Prieš žygį į biržą – 5 mln. Eur vertės apšilimas

Publikuota: 2015-10-18
„Baltic Mill“ planas po nedidelės obligacijų emisijos subrendo didesnei, o vėliau galvos apie akcijų biržą. Juditos Grigelytės (VŽ) nuotr.
„Baltic Mill“ planas po nedidelės obligacijų emisijos subrendo didesnei, o vėliau galvos apie akcijų biržą. Juditos Grigelytės (VŽ) nuotr.
„Verslo žinios“

Lietuvos grūdų perdirbimo milžinė „Baltic Mill“ įsidrąsino išleisti dar vieną, didesnę nei ankstesnė, obligacijų emisiją ir neslepia, kad tai yra repeticija tapti biržos įmone. Specialistai sako, kad Lietuvos verslas drąsiau galėtų naudotis skolos vertybinių popierių rinkos galimybėmis.

Viena didžiausių Lietuvos grūdų perdirbimo grupių „Baltic Mill“ (buvusi „Malsena Plius“), prieš pusantrų metų išleidusi nedidelę obligacijų emisiją, nusprendė dar kartą pasinaudoti skolos vertybinių popierių rinkos teikiamomis galimybėmis.

Bendrovė užsimojo šį kartą per obligacijas dvejiems metams pasiskolinti iki 5 mln. Eur, mokėdama 4,5–5% metines palūkanas. 2014 m. vasarį buvo išleista 1,7 mln. Eur dydžio metų trukmės obligacijų emisija už 6% metines palūkanas.

Obligacijos bus platinamos iki spalio 30 d., o investuotojų paraiškoms rinkti nusamdytas bankas „Finasta“. Susipažinti su visu obligacijų informaciniu dokumentu galima čia.

Obligacijų leidimas po praėjusios finansų krizės vis dar nėra įprastas finansavimosi būdas tarp Lietuvos įmonių.

Praeitų metų pabaigoje 1 mln. Eur dydžio obligacijų emisiją su 7,5% palūkanomis išplatino vartojimo kreditų bendrovė „Bobutės paskola“, o šių metų balandį 2 mln. Eur už 6% palūkanas tokiu būdu pasiskolino energetikos įmonė „Modus energija“. „Bobutės paskola“ skolinosi dvejiems, o „Modus energija“ – trejiems metams.

infogr.am::infogram_0_apie_emisija-9769

Nori diversifikuoti

Gintautas Migonis, „Baltic Mill“ generalinis direktorius, sako, kad iki šiol grupės veikla daugiausia buvo finansuojama akcininkų kapitalu ir bankinėmis lėšomis.

„Tačiau turime strateginį tikslą diversifikuoti finansavimosi šaltinius ir jų trukmę, tad sėkminga obligacijų leidimo patirtis leido apsispręsti dėl dar vienos obligacijų emisijos“, – pasakoja p. Migonis.

Pasak jo, bankų paskolomis įmonė siekia finansuotis ilgalaikius grupės projektus, todėl vidutinė bankų paskolų trukmė siekia 4–5 metus, kai obligacijų trukmė bus 2 metai.

„Obligacijų lėšos daugiausia bus skirtos įmonių grupės veiklai finansuoti, kita dalis – palaikomosioms investicijoms arba trumpalaikei paskolai akcininkams grąžinti. Aktyvių plėtros planų vykdant įsigijimus neplanuojame, tačiau įmones toliau auginsime organiškai“, – kam ketina panaudoti per obligacijas pritrauktas lėšas, pasakoja p. Migonis.

„Baltic Mill“ neslepia, kad naujoji obligacijų emisija yra savotiška repeticija prieš bendrovės viešą akcijų siūlymą (angl. initial public offering, IPO) ir žengimą į vertybinių popierių biržą. Tik kol kas neatskleidžiama, kurią – Vilniaus, Varšuvos ar kitą.

„Naujoji obligacijų emisija bus geras indikatorius, kaip esame pasiruošę tolesniems žingsniams kapitalo rinkose. Išleisdami obligacijas, neabejotinai supažindinsime potencialius investuotojus su įmone“, – sako p. Migonis.

infogr.am::infogram_0_apiebendrove-4755

Pranašumai ir trūkumai

Justas Kučinskas, banko DNB Skolos vertybinių popierių prekybos skyriaus viršininkas, sako, kad iš investuotojo pusės dvejų metų investavimo į obligacijas laikotarpis yra gana patrauklus.

„Pirmiausia dėl to, kad tai palyginti trumpas laikotarpis, per kurį palūkanos euro zonoje dar nekils arba pakils santykinai nesmarkiai. Kitaip tariant, nėra rizikos, kad per tą laikotarpį bendras palūkanų lygis pralenks obligacijų emisijos palūkanų lygį. Taip pat tikriausiai kaip gana saugų galima vertinti įmonės atstovaujamą maisto pramonės sektorių ir įmonės pagrindinį akcininką, kuris yra žinomas užsienio kapitalo investicinis fondas. Tai papildomas saugiklis“, – sako p. Kučinskas. Kaip teigiamą dalyką jis vadina ir tai, kad bendrovė prisiima išpildyti tam tikras sąlygas, jei keistųsi akcininkas ar būtų parduodamos antrinės įmonės.

Tačiau p. Kučinskas sako, kad nereikia pamiršti ir rizikos veiksnių: tai yra investicinio reitingo neturinti įmonė, todėl šiuos vertybinius popierius galima vertinti kaip aukšto pajamingumo obligacijas, kurios neatsiejamos nuo didelės rizikos.

„Kitas dalykas – tai bus palyginti nedidelė emisija, todėl atsiranda likvidumo rizika. Net jei obligacijos bus įtrauktos į antrinę „Nasdaq“ Baltijos biržos rinką, tai dar nereikš, kad bus lengva pirma išpirkimo laiko parduoti obligacijas“, – sako DNB atstovas.

Jis taip pat atkreipia dėmesį, kad obligacijas leidžiančios įmonės skolų lygis, sudarantis apie penkis metinius pelnus, jau dabar nėra labai žemas.

Pavyzdys kitoms

Karolis Pikūnas, FMĮ „Orion Securities“ Privačios bankininkystės skyriaus vadovas, teigia, kad ir daugiau Lietuvos įmonių galėtų ryžtis platinti obligacijas.

„Ypač dabar, kai palūkanų aplinka nedžiugina investuotojų. Juk už indėlius beveik nieko nebeįmanoma gauti, Vyriausybės lakštų palūkanos susitraukusios, o ES vyriausybių obligacijų pajamingumas taip pat beveik nulinis“, – sako p. Pikūnas. Tiesa, jis taip pat pataria žvalgytis trumpesnio laikotarpio (iki 2 metų) obligacijų, nes investuojant ilgesniam laikotarpiui (3–5 metams) dalį planuoto pajamingumo „suvalgys“ kylantis palūkanų lygis.

„Be to, investuojant trumpam, beveik nebeaktualus tampa obligacijų likvidumo klausimas, nes lengviau galima išlaikyti obligacijas iki pat išpirkimo termino“, – sako p. Pikūnas.

Anot p. Pikūno, obligacijų leidimas yra puiki pasaulyje paplitusi priemonė verslui diversifikuoti savo finansavimosi šaltinius, o kartais ir paspausti savo banką derantis dėl palūkanų ar finansavimo.

Straipsnis publikuotas dienraštyje „Verslo žinios“ ir VŽ rubrikoje „Premium“ spalio 7 d.

Rašyti komentarą

Rašyti komentarą

Gauk nemokamą RINKŲ savaitraštį į savo el.pašto dėžutę:

Pasirinkite Jus dominančius NEMOKAMUS savaitraščius:















Svarbiausios dienos naujienos trumpai:



 
JAV įmonių akcijos – vėl brangiausios per visą istoriją

Pagrindinis JAV akcijų biržų indeksas antradienį vėl buvo pasiekęs aukščiausią istorinį lygį, o ši vadinamųjų...

Rinkos
09:50
Asian Stocks Shrug Off Cohen Plea; Dollar Steady: Markets Wrap

Asian stocks traded mixed and U.S. futures pared losses as traders digested the news of President Donald...

Rinkos
09:10
„Revolut“ su metaline kortele taikosi į klajoklius ir papildomas pajamas plėtrai 2

Finansinių paslaugų „Revolut“ paleidžia naują kortelę su paslaugų paketu „Revolut Metal“, kuriuo bandys...

Rinkos
08:02
Fiksavo pelną „Grigeo“ pozicijoje Premium

Investuotojai Baltijos biržose dideliu aktyvumu netrykšta ir, užuot ieškoję naujų investicinių arkliukų,...

Rinkos
2018.08.21
„JP Morgan“ ruošiasi supurtyti investavimo paslaugų rinką su nauju įrankiu 7

JAV bankininkystės grupė „JP Morgan“ ketina jau kitą savaitę paleisti programėlę mažmeniniams investuotojams...

Rinkos
2018.08.21
„Grindeks“ vykdo naujo širdies vaisto klinikinius tyrimus 1

Populiaraus vaisto „Mildronate“ gamintoja Latvijos „Grindeks“, bendradarbiaudama su Latvijos organinės...

Pramonė
2018.08.21
JAV išpardavinėja savo naftos rezervus 1

JAV toliau įgyvendina savo pažadus dėl strateginių naftos atsargų išpardavimo.

Rinkos
2018.08.21
„Swedbank“ lizingo apimtis padidino 65%

Lietuvos komercinis bankas „Swedbank“ per pirmąjį šių metų pusmetį su verslo įmonėmis sudarė 104 mln. Eur...

Rinkos
2018.08.21
Norvegijos naftos fondas antrą ketvirtį sugeneravo 1,8% grąžą

Norvegijos naftos pajamas ateities kartoms investuojantis valstybinis fondas antrą ketvirtį pasiekė 167 mlrd.

Rinkos
2018.08.21
Trumpas nusivylęs FED vadovo griežtumu 9

JAV prezidentas Donaldas Trumpas tikėjosi, kad JAV Federalinių rezervų banko (FED) vadovas Jerome Powellas...

Rinkos
2018.08.21
Jungiamos „YIT Kausta“ ir „YIT Infra Lietuva“ 1

Lietuvoje jungiamos nekilnojamojo turto (NT) plėtros ir statybos UAB „YIT Kausta“ ir UAB „YIT Infra Lietuva“.

Statyba ir NT
2018.08.21
„Luminor“ vadovui – nemalonumai dėl slapta įrašyto pokalbio 7

Baltijos šalių banko „Luminor“ vadovas Erkki Rassuke, nepaisant su darbuotojais dėl darbo sąlygų Estijoje...

Finansai
2018.08.21
Dollar Extends Drop on Trump Remarks; Stocks Gain: Markets Wrap

The dollar extended a decline against major peers on comments from U.S. President Donald Trump, and most...

2018.08.21
Bankai skolinti nereikalingi Premium 2

Maždaug tokiu šūkiu vadovaujasi rugsėjį savo skolinimo verslui platformą paleisiantis lietuvių startuolis...

Rinkos
2018.08.21
Įmonės maudo akcininkus piniguose – dividendai siekia rekordus 21

Visame pasaulyje įmonių mokamų dividendų lygis pasiekė naują visų laikų rekordą.

Rinkos
2018.08.21
Platinos kaina lėtai ropščiasi iš dešimtmečio žemumų 2

Antradienio rytą platinos kaina siekė 798 USD už unciją. Tačiau analitikai neskuba keisti prognozių – jų...

Rinkos
2018.08.21
„PepsiCo“ už 3,2 mlrd. USD perka Izraelio sifonų gamintoją 1

Gėrimų milžinė „PepsiCo“ praneša baigusi derybas dėl Izraelio kompanijos „SodaStream“, gaminančios buitinius...

Pramonė
2018.08.20
„Tesla“ akcijos pinga po analitikų kritikos vadovui 3

JAV elektromobilių gamintojos „Tesla“ akcijos pirmadienį pinga apie 7%, iki trijų mėnesių žemumų, po žinios,...

Rinkos
2018.08.20
Biržoje išdygo oficialiojo sąrašo vertas grybas Premium

Ekologinio ūkininkavimo „Auga Group“ po sėkmingu vertinamo viešo akcijų platinimo reikšmingai ūgtelėjo...

Rinkos
2018.08.20
Venesueloje: devalvacija, denominacija, vyriausybinė kriptovaliuta 8

Ekonominės krizės ir hiperinfliacijos kamuojama Venesuela nuo pirmadienio 95% devalvavo savo nacionalinę...

Rinkos
2018.08.20

Verslo žinių pasiūlymai

Šioje svetainėje naudojame slapukus (angl. „cookies“). Jie padeda atpažinti prisijungusius vartotojus, matuoti auditorijos dydį ir naršymo įpročius; taip mes galime keisti svetainę, kad ji būtų jums patogesnė.
Sutinku Plačiau