Fiasko: „Citadele“ atšaukia IPO

Publikuota: 2015-11-11
Atnaujinta 2015-11-11 17:21
Juditos Grigelytės (VŽ) nuotr.
Juditos Grigelytės (VŽ) nuotr.
„Verslo žinios“

Latvijos banko „Citadele“ vykdytas viešas pirminis akcijų siūlymas (angl. Initial public offering, IPO), per kurį planuota pritraukti 115 mln. Eur, patyrė nesėkmę.

Bankas pranešė, kad „dėl susiklosčiusių nepalankių rinkos sąlygų ir papildomų strateginių finansavimo galimybių“ IPO nuspręsta atidėti.

„Nors ir buvo teigiamas susidomėjimas iš institucinių ir smulkių investuotojų pusės, rinkos situacija naujiems rinkos dalyviams šiuo metu yra nepalanki. Per šį laikotarpį taip pat atsirado papildomų potencialių strateginių finansavimo galimybių”, – rašoma „Citadele“ pranešime spaudai.

Tačiau pranešime nepatikslinama, kas tos „papildomos finansavimo galimybės“.

„Citadele“ teigia, kad IPO rengimas pasitarnavo bent jau kaip efektyvi rinkodaros priemonė ir bankui, ir Baltijos šalių regiono kapitalo rinkai. Skelbiama, kad banko planai tapti lyderiaujančiu banku Latvijoje, Lietuvoje ir Estijoje toliau išlieka.

Kiekvienam paraišką pateikusiam investuotojui visos lėšos bus grąžintos iki 2015 m. lapkričio 12 d.

Atsiliepė ir Šiaulių bankui

„Citadele“ akcijos per IPO pagal santykinius rodiklius buvo parduodamos kur kas brangiau, nei rinkoje kainuoja Šiaulių banko akcijos, todėl dėl šio IPO pastaruoju metu buvo stebėtas spartus Šiaulių banko akcijų brangimas.

Iš karto po žinios apie IPO nesėkmę per kelias minutes Šiaulių banko akcijos „Nasdaq Vilniaus“ biržoje nuvertėjo daugiau nei 4%.

Analitikai vertino, kad pagal siūlymo kainą „Citadele“ akcijų kainos ir buhalterinės vertės santykis (P/B rodiklis) sudaro nuo 0,9 iki maždaug 1,5. Skandinavijos bankų P/B rodiklis vidutiniškai svyruoja apie 1,4, o Šiaulių banko P/B rodiklis – vos 0,7.

Atidėjimas ir komunikavimas

Ženklų, kad IPO gali nepavykti, jau buvo.

„Citadele“ IPO turėjo baigtis lapkričio 3 d., tačiau pasibaigus investuotojų paraiškų priėmimo terminui buvo pranešta, kad jis pratęsiamas iki lapkričio 13 d. Paraiškų rinkimas prasidėjo spalio 23 d.

„Jau tada buvo galima nujausti, kad IPO nepavyks. Termino pratęsimas tebuvo šiaudo griebimasis“, – kalba Dalius Gerulaitis, FMĮ „Orion Securities“ finansų makleris.

Jis daro prielaidą, kad IPO nepavyko, nes IPO metu ir prieš jį nebuvo tinkamai dirbama su instituciniais investuotojais, kurie turėjo išpirkti didžiąją emisijos dalį.

„Prieš IPO turėjo būti vykdyta investuotojų apklausa, per kurią turėjo būti išsiaiškinta, kas ir kiek maždaug akcijų pirks. Tuomet tampa aiški ir galima platinimo kaina, ir pats IPO būna daugiau formalumas, nes didžioji dalies akcijų paklausos jau būna užsitikrinta“, – sako p. Gerulaitis.

Kai kurie rinkos dalyviai pasigedo ir didesnio „Citadele“ komunikavimo su mažmeniniais investuotojais – prieš IPO jiems tebuvo surengtas vienas internetinis seminaras, kuriam klausimai turėjo būti siunčiami iš anksto.

Šarūnas Skyrius, investicinės bankininkystės aljanso „M&A International Baltics“ partneris, pažymi, kad akcijos grečiausiai buvo parduodamos brangokai.

„Tą iš investuotojų išgirdę IPO organizatoriai turėjo kainą sumažinti, tačiau jie to nepadarė, todėl dabar turime rezultatą. Daliį investuotojų tikriausiai atbaidė ir pagrindinio akcininko „Ripplewood“ imamas valdymo mokestis, ir Baltijos šalyse neįprasta kelių akcijų klasių (A, B ir C – VŽ) kapitalo struktūra“, – sako p. Skyrius.

Tikisi, kad ateis kiti

Mattias Wallanderis, SEB banko akcijų prekybos vadovas Baltijos šalims, VŽ atsiųstame komentare pažymi, kad visada yra liūdna, kai IPO būna nesėkmingas, o ypatingai Baltijos rinkoje, kur trūksta naujų bendrovių.

„Matyt, investuotojai pagalvojo, kad banko akcijų vertinimas buvo per didelis, palyginti su kito Baltijos biržose kotiruojamo Šiaulių banko. Skirtingos akcijų klasės, suteikiančios skirtingas balsavimo teises, ir 2 mln. eurų valdymo mokestis pagrindiniam akcininkui taip pat privertė investuotojus būti atsargesniais“, – sako jis.

Tačiau jis teigia besitikintis, kad greitai Baltijos šalyse pamatysime kitų sėkmingų IPO.

„Manau, kad didelė valstybės valdoma bendrovė, mokanti patrauklius dividendus, būtų idealus kandidatas. Tai galėtų pažadinti Baltijos akcijų rinką ir sudaryti sąlygas mažoms inovatyvioms kompanijoms pritraukti lėšų per kapitalo rinką“, – viliasi p. Wallanderis.

Turėjo atgaivinti

Pasak analitikų, „Citadele“ IPO turėjo tapti proveržiu Baltijos kapitalo rinkoje, nes tai buvo pirmas IPO Baltijos šalyse per penkerius metus.

Paskutinį kartą IPO Baltijos šalyse įgyvendino Lietuvos žemės ūkio produkcijos prekybos bendrovė „Linas Agro Group“ ir Estijos šaldytų produktų prekybos įmonė „Premia Foods“ (dabar pavadinimą pakeitusi į „PRFoods“), tačiau tai buvo 2010 m.

Apie planus po „Citadele“ IPO vykdyti savo akcijų platinimus kalbėjo Estijos bankas LHV ir Lietuvos grūdų perdirbimo bendrovė „Baltic Mill“.

Organizavo „Citigroup“

Skelbta, kad B klasės „Citadele“ akcijos buvo platinamos už kainą, kuri turėjo sudaryti 1,15-2 Eur, o tarptautiniai depozitoriumo pakvitavimai (global depository receipts, GDRs) – po 7,797-13,56 JAV dolerių už vieną. Vienas pakvitavimas atstoja tris akcijas.

Galutinė akcijų ir pakvitavimų pardavimo kaina turėjo būti nustatyta jau po IPO, atsižvelgus į vertybinių popierių paklausą.

Bankas teigė, kad pritrayktas lėšas panaudos plėtrai Baltijos šalyse ir 34,7 mln. Eur subordinuotos skolos Latvijos privatizavimo agentūrai gražinimui.

Pagrindinis IPO organizatorius buvo JAV bankas „Citigroup“, o jam talkins „EFG Hermes“, „Raiffeisen Bank International“, „Mediobanca“ ir LHV. Pastarasis yra Estijos bankas, veikiantis visose trijose Baltijos šalyse.

Lyderiauja Latvijoje

„Citadele“ bankas buvo įkurtas 2010 m. ir išaugo iki didžiausios pagal bendrą klientų skaičių finansinės institucijos tarp ne Šiaurės šalių kapitalui priklausančių Latvijos bendrovių.

„Citadele“ Latvijoje teikia plataus spektro bankines paslaugas mažmeniniams klientams, smulkaus ir vidutinio verslo įmonėms, mikroįmonėms ir įmonių bei privatų kapitalą valdantiems klientams. Bankas yra įleidęs šaknis ir Lietuvoje bei Estijoje, kur taip pat siūlo bankinius ir išperkamosios nuomos produktus. „Citadele“ per savo antrinę bendrovę Šveicarijoje („AP Anlage & Privatbank“) siūlo ir privataus turto valdymo paslaugas, taip pat siūlo turto valdymo paslaugas per savo antrinę bendrovę Latvijoje („CBL Asset Management“).

„Citadele“ Latvijoje turi 273.000 aktyvių klientų. Latvijos komercinių bankų asociacijos (LKBA) duomenimis, tai trečias pagal aktyvių klientų skaičių bankas Latvijos bankininkystės sektoriuje. Bankas turi apie 114.000 interneto bankininkystė vartotojų: LKBA duomenimis, tai trečias pagal šių vartotojų bankas Latvijoje. „Citadele“ turi 34 padalinius Latvijoje (trečias pagal dydį klientų aptarnavimo centrų tinklas šioje šalyje).

„Citadele“ turi išskirtines teises išduoti „American Express“ korteles Latvijoje ir Lietuvoje (iki 2015 m. gruodžo 9 d.).

LKBA duomenimis, „Citadele“ Latvijoje užimama rinkos dalis sudaro 6,8% pagal paskolas, 8,4% pagal indėius ir 7,6% pagal valdomą turtą.

VŽ rašė, kad banką, kuris atsirado Latvijos vyriausybei perėmus žlugusį „Parex“ banką, šiemet įsigijo tarptautiniai investuotojai.

JAV rizikos kapitalo bendrovės „Ripplewood Advisors“ atstovaujama grupė 75% plius vienos akcijos pirkimo sandorį baigė balandį. Neoficialiai skelbta, kad kaina siekė 74 mln. Eur. Kitas banko akcijas ir toliau valdo Europos rekonstrukcijos ir plėtros bankas (ERPB).

2015 m. balandį grupės reguliuojamasis kapitalas išaugo apie 18,6 mln. Eur, įskaitant „Ripplewood“ ir ERPB atliktą 10 mln. Eur akcinio kapitalo injekciją.

Rašyti komentarą

Rašyti komentarą

Gauk nemokamą RINKŲ savaitraštį į savo el.pašto dėžutę:

Pasirinkite Jus dominančius NEMOKAMUS savaitraščius:















Svarbiausios dienos naujienos trumpai:



 
Fiksavo pelną „Grigeo“ pozicijoje Premium

Investuotojai Baltijos biržose dideliu aktyvumu netrykšta ir, užuot ieškoję naujų investicinių arkliukų,...

Rinkos
2018.08.21
„JP Morgan“ ruošiasi supurtyti investavimo paslaugų rinką su nauju įrankiu 7

JAV bankininkystės grupė „JP Morgan“ ketina jau kitą savaitę paleisti programėlę mažmeniniams investuotojams...

Rinkos
2018.08.21
„Grindeks“ vykdo naujo širdies vaisto klinikinius tyrimus 1

Populiaraus vaisto „Mildronate“ gamintoja Latvijos „Grindeks“, bendradarbiaudama su Latvijos organinės...

Pramonė
2018.08.21
JAV išpardavinėja savo naftos rezervus 1

JAV toliau įgyvendina savo pažadus dėl strateginių naftos atsargų išpardavimo.

Rinkos
2018.08.21
„Swedbank“ lizingo apimtis padidino 65%

Lietuvos komercinis bankas „Swedbank“ per pirmąjį šių metų pusmetį su verslo įmonėmis sudarė 104 mln. Eur...

Rinkos
2018.08.21
Norvegijos naftos fondas antrą ketvirtį sugeneravo 1,8% grąžą

Norvegijos naftos pajamas ateities kartoms investuojantis valstybinis fondas antrą ketvirtį pasiekė 167 mlrd.

Rinkos
2018.08.21
Trumpas nusivylęs FED vadovo griežtumu 9

JAV prezidentas Donaldas Trumpas tikėjosi, kad JAV Federalinių rezervų banko (FED) vadovas Jerome Powellas...

Rinkos
2018.08.21
Jungiamos „YIT Kausta“ ir „YIT Infra Lietuva“ 1

Lietuvoje jungiamos nekilnojamojo turto (NT) plėtros ir statybos UAB „YIT Kausta“ ir UAB „YIT Infra Lietuva“.

Statyba ir NT
2018.08.21
„Luminor“ vadovui – nemalonumai dėl slapta įrašyto pokalbio 7

Baltijos šalių banko „Luminor“ vadovas Erkki Rassuke, nepaisant su darbuotojais dėl darbo sąlygų Estijoje...

Finansai
2018.08.21
Dollar Extends Drop on Trump Remarks; Stocks Gain: Markets Wrap

The dollar extended a decline against major peers on comments from U.S. President Donald Trump, and most...

2018.08.21
Bankai skolinti nereikalingi Premium 1

Maždaug tokiu šūkiu vadovaujasi rugsėjį savo skolinimo verslui platformą paleisiantis lietuvių startuolis...

Rinkos
2018.08.21
Įmonės maudo akcininkus piniguose – dividendai siekia rekordus 21

Visame pasaulyje įmonių mokamų dividendų lygis pasiekė naują visų laikų rekordą.

Rinkos
2018.08.21
Platinos kaina lėtai ropščiasi iš dešimtmečio žemumų 2

Antradienio rytą platinos kaina siekė 798 USD už unciją. Tačiau analitikai neskuba keisti prognozių – jų...

Rinkos
2018.08.21
„PepsiCo“ už 3,2 mlrd. USD perka Izraelio sifonų gamintoją 1

Gėrimų milžinė „PepsiCo“ praneša baigusi derybas dėl Izraelio kompanijos „SodaStream“, gaminančios buitinius...

Pramonė
2018.08.20
„Tesla“ akcijos pinga po analitikų kritikos vadovui 3

JAV elektromobilių gamintojos „Tesla“ akcijos pirmadienį pinga apie 7%, iki trijų mėnesių žemumų, po žinios,...

Rinkos
2018.08.20
Biržoje išdygo oficialiojo sąrašo vertas grybas Premium

Ekologinio ūkininkavimo „Auga Group“ po sėkmingu vertinamo viešo akcijų platinimo reikšmingai ūgtelėjo...

Rinkos
2018.08.20
Venesueloje: devalvacija, denominacija, vyriausybinė kriptovaliuta 8

Ekonominės krizės ir hiperinfliacijos kamuojama Venesuela nuo pirmadienio 95% devalvavo savo nacionalinę...

Rinkos
2018.08.20
„Auga Group“ už mažiausią kainą išplatino visas planuotas akcijas 17

Ekologinio ūkininkavimo „Auga Group“ per viešą akcijų siūlymą (SPO) išplatino maksimalų planuotą akcijų kiekį...

Rinkos
2018.08.20
Vyriausybė beveik 9 metams pasiskolino už 1,095% 1

Lietuvos Vyriausybė vidaus rinkoje 8 metams ir 8 mėnesiams pasiskolino 15 mln. Eur už vidutines 1,095%...

Rinkos
2018.08.20
Asia Stocks Push Higher; Dollar, Treasuries Steady: Markets Wrap

Most Asian equities gained on Monday as traders held out hopes about developments in the trade war and ahead...

2018.08.20

Verslo žinių pasiūlymai

Šioje svetainėje naudojame slapukus (angl. „cookies“). Jie padeda atpažinti prisijungusius vartotojus, matuoti auditorijos dydį ir naršymo įpročius; taip mes galime keisti svetainę, kad ji būtų jums patogesnė.
Sutinku Plačiau