Investicinis portfelis visiems metų laikams

Publikuota: 2017-10-13
Asmeninio archyvo nuotr.
Asmeninio archyvo nuotr.
„TMS Brokers“ vyriausiasis klientų patarėjas

Prieš pradedant investuoti, verta suprasti vieną fundamentalią tiesą – faktinis pinigų vertės dydis pasaulyje visada lieka toks pat. Jeigu mes uždirbame iš investicinio turto brangimo, kažkas kitas lygiai tiek pat praranda.

Johnas Nashas (taip, tas pats matematikas iš filmo „Nuostabus protas“) dar praeito šimtmečio viduryje aprašė formulę, vadinamą Nasho pusiausvyra. Trumpai tariant, taip žaidimų teorijoje vadinami kelių žaidėjų sprendimai žaidime, kai nė vienas žaidėjas negali padidinti laimėjimo vienpusiškai pakeitęs savo sprendimo, kai kiti savo sprendimo nekeičia.

Būtent panašiai veikia ir finansų rinka. Tai, ką mes dažniausiai matome rinkose, tai stipri vienpusė tendencija. To pavyzdys – auganti finansų rinka. Situacija, kai tam tikrų akcijų kainų augimas įgauna „gniūžtės efektą“. Kiekvienas naujas pirkėjas padidina akcijos vertę, taip pritraukdamas naujus investuotojus. Kainai per greitai išaugus, burbulas subliūkšta, o įmonių akcijų kainos laisvu kritimu juda žemyn. Įvyksta finansų krizė. Tai normalus cikliškas ekonomikos procesas.

Tačiau pinigai niekur nedingsta – krizės metu prekiautojai savo portfelius diversifikuoja ir lėšas perkelia į laiko patikrintas investicijas: daugiausia į tauriuosius metalus ar retesnes žaliavas.

Kaip jau supratote, į ekonomikos ciklus galima pasižiūrėti lyg į besikeičiančius metų laikus: pavasarį ir vasarą viskas auga, nėra jokių nerimų ženklų, tačiau, laiku neapsirūpinus atsargomis žiemai, vėliau galime tikrai skausmingai nusvilti.

Kokios proporcijos

Tai kokios gi yra toks idealios investavimo proporcijos? Išnagrinėjus populiariausių pasaulyje fondų sudėtį, galima prieiti prie išvados, kad krepšelyje turėtų vyrauti JAV akcijos bei obligacijos, taip pat tokie taurieji metalai, kaip auksas, o kai kuriais atvejais – ir žaliavos, tarkime, nafta.

Žinoma, mes gyvename Europos Sąjungoje, todėl daug įdomiau prekiauti Europos įmonių akcijomis, kurios mums tiesiog yra arčiau širdies. Atlikęs skaičiavimus, išvedžiau optimalią formulę europiečiui. Ji veiks bet kokiomis rinkos sąlygomis. Pagal ją sudarytas pavyzdinis investavimo portfelis turėtų atrodyti taip:

  • 20% akcijos, patenkančios į JAV akcijų rinkos indeko S&P 500 sudėtį. Jei jūs būtumėte investavę 10.000 USD į šio indekso kompanijas 1965 m. (būtent tada legendinis investuotojas Warrenas Buffettas tapo „Berkshire Hathaway“ vadovu) ir būtumėte pakartotinai investavę gautą uždarbį, šiandien turėtumėte daugiau nei 800.000 USD.
  • 20% akcijos, patenkančios į Vokietijos akcijų rinkos indekso DAX sudėtį. Didžiausios ES šalies – Vokietijos – ekonomika paremta visiškai kitu verslo modeliu, nei JAV. Jei mes pagalvotume apie Vokietijos didžiausias įmones, prieš akis pirmiausiai šmėsteltų automobilių ar lėktuvų gamintojų logotipai: BMW, „Volkswagen“, „Lufthansa“. Šis indeksas per paskutinius 10 metų vidutiniškai augo 8% per metus.
  • 20% JAV 5-metų trukmės vyriausybės obligacijos. Šios obligacijos tradiciškai atneša mažiausiai pelno, tačiau, iš kitos pusės, tai yra mažiausiai rizikingas instrumentas. Tai ypatingai populiarus instrumentas tarp stambių investuotojų. Paprastai būtent obligacijos sudaro didžiausią dalį jų portfelio.
  • 30% auksas. Investuotojai gana dažnai mano, kad visų tauriųjų metalų kaina juda panašiomis proporcijomis. Tiesa yra tokia, kad, pavyzdžiui, sidabro naudojimas pramonėje yra sumažėjęs iki minimumo – šio metalo dulkės yra naudojamos juostinių fotoaparatų juostoms gaminti, o, pavyzdžiui, paladžio kaina labai priklauso nuo automobilių gamintojų gamybinio pajėgumo. Vis dėlto, dauguma fizinio aukso yra laikoma kaip investicija ir tik nedidėle dalis yra naudojama pramonėje ar juvelyrikoje.
  • 10% įvairių žaliavų krepšelis. Nebūtina prekiauti pasirinktomis žaliavomis, rekomenduoju tam reikalui investuoti į instrumentą pavadinimu DBC ETF. Jo pagrindą sudaro nafta, mazutas, kelios žemės ūkio žaliavos. Paskutiniu metu šio fondo vienetų kaina yra kritusi, tačiau tai pilnai kompensuoja auganti finansų rinka.

Jei kalbėsime grynai skaičiais, tai toks pavyzdinis portfelis mums praeitais metais būtų uždirbęs 6,12% grąžą. O jei mes būtume pradėję prekiauti pagal jį  nuo šių metų pradžios, iki dabar dėl greito akcijų augimo turėtume pasiekę 7,95% augimą.

Savo asmeninį finansinį profilį galite susidėlioti patys – norint didesnės rizikos ir tikėtinos didesnės grąžos, galima didinti akcijų proporciją arba naudoti finansinį svertą. O norint didesnės grąžos artėjant krizei – paprasčiausiai padidinti tauriųjų metalų bei žaliavų dalį.

Robertas Borkovskis yra valiutų ir kitų finansinių instrumento „TMS Brokers“ vyriausiasis klientų patarėjas

Autoriaus nuomonė nebūtinai sutampa su redakcijos pozicija.
Rašyti komentarą

Rašyti komentarą

Gauk nemokamą RINKŲ savaitraštį į savo el.pašto dėžutę:

Pasirinkite Jus dominančius NEMOKAMUS savaitraščius:















Svarbiausios dienos naujienos trumpai:



 
Kinas mokėjimų verslo plėtrai pasirinko Lietuvą 1

Kinijos verslininko Alleno Zhou valdoma mokėjimų bendrovė „PanPay“ gavo lietuvišką elektroninių pinigų...

Rinkos
2017.12.16
Baltijos biržose kainos atsitiesė 5

Po nuolaidų dienos ketvirtadienį šiandien Baltijos biržose daugelis aktyviausiai prekiautų akcijų kilo.

Rinkos
2017.12.15
Pensijų fondų valdytojai: valdžia savo reforma pataikauja pensininkams 14

Lietuvos investicinių ir pensijų fondų asociacija (LIPFA) teigia, kad valdančiųjų planai reformuoti pensijų...

Rinkos
2017.12.15
2018 m. mokslininkai prognozuoja fintech ir blockchain proveržį 8

Lietuvos moksle ir versle susiformavo tinkamos aplinkybės, kad įvyktų net penkių sričių proveržiai, sako...

Technologijos
2017.12.15
Bankinę karjerą padaręs lietuvis kuria investicijų holdingą: kalba apie 100 mln. Eur 13

Viešumoje retai pasirodantis vieną įspūdingiausių karjerų tarptautiniuose bankuose padaręs lietuvis Antanas...

Rinkos
2017.12.15
„Investors‘ Forum“ irgi prašosi nebūti nustumta nuo diskusijų apie pensijų reformą 4

Lietuvos bankui skundžiantis dėl valdžios neatsižvelgimo į kitų nuomonę diskusijose dėl pensijų reformos,...

Rinkos
2017.12.15
„Spotify“ rinkos vertė pakilo iki 19 mlrd. USD 3

Muzikos transliavimo platformą „Spotify“ valdančios bendrovės rinkos vertė pakilo apie 20% ir dabar siekia...

Technologijos
2017.12.15
Vasiliauskas apie pristatomą pensijų reformą: pasąmonės šūksniai 12

Lietuvos bankas yra nepatenkintas valdžios atstovais, kurie viešumai pasakoja atskirus planuojamos pensijų...

Rinkos
2017.12.15
Dollar Eyes Weekly Drop on Tax; Stocks Fall: Markets Wrap

Stocks declined and the dollar headed for its first weekly loss this month as investors assessed messages...

2017.12.15
„Tele2“ ir „Deutsche Telekom“ jungiasi Nyderlanduose

Švedijos telekomunikacijų bendrovė „Tele2 Group“ bei Vokietijos „Deutsche Telekom“ Nyderlanduose kuria bendrą...

Technologijos
2017.12.15
Vakarai ragina „Saudi Aramco“ rengti IPO, o ne parduoti akcijas Kinijai

JAV ir Japonija paragino Saudo Arabiją įgyvendinti didžiausios pasaulyje naftos kompanijos pirminį viešą...

Verslo aplinka
2017.12.15
V.Vasiliauskas: mokesčių reforma be pensijų reformos „neskrenda“ Premium 7

Apie euro zonos tendencijas, tektoninius lūžius Lietuvoje dabar ir po dešimties metų, būtinybę plėsti...

Finansai
2017.12.15
Lietuvos bankas nuomosis biuro patalpas 200 darbuotojų 5

Lietuvos bankas (LB) ieško beveik 3.000 kv. m ploto biuro patalpų, kur galėtų įkurdinti per 200 darbuotojų,...

Statyba ir NT
2017.12.15
Kriptovaliutų bumo pagimdyta verslo niša – „kasimo“ paslaugos Premium

Pasaulyje ir Lietuvoje plintanti kriptovaliutų manija pagimdė ir naują verslo segmentą – kriptovaliutų...

Rinkos
2017.12.15
Prekyba biržoje džiugino nebent nuolaidų medžiotojus Premium

Baltijos biržose ketvirtadienį kotiruotės raudonavo – gręsianti bauda kirto per Panevėžio statybos tresto...

Rinkos
2017.12.14
ECB pagerino euro zonos prognozes

Europos centrinis bankas (ECB) ketvirtadienį pagerino euro zonos ekonomikos augimo ir infliacijos prognozes.

Rinkos
2017.12.14
ECB nepakeitė palūkanų

Europos centrinis bankas (ECB) ketvirtadienį, kaip ir tikėtasi, nepakeitė palūkanų normų.

Rinkos
2017.12.14
„Disney“ perka „Fox“ verslus už 52,4 mlrd. USD

Žiniasklaidos ir pramogų bendrovė „Walt Disney“ perka filmų, televizijos ir tarptautinius verslus iš...

Rinkodara
2017.12.14
„Tallinna Vesi“ akcijas po teismo „Swedbank“ vertina po 9,6 Eur

Po beveik 8 metų ginčo dėl tarifų nepalankaus teismo sprendimo sulaukusios „Tallinna Vesi“ akcijos vertos 9,6...

Rinkos
2017.12.14
Yellen: bitkoinas yra „itin spekuliatyvus turtas“ 2

Kadenciją greit baigsianti JAV centrinio banko (FED) vadovė Janet Yellen pavadino bitkoiną „itin...

Rinkos
2017.12.14

Verslo žinių pasiūlymai

NEMOKAMI specializuoti savaitraščiai

NEMOKAMI specializuoti savaitraščiai

Nepraleiskite savo srities naujienų

„Verslo žinių“ akademija

„Verslo žinių“ akademija

Išsamūs praktiniai mokymai ne didesnėse nei 14 dalyvių grupėse

Pažintinis žurnalas

Pažintinis žurnalas

Tiems, kas brangina savo laisvalaikį ir domisi rytojumi

Nepamirštamos kelionės laiku

Nepamirštamos kelionės laiku

Kas mėnesį laukia nauji įspūdžiai ir netikėti atradimai

Siekdami pagerinti Jūsų naršymo kokybę, statistiniais ir rinkodaros tikslais šioje svetainėje naudojame slapukus (angl. „cookies“), kuriuos galite bet kada atšaukti.
Sutinku Plačiau