Neigiamos paskolų palūkanos tarsi nemokamas sūris pelėkautuose

Publikuota: 2019-09-09
Juditos Grigelytės (VŽ) nuotr.
Juditos Grigelytės (VŽ) nuotr.
Redakcijos nuomonė

„Luminor“ bankas pirmasis Baltijos šalyse ketina išplatinti nekilnojamuoju turtu (NT) garantuotas obligacijas, kurios Danijoje įsuko būsto paskolų refinansavimo bumą.  

Neigiamų palūkanų aplinkoje toks instrumentas leido bankų klientams skolintis gerokai pigiau ir taip sutaupyti. 

TAIP PAT SKAITYKITE:

Bankai kol kas rezervuotai vertina galimybes skolintis būstui su neigiamomis palūkanomis

Atsivėrusiomis galimybėmis Danijoje patenkinti yra ne tik būsto paskolas refinansavę klientai, bet ir investuotojai, kurie toliau graibsto būsto paskolomis garantuotas daniškas obligacijas, nes kitur rinkoje palūkanos yra panirusios dar „žemiau nulio“.

VŽ žiniomis, tokiomis obligacijomis Baltijos šalyse domisi instituciniai investuotojai iš Vokietijos, kitų išsivysčiusių šalių. Bankams tai būdas pritraukti pigesnių šaltinių nei pagrindinių bankų teikiami ištekliai ar indėlininkų pinigai.

Komercinių bankų atstovai Lietuvoje kol kas atsargiai vertina galimybes klientams skolintis būstui su neigiamomis palūkanomis. 

„Neigiamų palūkanų aplinka dar nepasiekė nei Lietuvos, nei kitų Baltijos šalių. Todėl kalbėti apie paskatas refinansuoti paskolas yra kiek anksti“, – sako Mantas Zalatorius, Lietuvos bankų asociacijos prezidentas.

Jis kartu pripažįsta, kad galimybė platinti turtu dengtus vertybinius popierius Baltijos šalyse gali pagyvinti kapitalo rinkas.  

Baltijos šalių bankai kapitalo rinkose kol kas skolinasi su teigiamomis palūkanomis (tas pats „Luminor“ 300 mln. Eur rinkoje kiek anksčiau pasiskolino su 1,4%), tačiau Lietuvos Vyriausybė, kaip ir Vokietijos, kitų kai kurių Vakarų valstybių, jau kuris laikas gali pasiskolinti su neigiamomis palūkanomis.

Todėl, esant lūkesčiams, kad centriniai bankai toliau karpys palūkanas, tik laiko klausimas, kada privatus sektorius, komerciniai bankai galės pasiskolinti su neigiamomis palūkanomis, jei jie nuspręstų NT paskolas supakuoti į obligacijas ir jas išleisti. 

Naudą dėl sumažėjusių skolinimosi kaštų turėtų pajusti ir bankų klientai. Tai rodo Danijos patirtis.

Kaip ataskaitoje nurodo „Moody’s“, Baltijos šalių būsto paskolų rinkos dalyviai rengiasi naujam finansavimo instrumentui, kuris, kaip jau minėta, neigiamų palūkanų aplinkoje Danijoje įsuko būsto paskolų refinansavimo bumą, – tai būsto paskolomis garantuotos obligacijos. 

„Tokių obligacijų šiuo metu nėra išleista nė vienoje Baltijos šalyje, nes istoriškai kreditai Lietuvoje, Latvijoje ir Estijoje buvo finansuojami pigiais Šiaurės šalių bankų ištekliais. Tačiau šiuo metu linkstama prie turtu garantuotų obligacijų“, – nurodoma ataskaitoje. 

Įstatymus, apibrėžiančius tokių obligacijų platinimą, šiemet priėmė Estija – tokios obligacijos ten galės būti platinamos jau nuo šių metų spalio 1 d. Analogišką įstatymą rengia iš Finansų ministerija.

„Moody’s“ nurodo, kad brangiausios paskolos šiuo metu yra Latvijoje: už jas mokamos tipinės 2,5–3,0% metinės palūkanos. Palyginti Lietuvoje ir Estijoje tipinės būsto paskolų palūkanos sudaro 2,0–2,5%. Tačiau neigiamų palūkanų aplinkoje būsto paskolos gali atpigti ir paskatinti gyventojus refinansuoti turimas paskolas pigesnėmis.

„Danske Bank“, šalyje valdantis antrą didžiausią būsto paskolų portfelį, prognozuoja, kad danai šiemet gali refinansuoti būsto paskolų už maždaug 65 mlrd. Eur ir taip sutaupyti. Suma prilygsta penktadaliui Danijos sukuriamo bendrojo vidaus produkto. Seniai neregėtą būsto paskolų refinansavimo bangą tarp bankų klientų sukėlė ekstremali neigiamų palūkanų aplinka, kuri šalyje tęsiasi dar nuo 2012 m.

Rinkų lūkesčiai rodo, kad pinigų skolinimosi kaina toliau mažės. Be to, ECB netrukus turėtų atnaujinti ir išplėstinę turto pirkimo programą.

Pasaulio centriniams bankams toliau spausdinant pinigus, jų kaina mažės, tačiau turto kainos toliau augs ir kels kritimo riziką. Be to, iki galo nėra aiškios neigiamų palūkanų rizikos ir kaip jos paveiks ekonomikas.

Nors dėl išorės aplinkos ir to, kaip ji paveiks Lietuvos plėtrą, nerimo daug, būsto rinka toliau auga it ant mielių. Praėjus vienuolikai metų nuo finansų krizės kone perpus kritusios būstų kainos 2007–2009 m. šiuo metu visiškai atsitiesė Estijoje, o Latvijoje ir Lietuvoje vis dar yra beveik 20% žemesnės nei prieš dešimtmetį.

VŽ kalbintų ekspertų nuomone, ekonominė plėtra stagnuos dar ne vienus metus. Vis dėlto didele dalimi tos rizikos yra nulemtos labiau ne ekonominių, o politinių procesų, kurie sėja nežinomybę ir pakerta gyventojų bei verslo pasitikėjimą ateitimi, tai malšina apetitą leisti pinigus, investuoti. 

Jeigu Donaldas Trumpas, JAV prezidentas, susitars su Kinija ir nutrauks prekybos karą, o Jungtinė Karalystė iš ES pasitrauks su susitarimu, tuomet optimizmas dėl ekonominės plėtros išaugs, palūkanos rinkoje pradės kilti, o skolos stebėtinai pabrangs. Tad vakarėlis, kuriuo dabar mėgaujasi pigiai besiskolinantys gyventojai ir verslai, gali virsti dideliu košmaru.

Viena neskani patirtis atėjo iš už Atlanto, kai 2007 m. JAV sprogus NT kainų burbului žlugo ir NT garantuotų obligacijų rinka, vėliau užmarštin nusinešusi investicinį banką „Lehman Brothers“, o JAV ir visame pasaulyje pasėjusi finansų ir skolų krizę.

VŽ nuomone, šiomis aplinkybėmis galima tik pasidžiaugti tuo, kad Lietuvos ekonomika išlieka gana neblogai subalansuota: įmonių ir gyventojų finansinė padėtis gera, nėra perteklinių įsipareigojimų, o valstybės ižde sukauptas šioks toks perteklius, tad esame atsparesni išoriniams šokams, kokių patyrėme prieš dešimtmetį po pasaulinės finansų krizės.

REDAKCINIS STRAIPSNIS (vedamasis) - redakcijos nuostatas atspindintis, jos vardu parašytas, neretai nenurodant konkretaus autoriaus, rašinys, dažnai atsiliepiantis į kokius nors įvykius, paaiškėjusius faktus, tendencijas. Būdinga nedidelė, neretai vienoda visiems leidinio redakciniams straipsniams apimtis, glaustas minčių dėstymas, tezių pobūdžio argumentacija, naudojami publicistinės retorikos elementai. Įprasta pateikti išvadas, apibendrinimus, atspindinčius redakcijos nuostatas. / Žurnalistikos enciklopedija /

Gauk nemokamą FINANSŲ IR APSKAITOS savaitraštį į savo el.pašto dėžutę:

Pasirinkite Jus dominančius NEMOKAMUS savaitraščius:













Svarbiausios dienos naujienos trumpai:



 
Rašyti komentarą

Rašyti komentarą

Buvęs FED vadovas: centriniams bankams nėra tikslo leisti savo kriptovaliutų

Buvęs JAV Federalinio rezervų banko (FED) vadovas Alanas Greenspanas sako, kad pasaulio centriniams bankams...

Rinkos
2019.11.12
Daugiau kaip pusė VšĮ nepateikė duomenų apie savo dalyvius

Iš šiuo metu esančių daugiau kaip 11.000 viešųjų įstaigų duomenis apie savo dalyvius Registrų centrui pateikė...

Finansai
2019.11.12
SEB banko klientai gali dar greičiau ir patogiau teikti faktoringo sąskaitas Verslo tribūna

Faktoringo paslaugomis besinaudojantys SEB banko klientai sąskaitas bankui nuo šiol gali teikti automatiškai...

Finansai
2019.11.12
Didžiausi pelno mokesčio mokėtojai: bankai baigia deginti mokestinius nuostolius Premium 2

VMI skelbia didžiausius pelno mokesčio mokėtojus 2018 m., „Swedbank“ pernai sumokėjo gerokai daugiau pelno...

Finansai
2019.11.12
Didesnes draudimo įmokas pataria planuoti ne tik „Teslos“ gerbėjams  Premium

Draudimas yra atsparus verslo ciklų svyravimams, nes net recesijos metu žmonės įsigyja automobilių draudimą...

Finansai
2019.11.12
Siūlomas bankų mokestis diskriminacinis ir prieštarauja Konstitucijai 1

Seimo praėjusią savaitę priimtas svarstyti valdančiųjų siūlymas nuo kitų metų apmokestinti didesnį kaip 300...

Finansai
2019.11.11
Naujo biržos banko IPO sudalyvauti galės ir Lietuvos smulkieji investuotojai

Į Baltijos biržą ateinantis estų bankas „Coop Pank“ per pirminį viešą akcijų siūlymą (IPO) iš naujų akcijų...

Rinkos
2019.11.11
Didžiosios ES valstybės reikalauja griežtų veiksmų kovoje su pinigų plovimu

Didžiosios Europos Sąjungos valstybės ragina įkurti naują priežiūros instituciją, kuri iš valstybių narių...

Finansai
2019.11.09
Šeimos finansai: kada reikalingas raštiškas sutuoktinio leidimas ar įgaliojimas

Jei gyvenate santuokoje ir norite sudaryti sandorius nekilnojamuojo turto, akcijomis ar su šeimos įmone,...

Finansai
2019.11.09
Verslas Rytuose: „Ashburn International“ vienu sandoriu paėmė trečdalį Azerbaidžano rinkos

Vienas stambiausių Azerbaidžano bankų „Pasha bank“ el. kortelių skaitytuvų tinklui stebėti ir valdyti...

Paslaugos
2019.11.08
Šiaulių banką sekantys analitikai atnaujino akcijų vertinimus Premium 1

Penktadienį Baltijos biržoje aktyvumą gelbėjo Talino prekyvietės flagmanai. Po trečiojo ketvirčio rezultatų...

Rinkos
2019.11.08
Valstybės kontrolė: kasmet Lietuvoje nesurenkamas milijardas Eur PVM 2

Dėl šešėlio Lietuvoje valstybė kasmet negauna maždaug 1 mlrd. Eur pridėtinės vertės mokesčio (PVM), nors su...

Finansai
2019.11.08
Tarp didžiausių paramos gavėjų - „Mamų unija“, konservatoriai ir A. Tapino „Laisvės TV“ 1

Daugiausiai paramos gyventojai šiemet paskyrė paramos ir labdaros fondui „Mamų unija", politinei partijai...

Finansai
2019.11.08
Seime kelią skinasi pataisa, neleisianti ministrams VĮ paversti partijų lesyklėlėmis 1

Seimas po pateikimo ketvirtadienį pritarė liberalo Simono Gentvilo pataisoms dėl Valstybės (VĮ) ir...

Finansai
2019.11.08
Naujam bankui Lietuvoje aptarnavimo skyriai ir sąskaitos nereikalingi Premium

Į Lietuvos bankininkystės sektorių žengiantis estų bankas „Inbank“ Lietuvos vartojimo finansavimo ir lizingo...

Rinkos
2019.11.08
Biudžetiniai verpetai vis stipriau įsuka politikus Premium

Nors ir susiduria su opozicijos pasipriešinimu bei procedūriniais brūzgynais, pamažu į priekį juda...

Verslo aplinka
2019.11.08
„Noviti finance“ – su nauju vardu siūlo naujų finansavimo paslaugų Verslo tribūna

„Situacija rinkoje tokia, kad smulkiam verslui pasiskolinti tampa vis sudėtingiau“, – teigia Linas Armalys,...

Finansai
2019.11.07
Baltijos šalių įmonės aktyviau rengiasi galimam sunkmečiui, rodo apklausa

Dvi iš trijų stambiųjų įmonių Lietuvoje savo finansinę padėtį vertina palankiai, stebimas augantis įmonių...

Finansai
2019.11.07
Ekspertai apie tai, iš kur paimti 1,5 mlrd. Eur Premium 4

Lietuvos BVP ir mokesčių pajamų santykis nuo 29,8% 2017 m. išaugo iki 30,5% pernai. Finansų ministerija...

Finansai
2019.11.07
Didžiausia Maltos finansinių paslaugų įmonė investuoja Lietuvoje Verslo tribūna

Lietuvos finansinių paslaugų rinkoje – naujas žaidėjas. Netrukus „Workland Quadrum“ biuruose įsikurs ir duris...

Finansai
2019.11.06

Verslo žinių pasiūlymai

Šioje svetainėje naudojame slapukus (angl. „cookies“). Jie padeda atpažinti prisijungusius vartotojus, matuoti auditorijos dydį ir naršymo įpročius; taip mes galime keisti svetainę, kad ji būtų jums patogesnė.
Sutinku Plačiau