Fiasko: „Citadele“ atšaukia IPO

Publikuota: 2015-11-11
Juditos Grigelytės (VŽ) nuotr.
Juditos Grigelytės (VŽ) nuotr.
„Verslo žinios“

Latvijos banko „Citadele“ vykdytas viešas pirminis akcijų siūlymas (angl. Initial public offering, IPO), per kurį planuota pritraukti 115 mln. Eur, patyrė nesėkmę.

Bankas pranešė, kad „dėl susiklosčiusių nepalankių rinkos sąlygų ir papildomų strateginių finansavimo galimybių“ IPO nuspręsta atidėti.

„Nors ir buvo teigiamas susidomėjimas iš institucinių ir smulkių investuotojų pusės, rinkos situacija naujiems rinkos dalyviams šiuo metu yra nepalanki. Per šį laikotarpį taip pat atsirado papildomų potencialių strateginių finansavimo galimybių”, – rašoma „Citadele“ pranešime spaudai.

Tačiau pranešime nepatikslinama, kas tos „papildomos finansavimo galimybės“.

„Citadele“ teigia, kad IPO rengimas pasitarnavo bent jau kaip efektyvi rinkodaros priemonė ir bankui, ir Baltijos šalių regiono kapitalo rinkai. Skelbiama, kad banko planai tapti lyderiaujančiu banku Latvijoje, Lietuvoje ir Estijoje toliau išlieka.

Kiekvienam paraišką pateikusiam investuotojui visos lėšos bus grąžintos iki 2015 m. lapkričio 12 d.

Atsiliepė ir Šiaulių bankui

„Citadele“ akcijos per IPO pagal santykinius rodiklius buvo parduodamos kur kas brangiau, nei rinkoje kainuoja Šiaulių banko akcijos, todėl dėl šio IPO pastaruoju metu buvo stebėtas spartus Šiaulių banko akcijų brangimas.

Iš karto po žinios apie IPO nesėkmę per kelias minutes Šiaulių banko akcijos „Nasdaq Vilniaus“ biržoje nuvertėjo daugiau nei 4%.

Analitikai vertino, kad pagal siūlymo kainą „Citadele“ akcijų kainos ir buhalterinės vertės santykis (P/B rodiklis) sudaro nuo 0,9 iki maždaug 1,5. Skandinavijos bankų P/B rodiklis vidutiniškai svyruoja apie 1,4, o Šiaulių banko P/B rodiklis – vos 0,7.

Atidėjimas ir komunikavimas

Ženklų, kad IPO gali nepavykti, jau buvo.

„Citadele“ IPO turėjo baigtis lapkričio 3 d., tačiau pasibaigus investuotojų paraiškų priėmimo terminui buvo pranešta, kad jis pratęsiamas iki lapkričio 13 d. Paraiškų rinkimas prasidėjo spalio 23 d.

„Jau tada buvo galima nujausti, kad IPO nepavyks. Termino pratęsimas tebuvo šiaudo griebimasis“, – kalba Dalius Gerulaitis, FMĮ „Orion Securities“ finansų makleris.

Jis daro prielaidą, kad IPO nepavyko, nes IPO metu ir prieš jį nebuvo tinkamai dirbama su instituciniais investuotojais, kurie turėjo išpirkti didžiąją emisijos dalį.

„Prieš IPO turėjo būti vykdyta investuotojų apklausa, per kurią turėjo būti išsiaiškinta, kas ir kiek maždaug akcijų pirks. Tuomet tampa aiški ir galima platinimo kaina, ir pats IPO būna daugiau formalumas, nes didžioji dalies akcijų paklausos jau būna užsitikrinta“, – sako p. Gerulaitis.

Kai kurie rinkos dalyviai pasigedo ir didesnio „Citadele“ komunikavimo su mažmeniniais investuotojais – prieš IPO jiems tebuvo surengtas vienas internetinis seminaras, kuriam klausimai turėjo būti siunčiami iš anksto.

Šarūnas Skyrius, investicinės bankininkystės aljanso „M&A International Baltics“ partneris, pažymi, kad akcijos grečiausiai buvo parduodamos brangokai.

„Tą iš investuotojų išgirdę IPO organizatoriai turėjo kainą sumažinti, tačiau jie to nepadarė, todėl dabar turime rezultatą. Daliį investuotojų tikriausiai atbaidė ir pagrindinio akcininko „Ripplewood“ imamas valdymo mokestis, ir Baltijos šalyse neįprasta kelių akcijų klasių (A, B ir C – VŽ) kapitalo struktūra“, – sako p. Skyrius.

Tikisi, kad ateis kiti

Mattias Wallanderis, SEB banko akcijų prekybos vadovas Baltijos šalims, VŽ atsiųstame komentare pažymi, kad visada yra liūdna, kai IPO būna nesėkmingas, o ypatingai Baltijos rinkoje, kur trūksta naujų bendrovių.

„Matyt, investuotojai pagalvojo, kad banko akcijų vertinimas buvo per didelis, palyginti su kito Baltijos biržose kotiruojamo Šiaulių banko. Skirtingos akcijų klasės, suteikiančios skirtingas balsavimo teises, ir 2 mln. eurų valdymo mokestis pagrindiniam akcininkui taip pat privertė investuotojus būti atsargesniais“, – sako jis.

Tačiau jis teigia besitikintis, kad greitai Baltijos šalyse pamatysime kitų sėkmingų IPO.

„Manau, kad didelė valstybės valdoma bendrovė, mokanti patrauklius dividendus, būtų idealus kandidatas. Tai galėtų pažadinti Baltijos akcijų rinką ir sudaryti sąlygas mažoms inovatyvioms kompanijoms pritraukti lėšų per kapitalo rinką“, – viliasi p. Wallanderis.

Turėjo atgaivinti

Pasak analitikų, „Citadele“ IPO turėjo tapti proveržiu Baltijos kapitalo rinkoje, nes tai buvo pirmas IPO Baltijos šalyse per penkerius metus.

Paskutinį kartą IPO Baltijos šalyse įgyvendino Lietuvos žemės ūkio produkcijos prekybos bendrovė „Linas Agro Group“ ir Estijos šaldytų produktų prekybos įmonė „Premia Foods“ (dabar pavadinimą pakeitusi į „PRFoods“), tačiau tai buvo 2010 m.

Apie planus po „Citadele“ IPO vykdyti savo akcijų platinimus kalbėjo Estijos bankas LHV ir Lietuvos grūdų perdirbimo bendrovė „Baltic Mill“.

Organizavo „Citigroup“

Skelbta, kad B klasės „Citadele“ akcijos buvo platinamos už kainą, kuri turėjo sudaryti 1,15-2 Eur, o tarptautiniai depozitoriumo pakvitavimai (global depository receipts, GDRs) – po 7,797-13,56 JAV dolerių už vieną. Vienas pakvitavimas atstoja tris akcijas.

Galutinė akcijų ir pakvitavimų pardavimo kaina turėjo būti nustatyta jau po IPO, atsižvelgus į vertybinių popierių paklausą.

Bankas teigė, kad pritrayktas lėšas panaudos plėtrai Baltijos šalyse ir 34,7 mln. Eur subordinuotos skolos Latvijos privatizavimo agentūrai gražinimui.

Pagrindinis IPO organizatorius buvo JAV bankas „Citigroup“, o jam talkins „EFG Hermes“, „Raiffeisen Bank International“, „Mediobanca“ ir LHV. Pastarasis yra Estijos bankas, veikiantis visose trijose Baltijos šalyse.

Lyderiauja Latvijoje

„Citadele“ bankas buvo įkurtas 2010 m. ir išaugo iki didžiausios pagal bendrą klientų skaičių finansinės institucijos tarp ne Šiaurės šalių kapitalui priklausančių Latvijos bendrovių.

„Citadele“ Latvijoje teikia plataus spektro bankines paslaugas mažmeniniams klientams, smulkaus ir vidutinio verslo įmonėms, mikroįmonėms ir įmonių bei privatų kapitalą valdantiems klientams. Bankas yra įleidęs šaknis ir Lietuvoje bei Estijoje, kur taip pat siūlo bankinius ir išperkamosios nuomos produktus. „Citadele“ per savo antrinę bendrovę Šveicarijoje („AP Anlage & Privatbank“) siūlo ir privataus turto valdymo paslaugas, taip pat siūlo turto valdymo paslaugas per savo antrinę bendrovę Latvijoje („CBL Asset Management“).

„Citadele“ Latvijoje turi 273.000 aktyvių klientų. Latvijos komercinių bankų asociacijos (LKBA) duomenimis, tai trečias pagal aktyvių klientų skaičių bankas Latvijos bankininkystės sektoriuje. Bankas turi apie 114.000 interneto bankininkystė vartotojų: LKBA duomenimis, tai trečias pagal šių vartotojų bankas Latvijoje. „Citadele“ turi 34 padalinius Latvijoje (trečias pagal dydį klientų aptarnavimo centrų tinklas šioje šalyje).

„Citadele“ turi išskirtines teises išduoti „American Express“ korteles Latvijoje ir Lietuvoje (iki 2015 m. gruodžo 9 d.).

LKBA duomenimis, „Citadele“ Latvijoje užimama rinkos dalis sudaro 6,8% pagal paskolas, 8,4% pagal indėius ir 7,6% pagal valdomą turtą.

VŽ rašė, kad banką, kuris atsirado Latvijos vyriausybei perėmus žlugusį „Parex“ banką, šiemet įsigijo tarptautiniai investuotojai.

JAV rizikos kapitalo bendrovės „Ripplewood Advisors“ atstovaujama grupė 75% plius vienos akcijos pirkimo sandorį baigė balandį. Neoficialiai skelbta, kad kaina siekė 74 mln. Eur. Kitas banko akcijas ir toliau valdo Europos rekonstrukcijos ir plėtros bankas (ERPB).

2015 m. balandį grupės reguliuojamasis kapitalas išaugo apie 18,6 mln. Eur, įskaitant „Ripplewood“ ir ERPB atliktą 10 mln. Eur akcinio kapitalo injekciją.

Gauk nemokamą RINKŲ savaitraštį į savo el.pašto dėžutę:

Pasirinkite Jus dominančius NEMOKAMUS savaitraščius:













Svarbiausios dienos naujienos trumpai:



 
Rašyti komentarą 0
OPEC ir partnerės susitarė mažinti naftos gavybą 500.000 barelių per parą

Penktadienį įvyko Naftą eksportuojančių valstybių organizacijos (OPEC) ir jos sąjungininkių, įskaitant...

Pramonė
2019.12.06
Ant „Augos Group“ obligacijų galimai užkibo „stambi žuvis“ Premium

Penktadienį investuotojai apleido Baltijos akcijų biržą, tačiau intrigą kėlė naujienos iš vietos įmonių...

Rinkos
2019.12.06
„Revolut“ žengia pirmuosius žingsnius į pensijų kaupimo rinką 3

Jungtinės Karalystės startuolis „Revolut“, turintis lietuvišką bankinę licenciją, žengia pirmuosius žingsnius...

Rinkos
2019.12.06
Vokietijos pramonės susitraukimas – didžiausias per 10 metų

Vokietijos pramonės sektoriaus gamybos apimtis spalį krito tempu, nematytu nuo 2009 m.

Rinkos
2019.12.06
Estijos AML startuolis pritraukė 2 mln. USD investiciją 1

Estijos vardui skambant bankų pinigų plovimo skandaluose Europoje, šios šalies pinigų plovimo prevencijos...

Rinkos
2019.12.06
Istorinis IPO tempia visą rinką

Naftos gigantės „Saudi Aramco“ įgyvendintas pirminis viešas akcijų siūlymas (IPO), per kurį pritraukta 25,6...

Rinkos
2019.12.06
LB imasi investicinio draudimo teikėjų – reikalaus skaidrumo dėl mokesčių

Lietuvoje veikiantys investicinio gyvybės draudimo teikėjai turės teikti daugiau duomenų apie savo taikomus...

Rinkos
2019.12.06
Lietuvos atsakas į pinigų plovimo skandalus – užkardymo centras Premium 4

Lietuva į Europoje ir Baltijos šalyse skambančius pinigų plovimo skandalus atsakys stiprindama pinigų plovimo...

Rinkos
2019.12.06
Šaltiniai: „Saudi Aramco“ per IPO pritraukė 25,6 mlrd. USD

Biržoje debiutuojanti Saudo Arabijos valstybinė naftos bendrovė „Saudi Aramco“ ketvirtadienį nustatė pradinio...

Rinkos
2019.12.05
„Auga group“ pratęsė žaliųjų obligacijų įsigijimo terminą iki gruodžio 12 d.

Ekologiškų produktų gamintoja „Auga group“ pratęsė jos platinamų žaliųjų obligacijų įsigijimo terminą iki...

Rinkos
2019.12.05
Šiaulių bankui – viena neutrali, viena gera žinia Premium

Daugelis akcijų Baltijos biržose ketvirtadienį buvo linkusios pigti, išimtimi buvo „Olainfarm“. Šiaulių...

Rinkos
2019.12.05
„Orion“ fondo įmonė įsigijo Palangos aplinkkelio projektą Premium 1

Investicijų valdymo bendrovės „Orion Asset Management“ fondo bendrovė įsigijo įmonę, kuri viešojo ir...

Statyba ir NT
2019.12.05
Prabangos prekių rinkoje galimas dar vienas sandoris

„Gucci“ ir „Saint Laurent“ savininkė sužiuro į drabužių gamintoją „Moncler“, praėjus porai savaičių po...

Rinkos
2019.12.05
Medicinos banko grupė pelną augino 1,7 karto

Per devynis šių metų mėnesius Medicinos banko grupė uždirbo 2,63 mln. Eur grynojo pelno, arba 1,7 karto...

Rinkos
2019.12.05
T. Karosas: versle kiekvieną dieną turi didesnę ar mažesnę krizę Premium 9

Versle praleistus 30 metų Tadas Karosas, holdingo „LTk Capital“ savininkas, vadina kosmosu, tebėra nusiteikęs...

Rinkos
2019.12.05
„Ignitis grupės“ IPO – veikiausiai jau nebe V. Šapokos rūpestis Premium 4

Rinkos specialistai vėsina lūkesčius dėl operatyvaus „Ignitis grupės“ pirminio viešo akcijų siūlymo (IPO)...

Rinkos
2019.12.04
ESO ir „Ignitis gamybos“ akcininkai pritarė įmonių delistingavimui  2

Valstybės valdomos „Ignitis grupės“ antrinės bendrovės „Energijos skirstymo operatorius“ (ESO) ir...

Rinkos
2019.12.04
Faktoringo paslaugų teikėja „PayRay“ gavo banko licenciją

Lietuvos bendrovė „PayRay“, teikianti faktoringo paslaugas ir mikrokreditus smulkiajam bei vidutiniam...

Rinkos
2019.12.04
Artėjant rinkimams svaras – brangiausias per 7 mėnesius

Valiutų rinkos dalyviams įskaičiuojant konservatorių pergalę netrukus vyksiančiuose JK parlamento rinkimuose,...

Rinkos
2019.12.04
OPEC gali toliau laikytis prisuktų kranelių politikos

Naftą eksportuojančių šalių kartelis (OPEC) nusiteikęs pratęsti prisuktų naftos politiką.

Rinkos
2019.12.04

Verslo žinių pasiūlymai

Šioje svetainėje naudojame slapukus (angl. „cookies“). Jie padeda atpažinti prisijungusius vartotojus, matuoti auditorijos dydį ir naršymo įpročius; taip mes galime keisti svetainę, kad ji būtų jums patogesnė.
Sutinku Plačiau