Prieš žygį į biržą – 5 mln. Eur vertės apšilimas

Publikuota: 2015-10-18
„Baltic Mill“ planas po nedidelės obligacijų emisijos subrendo didesnei, o vėliau galvos apie akcijų biržą. Juditos Grigelytės (VŽ) nuotr.
„Baltic Mill“ planas po nedidelės obligacijų emisijos subrendo didesnei, o vėliau galvos apie akcijų biržą. Juditos Grigelytės (VŽ) nuotr.
„Verslo žinios“

Lietuvos grūdų perdirbimo milžinė „Baltic Mill“ įsidrąsino išleisti dar vieną, didesnę nei ankstesnė, obligacijų emisiją ir neslepia, kad tai yra repeticija tapti biržos įmone. Specialistai sako, kad Lietuvos verslas drąsiau galėtų naudotis skolos vertybinių popierių rinkos galimybėmis.

Viena didžiausių Lietuvos grūdų perdirbimo grupių „Baltic Mill“ (buvusi „Malsena Plius“), prieš pusantrų metų išleidusi nedidelę obligacijų emisiją, nusprendė dar kartą pasinaudoti skolos vertybinių popierių rinkos teikiamomis galimybėmis.

Bendrovė užsimojo šį kartą per obligacijas dvejiems metams pasiskolinti iki 5 mln. Eur, mokėdama 4,5–5% metines palūkanas. 2014 m. vasarį buvo išleista 1,7 mln. Eur dydžio metų trukmės obligacijų emisija už 6% metines palūkanas.

Obligacijos bus platinamos iki spalio 30 d., o investuotojų paraiškoms rinkti nusamdytas bankas „Finasta“. Susipažinti su visu obligacijų informaciniu dokumentu galima čia.

Obligacijų leidimas po praėjusios finansų krizės vis dar nėra įprastas finansavimosi būdas tarp Lietuvos įmonių.

Praeitų metų pabaigoje 1 mln. Eur dydžio obligacijų emisiją su 7,5% palūkanomis išplatino vartojimo kreditų bendrovė „Bobutės paskola“, o šių metų balandį 2 mln. Eur už 6% palūkanas tokiu būdu pasiskolino energetikos įmonė „Modus energija“. „Bobutės paskola“ skolinosi dvejiems, o „Modus energija“ – trejiems metams.

infogr.am::infogram_0_apie_emisija-9769

Nori diversifikuoti

Gintautas Migonis, „Baltic Mill“ generalinis direktorius, sako, kad iki šiol grupės veikla daugiausia buvo finansuojama akcininkų kapitalu ir bankinėmis lėšomis.

„Tačiau turime strateginį tikslą diversifikuoti finansavimosi šaltinius ir jų trukmę, tad sėkminga obligacijų leidimo patirtis leido apsispręsti dėl dar vienos obligacijų emisijos“, – pasakoja p. Migonis.

Pasak jo, bankų paskolomis įmonė siekia finansuotis ilgalaikius grupės projektus, todėl vidutinė bankų paskolų trukmė siekia 4–5 metus, kai obligacijų trukmė bus 2 metai.

„Obligacijų lėšos daugiausia bus skirtos įmonių grupės veiklai finansuoti, kita dalis – palaikomosioms investicijoms arba trumpalaikei paskolai akcininkams grąžinti. Aktyvių plėtros planų vykdant įsigijimus neplanuojame, tačiau įmones toliau auginsime organiškai“, – kam ketina panaudoti per obligacijas pritrauktas lėšas, pasakoja p. Migonis.

„Baltic Mill“ neslepia, kad naujoji obligacijų emisija yra savotiška repeticija prieš bendrovės viešą akcijų siūlymą (angl. initial public offering, IPO) ir žengimą į vertybinių popierių biržą. Tik kol kas neatskleidžiama, kurią – Vilniaus, Varšuvos ar kitą.

„Naujoji obligacijų emisija bus geras indikatorius, kaip esame pasiruošę tolesniems žingsniams kapitalo rinkose. Išleisdami obligacijas, neabejotinai supažindinsime potencialius investuotojus su įmone“, – sako p. Migonis.

infogr.am::infogram_0_apiebendrove-4755

Pranašumai ir trūkumai

Justas Kučinskas, banko DNB Skolos vertybinių popierių prekybos skyriaus viršininkas, sako, kad iš investuotojo pusės dvejų metų investavimo į obligacijas laikotarpis yra gana patrauklus.

„Pirmiausia dėl to, kad tai palyginti trumpas laikotarpis, per kurį palūkanos euro zonoje dar nekils arba pakils santykinai nesmarkiai. Kitaip tariant, nėra rizikos, kad per tą laikotarpį bendras palūkanų lygis pralenks obligacijų emisijos palūkanų lygį. Taip pat tikriausiai kaip gana saugų galima vertinti įmonės atstovaujamą maisto pramonės sektorių ir įmonės pagrindinį akcininką, kuris yra žinomas užsienio kapitalo investicinis fondas. Tai papildomas saugiklis“, – sako p. Kučinskas. Kaip teigiamą dalyką jis vadina ir tai, kad bendrovė prisiima išpildyti tam tikras sąlygas, jei keistųsi akcininkas ar būtų parduodamos antrinės įmonės.

Tačiau p. Kučinskas sako, kad nereikia pamiršti ir rizikos veiksnių: tai yra investicinio reitingo neturinti įmonė, todėl šiuos vertybinius popierius galima vertinti kaip aukšto pajamingumo obligacijas, kurios neatsiejamos nuo didelės rizikos.

„Kitas dalykas – tai bus palyginti nedidelė emisija, todėl atsiranda likvidumo rizika. Net jei obligacijos bus įtrauktos į antrinę „Nasdaq“ Baltijos biržos rinką, tai dar nereikš, kad bus lengva pirma išpirkimo laiko parduoti obligacijas“, – sako DNB atstovas.

Jis taip pat atkreipia dėmesį, kad obligacijas leidžiančios įmonės skolų lygis, sudarantis apie penkis metinius pelnus, jau dabar nėra labai žemas.

Pavyzdys kitoms

Karolis Pikūnas, FMĮ „Orion Securities“ Privačios bankininkystės skyriaus vadovas, teigia, kad ir daugiau Lietuvos įmonių galėtų ryžtis platinti obligacijas.

„Ypač dabar, kai palūkanų aplinka nedžiugina investuotojų. Juk už indėlius beveik nieko nebeįmanoma gauti, Vyriausybės lakštų palūkanos susitraukusios, o ES vyriausybių obligacijų pajamingumas taip pat beveik nulinis“, – sako p. Pikūnas. Tiesa, jis taip pat pataria žvalgytis trumpesnio laikotarpio (iki 2 metų) obligacijų, nes investuojant ilgesniam laikotarpiui (3–5 metams) dalį planuoto pajamingumo „suvalgys“ kylantis palūkanų lygis.

„Be to, investuojant trumpam, beveik nebeaktualus tampa obligacijų likvidumo klausimas, nes lengviau galima išlaikyti obligacijas iki pat išpirkimo termino“, – sako p. Pikūnas.

Anot p. Pikūno, obligacijų leidimas yra puiki pasaulyje paplitusi priemonė verslui diversifikuoti savo finansavimosi šaltinius, o kartais ir paspausti savo banką derantis dėl palūkanų ar finansavimo.

Straipsnis publikuotas dienraštyje „Verslo žinios“ ir VŽ rubrikoje „Premium“ spalio 7 d.

Rašyti komentarą

Rašyti komentarą

Gauk nemokamą RINKŲ savaitraštį į savo el.pašto dėžutę:

Pasirinkite Jus dominančius NEMOKAMUS savaitraščius:















Svarbiausios dienos naujienos trumpai:



 
„East Capital“ tikriausiai pardavė valdytas „Utenos trikotažo“ akcijas

Švedijos investicijų bendrovė „East Capital Asset Management“ tikriausiai pardavė turėtas koncerno SBA...

Rinkos
2018.12.12
Apyvartą išpūtė stambūs sandoriai Premium 1

Europos biržose trečiadienį toliau išsilaikė pagerėjusios nuotaikos, o Baltijos biržose sulaukta stambesnių...

Rinkos
2018.12.12
Palygino, kas pigiau – IPO ar sutelktinio finansavimo kampanija Premium 2

Nedidelei Lietuvos įmonei pritraukti kapitalą per sutelktinio finansavimo platformą yra pigiau, nei vykdant...

Rinkos
2018.12.12
„Orion Securities“ derasi dėl banko įsigijimo 6

Lietuvos finansų įmonė „Orion Securities“ derasi dėl vieno Vakarų Europos banko įsigijimo.

Rinkos
2018.12.12
SEB investuotojams: recesijos tikimybė – maža 17

Pasaulis gal ir pasiekė ekonomikos ir įmonių pajamų augimo tempo piką, tačiau recesijos tikimybė išlieka maža.

Rinkos
2018.12.12
Investavimas: kur dingo Kalėdų senelio akcijų ralis Premium 1

Daugeliui investuotojų 2018-ieji sugadino ne vieną nervų ląstelę, tad tradiciniu laikomas Kalėdų senelio...

Rinkos
2018.12.12
Buvęs VMI vadovas: 2019-ieji gali tapti STO metais 11

2018 metai nebuvo tie, kai vertybinių popierių požymių turinčių kriptovaliutų leidimas (angl. security token...

Rinkos
2018.12.12
Rinkose pasitaisė nuotaikos, Baltijoje atsigavo apyvartos Premium

Į metų pabaigą portfelius peržiūrintys ar mokesčius optimizuojantys rinkos dalyviai suaktyvino prekybą...

Rinkos
2018.12.11
Bankuose – pirmieji indėlių palūkanų kilimo daigai 14

Vienas didžiausių šalies komercinių bankų „Luminor“ neseniai kilstelėjo palūkanas už indėlius eurais.

Rinkos
2018.12.11
„Vilniaus prekyba“ ketina įsigyti mokėjimų įmonę „Sollo“

Verslininko Nerijaus Numavičiaus valdoma viena didžiausių Lietuvoje verslo grupių „Vilniaus prekyba“ už...

Europos „fintech“ startuoliai eina užkariauti Azijos Premium

Europos finansinių technologijų („fintech“) startuoliai žengia į Rytus ir meta iššūkį tradiciniams Azijos...

Rinkos
2018.12.11
Panevėžio statybos trestas įsteigė naują įmonę

AB Panevėžio statybos trestas (PST) gruodžio pradžioje įsteigė antrinę UAB „Hustal“, kuri koncentruosis į...

Statyba ir NT
2018.12.11
Britų „Inchcape“ kreipėsi į Konkurencijos tarybą leidimo įsigyti „Krasta Auto“ 3

Jungtinės Karalystės automobilių prekybos ir remonto grupė „Inchcape“, Lietuvoje turinti antrinę įmonę...

Rinkos
2018.12.11
27 tūkst. standartų gali sukurti 1,5 proc. BVP Rėmėjo turinys 3

Jeigu jums yra tekę nusivežti į JAV savo plaukų džiovintuvą ar barzdaskutę ir bandyti juos įjungti, turbūt...

Verslo aplinka
2018.12.11
Baltijos rinkose akcijas judino vietinės aktualijos Premium

Baltijos akcijų rinkose „Tallink“ akcijos pirmadienį pigo išsikvėpus lūkesčiams dėl pakvitavimų, o „Grindeks“...

Rinkos
2018.12.10
Pranešimai dėl „Brexit“ sutarties smukdo svarą iki 18 mėnesių žemumų

Svaras sterlingų pirmadienį pastebimai pinga po pranešimų, kad JK premjerė atšauks parlamente numatytą...

Rinkos
2018.12.10
Lukas investuoja: kiek aš bijau ir kiek noriu 44

Jau susiradau priemonę ir būdą, kaip investuosiu, ir, jau besiruošiant nerti į rinkas, prisiminiau, kad dar...

Lukas investuoja
2018.12.10
IBM už 1,8 mlrd. USD parduoda „Lotus Notes“ Indijos įmonei, dirbančiai ir Lietuvoje 5

JAV technologijų milžinė IBM Indijos bendrovei „HCL Technologies“ (HCL), tai pačiai, kuri perima dalį...

Technologijos
2018.12.10
Vyriausybė 2 metams pasiskolino už 0,024% 6

Lietuvos Vyriausybė vidaus rinkoje 2 metams ir 1 mėnesiui pasiskolino 25 mln. Eur už vidutines 0,024%...

Rinkos
2018.12.10
„Desico“ per STO pritraukė 1 mln. USD 7

Lietuvos startuolis „Desico“ per pirmąjį vertybinių popierių požymių turinčios kriptovaliutos platinimo...

Rinkos
2018.12.10

Verslo žinių pasiūlymai

Šioje svetainėje naudojame slapukus (angl. „cookies“). Jie padeda atpažinti prisijungusius vartotojus, matuoti auditorijos dydį ir naršymo įpročius; taip mes galime keisti svetainę, kad ji būtų jums patogesnė.
Sutinku Plačiau