždaug akcijų pirks. Tuomet tampa aiški ir galima platinimo kaina, ir pats IPO būna daugiau formalumas, nes didžioji dalies akcijų paklausos jau būna užsitikrinta“, – sako p. Gerulaitis.

Kai kurie rinkos dalyviai pasigedo ir didesnio „Citadele“ komunikavimo su mažmeniniais investuotojais – prieš IPO jiems tebuvo surengtas vienas internetinis seminaras, kuriam klausimai turėjo būti siunčiami iš anksto.

Šarūnas Skyrius, investicinės bankininkystės aljanso „M&A International Baltics“ partneris, pažymi, kad akcijos grečiausiai buvo parduodamos brangokai.

„Tą iš investuotojų išgirdę IPO organizatoriai turėjo kainą sumažinti, tačiau jie to nepadarė, todėl dabar turime rezultatą. Daliį investuotojų tikriausiai atbaidė ir pagrindinio akcininko „Ripplewood“ imamas valdymo mokestis, ir Baltijos šalyse neįprasta kelių akcijų klasių (A, B ir C – VŽ) kapitalo struktūra“, – sako p. Skyrius.

Tikisi, kad ateis kiti

Mattias Wallanderis, SEB banko akcijų prekybos vadovas Baltijos šalims, VŽ atsiųstame komentare pažymi, kad visada yra liūdna, kai IPO būna nesėkmingas, o ypatingai Baltijos rinkoje, kur trūksta naujų bendrovių.

„Matyt, investuotojai pagalvojo, kad banko akcijų vertinimas buvo per didelis, palyginti su kito Baltijos biržose kotiruojamo Šiaulių banko. Skirtingos akcijų klasės, suteikiančios skirtingas balsavimo teises, ir 2 mln. eurų valdymo mokestis pagrindiniam akcininkui taip pat privertė investuotojus būti atsargesniais“, – sako jis.

Tačiau jis teigia besitikintis, kad greitai Baltijos šalyse pamatysime kitų sėkmingų IPO.

„Manau, kad didelė valstybės valdoma bendrovė, mokanti patrauklius dividendus, būtų idealus kandidatas. Tai galėtų pažadinti Baltijos akcijų rinką ir sudaryti sąlygas mažoms inovatyvioms kompanijoms pritraukti lėšų per kapitalo rinką“, – viliasi p. Wallanderis.

Turėjo atgaivinti

Pasak analitikų, „Citadele“ IPO turėjo tapti proveržiu Baltijos kapitalo rinkoje, nes tai buvo pirmas IPO Baltijos šalyse per penkerius metus.

Paskutinį kartą IPO Baltijos šalyse įgyvendino Lietuvos žemės ūkio produkcijos prekybos bendrovė „Linas Agro Group“ ir Estijos šaldytų produktų prekybos įmonė „Premia Foods“ (dabar pavadinimą pakeitusi į „PRFoods“), tačiau tai buvo 2010 m.

Apie planus po „Citadele“ IPO vykdyti savo akcijų platinimus kalbėjo Estijos bankas LHV ir Lietuvos grūdų perdirbimo bendrovė „Baltic Mill“.

Organizavo „Citigroup“

Skelbta, kad B klasės „Citadele“ akcijos buvo platinamos už kainą, kuri turėjo sudaryti 1,15-2 Eur, o tarptautiniai depozitoriumo pakvitavimai (global depository receipts, GDRs) – po 7,797-13,56 JAV dolerių už vieną. Vienas pakvitavimas atstoja tris akcijas.

Galutinė akcijų ir pakvitavimų pardavimo kaina turėjo būti nustatyta jau po IPO, atsižvelgus į vertybinių popierių paklausą.

Bankas teigė, kad pritrayktas lėšas panaudos plėtrai Baltijos šalyse ir 34,7 mln. Eur subordinuotos skolos Latvijos privatizavimo agentūrai gražinimui.

Pagrindinis IPO organizatorius buvo JAV bankas „Citigroup“, o jam talkins „EFG Hermes“, „Raiffeisen Bank International“, „Mediobanca“ ir LHV. Pastarasis yra Estijos bankas, veikiantis visose trijose Baltijos šalyse.

Lyderiauja Latvijoje

„Citadele“ bankas buvo įkurtas 2010 m. ir išaugo iki didžiausios pagal bendrą klientų skaičių finansinės institucijos tarp ne Šiaurės šalių kapitalui priklausančių Latvijos bendrovių.

„Citadele“ Latvijoje teikia plataus spektro bankines paslaugas mažmeniniams klientams, smulkaus ir vidutinio verslo įmonėms, mikroįmonėms ir įmonių bei privatų kapitalą valdantiems klientams. Bankas yra įleidęs šaknis ir Lietuvoje bei Estijoje, kur taip pat siūlo bankinius ir išperkamosios nuomos produktus. „Citadele“ per savo antrinę bendrovę Šveicarijoje („AP Anlage & Privatbank“) siūlo ir privataus turto valdymo paslaugas, taip pat siūlo turto valdymo paslaugas per savo antrinę bendrovę Latvijoje („CBL Asset Management“).

„Citadele“ Latvijoje turi 273.000 aktyvių klientų. Latvijos komercinių bankų asociacijos (LKBA) duomenimis, tai trečias pagal aktyvių klientų skaičių bankas Latvijos bankininkystės sektoriuje. Bankas turi apie 114.000 interneto bankininkystė vartotojų: LKBA duomenimis, tai trečias pagal šių vartotojų bankas Latvijoje. „Citadele“ turi 34 padalinius Latvijoje (trečias pagal dydį klientų aptarnavimo centrų tinklas šioje šalyje).

„Citadele“ turi išskirtines teises išduoti „American Express“ korteles Latvijoje ir Lietuvoje (iki 2015 m. gruodžo 9 d.).

LKBA duomenimis, „Citadele“ Latvijoje užimama rinkos dalis sudaro 6,8% pagal paskolas, 8,4% pagal indėius ir 7,6% pagal valdomą turtą.

VŽ rašė, kad banką, kuris atsirado Latvijos vyriausybei perėmus žlugusį „Parex“ banką, šiemet įsigijo tarptautiniai investuotojai.

JAV rizikos kapitalo bendrovės „Ripplewood Advisors“ atstovaujama grupė 75% plius vienos akcijos pirkimo sandorį baigė balandį. Neoficialiai skelbta, kad kaina siekė 74 mln. Eur. Kitas banko akcijas ir toliau valdo Europos rekonstrukcijos ir plėtros bankas (ERPB).

2015 m. balandį grupės reguliuojamasis kapitalas išaugo apie 18,6 mln. Eur, įskaitant „Ripplewood“ ir ERPB atliktą 10 mln. Eur akcinio kapitalo injekciją.

Rašyti komentarą

Rašyti komentarą

Gauk nemokamą RINKŲ savaitraštį į savo el.pašto dėžutę:

Pasirinkite Jus dominančius NEMOKAMUS savaitraščius:















Svarbiausios dienos naujienos trumpai:



 
Savivaldybė parduodamų Šiaulių banko akcijų kainą nustatys aukcione 3

Šiaulių miesto savivaldybei priklausančios Šiaulių banko akcijos bus parduodamos aukciono būdu, o ne už...

Rinkos
2018.12.13
Istorinę dieną ECB prastina ekonomikos prognozes 8

Apie kiekybinio euro zonos ekonomikos skatinimo pabaigą paskelbęs Europos centrinis bankas (ECB) mažina...

Rinkos
2018.12.13
ECB nepakeitė palūkanų 1

Europos centrinis bankas (ECB), kaip ir tikėtasi, paliko palūkanų normas nepakeistas.

Rinkos
2018.12.13
Rinkų kreivės siunčia bauginimo ženklų Premium 6

Gruodis akcijų rinkoms yra istoriškai geriausias mėnuo, tačiau šiemet obligacijų ir akcijų rinkos siunčiami...

Rinkos
2018.12.13
„Grigeo“ – akcininkų pokytis 2

Lietuvos higieninio popieriaus gamybos įmonėje „Grigeo“ nuosavybę pakeitė 1,2% akcijų paketo savininkas.

Rinkos
2018.12.13
Paaiškino, kas įsuko akcijų pigimą Baltijos rinkoje 2

Išsivysčiusio pasaulio akcijų rinkoms įžengus į korekcijos fazę, o besivystančio – į meškų rinką, Baltijos...

Rinkos
2018.12.13
Investicijos į paskolas su NT užstatu: perspėja dėl rizikų 7

Lietuvoje daugėjant NT sutelktinio investavimo platformų, investuotojai į šią sritį neria neretai...

Rinkos
2018.12.13
Bankinę licenciją gavęs „Revolut“ apie žygį į bankų kiemą: mes juos apdėsime 36

Specializuoto banko licenciją Lietuvos banko teikimu gavęs JK finansinių paslaugų startuolis „Revolut“...

Rinkos
2018.12.13
„Revolut“ tampa banku 26

JK finansinių paslaugų startuoliui „Revolut“ Lietuvos banko teikimu išduotos specializuoto banko ir...

Rinkos
2018.12.13
„East Capital“ tikriausiai pardavė valdytas „Utenos trikotažo“ akcijas

Švedijos investicijų bendrovė „East Capital Asset Management“ tikriausiai pardavė turėtas koncerno SBA...

Rinkos
2018.12.12
Apyvartą išpūtė stambūs sandoriai Premium 1

Europos biržose trečiadienį toliau išsilaikė pagerėjusios nuotaikos, o Baltijos biržose sulaukta stambesnių...

Rinkos
2018.12.12
Palygino, kas pigiau – IPO ar sutelktinio finansavimo kampanija Premium 2

Nedidelei Lietuvos įmonei pritraukti kapitalą per sutelktinio finansavimo platformą yra pigiau, nei vykdant...

Rinkos
2018.12.12
„Orion Securities“ derasi dėl banko įsigijimo 7

Lietuvos finansų įmonė „Orion Securities“ derasi dėl vieno Vakarų Europos banko įsigijimo.

Rinkos
2018.12.12
SEB investuotojams: recesijos tikimybė – maža 18

Pasaulis gal ir pasiekė ekonomikos ir įmonių pajamų augimo tempo piką, tačiau recesijos tikimybė išlieka maža.

Rinkos
2018.12.12
Investavimas: kur dingo Kalėdų senelio akcijų ralis Premium 1

Daugeliui investuotojų 2018-ieji sugadino ne vieną nervų ląstelę, tad tradiciniu laikomas Kalėdų senelio...

Rinkos
2018.12.12
Buvęs VMI vadovas: 2019-ieji gali tapti STO metais 11

2018 metai nebuvo tie, kai vertybinių popierių požymių turinčių kriptovaliutų leidimas (angl. security token...

Rinkos
2018.12.12
Rinkose pasitaisė nuotaikos, Baltijoje atsigavo apyvartos Premium

Į metų pabaigą portfelius peržiūrintys ar mokesčius optimizuojantys rinkos dalyviai suaktyvino prekybą...

Rinkos
2018.12.11
Bankuose – pirmieji indėlių palūkanų kilimo daigai 14

Vienas didžiausių šalies komercinių bankų „Luminor“ neseniai kilstelėjo palūkanas už indėlius eurais.

Rinkos
2018.12.11
„Vilniaus prekyba“ ketina įsigyti mokėjimų įmonę „Sollo“

Verslininko Nerijaus Numavičiaus valdoma viena didžiausių Lietuvoje verslo grupių „Vilniaus prekyba“ už...

Europos „fintech“ startuoliai eina užkariauti Azijos Premium

Europos finansinių technologijų („fintech“) startuoliai žengia į Rytus ir meta iššūkį tradiciniams Azijos...

Rinkos
2018.12.11

Verslo žinių pasiūlymai

Šioje svetainėje naudojame slapukus (angl. „cookies“). Jie padeda atpažinti prisijungusius vartotojus, matuoti auditorijos dydį ir naršymo įpročius; taip mes galime keisti svetainę, kad ji būtų jums patogesnė.
Sutinku Plačiau