Investicinis portfelis visiems metų laikams

Publikuota: 2017-10-13
Asmeninio archyvo nuotr.
Asmeninio archyvo nuotr.
„TMS Brokers“ vyriausiasis klientų patarėjas

Prieš pradedant investuoti, verta suprasti vieną fundamentalią tiesą – faktinis pinigų vertės dydis pasaulyje visada lieka toks pat. Jeigu mes uždirbame iš investicinio turto brangimo, kažkas kitas lygiai tiek pat praranda.

Johnas Nashas (taip, tas pats matematikas iš filmo „Nuostabus protas“) dar praeito šimtmečio viduryje aprašė formulę, vadinamą Nasho pusiausvyra. Trumpai tariant, taip žaidimų teorijoje vadinami kelių žaidėjų sprendimai žaidime, kai nė vienas žaidėjas negali padidinti laimėjimo vienpusiškai pakeitęs savo sprendimo, kai kiti savo sprendimo nekeičia.

Būtent panašiai veikia ir finansų rinka. Tai, ką mes dažniausiai matome rinkose, tai stipri vienpusė tendencija. To pavyzdys – auganti finansų rinka. Situacija, kai tam tikrų akcijų kainų augimas įgauna „gniūžtės efektą“. Kiekvienas naujas pirkėjas padidina akcijos vertę, taip pritraukdamas naujus investuotojus. Kainai per greitai išaugus, burbulas subliūkšta, o įmonių akcijų kainos laisvu kritimu juda žemyn. Įvyksta finansų krizė. Tai normalus cikliškas ekonomikos procesas.

Tačiau pinigai niekur nedingsta – krizės metu prekiautojai savo portfelius diversifikuoja ir lėšas perkelia į laiko patikrintas investicijas: daugiausia į tauriuosius metalus ar retesnes žaliavas.

Kaip jau supratote, į ekonomikos ciklus galima pasižiūrėti lyg į besikeičiančius metų laikus: pavasarį ir vasarą viskas auga, nėra jokių nerimų ženklų, tačiau, laiku neapsirūpinus atsargomis žiemai, vėliau galime tikrai skausmingai nusvilti.

Kokios proporcijos

Tai kokios gi yra toks idealios investavimo proporcijos? Išnagrinėjus populiariausių pasaulyje fondų sudėtį, galima prieiti prie išvados, kad krepšelyje turėtų vyrauti JAV akcijos bei obligacijos, taip pat tokie taurieji metalai, kaip auksas, o kai kuriais atvejais – ir žaliavos, tarkime, nafta.

Žinoma, mes gyvename Europos Sąjungoje, todėl daug įdomiau prekiauti Europos įmonių akcijomis, kurios mums tiesiog yra arčiau širdies. Atlikęs skaičiavimus, išvedžiau optimalią formulę europiečiui. Ji veiks bet kokiomis rinkos sąlygomis. Pagal ją sudarytas pavyzdinis investavimo portfelis turėtų atrodyti taip:

  • 20% akcijos, patenkančios į JAV akcijų rinkos indeko S&P 500 sudėtį. Jei jūs būtumėte investavę 10.000 USD į šio indekso kompanijas 1965 m. (būtent tada legendinis investuotojas Warrenas Buffettas tapo „Berkshire Hathaway“ vadovu) ir būtumėte pakartotinai investavę gautą uždarbį, šiandien turėtumėte daugiau nei 800.000 USD.
  • 20% akcijos, patenkančios į Vokietijos akcijų rinkos indekso DAX sudėtį. Didžiausios ES šalies – Vokietijos – ekonomika paremta visiškai kitu verslo modeliu, nei JAV. Jei mes pagalvotume apie Vokietijos didžiausias įmones, prieš akis pirmiausiai šmėsteltų automobilių ar lėktuvų gamintojų logotipai: BMW, „Volkswagen“, „Lufthansa“. Šis indeksas per paskutinius 10 metų vidutiniškai augo 8% per metus.
  • 20% JAV 5-metų trukmės vyriausybės obligacijos. Šios obligacijos tradiciškai atneša mažiausiai pelno, tačiau, iš kitos pusės, tai yra mažiausiai rizikingas instrumentas. Tai ypatingai populiarus instrumentas tarp stambių investuotojų. Paprastai būtent obligacijos sudaro didžiausią dalį jų portfelio.
  • 30% auksas. Investuotojai gana dažnai mano, kad visų tauriųjų metalų kaina juda panašiomis proporcijomis. Tiesa yra tokia, kad, pavyzdžiui, sidabro naudojimas pramonėje yra sumažėjęs iki minimumo – šio metalo dulkės yra naudojamos juostinių fotoaparatų juostoms gaminti, o, pavyzdžiui, paladžio kaina labai priklauso nuo automobilių gamintojų gamybinio pajėgumo. Vis dėlto, dauguma fizinio aukso yra laikoma kaip investicija ir tik nedidėle dalis yra naudojama pramonėje ar juvelyrikoje.
  • 10% įvairių žaliavų krepšelis. Nebūtina prekiauti pasirinktomis žaliavomis, rekomenduoju tam reikalui investuoti į instrumentą pavadinimu DBC ETF. Jo pagrindą sudaro nafta, mazutas, kelios žemės ūkio žaliavos. Paskutiniu metu šio fondo vienetų kaina yra kritusi, tačiau tai pilnai kompensuoja auganti finansų rinka.

Jei kalbėsime grynai skaičiais, tai toks pavyzdinis portfelis mums praeitais metais būtų uždirbęs 6,12% grąžą. O jei mes būtume pradėję prekiauti pagal jį  nuo šių metų pradžios, iki dabar dėl greito akcijų augimo turėtume pasiekę 7,95% augimą.

Savo asmeninį finansinį profilį galite susidėlioti patys – norint didesnės rizikos ir tikėtinos didesnės grąžos, galima didinti akcijų proporciją arba naudoti finansinį svertą. O norint didesnės grąžos artėjant krizei – paprasčiausiai padidinti tauriųjų metalų bei žaliavų dalį.

Robertas Borkovskis yra valiutų ir kitų finansinių instrumento „TMS Brokers“ vyriausiasis klientų patarėjas

Autoriaus nuomonė nebūtinai sutampa su redakcijos pozicija.
Rašyti komentarą

Rašyti komentarą

Gauk nemokamą RINKŲ savaitraštį į savo el.pašto dėžutę:

Pasirinkite Jus dominančius NEMOKAMUS savaitraščius:















Svarbiausios dienos naujienos trumpai:



 
Baltijos biržų sausroje sirpsta „Grigeo“ rekordas

Baltijos biržose išlieka vasariškas pasyvumas, kurio fone „Grigeo“ akcijos nusitaikė į rekordą. Vakarų rinkos...

Rinkos
2018.07.17
6 investuotojai išpirko „SME Finance“ obligacijas

Didžiausia Baltijos šalyse smulkaus ir vidutinio verslo nebankinio finansavimo įmonė „SME Finance“ pritraukė...

Rinkos
2018.07.17
„Maxima Grupei“ „Standard & Poor's“ suteikė BB+ kredito reitingą 6

Obligacijų platinimą planuojančiai mažmeninės prekybos „Maxima Grupei“ reitingų agentūra „Standard & Poor's“...

Rinkos
2018.07.17
SEB grynojo pelno uždirbo 29% daugiau 11

SEB grupė Lietuvoje pirmąjį šių metų pusmetį uždirbo 51,6 mln. Eur, arba 29% daugiau grynojo pelno nei prieš...

Rinkos
2018.07.17
Asia Stocks Mixed as Japan Outperforms on Yen Drop: Markets Wrap

Asian equities were mixed Tuesday as investors assess whether corporate earnings can deliver on high...

2018.07.17
Investuotojai atitraukia lėšas iš besivystančių šalių 2

Investuotojai toliau skuba atitraukinėti pinigus iš besivystančių rinkų.

Rinkos
2018.07.17
VMI paaiškina Seimo priimtus gyventojų pajamų mokesčio pakeitimus 11

Valstybinė mokesčių inspekcija informuoja apie šių metų birželio 28 d. Seimo priimtus Gyventojų pajamų...

Finansai
2018.07.17
„Silvano“ akcijos priviliojo nuolaidų medžiotojų Premium

Baltijos biržose „Silvano“ akcijas pirmadienį drebino dviženklis techninių priežasčių sukeltas pigimas,...

Rinkos
2018.07.16
Nauja NT investicijų įmonė – su patyrusia finansų pasaulio plejada valdyboje 2

Startuoja nauja investicijų į nekilnojamąjį turtą valdymo įmonė „Kenova asset management“. Informuotiesiems...

Rinkos
2018.07.16
Vyriausybė beveik 9 metams pasiskolino už 1,098% 4

Lietuvos Vyriausybė vidaus rinkoje 8 metams ir kiek daugiau kaip 9 mėnesiams pasiskolino 15 mln. Eur už...

Rinkos
2018.07.16
Ant prekystalio – dvi pelningai veikiančios Tauragės įmonės 8

Savivaldybei priklausančių UAB „Dunokai“ (56,14%) ir Tauragės butų ūkio (100%) akcijos, kurių bendra pradinė...

Rinkos
2018.07.16
JAV sugalvojo, kaip kiek atpiginti naftą 16

Jungtinės Valstijos, kurių prezidentas Donaldas Trumpas ne kartą spaudė naftą eksportuojančias šalis...

Rinkos
2018.07.16
„Novaturas“ birželį pardavimus didino 26%

Birželį kelionių organizatoriaus pardavimai siekė  21,7 mln. Eur ir buvo 26% didesni nei 2017 m. birželio...

Rinkos
2018.07.16
Asia Stocks Decline Amid Mixed China Economic Data: Markets Wrap

Asian stocks fell as mixed economic data in China failed to allay concern about the world’s second largest...

2018.07.16
Kinijos prekybos perviršis su JAV kaitina prekybos karo liepsną Premium 2

Kinijos prekybos perviršis su JAV birželį pasiekė rekordą, o bendras šalies eksportas išliko solidus, tokie...

Verslo aplinka
2018.07.16
Investuotojos ašaros banko ir rinkos prievaizdo nesugraudino 12

Lietuvos bankas atmetė Lietuvos investuotojos T.K. reikalavimą bankui „Swedbank“ grąžinti 62.540 Eur, kuriuos...

Rinkos
2018.07.15
„Big Mac“ indeksas: kiek nuvertintas euras 5

„Big Mac“ indeksas, kitaip dar vadinamas tiesiog Mėsainio indeksu, rodo, kad euro zonos bendroji valiuta JAV...

Rinkos
2018.07.14
Statistikos išvakarėse investuotojams prisireikė „Novaturo“

Pastarosiomis dienomis po truputį kėlę kainą, rinkos dalyviai penktadienį jau šlavė „Novaturo“ akcijas.

Rinkos
2018.07.13
Nesibylinėję dėl neįsigaliojusių „Snoro“ akcijų ir obligacijų išmokas gaus paskutiniai 19

Valstybės įmonė „Indėlių ir investicijų draudimas“ prašymų išmokėti jiems priklausančias draudimines išmokas...

Rinkos
2018.07.13
Juščius lyginasi su startuoliais, atsiriboja nuo tradicinių vertinimo daugiklių 17

Akcijų platinimą (SPO) atliekančios ekologinio ūkininkavimo „Auga Group“ vadovas Kęstutis Juščius...

Rinkos
2018.07.13

Verslo žinių pasiūlymai

Šioje svetainėje naudojame slapukus (angl. „cookies“). Jie padeda atpažinti prisijungusius vartotojus, matuoti auditorijos dydį ir naršymo įpročius; taip mes galime keisti svetainę, kad ji būtų jums patogesnė.
Sutinku Plačiau