Prieš žygį į biržą – 5 mln. Eur vertės apšilimas

Publikuota: 2015-10-18
„Baltic Mill“ planas po nedidelės obligacijų emisijos subrendo didesnei, o vėliau galvos apie akcijų biržą. Juditos Grigelytės (VŽ) nuotr.
„Baltic Mill“ planas po nedidelės obligacijų emisijos subrendo didesnei, o vėliau galvos apie akcijų biržą. Juditos Grigelytės (VŽ) nuotr.
„Verslo žinios“

Lietuvos grūdų perdirbimo milžinė „Baltic Mill“ įsidrąsino išleisti dar vieną, didesnę nei ankstesnė, obligacijų emisiją ir neslepia, kad tai yra repeticija tapti biržos įmone. Specialistai sako, kad Lietuvos verslas drąsiau galėtų naudotis skolos vertybinių popierių rinkos galimybėmis.

Viena didžiausių Lietuvos grūdų perdirbimo grupių „Baltic Mill“ (buvusi „Malsena Plius“), prieš pusantrų metų išleidusi nedidelę obligacijų emisiją, nusprendė dar kartą pasinaudoti skolos vertybinių popierių rinkos teikiamomis galimybėmis.

Bendrovė užsimojo šį kartą per obligacijas dvejiems metams pasiskolinti iki 5 mln. Eur, mokėdama 4,5–5% metines palūkanas. 2014 m. vasarį buvo išleista 1,7 mln. Eur dydžio metų trukmės obligacijų emisija už 6% metines palūkanas.

Obligacijos bus platinamos iki spalio 30 d., o investuotojų paraiškoms rinkti nusamdytas bankas „Finasta“. Susipažinti su visu obligacijų informaciniu dokumentu galima čia.

Obligacijų leidimas po praėjusios finansų krizės vis dar nėra įprastas finansavimosi būdas tarp Lietuvos įmonių.

Praeitų metų pabaigoje 1 mln. Eur dydžio obligacijų emisiją su 7,5% palūkanomis išplatino vartojimo kreditų bendrovė „Bobutės paskola“, o šių metų balandį 2 mln. Eur už 6% palūkanas tokiu būdu pasiskolino energetikos įmonė „Modus energija“. „Bobutės paskola“ skolinosi dvejiems, o „Modus energija“ – trejiems metams.

infogr.am::infogram_0_apie_emisija-9769

Nori diversifikuoti

Gintautas Migonis, „Baltic Mill“ generalinis direktorius, sako, kad iki šiol grupės veikla daugiausia buvo finansuojama akcininkų kapitalu ir bankinėmis lėšomis.

„Tačiau turime strateginį tikslą diversifikuoti finansavimosi šaltinius ir jų trukmę, tad sėkminga obligacijų leidimo patirtis leido apsispręsti dėl dar vienos obligacijų emisijos“, – pasakoja p. Migonis.

Pasak jo, bankų paskolomis įmonė siekia finansuotis ilgalaikius grupės projektus, todėl vidutinė bankų paskolų trukmė siekia 4–5 metus, kai obligacijų trukmė bus 2 metai.

„Obligacijų lėšos daugiausia bus skirtos įmonių grupės veiklai finansuoti, kita dalis – palaikomosioms investicijoms arba trumpalaikei paskolai akcininkams grąžinti. Aktyvių plėtros planų vykdant įsigijimus neplanuojame, tačiau įmones toliau auginsime organiškai“, – kam ketina panaudoti per obligacijas pritrauktas lėšas, pasakoja p. Migonis.

„Baltic Mill“ neslepia, kad naujoji obligacijų emisija yra savotiška repeticija prieš bendrovės viešą akcijų siūlymą (angl. initial public offering, IPO) ir žengimą į vertybinių popierių biržą. Tik kol kas neatskleidžiama, kurią – Vilniaus, Varšuvos ar kitą.

„Naujoji obligacijų emisija bus geras indikatorius, kaip esame pasiruošę tolesniems žingsniams kapitalo rinkose. Išleisdami obligacijas, neabejotinai supažindinsime potencialius investuotojus su įmone“, – sako p. Migonis.

infogr.am::infogram_0_apiebendrove-4755

Pranašumai ir trūkumai

Justas Kučinskas, banko DNB Skolos vertybinių popierių prekybos skyriaus viršininkas, sako, kad iš investuotojo pusės dvejų metų investavimo į obligacijas laikotarpis yra gana patrauklus.

„Pirmiausia dėl to, kad tai palyginti trumpas laikotarpis, per kurį palūkanos euro zonoje dar nekils arba pakils santykinai nesmarkiai. Kitaip tariant, nėra rizikos, kad per tą laikotarpį bendras palūkanų lygis pralenks obligacijų emisijos palūkanų lygį. Taip pat tikriausiai kaip gana saugų galima vertinti įmonės atstovaujamą maisto pramonės sektorių ir įmonės pagrindinį akcininką, kuris yra žinomas užsienio kapitalo investicinis fondas. Tai papildomas saugiklis“, – sako p. Kučinskas. Kaip teigiamą dalyką jis vadina ir tai, kad bendrovė prisiima išpildyti tam tikras sąlygas, jei keistųsi akcininkas ar būtų parduodamos antrinės įmonės.

Tačiau p. Kučinskas sako, kad nereikia pamiršti ir rizikos veiksnių: tai yra investicinio reitingo neturinti įmonė, todėl šiuos vertybinius popierius galima vertinti kaip aukšto pajamingumo obligacijas, kurios neatsiejamos nuo didelės rizikos.

„Kitas dalykas – tai bus palyginti nedidelė emisija, todėl atsiranda likvidumo rizika. Net jei obligacijos bus įtrauktos į antrinę „Nasdaq“ Baltijos biržos rinką, tai dar nereikš, kad bus lengva pirma išpirkimo laiko parduoti obligacijas“, – sako DNB atstovas.

Jis taip pat atkreipia dėmesį, kad obligacijas leidžiančios įmonės skolų lygis, sudarantis apie penkis metinius pelnus, jau dabar nėra labai žemas.

Pavyzdys kitoms

Karolis Pikūnas, FMĮ „Orion Securities“ Privačios bankininkystės skyriaus vadovas, teigia, kad ir daugiau Lietuvos įmonių galėtų ryžtis platinti obligacijas.

„Ypač dabar, kai palūkanų aplinka nedžiugina investuotojų. Juk už indėlius beveik nieko nebeįmanoma gauti, Vyriausybės lakštų palūkanos susitraukusios, o ES vyriausybių obligacijų pajamingumas taip pat beveik nulinis“, – sako p. Pikūnas. Tiesa, jis taip pat pataria žvalgytis trumpesnio laikotarpio (iki 2 metų) obligacijų, nes investuojant ilgesniam laikotarpiui (3–5 metams) dalį planuoto pajamingumo „suvalgys“ kylantis palūkanų lygis.

„Be to, investuojant trumpam, beveik nebeaktualus tampa obligacijų likvidumo klausimas, nes lengviau galima išlaikyti obligacijas iki pat išpirkimo termino“, – sako p. Pikūnas.

Anot p. Pikūno, obligacijų leidimas yra puiki pasaulyje paplitusi priemonė verslui diversifikuoti savo finansavimosi šaltinius, o kartais ir paspausti savo banką derantis dėl palūkanų ar finansavimo.

Straipsnis publikuotas dienraštyje „Verslo žinios“ ir VŽ rubrikoje „Premium“ spalio 7 d.

Gauk nemokamą RINKŲ savaitraštį į savo el.pašto dėžutę:

Pasirinkite Jus dominančius NEMOKAMUS savaitraščius:













Svarbiausios dienos naujienos trumpai:



 
Rašyti komentarą 0
Prokurorai pratęs ar nugesins „Grigeo“ akcijų ralį, pasaulio biržose – rekordai Premium

Investuotojai nekreipia dėmesio į taršos skandalą ir toliau graibsto „Grigo“ akcijas, kurių šuolį pristabdė...

Rinkos
2020.01.17
Stabdoma prekyba „Grigeo“ akcijomis

Baltijos biržoje stabdoma prekyba „Grigeo“ akcijomis, prokurorams popietę planuojat paskelbti informaciją,...

Rinkos
2020.01.17
Kas būna po itin stiprių metų akcijose

Kaip žinome, 2019 m. buvo itin stiprūs metai finansiniam turtui, nes buvo atstatytas užpernai patirtas...

Rinkos
2020.01.17
D. Šulnis: trumpuoju laikotarpiu iš II pakopos valdymo neuždirbame Premium

Nors lietuviai pagal investavimo mastą tebėra Europos uodegoje, turtėjanti šalies visuomenė vis labiau...

Rinkos
2020.01.17
Investuotojai toliau stato už „Grigeo“ atsigavimą Premium

Baltijos biržoje laikosi optimizmas, o jo priešakyje – „Grigeo“ akcijos. JAV biržose toliau gerinami rekordai.

Rinkos
2020.01.16
Rekordinis „LitCapital“ pelningumas 2019 m.

Privataus kapitalo investicijų fondas „LitCapital“ pernai uždirbo 12,6 mln. Eur grynojo pelno, arba šešiskart...

Rinkos
2020.01.16
„Roquette“ pasirašė bendradarbiavimo sutartį su „Beyond Meat“ Premium

Augalinės kilmės produktų gamybos grupė „Roquette“, kuriai priklauso ir Lietuvoje veikianti krakmolo gamybos...

Pramonė
2020.01.16
Kinijos BOCE įsigijo beveik pusę Ukrainos pagrindinės biržos akcijų

Kinijos prekių birža „Bohai Commodity Exchange“ (BOCE) įsigijo Ukrainos vertybinių popierių biržos PFTS –...

Rinkos
2020.01.16
I. Survila pardavė beveik visas „Citybirds“ akcijas, „Unicorn Scooters“ – ant prekystalio Premium 1

Paspirtukus gaminančios „Citybirds“ įkūrėjas Ignas Survila pardavė didžiąją dalį turėtų bendrovės akcijų ir...

Technologijos
2020.01.16
Susidomėjimas „Grigeo“ biržoje: ar estai suvokia, kas vyksta Premium

Baltijos biržoje aktyviausiai prekiauta „Tallink Grupp“ akcijomis, stebimas galimai Estijos investuotojų...

Rinkos
2020.01.15
Lietuvoje įkurtas pirmasis „fintech“ verslo klasteris

Lietuvoje sparčiai augantis finansinių technologijų („fintech“) sektorius žengia klasterizacijos...

Technologijos
2020.01.15
Ką investuotojams reikės daryti su „Ignitis grupės“ sumokėsimais 50 mln. Eur Premium 1

„Ignitis grupės“ siekis patraukti ESO ir „Ignitis gamybą“ iš Vilniaus biržos kelia ne tik bangų dėl oficialių...

Rinkos
2020.01.15
Oksfordo universitetas kapitalo rinkose siekia pasiskolinti beveik šimtmečiui

Oksfordo universitetas kapitalo rinkose bando pasiskolinti beveik šimtui metų, išnaudodamas ultralengvas...

Rinkos
2020.01.15
„Grigeo“ vadovybė tikėjimą akcijomis išreiškia 5.000 Eur 15

Susiję asmenys įsigijo „Grigeo“ akcijų per išsipardavimą rinkoje penktadienį.

Rinkos
2020.01.15
Gamtinių dujų rinkos šiemet – pirkėjo džiaugsmui Premium

Po itin šilto rudens ir vis dar nesirodančios vasaros gamtinių dujų saugyklos Europoje ir Baltijos regione...

Pramonė
2020.01.15
Populiariausios Baltijos biržoje – „Grigeo“ akcijos, sukiojasi pirkėjai Premium

Rinkos dalyviai numoja į galimas taršos skandalo pasekmes pramonininkei „Grigeo“ ir perka. Iš Volstrito bankų...

Rinkos
2020.01.14
Startuolis pasikinkė griežtėjančios pinigų plovimo prevencijos idėją Premium 3

Lietuvoje įkurtas reguliavimo technologijų, arba „regtech“, startuolis „Amlyze“ sukūrė pirmą Lietuvoje...

Rinkos
2020.01.14
„Tesla“ akcijos pirmąkart kirto 500 USD ribą 1

Elektromobilių gamintojos „Tesla“ akcijos bėgėjimosi kelyje susirenka vis naujus riboženklius.

Rinkos
2020.01.14
2019 m. pensijų fondai uždirbo rekordinę grąžą 1

Praėjusiais metais bendras II pakopos pensijų fonduose sukauptas gyventojų turtas viršijo 3,89 mlrd. Eur, o...

Rinkos
2020.01.14
„Luminor“ padengtosioms obligacijoms iš „Moody‘s“ gavo Aa1 reitingą

Bankas „Luminor“ planuojamoms išleisti nekilnojamuoju turtu padengtoms obligacijoms iš „Moody's Investors...

Rinkos
2020.01.14

Verslo žinių pasiūlymai

Šioje svetainėje naudojame slapukus (angl. „cookies“). Jie padeda atpažinti prisijungusius vartotojus, matuoti auditorijos dydį ir naršymo įpročius; taip mes galime keisti svetainę, kad ji būtų jums patogesnė.
Sutinku Plačiau