Fiasko: „Citadele“ atšaukia IPO

Publikuota: 2015-11-11
Atnaujinta 2015-11-11 17:21
Juditos Grigelytės (VŽ) nuotr.
Juditos Grigelytės (VŽ) nuotr.
„Verslo žinios“

Latvijos banko „Citadele“ vykdytas viešas pirminis akcijų siūlymas (angl. Initial public offering, IPO), per kurį planuota pritraukti 115 mln. Eur, patyrė nesėkmę.

Bankas pranešė, kad „dėl susiklosčiusių nepalankių rinkos sąlygų ir papildomų strateginių finansavimo galimybių“ IPO nuspręsta atidėti.

„Nors ir buvo teigiamas susidomėjimas iš institucinių ir smulkių investuotojų pusės, rinkos situacija naujiems rinkos dalyviams šiuo metu yra nepalanki. Per šį laikotarpį taip pat atsirado papildomų potencialių strateginių finansavimo galimybių”, – rašoma „Citadele“ pranešime spaudai.

Tačiau pranešime nepatikslinama, kas tos „papildomos finansavimo galimybės“.

„Citadele“ teigia, kad IPO rengimas pasitarnavo bent jau kaip efektyvi rinkodaros priemonė ir bankui, ir Baltijos šalių regiono kapitalo rinkai. Skelbiama, kad banko planai tapti lyderiaujančiu banku Latvijoje, Lietuvoje ir Estijoje toliau išlieka.

Kiekvienam paraišką pateikusiam investuotojui visos lėšos bus grąžintos iki 2015 m. lapkričio 12 d.

Atsiliepė ir Šiaulių bankui

„Citadele“ akcijos per IPO pagal santykinius rodiklius buvo parduodamos kur kas brangiau, nei rinkoje kainuoja Šiaulių banko akcijos, todėl dėl šio IPO pastaruoju metu buvo stebėtas spartus Šiaulių banko akcijų brangimas.

Iš karto po žinios apie IPO nesėkmę per kelias minutes Šiaulių banko akcijos „Nasdaq Vilniaus“ biržoje nuvertėjo daugiau nei 4%.

Analitikai vertino, kad pagal siūlymo kainą „Citadele“ akcijų kainos ir buhalterinės vertės santykis (P/B rodiklis) sudaro nuo 0,9 iki maždaug 1,5. Skandinavijos bankų P/B rodiklis vidutiniškai svyruoja apie 1,4, o Šiaulių banko P/B rodiklis – vos 0,7.

Atidėjimas ir komunikavimas

Ženklų, kad IPO gali nepavykti, jau buvo.

„Citadele“ IPO turėjo baigtis lapkričio 3 d., tačiau pasibaigus investuotojų paraiškų priėmimo terminui buvo pranešta, kad jis pratęsiamas iki lapkričio 13 d. Paraiškų rinkimas prasidėjo spalio 23 d.

„Jau tada buvo galima nujausti, kad IPO nepavyks. Termino pratęsimas tebuvo šiaudo griebimasis“, – kalba Dalius Gerulaitis, FMĮ „Orion Securities“ finansų makleris.

Jis daro prielaidą, kad IPO nepavyko, nes IPO metu ir prieš jį nebuvo tinkamai dirbama su instituciniais investuotojais, kurie turėjo išpirkti didžiąją emisijos dalį.

„Prieš IPO turėjo būti vykdyta investuotojų apklausa, per kurią turėjo būti išsiaiškinta, kas ir kiek maždaug akcijų pirks. Tuomet tampa aiški ir galima platinimo kaina, ir pats IPO būna daugiau formalumas, nes didžioji dalies akcijų paklausos jau būna užsitikrinta“, – sako p. Gerulaitis.

Kai kurie rinkos dalyviai pasigedo ir didesnio „Citadele“ komunikavimo su mažmeniniais investuotojais – prieš IPO jiems tebuvo surengtas vienas internetinis seminaras, kuriam klausimai turėjo būti siunčiami iš anksto.

Šarūnas Skyrius, investicinės bankininkystės aljanso „M&A International Baltics“ partneris, pažymi, kad akcijos grečiausiai buvo parduodamos brangokai.

„Tą iš investuotojų išgirdę IPO organizatoriai turėjo kainą sumažinti, tačiau jie to nepadarė, todėl dabar turime rezultatą. Daliį investuotojų tikriausiai atbaidė ir pagrindinio akcininko „Ripplewood“ imamas valdymo mokestis, ir Baltijos šalyse neįprasta kelių akcijų klasių (A, B ir C – VŽ) kapitalo struktūra“, – sako p. Skyrius.

Tikisi, kad ateis kiti

Mattias Wallanderis, SEB banko akcijų prekybos vadovas Baltijos šalims, VŽ atsiųstame komentare pažymi, kad visada yra liūdna, kai IPO būna nesėkmingas, o ypatingai Baltijos rinkoje, kur trūksta naujų bendrovių.

„Matyt, investuotojai pagalvojo, kad banko akcijų vertinimas buvo per didelis, palyginti su kito Baltijos biržose kotiruojamo Šiaulių banko. Skirtingos akcijų klasės, suteikiančios skirtingas balsavimo teises, ir 2 mln. eurų valdymo mokestis pagrindiniam akcininkui taip pat privertė investuotojus būti atsargesniais“, – sako jis.

Tačiau jis teigia besitikintis, kad greitai Baltijos šalyse pamatysime kitų sėkmingų IPO.

„Manau, kad didelė valstybės valdoma bendrovė, mokanti patrauklius dividendus, būtų idealus kandidatas. Tai galėtų pažadinti Baltijos akcijų rinką ir sudaryti sąlygas mažoms inovatyvioms kompanijoms pritraukti lėšų per kapitalo rinką“, – viliasi p. Wallanderis.

Turėjo atgaivinti

Pasak analitikų, „Citadele“ IPO turėjo tapti proveržiu Baltijos kapitalo rinkoje, nes tai buvo pirmas IPO Baltijos šalyse per penkerius metus.

Paskutinį kartą IPO Baltijos šalyse įgyvendino Lietuvos žemės ūkio produkcijos prekybos bendrovė „Linas Agro Group“ ir Estijos šaldytų produktų prekybos įmonė „Premia Foods“ (dabar pavadinimą pakeitusi į „PRFoods“), tačiau tai buvo 2010 m.

Apie planus po „Citadele“ IPO vykdyti savo akcijų platinimus kalbėjo Estijos bankas LHV ir Lietuvos grūdų perdirbimo bendrovė „Baltic Mill“.

Organizavo „Citigroup“

Skelbta, kad B klasės „Citadele“ akcijos buvo platinamos už kainą, kuri turėjo sudaryti 1,15-2 Eur, o tarptautiniai depozitoriumo pakvitavimai (global depository receipts, GDRs) – po 7,797-13,56 JAV dolerių už vieną. Vienas pakvitavimas atstoja tris akcijas.

Galutinė akcijų ir pakvitavimų pardavimo kaina turėjo būti nustatyta jau po IPO, atsižvelgus į vertybinių popierių paklausą.

Bankas teigė, kad pritrayktas lėšas panaudos plėtrai Baltijos šalyse ir 34,7 mln. Eur subordinuotos skolos Latvijos privatizavimo agentūrai gražinimui.

Pagrindinis IPO organizatorius buvo JAV bankas „Citigroup“, o jam talkins „EFG Hermes“, „Raiffeisen Bank International“, „Mediobanca“ ir LHV. Pastarasis yra Estijos bankas, veikiantis visose trijose Baltijos šalyse.

Lyderiauja Latvijoje

„Citadele“ bankas buvo įkurtas 2010 m. ir išaugo iki didžiausios pagal bendrą klientų skaičių finansinės institucijos tarp ne Šiaurės šalių kapitalui priklausančių Latvijos bendrovių.

„Citadele“ Latvijoje teikia plataus spektro bankines paslaugas mažmeniniams klientams, smulkaus ir vidutinio verslo įmonėms, mikroįmonėms ir įmonių bei privatų kapitalą valdantiems klientams. Bankas yra įleidęs šaknis ir Lietuvoje bei Estijoje, kur taip pat siūlo bankinius ir išperkamosios nuomos produktus. „Citadele“ per savo antrinę bendrovę Šveicarijoje („AP Anlage & Privatbank“) siūlo ir privataus turto valdymo paslaugas, taip pat siūlo turto valdymo paslaugas per savo antrinę bendrovę Latvijoje („CBL Asset Management“).

„Citadele“ Latvijoje turi 273.000 aktyvių klientų. Latvijos komercinių bankų asociacijos (LKBA) duomenimis, tai trečias pagal aktyvių klientų skaičių bankas Latvijos bankininkystės sektoriuje. Bankas turi apie 114.000 interneto bankininkystė vartotojų: LKBA duomenimis, tai trečias pagal šių vartotojų bankas Latvijoje. „Citadele“ turi 34 padalinius Latvijoje (trečias pagal dydį klientų aptarnavimo centrų tinklas šioje šalyje).

„Citadele“ turi išskirtines teises išduoti „American Express“ korteles Latvijoje ir Lietuvoje (iki 2015 m. gruodžo 9 d.).

LKBA duomenimis, „Citadele“ Latvijoje užimama rinkos dalis sudaro 6,8% pagal paskolas, 8,4% pagal indėius ir 7,6% pagal valdomą turtą.

VŽ rašė, kad banką, kuris atsirado Latvijos vyriausybei perėmus žlugusį „Parex“ banką, šiemet įsigijo tarptautiniai investuotojai.

JAV rizikos kapitalo bendrovės „Ripplewood Advisors“ atstovaujama grupė 75% plius vienos akcijos pirkimo sandorį baigė balandį. Neoficialiai skelbta, kad kaina siekė 74 mln. Eur. Kitas banko akcijas ir toliau valdo Europos rekonstrukcijos ir plėtros bankas (ERPB).

2015 m. balandį grupės reguliuojamasis kapitalas išaugo apie 18,6 mln. Eur, įskaitant „Ripplewood“ ir ERPB atliktą 10 mln. Eur akcinio kapitalo injekciją.

Rašyti komentarą

Rašyti komentarą

Skolos sverto reikšmė perkant NT nuomai 7

Skolos svertas, t. y., banko paskola, perkant NT nuomai gali ne tik užtikrinti pirkiniui trūkstamą lėšų dalį,...

Rinkos
10:03
Savaitė iki galutinio sprendimo dėl pensijų: ką apie tai rašė VŽ 1

Artėjant galutiniam terminui apsispręsti dėl tolimesnio kaupimo pensijai, „Verslo žinios“ apžvelgia...

Rinkos
08:25
SEB nenori „likti ant ledo“ dėl LIBOR ir EURIBOR pokyčių 7

Europoje stumiantis iniciatyvoms dėl tarpbankinių paskolų rodiklių LIBOR ir EURIBOR pokyčių ar net...

Rinkos
2019.06.23
Biržose – korekcija po aukštumų ir nerimas dėl Irano Premium

Po rekordų šturmo ketvirtadienį pasaulio akcijų rinkos buvo pastebimai suirzusios, nors dominavo ne vien tik...

Rinkos
2019.06.21
Auksas – jau 6 metų aukštumose 7

Aukso kaina pasiekė 6 metus nematytą lygį, tęsiantis JAV centrinio banko (FED) pakurstytų lūkesčių dėl...

Rinkos
2019.06.21
Vertina „Facebook“ kriptovaliutą: modelis matytas, bet perspektyvų turi Premium 3

Socialiniam tinklui „Facebook“ atskleidus daugiau detalių apie savo kriptovaliutą, ekspertai pasaulyje ir...

Rinkos
2019.06.21
FED į vakarėlį užvežė gėrimų – S&P 500 atsidūrė rekordinėje zonoje

JAV centrinio banko (FED) pakurstyti investuotojų lūkesčiai atgaivino finansų rinkų kilimą. Baltijos rinkoje...

Rinkos
2019.06.20
„Slack“ debiutuoja NYSE biržoje 3

Niujorko akcijų biržoje NYSE šiandien debiutuoja komunikavimo platformą sukūrusi JAV bendrovė „Slack...

Rinkos
2019.06.20
Lietuvoje gali atsirasti Žaliasis institutas 4

Finansų ministerija svarsto galimybę steigti Žaliąjį institutą, kuris būtų atsakingas už žalių finansinių...

Rinkos
2019.06.20
Pensijų valdytojai ruošiasi veiklos rezultatų nuosmukiui Premium 7

Per praėjusius metus Lietuvos pensijų ir investicinių fondų valdytojai pajamas ir grynąjį pelną didino...

Rinkos
2019.06.20
Po įvykių Irane – naftos kainos šuolis 12

Naftos kainos ketvirtadienio rytą šoktelėjo apie 3%, kai Iranas paskelbė numušęs JAV bepilotę skraidyklę.

Rinkos
2019.06.20
Po FED posėdžio – skirtingų turto klasių rekordai 1

Akcijų kainos įgavo pagreitį toliau kilti, auksas ir obligacijos fiksuoja rekordus po to, kai JAV centrinis...

Rinkos
2019.06.20
JAV pradėjo kriminalinį „Deutsche Bank“ veiksmų tyrimą 3

Jungtinėse Valstijose pradėtas kriminalinis tyrimas dėl vieno didžiausių Vokietijos bankų „Deutsche Bank“...

Finansai
2019.06.20
FED nepakeitė palūkanų 1

JAV Federalinis rezervų bankas (FED), kaip ir prognozuota, trečiadienį nepakeitė bazinių palūkanų.

Rinkos
2019.06.19
Pleškėjo „Valmieras“, techniškai koregavosi „Tallink“ akcijos  Premium

Baltijos akcijų biržose trečiadienį toliau kraujavo „Valmieras Stikla Skiedra“ akcijos, o techninės...

Rinkos
2019.06.19
Estijos konkurencijos departamentas leido „15min“ savininkui parduoti skelbimų verslą 2

Estijos konkurencijos departamentas pranešė leidęs „15min“ ir BNS savininkui, investicijų bendrovės „UP...

Rinkos
2019.06.19
Dar viena STO nesėkmė: platinimą atšaukė „Kriptomat“ 9

Slovėnijos programuotojų plėtojama kriptovaliutų platforma „Kriptomat“ atšaukė savo vertybinių popierių...

Rinkos
2019.06.19
„Tieto“ ir „EVRY“ jungiasi, tampa „Tietoevry“ 2

Informacinių technologijų ir programinės įrangos paslaugų įmonės „Tieto“ ir „Evry“ jungiasi. Bendra...

Paslaugos
2019.06.19
Berlynas įšaldė butų nuomos kainas: pinga NT savininkų akcijos 60

Berlyno valdžiai nusprendus įšaldyti butų nuomos kainas mieste, žemyn rieda NT objektus Berlyne valdančių...

Rinkos
2019.06.19
Investuojančių Seimo narių TOP pagal investicijų dydį 6

Dabartiniame parlamente vienokių ar kitokių finansinių priemonių praėjusių metų pabaigoje turėjo tik mažiau...

Rinkos
2019.06.19

Verslo žinių pasiūlymai

Šioje svetainėje naudojame slapukus (angl. „cookies“). Jie padeda atpažinti prisijungusius vartotojus, matuoti auditorijos dydį ir naršymo įpročius; taip mes galime keisti svetainę, kad ji būtų jums patogesnė.
Sutinku Plačiau