Prieš žygį į biržą – 5 mln. Eur vertės apšilimas

Publikuota: 2015-10-18
„Baltic Mill“ planas po nedidelės obligacijų emisijos subrendo didesnei, o vėliau galvos apie akcijų biržą. Juditos Grigelytės (VŽ) nuotr.
„Baltic Mill“ planas po nedidelės obligacijų emisijos subrendo didesnei, o vėliau galvos apie akcijų biržą. Juditos Grigelytės (VŽ) nuotr.
„Verslo žinios“

Lietuvos grūdų perdirbimo milžinė „Baltic Mill“ įsidrąsino išleisti dar vieną, didesnę nei ankstesnė, obligacijų emisiją ir neslepia, kad tai yra repeticija tapti biržos įmone. Specialistai sako, kad Lietuvos verslas drąsiau galėtų naudotis skolos vertybinių popierių rinkos galimybėmis.

Viena didžiausių Lietuvos grūdų perdirbimo grupių „Baltic Mill“ (buvusi „Malsena Plius“), prieš pusantrų metų išleidusi nedidelę obligacijų emisiją, nusprendė dar kartą pasinaudoti skolos vertybinių popierių rinkos teikiamomis galimybėmis.

Bendrovė užsimojo šį kartą per obligacijas dvejiems metams pasiskolinti iki 5 mln. Eur, mokėdama 4,5–5% metines palūkanas. 2014 m. vasarį buvo išleista 1,7 mln. Eur dydžio metų trukmės obligacijų emisija už 6% metines palūkanas.

Obligacijos bus platinamos iki spalio 30 d., o investuotojų paraiškoms rinkti nusamdytas bankas „Finasta“. Susipažinti su visu obligacijų informaciniu dokumentu galima čia.

Obligacijų leidimas po praėjusios finansų krizės vis dar nėra įprastas finansavimosi būdas tarp Lietuvos įmonių.

Praeitų metų pabaigoje 1 mln. Eur dydžio obligacijų emisiją su 7,5% palūkanomis išplatino vartojimo kreditų bendrovė „Bobutės paskola“, o šių metų balandį 2 mln. Eur už 6% palūkanas tokiu būdu pasiskolino energetikos įmonė „Modus energija“. „Bobutės paskola“ skolinosi dvejiems, o „Modus energija“ – trejiems metams.

infogr.am::infogram_0_apie_emisija-9769

Nori diversifikuoti

Gintautas Migonis, „Baltic Mill“ generalinis direktorius, sako, kad iki šiol grupės veikla daugiausia buvo finansuojama akcininkų kapitalu ir bankinėmis lėšomis.

„Tačiau turime strateginį tikslą diversifikuoti finansavimosi šaltinius ir jų trukmę, tad sėkminga obligacijų leidimo patirtis leido apsispręsti dėl dar vienos obligacijų emisijos“, – pasakoja p. Migonis.

Pasak jo, bankų paskolomis įmonė siekia finansuotis ilgalaikius grupės projektus, todėl vidutinė bankų paskolų trukmė siekia 4–5 metus, kai obligacijų trukmė bus 2 metai.

„Obligacijų lėšos daugiausia bus skirtos įmonių grupės veiklai finansuoti, kita dalis – palaikomosioms investicijoms arba trumpalaikei paskolai akcininkams grąžinti. Aktyvių plėtros planų vykdant įsigijimus neplanuojame, tačiau įmones toliau auginsime organiškai“, – kam ketina panaudoti per obligacijas pritrauktas lėšas, pasakoja p. Migonis.

„Baltic Mill“ neslepia, kad naujoji obligacijų emisija yra savotiška repeticija prieš bendrovės viešą akcijų siūlymą (angl. initial public offering, IPO) ir žengimą į vertybinių popierių biržą. Tik kol kas neatskleidžiama, kurią – Vilniaus, Varšuvos ar kitą.

„Naujoji obligacijų emisija bus geras indikatorius, kaip esame pasiruošę tolesniems žingsniams kapitalo rinkose. Išleisdami obligacijas, neabejotinai supažindinsime potencialius investuotojus su įmone“, – sako p. Migonis.

infogr.am::infogram_0_apiebendrove-4755

Pranašumai ir trūkumai

Justas Kučinskas, banko DNB Skolos vertybinių popierių prekybos skyriaus viršininkas, sako, kad iš investuotojo pusės dvejų metų investavimo į obligacijas laikotarpis yra gana patrauklus.

„Pirmiausia dėl to, kad tai palyginti trumpas laikotarpis, per kurį palūkanos euro zonoje dar nekils arba pakils santykinai nesmarkiai. Kitaip tariant, nėra rizikos, kad per tą laikotarpį bendras palūkanų lygis pralenks obligacijų emisijos palūkanų lygį. Taip pat tikriausiai kaip gana saugų galima vertinti įmonės atstovaujamą maisto pramonės sektorių ir įmonės pagrindinį akcininką, kuris yra žinomas užsienio kapitalo investicinis fondas. Tai papildomas saugiklis“, – sako p. Kučinskas. Kaip teigiamą dalyką jis vadina ir tai, kad bendrovė prisiima išpildyti tam tikras sąlygas, jei keistųsi akcininkas ar būtų parduodamos antrinės įmonės.

Tačiau p. Kučinskas sako, kad nereikia pamiršti ir rizikos veiksnių: tai yra investicinio reitingo neturinti įmonė, todėl šiuos vertybinius popierius galima vertinti kaip aukšto pajamingumo obligacijas, kurios neatsiejamos nuo didelės rizikos.

„Kitas dalykas – tai bus palyginti nedidelė emisija, todėl atsiranda likvidumo rizika. Net jei obligacijos bus įtrauktos į antrinę „Nasdaq“ Baltijos biržos rinką, tai dar nereikš, kad bus lengva pirma išpirkimo laiko parduoti obligacijas“, – sako DNB atstovas.

Jis taip pat atkreipia dėmesį, kad obligacijas leidžiančios įmonės skolų lygis, sudarantis apie penkis metinius pelnus, jau dabar nėra labai žemas.

Pavyzdys kitoms

Karolis Pikūnas, FMĮ „Orion Securities“ Privačios bankininkystės skyriaus vadovas, teigia, kad ir daugiau Lietuvos įmonių galėtų ryžtis platinti obligacijas.

„Ypač dabar, kai palūkanų aplinka nedžiugina investuotojų. Juk už indėlius beveik nieko nebeįmanoma gauti, Vyriausybės lakštų palūkanos susitraukusios, o ES vyriausybių obligacijų pajamingumas taip pat beveik nulinis“, – sako p. Pikūnas. Tiesa, jis taip pat pataria žvalgytis trumpesnio laikotarpio (iki 2 metų) obligacijų, nes investuojant ilgesniam laikotarpiui (3–5 metams) dalį planuoto pajamingumo „suvalgys“ kylantis palūkanų lygis.

„Be to, investuojant trumpam, beveik nebeaktualus tampa obligacijų likvidumo klausimas, nes lengviau galima išlaikyti obligacijas iki pat išpirkimo termino“, – sako p. Pikūnas.

Anot p. Pikūno, obligacijų leidimas yra puiki pasaulyje paplitusi priemonė verslui diversifikuoti savo finansavimosi šaltinius, o kartais ir paspausti savo banką derantis dėl palūkanų ar finansavimo.

Straipsnis publikuotas dienraštyje „Verslo žinios“ ir VŽ rubrikoje „Premium“ spalio 7 d.

Rašyti komentarą

Rašyti komentarą

Pleškėjo „Valmieras“, techniškai koregavosi „Tallink“ akcijos  Premium

Baltijos akcijų biržose trečiadienį toliau kraujavo „Valmieras Stikla Skiedra“ akcijos, o techninės...

Rinkos
16:58
Estijos konkurencijos departamentas leido „15min“ savininkui parduoti skelbimų verslą 1

Estijos konkurencijos departamentas pranešė leidęs „15min“ ir BNS savininkui, investicijų bendrovės „UP...

Rinkos
16:33
Dar viena STO nesėkmė: platinimą atšaukė „Kriptomat“ 7

Slovėnijos programuotojų plėtojama kriptovaliutų platforma „Kriptomat“ atšaukė savo vertybinių popierių...

Rinkos
12:38
„Tieto“ ir „EVRY“ jungiasi, tampa „Tietoevry“ 1

Informacinių technologijų ir programinės įrangos paslaugų įmonės „Tieto“ ir „Evry“ jungiasi. Bendra...

Paslaugos
12:03
Berlynas įšaldė butų nuomos kainas: pinga NT savininkų akcijos 41

Berlyno valdžiai nusprendus įšaldyti butų nuomos kainas mieste, žemyn rieda NT objektus Berlyne valdančių...

Rinkos
11:51
Investuojančių Seimo narių TOP pagal investicijų dydį 6

Dabartiniame parlamente vienokių ar kitokių finansinių priemonių praėjusių metų pabaigoje turėjo tik mažiau...

Rinkos
10:11
Europa turės vieningą pensijų produktą: aktualu ir Lietuvai Premium 6

Lietuvoje artėjant apsisprendimo dėl tolesnio kaupimo pensijai terminui, Europoje kelią stumiasi iniciatyva...

Rinkos
10:54
D. Misiūnas tapo „Auga group“ valdybos pirmininku 19

Ekologiškų produktų gamybos AB „Auga group“ išrinko valdybos pirmininką – juo tapo Dalius Misiūnas.

Vadyba
10:52
Privataus kapitalo investicijų rinkoje – fondų steigimo bumas

Europos privataus ir rizikos kapitalo investicijų valdymo įmonės artimiausiu metu paleis net kelis...

Rinkos
10:52
„Wolt“ pritraukė 160 mln. USD investiciją plėtrai

Suomių maisto pristatymo bendrovė „Wolt“ pritraukė 160 mln. USD investicijų plėtrai, skelbia apie 1.000 darbo...

Rinkos
10:40
„Revolut“ įdiegė aptarnavimą lietuvių kalba 10

JK finansinių technologijų startuolis „Revolut“ klientus Lietuvoje aptarnaus ir lietuvių kalba. Tai –...

Rinkos
07:00
Obligacijų rinkoje – rekordinės priemokos už pinigų priparkavimą 1

Europos centrinio banko (ECB) vadovas atliko magiją keliais žodžiais pakeldamas ūpą rinkose. Tačiau kartu...

Rinkos
2019.06.18
Po M. Draghi užuominų – akcijų ralis, euro nuosmukis 6

Antradienį Europoje akcijų indeksai pastebimai kyla, obligacijų pajamingumai dar labiau traukiasi, o euras...

Rinkos
2019.06.18
Lietuvos banko „smėlio dėžėje“ – tarpusavio draudimo platformos bandymai 3

Lietuvos banko (LB) inicijuojamoje finansinių technologijų bandymo aplinkoje inovaciją išbandyti nusprendė...

Rinkos
2019.06.18
„Avia Solutions Group“ perka Jungtinės Karalystės bendrovę „Chapman Freeborn“ 2

Lietuvos kapitalo orlaivių aptarnavimo grupė „Avia Solutions Group“ perka 100% Jungtinės Karalystės...

Rinkos
2019.06.18
Teismas paliko sankcijas M. Čiuželiui ir jo įmonei 14

Lietuvos vyriausiasis administracinis teismas paliko galioti Lietuvos banko sprendimą už neteisėtą...

Rinkos
2019.06.18
„Swedbank“ stabdo Estijos padalinio vadovų įgaliojimus

Į galimo pinigų plovimo skandalą įsipainiojęs Švedijos bankas „Swedbank“ pirmadienio vakarą sustabdė Estijos...

Rinkos
2019.06.18
Aviacijos sektoriuje įžvelgia ekonomikos nuosmukio signalus 8

Vienas autoritetingiausių aviacijos ir kelionių sektoriaus tyrimų centrų CAPA nurodo, kad bent du rodikliai...

Rinkos
2019.06.18
Rinkose akys krypsta į FED

Akcijų indeksai pasaulio biržose neatrado aiškios krypties, investuotojams bandant nuspėti, kiek paskatinti...

Rinkos
2019.06.17
„Valmieras stikla skiedra“ kilo problemų dėl investicijos JAV 2

Latvijos stiklo pluošto gamintoja „Valmieras stikla skiedra“ pirmadienį pateikė teismui prašymą dėl teisinės...

Pramonė
2019.06.17

Verslo žinių pasiūlymai

Šioje svetainėje naudojame slapukus (angl. „cookies“). Jie padeda atpažinti prisijungusius vartotojus, matuoti auditorijos dydį ir naršymo įpročius; taip mes galime keisti svetainę, kad ji būtų jums patogesnė.
Sutinku Plačiau