Fiasko: „Citadele“ atšaukia IPO

Publikuota: 2015-11-11
Atnaujinta 2015-11-11 17:21
Juditos Grigelytės (VŽ) nuotr.
svg svg
Juditos Grigelytės (VŽ) nuotr.
„Verslo žinios“

Latvijos banko „Citadele“ vykdytas viešas pirminis akcijų siūlymas (angl. Initial public offering, IPO), per kurį planuota pritraukti 115 mln. Eur, patyrė nesėkmę.

Bankas pranešė, kad „dėl susiklosčiusių nepalankių rinkos sąlygų ir papildomų strateginių finansavimo galimybių“ IPO nuspręsta atidėti.

„Nors ir buvo teigiamas susidomėjimas iš institucinių ir smulkių investuotojų pusės, rinkos situacija naujiems rinkos dalyviams šiuo metu yra nepalanki. Per šį laikotarpį taip pat atsirado papildomų potencialių strateginių finansavimo galimybių”, – rašoma „Citadele“ pranešime spaudai.

Tačiau pranešime nepatikslinama, kas tos „papildomos finansavimo galimybės“.

Nemokami naujienlaiškiai į savo el. pašto dėžutę:













Svarbiausios dienos naujienos trumpai:



 

„Citadele“ teigia, kad IPO rengimas pasitarnavo bent jau kaip efektyvi rinkodaros priemonė ir bankui, ir Baltijos šalių regiono kapitalo rinkai. Skelbiama, kad banko planai tapti lyderiaujančiu banku Latvijoje, Lietuvoje ir Estijoje toliau išlieka.

Kiekvienam paraišką pateikusiam investuotojui visos lėšos bus grąžintos iki 2015 m. lapkričio 12 d.

Atsiliepė ir Šiaulių bankui

„Citadele“ akcijos per IPO pagal santykinius rodiklius buvo parduodamos kur kas brangiau, nei rinkoje kainuoja Šiaulių banko akcijos, todėl dėl šio IPO pastaruoju metu buvo stebėtas spartus Šiaulių banko akcijų brangimas.

Iš karto po žinios apie IPO nesėkmę per kelias minutes Šiaulių banko akcijos „Nasdaq Vilniaus“ biržoje nuvertėjo daugiau nei 4%.

Analitikai vertino, kad pagal siūlymo kainą „Citadele“ akcijų kainos ir buhalterinės vertės santykis (P/B rodiklis) sudaro nuo 0,9 iki maždaug 1,5. Skandinavijos bankų P/B rodiklis vidutiniškai svyruoja apie 1,4, o Šiaulių banko P/B rodiklis – vos 0,7.

Atidėjimas ir komunikavimas

Ženklų, kad IPO gali nepavykti, jau buvo.

„Citadele“ IPO turėjo baigtis lapkričio 3 d., tačiau pasibaigus investuotojų paraiškų priėmimo terminui buvo pranešta, kad jis pratęsiamas iki lapkričio 13 d. Paraiškų rinkimas prasidėjo spalio 23 d.

„Jau tada buvo galima nujausti, kad IPO nepavyks. Termino pratęsimas tebuvo šiaudo griebimasis“, – kalba Dalius Gerulaitis, FMĮ „Orion Securities“ finansų makleris.

Jis daro prielaidą, kad IPO nepavyko, nes IPO metu ir prieš jį nebuvo tinkamai dirbama su instituciniais investuotojais, kurie turėjo išpirkti didžiąją emisijos dalį.

„Prieš IPO turėjo būti vykdyta investuotojų apklausa, per kurią turėjo būti išsiaiškinta, kas ir kiek maždaug akcijų pirks. Tuomet tampa aiški ir galima platinimo kaina, ir pats IPO būna daugiau formalumas, nes didžioji dalies akcijų paklausos jau būna užsitikrinta“, – sako p. Gerulaitis.

Kai kurie rinkos dalyviai pasigedo ir didesnio „Citadele“ komunikavimo su mažmeniniais investuotojais – prieš IPO jiems tebuvo surengtas vienas internetinis seminaras, kuriam klausimai turėjo būti siunčiami iš anksto.

Šarūnas Skyrius, investicinės bankininkystės aljanso „M&A International Baltics“ partneris, pažymi, kad akcijos grečiausiai buvo parduodamos brangokai.

„Tą iš investuotojų išgirdę IPO organizatoriai turėjo kainą sumažinti, tačiau jie to nepadarė, todėl dabar turime rezultatą. Daliį investuotojų tikriausiai atbaidė ir pagrindinio akcininko „Ripplewood“ imamas valdymo mokestis, ir Baltijos šalyse neįprasta kelių akcijų klasių (A, B ir C – VŽ) kapitalo struktūra“, – sako p. Skyrius.

Tikisi, kad ateis kiti

Mattias Wallanderis, SEB banko akcijų prekybos vadovas Baltijos šalims, VŽ atsiųstame komentare pažymi, kad visada yra liūdna, kai IPO būna nesėkmingas, o ypatingai Baltijos rinkoje, kur trūksta naujų bendrovių.

„Matyt, investuotojai pagalvojo, kad banko akcijų vertinimas buvo per didelis, palyginti su kito Baltijos biržose kotiruojamo Šiaulių banko. Skirtingos akcijų klasės, suteikiančios skirtingas balsavimo teises, ir 2 mln. eurų valdymo mokestis pagrindiniam akcininkui taip pat privertė investuotojus būti atsargesniais“, – sako jis.

Tačiau jis teigia besitikintis, kad greitai Baltijos šalyse pamatysime kitų sėkmingų IPO.

„Manau, kad didelė valstybės valdoma bendrovė, mokanti patrauklius dividendus, būtų idealus kandidatas. Tai galėtų pažadinti Baltijos akcijų rinką ir sudaryti sąlygas mažoms inovatyvioms kompanijoms pritraukti lėšų per kapitalo rinką“, – viliasi p. Wallanderis.

Turėjo atgaivinti

Pasak analitikų, „Citadele“ IPO turėjo tapti proveržiu Baltijos kapitalo rinkoje, nes tai buvo pirmas IPO Baltijos šalyse per penkerius metus.

Paskutinį kartą IPO Baltijos šalyse įgyvendino Lietuvos žemės ūkio produkcijos prekybos bendrovė „Linas Agro Group“ ir Estijos šaldytų produktų prekybos įmonė „Premia Foods“ (dabar pavadinimą pakeitusi į „PRFoods“), tačiau tai buvo 2010 m.

Apie planus po „Citadele“ IPO vykdyti savo akcijų platinimus kalbėjo Estijos bankas LHV ir Lietuvos grūdų perdirbimo bendrovė „Baltic Mill“.

Organizavo „Citigroup“

Skelbta, kad B klasės „Citadele“ akcijos buvo platinamos už kainą, kuri turėjo sudaryti 1,15-2 Eur, o tarptautiniai depozitoriumo pakvitavimai (global depository receipts, GDRs) – po 7,797-13,56 JAV dolerių už vieną. Vienas pakvitavimas atstoja tris akcijas.

Galutinė akcijų ir pakvitavimų pardavimo kaina turėjo būti nustatyta jau po IPO, atsižvelgus į vertybinių popierių paklausą.

Bankas teigė, kad pritrayktas lėšas panaudos plėtrai Baltijos šalyse ir 34,7 mln. Eur subordinuotos skolos Latvijos privatizavimo agentūrai gražinimui.

Pagrindinis IPO organizatorius buvo JAV bankas „Citigroup“, o jam talkins „EFG Hermes“, „Raiffeisen Bank International“, „Mediobanca“ ir LHV. Pastarasis yra Estijos bankas, veikiantis visose trijose Baltijos šalyse.

Lyderiauja Latvijoje

„Citadele“ bankas buvo įkurtas 2010 m. ir išaugo iki didžiausios pagal bendrą klientų skaičių finansinės institucijos tarp ne Šiaurės šalių kapitalui priklausančių Latvijos bendrovių.

„Citadele“ Latvijoje teikia plataus spektro bankines paslaugas mažmeniniams klientams, smulkaus ir vidutinio verslo įmonėms, mikroįmonėms ir įmonių bei privatų kapitalą valdantiems klientams. Bankas yra įleidęs šaknis ir Lietuvoje bei Estijoje, kur taip pat siūlo bankinius ir išperkamosios nuomos produktus. „Citadele“ per savo antrinę bendrovę Šveicarijoje („AP Anlage & Privatbank“) siūlo ir privataus turto valdymo paslaugas, taip pat siūlo turto valdymo paslaugas per savo antrinę bendrovę Latvijoje („CBL Asset Management“).

„Citadele“ Latvijoje turi 273.000 aktyvių klientų. Latvijos komercinių bankų asociacijos (LKBA) duomenimis, tai trečias pagal aktyvių klientų skaičių bankas Latvijos bankininkystės sektoriuje. Bankas turi apie 114.000 interneto bankininkystė vartotojų: LKBA duomenimis, tai trečias pagal šių vartotojų bankas Latvijoje. „Citadele“ turi 34 padalinius Latvijoje (trečias pagal dydį klientų aptarnavimo centrų tinklas šioje šalyje).

„Citadele“ turi išskirtines teises išduoti „American Express“ korteles Latvijoje ir Lietuvoje (iki 2015 m. gruodžo 9 d.).

LKBA duomenimis, „Citadele“ Latvijoje užimama rinkos dalis sudaro 6,8% pagal paskolas, 8,4% pagal indėius ir 7,6% pagal valdomą turtą.

VŽ rašė, kad banką, kuris atsirado Latvijos vyriausybei perėmus žlugusį „Parex“ banką, šiemet įsigijo tarptautiniai investuotojai.

JAV rizikos kapitalo bendrovės „Ripplewood Advisors“ atstovaujama grupė 75% plius vienos akcijos pirkimo sandorį baigė balandį. Neoficialiai skelbta, kad kaina siekė 74 mln. Eur. Kitas banko akcijas ir toliau valdo Europos rekonstrukcijos ir plėtros bankas (ERPB).

2015 m. balandį grupės reguliuojamasis kapitalas išaugo apie 18,6 mln. Eur, įskaitant „Ripplewood“ ir ERPB atliktą 10 mln. Eur akcinio kapitalo injekciją.

Pasirinkite jus dominančias įmones ir temas – asmeniniu naujienlaiškiu informuosime iškart, kai jos bus minimos „Verslo žiniose“, „Sodros“, Registrų centro ir kt. šaltiniuose.

Tema „Rinkos“
Norite pasiūlyti temą, turite pastabų, pasiūlymų ar klausimų? Parašykite „Verslo žinių“ redaktoriams.

Jei norite suteikti konfidencialios informacijos, rašykite vyr. redaktoriui rolandas.barysas@verslozinios.lt

Pasimetusiose biržose padrąsinančios analizės „Apple“ investuotojams Premium

Penktadienį rinkoms nepavyko rasti krypties po brutalaus pirmojo šių metų pusmečio, investuotojams...

Rinkos
2022.07.01
„BaltCap“ Latvijos technologijų bendrovę „Vendon“ parduoda „Azkoyen“ grupei

Didžiausia Baltijos šalyse privataus kapitalo fondų valdytoja „BaltCap“ už neskelbiamą sumą parduoda Latvijos...

Inovacijos
2022.07.01
Bankas „Luminor“ įsigijo 99% „Maksekeskus“ akcijų

Baltijos šalių bankas „Luminor Bank“ įsigijo 99% elektroninės prekybos mokėjimo įmonės „Maksekeskus“ (MKK)...

Rinkos
2022.07.01
Norvegijos BEWI perka Lietuvos termoizoliacinių medžiagų gamintoją „BalPol“ 2

Viena didžiausių pasaulyje pakavimo ir izoliacijos sprendimų kompanija BEWI perka 100% Lietuvos bendrovės...

Pramonė
2022.07.01
Infliacija euro zonoje birželį palypėjo iki 8,6%

Preliminari metinė infliacija birželį euro zonoje pakilo iki 8,6% nuo 8,1% gegužę, penktadienį paskelbė...

Finansai
2022.07.01
Maskvos karo kišenes pildo Kinijos ir Indijos tandemas Premium

Rusijai stringant sankcijų gniaužtuose, Kinija ir Indija pamažu tampa svarbiausiomis Maskvos finansuotojomis.

Verslo aplinka
2022.07.01
Rygos biurų pastate „Verde“ kursis „Enefit“

Investicijų bendrovės „Capitalica Asset Management“ fondas pranešė pasirašęs nuomos sutartį su Estijos...

Statyba ir NT
2022.07.01
Kaip pavogti dujų gamyklą: Kremlius taikosi išstumti „Shell“, „Mitsubishi“

Rusijos dujų skystinimo gamykla Sachalino saloje, „Sachalin-2“, bus perleista naujai rusiškai bendrovei.

Rinkos
2022.07.01
Kontrolinį „Glassbee“ akcijų paketą įsigijo „Magnus Investments“

Alytuje veikianti aliuminio bei plastiko langų, durų, fasadų projektavimu, gamyba ir montavimu užsiimanti...

Pramonė
2022.07.01
„Snoro“ bankroto administratoriaus ir Šveicarijos banko ginče susitarta dėl 105 mln. Eur atgavimo 3

„Snoras“ nemokumo administratoriaus komanda ir Šveicarijos bankas „Julius Baer & Co. Ltd.“ taikos sutartimi...

Rinkos
2022.07.01
VŽ klausomiausi podkastai birželį

Pateikiame daugiausia „Verslo žinių“ prenumeratorių dėmesio sulaukusių podkastų TOP 10.

Laisvalaikis
2022.07.01
Biržose – dešimtmečius nematytas nuosmukis Premium

Pirmąjį šių metų pusmetį pasaulio finansų rinkos užbaigė su ekstremalius lygius žyminčiais nuosmukiais,...

Rinkos
2022.07.01
Seimas: nereikės identifikuoti tapatybės keičiančių kripto valiutą iki 700 Eur

Virtualių valiutų operacijų įmonės nuo kitų metų privalės identifikuoti ne visus klientus, ko siekė Lietuvos...

Rinkos
2022.06.30
„Maxima grupei“ piešia daugiau kaip 6% skolinimosi kainą Premium 1

Kapitalo rinką 300 mln. Eur emisijai žvalganti ir milijardines skolinimosi obligacijomis ambicijas turinti...

Rinkos
2022.06.30
Akcijų biržose išsipardavimas nesibaigia, nors yra gerų ženklų dėl infliacijos Premium

Pasaulio akcijų biržų indeksai paplūdę krauju. Infliacijos duomenys kol kas nedžiugina, tačiau leidžia...

Rinkos
2022.06.30
„Revolut bank“ leista didinti kapitalą daugiau nei 30 mln. Eur

Bankui „Revolut bank“ leista padidinti įstatinį kapitalą nuo 5,5 mln. iki 36,8 mln. Eur, pranešė Lietuvos...

Rinkos
2022.06.30
„Gazprom“ žlugdo ilgametį savo partnerį „Uniper“ 2

Vokietijos energetikos milžinė „Uniper“ svarsto galimybes prašyti Vyriausybės pagalbos, Rusijos „Gazprom“...

Rinkos
2022.06.30
„Estateguru“ siekia pritraukti institucinių investuotojų, žada nepamiršti mažmeninių Premium

„Estateguru“ ruošiasi antram lėšų pritraukimo raundui. Startuolis ketina smarkiai padidinti veiklos apimtis,...

Rinkos
2022.06.30
„Gazprom“ nemokės dividendų, akcija smuko 30%

„Gazprom“ paskelbus, kad įmonė už 2021 m. dividendų nemokės, bendrovės akcija Maskvos akcijų biržoje smuko...

Rinkos
2022.06.30
Švedijos centrinis bankas padidino bazinę palūkanų normą puse proc. punkto

Švedijos centrinis bankas, arba Riksbankas, padidino bazinę palūkanų normą puse procentinio punkto nuo 0,25%...

Rinkos
2022.06.30

Verslo žinių pasiūlymai

Šioje svetainėje naudojame slapukus (angl. „cookies“). Jie padeda atpažinti prisijungusius vartotojus, matuoti auditorijos dydį ir naršymo įpročius; taip mes galime keisti svetainę, kad ji būtų jums patogesnė.
Valdyti Sutinku