Neigiamos paskolų palūkanos tarsi nemokamas sūris pelėkautuose

Publikuota: 2019-09-09
Juditos Grigelytės (VŽ) nuotr.
Juditos Grigelytės (VŽ) nuotr.
Redakcijos nuomonė

„Luminor“ bankas pirmasis Baltijos šalyse ketina išplatinti nekilnojamuoju turtu (NT) garantuotas obligacijas, kurios Danijoje įsuko būsto paskolų refinansavimo bumą.  

Neigiamų palūkanų aplinkoje toks instrumentas leido bankų klientams skolintis gerokai pigiau ir taip sutaupyti. 

TAIP PAT SKAITYKITE:

Bankai kol kas rezervuotai vertina galimybes skolintis būstui su neigiamomis palūkanomis

Atsivėrusiomis galimybėmis Danijoje patenkinti yra ne tik būsto paskolas refinansavę klientai, bet ir investuotojai, kurie toliau graibsto būsto paskolomis garantuotas daniškas obligacijas, nes kitur rinkoje palūkanos yra panirusios dar „žemiau nulio“.

VŽ žiniomis, tokiomis obligacijomis Baltijos šalyse domisi instituciniai investuotojai iš Vokietijos, kitų išsivysčiusių šalių. Bankams tai būdas pritraukti pigesnių šaltinių nei pagrindinių bankų teikiami ištekliai ar indėlininkų pinigai.

Komercinių bankų atstovai Lietuvoje kol kas atsargiai vertina galimybes klientams skolintis būstui su neigiamomis palūkanomis. 

„Neigiamų palūkanų aplinka dar nepasiekė nei Lietuvos, nei kitų Baltijos šalių. Todėl kalbėti apie paskatas refinansuoti paskolas yra kiek anksti“, – sako Mantas Zalatorius, Lietuvos bankų asociacijos prezidentas.

Jis kartu pripažįsta, kad galimybė platinti turtu dengtus vertybinius popierius Baltijos šalyse gali pagyvinti kapitalo rinkas.  

Baltijos šalių bankai kapitalo rinkose kol kas skolinasi su teigiamomis palūkanomis (tas pats „Luminor“ 300 mln. Eur rinkoje kiek anksčiau pasiskolino su 1,4%), tačiau Lietuvos Vyriausybė, kaip ir Vokietijos, kitų kai kurių Vakarų valstybių, jau kuris laikas gali pasiskolinti su neigiamomis palūkanomis.

Todėl, esant lūkesčiams, kad centriniai bankai toliau karpys palūkanas, tik laiko klausimas, kada privatus sektorius, komerciniai bankai galės pasiskolinti su neigiamomis palūkanomis, jei jie nuspręstų NT paskolas supakuoti į obligacijas ir jas išleisti. 

Naudą dėl sumažėjusių skolinimosi kaštų turėtų pajusti ir bankų klientai. Tai rodo Danijos patirtis.

Kaip ataskaitoje nurodo „Moody’s“, Baltijos šalių būsto paskolų rinkos dalyviai rengiasi naujam finansavimo instrumentui, kuris, kaip jau minėta, neigiamų palūkanų aplinkoje Danijoje įsuko būsto paskolų refinansavimo bumą, – tai būsto paskolomis garantuotos obligacijos. 

„Tokių obligacijų šiuo metu nėra išleista nė vienoje Baltijos šalyje, nes istoriškai kreditai Lietuvoje, Latvijoje ir Estijoje buvo finansuojami pigiais Šiaurės šalių bankų ištekliais. Tačiau šiuo metu linkstama prie turtu garantuotų obligacijų“, – nurodoma ataskaitoje. 

Įstatymus, apibrėžiančius tokių obligacijų platinimą, šiemet priėmė Estija – tokios obligacijos ten galės būti platinamos jau nuo šių metų spalio 1 d. Analogišką įstatymą rengia iš Finansų ministerija.

„Moody’s“ nurodo, kad brangiausios paskolos šiuo metu yra Latvijoje: už jas mokamos tipinės 2,5–3,0% metinės palūkanos. Palyginti Lietuvoje ir Estijoje tipinės būsto paskolų palūkanos sudaro 2,0–2,5%. Tačiau neigiamų palūkanų aplinkoje būsto paskolos gali atpigti ir paskatinti gyventojus refinansuoti turimas paskolas pigesnėmis.

„Danske Bank“, šalyje valdantis antrą didžiausią būsto paskolų portfelį, prognozuoja, kad danai šiemet gali refinansuoti būsto paskolų už maždaug 65 mlrd. Eur ir taip sutaupyti. Suma prilygsta penktadaliui Danijos sukuriamo bendrojo vidaus produkto. Seniai neregėtą būsto paskolų refinansavimo bangą tarp bankų klientų sukėlė ekstremali neigiamų palūkanų aplinka, kuri šalyje tęsiasi dar nuo 2012 m.

Rinkų lūkesčiai rodo, kad pinigų skolinimosi kaina toliau mažės. Be to, ECB netrukus turėtų atnaujinti ir išplėstinę turto pirkimo programą.

Pasaulio centriniams bankams toliau spausdinant pinigus, jų kaina mažės, tačiau turto kainos toliau augs ir kels kritimo riziką. Be to, iki galo nėra aiškios neigiamų palūkanų rizikos ir kaip jos paveiks ekonomikas.

Nors dėl išorės aplinkos ir to, kaip ji paveiks Lietuvos plėtrą, nerimo daug, būsto rinka toliau auga it ant mielių. Praėjus vienuolikai metų nuo finansų krizės kone perpus kritusios būstų kainos 2007–2009 m. šiuo metu visiškai atsitiesė Estijoje, o Latvijoje ir Lietuvoje vis dar yra beveik 20% žemesnės nei prieš dešimtmetį.

VŽ kalbintų ekspertų nuomone, ekonominė plėtra stagnuos dar ne vienus metus. Vis dėlto didele dalimi tos rizikos yra nulemtos labiau ne ekonominių, o politinių procesų, kurie sėja nežinomybę ir pakerta gyventojų bei verslo pasitikėjimą ateitimi, tai malšina apetitą leisti pinigus, investuoti. 

Jeigu Donaldas Trumpas, JAV prezidentas, susitars su Kinija ir nutrauks prekybos karą, o Jungtinė Karalystė iš ES pasitrauks su susitarimu, tuomet optimizmas dėl ekonominės plėtros išaugs, palūkanos rinkoje pradės kilti, o skolos stebėtinai pabrangs. Tad vakarėlis, kuriuo dabar mėgaujasi pigiai besiskolinantys gyventojai ir verslai, gali virsti dideliu košmaru.

Viena neskani patirtis atėjo iš už Atlanto, kai 2007 m. JAV sprogus NT kainų burbului žlugo ir NT garantuotų obligacijų rinka, vėliau užmarštin nusinešusi investicinį banką „Lehman Brothers“, o JAV ir visame pasaulyje pasėjusi finansų ir skolų krizę.

VŽ nuomone, šiomis aplinkybėmis galima tik pasidžiaugti tuo, kad Lietuvos ekonomika išlieka gana neblogai subalansuota: įmonių ir gyventojų finansinė padėtis gera, nėra perteklinių įsipareigojimų, o valstybės ižde sukauptas šioks toks perteklius, tad esame atsparesni išoriniams šokams, kokių patyrėme prieš dešimtmetį po pasaulinės finansų krizės.

REDAKCINIS STRAIPSNIS (vedamasis) - redakcijos nuostatas atspindintis, jos vardu parašytas, neretai nenurodant konkretaus autoriaus, rašinys, dažnai atsiliepiantis į kokius nors įvykius, paaiškėjusius faktus, tendencijas. Būdinga nedidelė, neretai vienoda visiems leidinio redakciniams straipsniams apimtis, glaustas minčių dėstymas, tezių pobūdžio argumentacija, naudojami publicistinės retorikos elementai. Įprasta pateikti išvadas, apibendrinimus, atspindinčius redakcijos nuostatas. / Žurnalistikos enciklopedija /

Gauk nemokamą FINANSŲ IR APSKAITOS savaitraštį į savo el.pašto dėžutę:

Pasirinkite Jus dominančius NEMOKAMUS savaitraščius:













Svarbiausios dienos naujienos trumpai:



 
Rašyti komentarą 0
„Bolt“ iš Europos investicijų banko skolinasi 50 mln. Eur 1

Europos investicijų bankas (EIB) ir pavežėjimo paslaugų bendrovė „Bolt“ Vilniuje pasirašė 50 mln. Eur...

Finansai
2020.01.16
Į pensijų kaupimą naujai įtraukta 43.500 gyventojų

Į pensijų kaupimą šiemet naujai įtraukiami 43.500 gyventojų, kuriems „Sodra“ atsitiktine tvarka priskyrė...

Finansai
2020.01.16
Europos investicijų bankas Vilniuje atidaro atstovybę Baltijos šalims

Europos investicijų banko grupė Vilniuje nuo vasario 1 d. steigia regioninę atstovybę Baltijos šalims.

Finansai
2020.01.16
Šiemet pajamų deklaravimo startas bus skelbiamas anksčiau

Iki šių metų vasario 17 d. mokesčius išskaičiuojantys asmenys mokesčių administratoriui turi pateikti...

Finansai
2020.01.16
„Fintech“ rinka: ko galime tikėtis 2020-aisiais Premium

Naujos technologijos ir besikeičiantys vartotojų poreikiai pastaraisiais metais sudrebino finansinių paslaugų...

Paslaugos
2020.01.16
„Creditinfo“: restoranų verslas šiandien pats rizikingiausias

Naujausi Lietuvoje veikiančių įmonių finansiniai rodikliai rodo, kad šiandien pats rizikingiausias yra...

Finansai
2020.01.16
VMI: dirbančiųjų savarankiškai Lietuvoje daugėja, populiarėja veikla pagal pažymą  

Šiemet individualią veiklą (toliau — IDV) su verslo liudijimu pradėjo per 36.000 gyventojų, o IDV pagal...

Verslo aplinka
2020.01.16
Ant Finansų ministerijos stalo – investicinės sąskaitos lengvatos Premium 3

Finansų ministerija svarsto vadinamosios investicinės sąskaitos modelį, kuris leistų gyventojui nemokėti...

Finansai
2020.01.16
Kodėl nė vienas verslininkas nebegali ignoruoti pinigų plovimo prevencijos? Verslo tribūna

Pastaraisiais metais besikeičiantis reguliavimas pinigų plovimo ir teroristų finansavimo (PPTF) prevencijos...

Sugrįžę iš „mokesčių atostogų“, smulkieji skaičiuoja tarifus Premium

Mokesčių „atostogos“ smulkiesiems – „poilsis“ nuo „Sodros“ įmokų pirmuosius metus ir 0% pelno mokestis – buvo...

Gazelė
2020.01.16
Pasaulinis vienaragių ūkis: ko tikėtis 2020-aisiais?

„Vinted“ sulaukė savo šlovės valandos ir tapo pirmuoju lietuvišku vienaragiu - taip vadinamos sparčiai...

Finansai
2020.01.15
Jeigu pernai alga augo lėčiau nei 9,26%, jūsų teisės į „Sodros“ pensiją susitraukė Premium

Jeigu darbo užmokestis 2019 m. augo lėčiau nei 9,26%, asmuo įgavo mažiau teisių į „Sodros“ pensijų pyragą nei...

Finansai
2020.01.15
Vilnius pasirašė sutartį su „Airbnb“ dėl turisto mokesčio surinkimo 4

Vasario 1-ąją įsigalios sutartis tarp Vilniaus miesto ir vienos didžiausių pasaulio trumpalaikio...

Paslaugos
2020.01.15
„Sodra“ primena naujus įmokų tarifus dirbantiems savarankiškai

Savarankiškai dirbantieji, gavę pirmąkart atsiradusias „mokesčių atostogas“ – teisę nemokėti socialinio...

Gazelė
2020.01.15
Iš „Moody’s” – šimtatūkstantinė parama gabiausiųjų mokslams ISM universitete Verslo tribūna 1

Pasaulinė finansinių paslaugų kompanija „Moody’s Corporation“ bendradarbiaus su ISM Vadybos ir ekonomikos...

Finansai
2020.01.15
„Revolut Bank“ jungiasi prie Lietuvos bankų asociacijos 4

Jungtinės Karalystės finansinių technologijų (fintech) startuolis „Revolut“, Lietuvoje kuriantis...

Finansai
2020.01.14
Žaidimo taisyklės keičiasi – Seimas priėmė turto konfiskavimo įstatymą Premium 8

Seimas pritarė Turto civilinio konfiskavimo įstatymui, kuriame numatyta, kad teisės aktas taikomas nuo 2010...

Finansai
2020.01.14
„Luminor“ padengtosioms obligacijoms iš „Moody‘s“ gavo Aa1 reitingą

Bankas „Luminor“ planuojamoms išleisti nekilnojamuoju turtu padengtoms obligacijoms iš „Moody's Investors...

Rinkos
2020.01.14
Atsargiai deklaruojant: pasirinktas būdas lemia „Sodros“ išmokų dydį Premium 1

Individualia veikla užsiimančiam gyventojui paskirtų ligos ir kai kurių kitų „Sodros“ išmokų dydį lemia ne...

Finansai
2020.01.14
Faktoringo galimybės, kurias atranda augančios gamybos įmonės Verslo tribūna

Dažnai gamybos sektoriaus verslui tenka numatyti, kad didmeninės prekybos įmonės, ypač užsienio rinkoje,...

SME Finance
2020.01.14

Verslo žinių pasiūlymai

Šioje svetainėje naudojame slapukus (angl. „cookies“). Jie padeda atpažinti prisijungusius vartotojus, matuoti auditorijos dydį ir naršymo įpročius; taip mes galime keisti svetainę, kad ji būtų jums patogesnė.
Sutinku Plačiau